시행규칙 제 196/2011/TT-BTC는 국유 100% 자본 기업이 주식회사로 전환하는 과정에서의 첫 주식 판매와 주식화 수익금 관리 및 사용에 대한 지침을 제공한다.

시행규칙

기업주식 첫 판매 및 국유기업 주식화로 얻은 수입금 관리 사용에 대한 지침

100% 국유 자본을 가진 기업이 주식회사로 전환하는 것 6. 본 조항에 따른 서류 및 보고서는 환경자원부 웹사이트 또는 환경자원부 전용 정보 보고 시스템을 통해 직접 제출하거나 전송할 수 있다.

주식회사로 전환

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기업법 제60/2005/QH11호 2005년 11월 29일

정부가 2008년 11월 27일 제정한 「재무부의 기능, 임무, 권한 및 조직 구조에 관한 규정」(제118/2008/NĐ-CP 호)에 근거함

정부가 2011년 7월 18일 제정한 제59/2011/NĐ-CP 호에 따른 100% 국유 자본을 가진 기업을 주식회사로 전환하기 위한 규정에 근거함;

재정부 지침 법제 보고원의 인증 및 해임 100% 국유 자본을 가진 기업이 주식회사로 전환하여 첫 주식 판매와 주식화로 얻은 수입금 관리 사용 다음과 같이 한다:

장 I - 총칙

조 1. 적용 범위 및 대상

본 통지는 100% 국유 자본을 가진 기업이 주식회사로 전환하여 첫 주식 판매와 주식화로 얻은 수입금 관리 사용에 대한 절차, 절차, 방식을 지침으로 함. 이는 제59/2011/NĐ-CP 호 법률에 따라 주식화를 실시하는 기업(이하 "주식화 기업"이라 함)에 적용됨.

조 2. 용어 해석

1. 경매 주식 판매는 주식화 기업이 공개적으로 주식을 판매하고 가격 경쟁이 있는 대상에게 판매하는 형태임.

2. 경매 주식 판매가 성공하지 않은 경우는 투자자가 등록하지 않거나 단 한 명의 투자자가 등록한 경우임.

3. 발행 보증은 발행 보증 조직이 발행 조직과 약속하여 증권 발행 전 절차를 수행하고, 발행 조직의 증권 일부 또는 전체를 사들여 다시 판매하거나, 분배되지 않은 증권을 구매하거나, 증권을 일반 대중에게 분배하는 데 도움을 주는 것을 의미함.

4. 발행 보증 조직은 증권법과 증권 시장법에 따라 주식화 기업에 대한 발행 보증 업무를 수행하도록 허가받은 증권사 하나 또는 그룹임.

5. 경매 주식 판매를 실시하는 조직은 주식거래소, 중개 조직(증권사) 및 주식화 지휘부로, 주식화 결정 기관의 승인을 받아 주식화 기업의 첫 경매 주식 판매를 투자자에게 제공함. 이는 본 통지에서 규정된 바임.

6. 예치금은 주식을 구매하려는 사람의 미리 지불한 금액으로, 주식 구매 권리를 보장함.

7. 시작 가격은 주식화 기업 가치를 공표할 때 해당 기관이 정한 주식의 초기 가격이며, 이는 주식의 표면가(10,000동)보다 낮아서는 안 됨. 경매 주식의 시작 가격은 기업 가치 평가 결과와 기업의 미래 잠재력, 그리고 기업에 남겨진 업무 위험 예방 기금 가치를 기반으로 결정됨.

장 II - 구체적인 규정

절 1 - 주식 구매 대상 및 주식 판매 가격

조 3. 주식 구매 대상

1. 기업 주식화 가치를 공표할 때 기업의 정기 직원 목록에 이름이 있는 근로자(제59/2011/NĐ-CP 호 법률 제48조 참조).

2. 기업 주식화 조직공동체(제59/2011/NĐ-CP 호 법률 제36조 제2항 제c점 참조). 조직공동체는 권한 있는 사람에게 주식 구매 관련 절차를 수행하도록 위임함.

3. 국내외 투자자(제59/2011/NĐ-CP 호 법률 제6조 제1항, 제2항 참조), 이는 기업 주식화 내부 근로자를 포함한 조직 및 개인을 포함함.

4. 전략적 투자자는 국내외 투자자(제59/2011/NĐ-CP 호 법률 제6조 제3항 제a점 참조)임.

조 4. 경쟁입찰을 통한 주식 구매에 참여할 수 없는 대상자

1. 기업 민영화 지도위원회 구성원으로서 기업 민영화 대상 기업의 대표를 제외한 모든 기업 민영화 지도위원회 구성원

2. 기업 가치 평가, 재무제표 감사 및 기업 가치 평가 감사기관과 관련된 중개 금융기관 및 해당 조직에 속하는 개인들로서 자문, 기업 가치 평가, 재무제표 감사를 수행한 경우를 제외하고는 보증 발행 계약에 따른 미분배 주식을 보증하는 기관을 제외한 모든 조직

3. 경쟁입찰 주식 판매를 수행하는 조직 및 해당 조직에 속하는 경쟁입찰과 관련된 개인

4. 민영화 대상 기업이 속한 그룹, 총회사 및 모회사-자회사 연합 내의 자회사와 연계기업

조 5. 처음 주식 판매 가격

1. 경쟁입찰을 통해 투자자에게 판매되는 주식 가격은 경쟁입찰 결과에서 선정된 입찰 가격이며, 이는 경쟁입찰 규정 제7조 제4항에 따라 결정된다. 기업 민영화가 보증 발행 방식으로 주식을 판매하는 경우에는 기업 민영화 지도위원회는 보증기관과 보증 가격을 협의하되, 이는 관할 기관의 승인을 받은 기준 가격보다 낮아서는 안 된다.

2. 민영화 대상 기업의 근로자에게 제공되는 특별 판매 가격.

a) 민영화 대상 기업이 전략적 투자자에게 판매하기 전 공개 경쟁입찰을 실시하는 경우:

- 근로자에게 판매되는 주식 가격은 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격의 60%로 결정된다.

- 근로자가 추가 구매를 위해 제48조 제2항 제a호에서 정한 가격은 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격이다.

b) 민영화 대상 기업이 전략적 투자자에게 판매하기 전 공개 경쟁입찰을 실시하지 않는 경우:

- 근로자에게 판매되는 주식 가격은 전략적 투자자에게 판매된 가장 낮은 협상 가격(협상 판매 시) 또는 전략적 투자자 간 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격(경쟁입찰 판매 시)의 60%로 결정된다.

- 근로자가 추가 구매를 위해 제48조 제2항 제a호에서 정한 가격은 전략적 투자자에게 판매된 가장 낮은 협상 가격(협상 판매 시) 또는 전략적 투자자 간 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격(경쟁입찰 판매 시)이다.

3. 민영화 대상 기업의 노동조합에 제공되는 특별 판매 가격.

a) 민영화 대상 기업이 전략적 투자자에게 판매하기 전 공개 경쟁입찰을 실시하는 경우, 노동조합에 판매되는 주식 가격은 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격의 60%로 결정된다.

b) 민영화 대상 기업이 전략적 투자자에게 판매하기 전 공개 경쟁입찰을 실시하지 않는 경우, 노동조합에 판매되는 주식 가격은 전략적 투자자에게 판매된 가장 낮은 협상 가격 또는 전략적 투자자 간 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격의 60%로 결정된다.

4. 전략적 투자자에게 판매되는 주식 가격.

a) 민영화 대상 기업이 전략적 투자자에게 판매하기 전 공개 경쟁입찰을 실시하지 않는 경우:

전략적 투자자에게 판매되는 주식 가격은 기업 민영화 지도위원회와의 협상 가격(협상 판매 시) 또는 전략적 투자자 간 경쟁입찰에서 선정된 성공 입찰 가격(경쟁입찰 판매 시)이며, 이는 기업 민영화 결정 기관의 승인을 받은 기준 가격보다 낮아서는 안 된다.

b) 민영화 대상 기업이 공개 경쟁입찰 후 전략적 투자자에게 판매하는 경우:

전략적 투자자에게 판매되는 주식 가격은 기업 민영화 지도위원회와의 협상 가격(협상 판매 시) 또는 전략적 투자자 간 경쟁입찰에서 선정된 성공 입찰 가격(경쟁입찰 판매 시)이며, 이는 공개 경쟁입찰에서 가장 낮은 성공 입찰 가격보다 낮아서는 안 된다.

장 II - 주식처분 첫 번째 판매 조직

조 6. 처음 주식 판매

1. 방안 승인 권한 기관이 승인한 주식화 방안(본 통고 부록 1 참조)에 따라 주식화 지도 위원회는 주식화 대상 기업에게 첫 번째 주식 판매 방안을 공개 경매, 직접 협상, 발행 보증 등 방식으로 실시하도록 지시하며, 이 중 기업의 주식 자본 구조와 일치하도록 한다. 그 중:

가) 공개 경매 방식은 일반 대중에게 판매하고 투자자 종류를 구분하지 않는 경우에 적용된다.

b) 직접 협상 방식은 다음의 경우에 적용됨:

- 공개 경매 전후로 전략적 투자자에게 판매한다.

- 제40조 제2항에 따른 경매에서 미판매된 주식을 경매 참가 투자자에게 판매한다.

- 실패한 경매에서 미판매된 주식을 판매한다.

나) 발행 보증 방식은 첫 번째 주식 판매 및/또는 전략적 투자자에게 주식을 판매하는 경우에 적용된다.

2. 주식화 방안 승인일로부터 3개월 이내에 주식화 대상 기업은 승인된 방식에 따라 첫 번째 주식 판매를 완료해야 하며, 제6조 제3항에 따른 주식 판매 방식 변경도 포함된다.

3. 주식 판매 방식이 승인된 방안과 다르게 변경될 필요가 있는 경우 주식화 지도 위원회는 주식화 결정 기관에 보고하여 검토 및 승인을 받되, 최대 승인일로부터 15일 이내에 이루어져야 한다.

4. 차입계좌 개설

주식화 대상 기업은 은행에서 주식화 수익금을 차입계좌로 분리하여 관리하도록 하고, 은행은 다른 은행에서 차입계좌를 개설해야 한다. 차입계좌 개설 완료 기한은 승인기관 승인일로부터 15일 이내이다.

5. 전략적 투자자에게 주식 판매

가) 기업 규모, 업종 특성 및 기업 발전 요구에 따라 주식화 지도 위원회는 전략적 투자자를 선정하기 위한 기준을 작성하고, 주식화 결정 기관에 승인을 요청한다. 각 기업당 최대 3명의 전략적 투자자가 주식을 구매할 수 있다.

국가 자본이 500억 원 이상인 대기업(재무 처리 후 기업 가치 산출 시) 및 특수 업종(보험, 은행, 우정통신, 항공, 석탄 채굴, 석유 가스, 귀금속 광물 채굴 등) 또는 그룹사, 총회사의 경우 반드시 사전에 전략적 투자자를 선정해야 하는 경우 주식화 결정 기관은 보고한다.

나) 주식화 결정 기관이 승인한 전략적 투자자 명단을 바탕으로 주식화 지도 위원회는 다음 원칙에 따라 전략적 투자자에게 주식을 판매하는 방안을 작성하고 실행한다:

- 최대 3명의 전략적 투자자가 주식 구매를 신청한 경우, 신청된 주식 수가 판매될 주식 수보다 많으면 법령에 따라 전략적 투자자들 간 경매를 진행하고, 신청된 주식 수가 판매될 주식 수와 같다면 주식화 지도 위원회는 판매 주식 수와 가격을 협상하여 주식화 결정 기관에 승인을 요청하거나 위임받은 권한으로 결정한다.

- 3명 이상의 전략적 투자자가 주식 구매를 신청한 경우 주식화 지도 위원회는 본 통고에 규정된 원칙에 따라 전략적 투자자들 간 경매를 위한 규칙을 작성해야 한다.

전략적 투자자를 경매를 통해 선정할 때는 주식 구매 가격이 높은 순서대로 최대 3명의 투자자를 선정하며, 경매 성공 최저 가격이 주식화 결정 기관이 승인한 시작 가격보다 낮지 않아야 한다(공개 경매 전에 판매하는 경우) 또는 공개 경매 성공 최저 가격보다 낮지 않아야 한다(공개 경매 후에 판매하는 경우). 경매 결과에 따라 주식화 결정 기관은 선정된 전략적 투자자 명단을 승인한다.

조 7. 공개 경매 방식

1. 주식 경매 조직

가) 증권 회사를 통한 경매(주식 경매 가치가 10억 원 미만인 경우)

증권 회사가 주식 경매를 수락하지 않을 경우 주식화 지도 위원회는 직접 기업에서 주식 경매를 조직한다.

나) 증권 거래소에서의 경매(주식 경매 가치가 10억 원 이상인 경우)

주식 경매 가치가 10억 원 미만인 기업이 증권 거래소에서 경매를 원하는 경우 주식화 승인 기관이 방안 승인을 결정한다.

2. 경매 준비

가) 주식 경매를 실시하는 기관은 경매 조직위원회 설립 결정과 경매 규칙을 제정한다.

나) 주식화 지도 위원회는 경매를 조직하기 전 최소 20일 동안 기업 정보를 공표한다. 기업 정보는 본 통고 부록 2에 따라 작성한다.

대규모 국유자본이 500억 원 이상(재무 처리 후 기업 가치 평가 후)인 보험, 은행, 우정통신, 항공, 석탄 채굴, 석유 가스, 귀금속 광물 채굴 등 특수 산업 분야와 그룹사 또는 총회사 소속 모회사는 본 통고 부록 2에 따라 정보를 공개할 때 영어로도 포함해야 한다.

졸식화 결정기관은 주식 민영화 방안 승인 결정 시 또는 주식 민영화 지휘부에게 위임하여 주식 경매 시작 가격을 결정하고 이를 공표하며, 기업 정보 공표 내용과 함께 공표한다.

d) 민영화 지도위원회는 주식 공개 경매 조직체와 함께 투자자들에게 기업을 설명한다(필요한 경우).

3. 경매 실시.

a) 경매 규정에서 정한 기간 내에 투자자가 구매 수량을 등록하고 예치금을 납부하며, 이는 본 통고 제10조 제1항 a호에 명시된 규정에 따르며, 경매 수행 조직은 참가 신청서를 제공한다.

외국인 투자자는 본 통고 제6조 제2항 및 시행령 제59/2011/NĐ-CP 조항을 준수해야 한다.

b) 경매 규정에서 정한 기간 내에 투자자가 참가 신청서에 구매 가격(경매 가격)을 기입하고 경매 수행 조직에 제출하며, 방법은 다음과 같다:

- 기업 내 직접 투표(기업 내 경매를 주식 민영화 지휘부가 주관하는 경우); 중개 금융 기관 내 직접 투표(중개 금융 기관이 주관하는 경우); 증권 거래소 내 직접 투표(증권 거래소가 주관하는 경우)

- 주식 공개 경매 규정에서 정한 바에 따라 우편으로 투표한다.

4. 경매 결과 확정.

a) 경매 결과는 경매 가격 순으로 선택하며, 경매 공시 가격보다 낮아서는 안 된다. 최저 경매 가격에서 여러 투자자(외국인 투자자 포함)가 동일한 가격을 제시했으나 남은 주식 수가 해당 투자자들이 제시한 주식 수보다 적다면 각 투자자의 구매 주식 수는 다음과 같이 결정된다:

외국인 투자자의 구매 가능한 최대 비율이 법으로 규정되어 있는 경우, 경매 결과는 위와 같은 원칙에 따라 결정되지만, 외국인 투자자의 구매 가능한 주식 수는 법으로 규정된 최대 비율을 초과하지 않아야 한다.

b) 경매 종료 후 최대 3일 이내에 경매 수행 조직, 경매 위원회, 주식 민영화 지휘부 대표, 기업 대표가 본 통고 부록 3에 따른 경매 결과 확정 서명부를 작성하고 공동 서명한다.

c) 경매 결과 확정 서명부 작성 후 최대 3일 이내에 주식 민영화 지휘부와 경매 수행 조직은 경매 결과를 공표하고 주식 구매 금액을 징수한다.

5. 경매가 실패한 경우, 주식 민영화 지휘부는 민영화 방안 승인 권한 기관에 보고하여 남은 주식을 공개적으로 판매하도록 결정한다. 이는 본 통고 제8조 제3항에 따른 직접 협상 방식으로 이루어진다.

6. 경매 규정을 위반한 투자자는 예치금을 반환받지 못한다. 경매 규정 위반 사례는 경매 시작 가격보다 낮은 가격 제시, 경매에서 승리한 주식 수를 포기하는 것, 그리고 경매 규정에 명시된 다른 사례들이다.

조 8. 직접 협상 방식

1. 전략적 투자자에게 주식을 판매한다.

a) 주식화 방안이 권한 있는 기관으로부터 승인된 날로부터 20일 이내에 주식화 지휘부는 주식화 기업과 함께 전략적 투자자와 주식 구매 수량 및 주식 판매 가격에 대한 협상을 진행하고, 이를 기관 결정 주식화 기관 또는 주식화 지휘부가 최대 10일 이내에 승인하거나 위임할 수 있다.

b) 공개 경매 전에 전략적 투자자에게 주식을 판매하는 경우, 전략적 투자자와의 주식 판매 협상 결과를 기반으로 주식화 지휘부는 기업과 전략적 투자자가 주식 매수/매도 계약을 체결하도록 지시한다. 직접 협상 방식을 통해 전략적 투자자와 계약을 완료하는 시간은 권한 있는 기관이 주식 판매 협상 결과를 승인한 날로부터 15일 이내이다.

c) 공개 경매 후 전략적 투자자에게 주식을 판매하는 경우, 제7조 제4항에서 규정된 경매 결과 확인 기록을 바탕으로 주식화 지휘부는 기업과 전략적 투자자가 주식 매수/매도 계약을 체결하도록 지시한다. 이는 경매 주식 판매 결과 확인 기록이 작성된 날로부터 10일 이내이다.

2. 경매에 참여한 투자자들에게 미판매 주식을 판매한다.

a) 제40조 제1항에서 규정된 미판매 주식 수량을 기준으로 주식화 지휘부는 기업이 경매 참여 투자자들에게 미판매 주식을 공개적으로 판매하기 위한 명단을 작성하고 통보하도록 지시한다. 이는 경매 납입금 제출 기간 만료일로부터 5일 이내이다.

b) 경매 참여 투자자들과의 주식 판매 협상 결과를 기반으로 주식화 지휘부는 기업과 투자자가 주식 매수/매도 계약을 체결하도록 지시한다. 이 계약 체결 완료 시간은 투자가 주식 구매 등록일로부터 15일 이내이다.

3. 주식 공개 경매가 성공하지 않을 경우.

a) 경매 참여 등록 기간 만료일로부터 3일 이내에 경매 실시 조직은 주식화 지휘부와 주식화 기업에 경매 실패를 통보해야 한다. 주식화 지휘부는 주식화 방안 승인 기관에 보고하여 주식화 방안을 재조정하여 경매 실패 주식과 직원 및 기업 노동조합이 거부한 주식(있을 경우)을 직접 협상 방식으로 공개 판매하도록 한다. 이는 경매 참여 등록 기간 만료일로부터 최대 20일 이내이다.

b) 주식화 지휘부는 직접 협상 방식으로 주식을 공개 판매하는 정보를 공표한다(이 정보에는 본 통지 부록 2에 따라 주식화 기업 정보도 포함된다). 이는 투자가 주식 구매 등록일로부터 최소 5일 이내이다.

c) 주식 판매 협상 결과를 기반으로 주식화 지휘부는 기업과 투자자가 주식 매수/매도 계약을 체결하도록 지시한다. 이 계약 체결 완료 시간은 투자가 주식 구매 등록일로부터 10일 이내이다.

4. 제8조 제2항, 제3항에서 규정된 직접 협상 방식으로 공개 판매하더라도 미판매 주식이 남아 있을 경우, 주식화 지휘부는 주식화 방안 승인 기관에 보고하여 기업의 자본 증자 구조를 조정하여 국가 소유 100% 기업을 주식 회사로 전환하기 전에 주주총회를 개최하도록 한다.

기업이 부분적인 국가 자본 판매와 추가 주식 발행 또는 전체 국가 자본 판매와 추가 주식 발행을 통해 주식화를 수행하는 경우, 자본 증자 구조 조정은 주식화 방안 승인에 따른 주식 판매 방안에서 정해진 주식 발행 수량을 우선적으로 확정한다. 주식 판매 총 수량(공개 경매 방식을 포함)이 주식 발행 수량보다 많을 경우, 차이분은 국가 자본 주식으로 간주된다.

조 9. 발행보증 방식

1. 주식화 방안이 관할 기관의 승인을 받은 날로부터 20일 이내에 주식화 지휘부는 발행보증 조직과 주식 수량, 보증 발행 가격 등에 대해 협상하고, 이를 주식화 결정 기관에 보고하여 승인을 받거나 지휘부가 승인을 받은 날로부터 10일 이내에 지휘부가 결정하도록 위임받아야 한다. 공개 경매 후 전략 투자자에게 주식을 판매하는 경우, 보증 발행 가격은 공개 경매에서 가장 낮은 경매 성공 가격보다 낮아서는 안 된다.

2. 주식화 지휘부는 관할 기관의 승인 또는 위임을 받은 날로부터 5일 이내에 발행보증 조직과 계약을 체결해야 한다.

3. 발행보증 조직은 보증 계약에 따라 약속한 주식 수량을 분배하거나 판매해야 한다. 판매되지 않은 주식이 있는 경우, 발행보증 조직은 보증 계약에서 약속한 가격으로 남은 모든 주식을 구매해야 한다.

4. 발행보증 조직은 주식화 지휘부와 보증 조직 간의 합의에 따라 보증 수수료를 받을 수 있으나, 재무부가 정한 보증 수수료 범위를 초과해서는 안 된다. 보증 수수료는 주식화 비용에 포함된다.

5. 주식 분배 및 판매 과정이 종료되면, 주식화 지휘부는 기업과 발행보증 조직과 함께 보증 발행 계약 내용을 검토하고, 계약 해지를 규정에 따라 처리해야 한다.

절 III - 주식화 수익금 관리 및 사용

조 10. 예치금 관리 및 주식 구매 대금 결제

1. 예치금 관리

a) 경매 방식 주식 판매:

- 투자자는(전략 투자자가 공개 경매에서 주식을 구매하는 경우 포함) 주식 구매 가액의 10%에 해당하는 예치금을 경매 실시일로부터 최소 5일 이내에 경매 실시 조직의 계좌로 입금해야 한다. (경매 규정 참조)

- 주식 판매가 종료된 날로부터 5일 이내에 경매 실시 조직은 합법적으로 경매에 참여했으나 주식을 구매하지 못한 투자자에게 예치금을 반환해야 한다. 예치금이 반환되지 않는 경우, 경매 실시 조직은 주식화 기업의 동결 계좌로 이체하여 주식화 관련 규정에 따라 처리해야 한다.

b) 직접 협상 방식:

- 전략 투자자는 주식 구매 신청 시 예치금을 주식화 기업의 계좌로 입금해야 한다. 예치금은 경매 전 전략 투자자에게 판매되는 경우, 경매 후 전략 투자자에게 판매되는 경우 모두 경매 시작 가액의 10%이며, 경매 후 판매되는 경우는 공개 경매에서 가장 낮은 경매 성공 가격보다 낮아서는 안 된다.

- 공개 경매에 참여한 투자자가 미판매 주식을 추가로 구매하거나 경매가 실패한 경우, 투자자는 주식 구매 신청 시 예치금을 경매 실시 조직의 계좌로 입금해야 한다. 예치금은 경매 실시 조직이 승인한 주식 구매 가액의 10%이다.

- 직접 협상 방식으로 주식을 판매한 경우, 주식 판매가 종료된 날로부터 5일 이내에 주식화 기업 또는 경매 실시 조직은 구매 신청을 했으나 협상이 성공하지 않은 투자자에게 예치금을 반환해야 한다. 남은 금액은 주식화 기업의 동결 계좌로 이체되어 주식화 관련 규정에 따라 처리해야 한다.

c) 발행 보증 방식:

발행보증 조직은 발행보증 계약에서 약속한 주식 가치의 10%에 해당하는 예치금을 주식화 기업의 동결 계좌로 입금해야 한다.

2. 주식 구매 대금 결제

a) 투자자는 다음의 규정에 따라 주식 구매 대금을 결제해야 한다:

- 공개 경매를 통해 주식을 판매하는 경우(전략 투자자간 경매 포함), 경매 결과 발표일로부터 10일 이내에 투자자는 주식 구매를 완료하고, 주식 구매 대금을 경매 실시 조직의 계좌로 이체해야 한다. 경매 실시 조직은 투자자의 결제 기한이 만료된 날로부터 5일 이내에 주식 판매 수익을 주식화 기업의 동결 계좌로 이체해야 한다.

- 주식화 지휘부가 본 통지 제7조 제1항 a호에 따라 기업에서 직접 공개 경매를 실시하는 경우, 경매 결과 발표일로부터 10일 이내에 투자자는 주식 구매를 완료하고, 주식 구매 대금을 주식화 기업의 동결 계좌로 이체해야 한다.

- 직접 협상 방식: 투자자는(전략 투자자 포함) 주식 구매 계약 체결일로부터 5일 이내에 주식 구매 대금을 결제해야 한다.

- 발행 보증 방식:

주식 구매가 종료된 날로부터 10일 이내에 발행보증 조직은 주식 구매를 완료하고, 주식화 기업의 동결 계좌로 금액을 이체해야 한다.

b) 경매 결과 또는 협상에 따른 주식 구매자에게는 예치금이 주식 구매 대금에서 차감된다. 예치금이 주식 구매 대금보다 많은 경우, 투자자는 주식 구매 대금 결제 기한이 만료된 날로부터 3일 이내에 차액을 반환받아야 한다.

c) 만약 위 기간 내에 투자자가 주식 구매 금액을 지불하지 않거나 지불한 금액이 지불해야 할 금액보다 부족하다면, 미지급된 주식 수는 판매되지 않은 주식으로 간주되고, 이는 제40조 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 처리된다.

3. 주식 거래는 베트남 동으로 이루어져야 하며 현금 또는 송금으로 결제된다.

조 11. 주식 판매 수익금

1. 주식 판매가 완료된 날로부터 15일 이내에 주식화 지도위원회는 기업에 남겨질 금액과 기금에 납부해야 할 금액을 결정하고, 주식화 기업이 제43조 제5항 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 동결계좌에서 기금으로 금액을 이동하도록 지시한다. 기금 관리 기관은 기간 최대 5일 이내에 주식화 기업과 동결계좌를 개설한 상업 은행에 기금으로 이동된 금액을 확인하도록 통보한다.

2. 주식화 기업은 기금 관리 기관의 확인 통보를 받은 날로부터 5일 이내에 기업에 남겨질 금액을 동결계좌에서 기업 계좌로 이동하여 관리 및 사용하도록 한다. 기업이 동결계좌를 개설한 상업 은행은 기금 관리 기관의 확인을 받은 후에만 동결계좌에서 기업 계좌로 금액을 이동한다.

3. 주식화 수익금의 처리 방법은 다음과 같다:

a) 국가 자본 매각 사례에 대해:

기업의 주식화 수익금은 제42조 제1항 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 처리된다.

b) 국가 자본을 그대로 두고 추가 주식 발행으로 자본 증자를 하는 경우, 주식화 수익금은 다음과 같이 처리된다:

추가 발행 주식의 명목가치에 상응하는 금액을 기업에 남겨둔다.

- 추가 발행 주식의 초과 자본(주식화 수익금과 추가 발행 주식 총 가액의 차액)은 제12조에 따른 주식화 비용을 처리하고 잉여 노동자 정책 지원에 사용되며, 남은 금액(있을 경우)은 제42조 제2항 제b호 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 처리된다. 여기서 추가 발행 주식 매각으로 회사에 남은 차액(A)는 다음과 같이 결정된다:

- 추가 발행 주식의 초과 자본이 주식화 비용과 잉여 노동자 정책 지원에 필요한 금액을 충당하지 못하는 경우, 제42조 제1항 제b호 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 기금에서 보충된다.

나) 국가 자본 매각과 함께 신주 발행 시:

- 국가 주식의 명목가액에 따른 판매분은 제21조 제3항 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 기금으로 납부된다.

추가 발행 주식의 명목가치에 상응하는 금액을 기업에 남겨둔다.

- 추가 발행 주식의 초과 자본(주식화 수익금과 국가 주식의 명목가액 판매분과 추가 발행 주식 총 가액의 차액)은 제12조에 따른 주식화 비용을 처리하고 잉여 노동자 정책 지원에 사용되며, 남은 금액(있을 경우)은 다음과 같이 분배된다:

- 추가 발행 주식에 대한 비율에 따라 기업에 남겨진 금액(B)은 다음과 같이 결정된다:

         

남은 금액(있을 경우)은 제21조 제3항 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 기금으로 납부된다.

- 추가 발행 주식의 초과 자본이 주식화 비용과 잉여 노동자 정책 지원에 필요한 금액을 충당하지 못하는 경우, 제42조 제1항 제b호 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 기금에서 보충된다.

4. 기업이 공식적으로 주식회사로 전환되는 시점에서, 국가 자본의 실제 가치와 기업 가치 평가 시점의 차이가 발생하면, 이 차이는 제21조 제3항, 제4항 제59/2011/NĐ-CP 호에 따라 처리된다.

5. 주식회사 등록증을 발급받은 후, 주식화 기업은 기업에 남겨질 금액을 정식으로 결정하고, 노동자에게 지급할 금액과 주식화 비용을 정산하여 주식화 지도위원회에 보고하고, 주식화 결정 기관의 승인을 받아 국세청(기업 재무국)에도 병행 보고한다.

조항 12. 주식화 비용

1. 주식화 비용은 주식화 결정 시점부터 기업과 주식회사 사이에서 이관 시점까지 기업 주식화와 관련된 모든 비용을 말하며, 이러한 주식화 비용은 현행 국가 규정에 따라 합리적이고 적법한 증빙 자료를 갖추어야 한다.

2. 기업의 대표이사 또는 경영책임자는 본 통지 제12조 제4항에 따른 최대 제한 금액 내에서 주식화 과정을 수행하기 위한 내용 및 비용 수준을 결정하고, 이러한 비용의 적법성을 책임진다.

3. 주식화 비용은 다음과 같이 구성된다:

가) 기업 내 직접 비용:

- 기업 주식화 관련 업무 교육 비용;

- 재산 검토 및 가치 평가 비용;

- 주식화 방안 작성 및 정관 작성 비용. 본 통지 제12조 제4항에 따른 최대 주식화 비용의 10%를 초과하지 않음;

- 주식화 실시를 위한 직원 대회 비용;

- 기업 정보 공개 및 홍보 활동 비용;

- 주식 판매 조직 비용으로, 그 중 경매 활동 및 발행 보증 비용은 주식화 기업과 경매 조직 또는 보증 조직이 부담함;

- 첫 번째 주주총회 비용;

나) 주식화 결정 기관 또는 주식화 지휘부(위임받은 경우)가 결정하는 회계 감사 및 가치 평가, 주식 판매 컨설팅 비용. 컨설팅 비용 지급은 각 당사자 간 계약 및 경매 결과를 근거로 함.

다) 주식화 지휘부 및 지원팀의 수수료.

주식화 지휘부 각 구성원의 최대 수수료는 월 2,500,000 동/인, 지원팀 각 구성원의 최대 수수료는 월 1,500,000 동/인이다.

라) 기업 주식화와 관련된 기타 비용으로, 본 통지 제12조 제4항에 따른 최대 주식화 비용의 10%를 초과하지 않음.

4. 최대 비용 총액은 기업의 회계 장부 가치에 따라 다음과 같이 결정된다:

- 기업 가치가 30억 동 미만인 경우 최대 2억 동;

- 기업 가치가 30억 동 이상 50억 동 이하인 경우 최대 3억 동;

- 기업 가치가 50억 동 초과 100억 동 이하인 경우 최대 4억 동;

- 기업 가치가 100억 동 초과인 경우 최대 5억 동.

주식 발행 보증 방식을 적용하여 주식화 비용이 제한 금액을 초과하는 경우, 주식화 지휘부는 주식화 결정 기관에 보고하여 검토 및 승인을 받도록 한다.

5. 경제 그룹, 국유총공사 또는 국유기업 모회사의 전체 주식화에 대한 경우, 주식화 지휘부는 주식화 기업이 주식화 방안에 포함되도록 예산을 작성하여 관할 기관의 승인을 받아야 하며(본 통지 제12조 제4항에 따른 규정을 초과하는 경우도 포함), 이를 재무부(기업재무국)에도 동시에 보고하여 감독을 받도록 한다.

주식화 비용은 본 통지 제11조에 따른 주식 판매 수익금에서 출처한다. 기업이 현재 국유 자본을 유지하거나 추가 주식 발행 또는 국유 자본 판매와 추가 발행을 결합하는 방식을 사용하는 경우, 추가 발행 주식 판매 차익이 주식화 비용을 충당하지 못하면, 제42조 제1항 제2호 Nghị định 제59/2011/NĐ-CP에 따른 기금에서 보충된다.

장 III - 구현

조 13. 주식화 지휘부의 책임

1. 주식화 결정 기관에 전략적 투자자 선정 기준, 경매 매각 주식 수 및 시작 가격을 결정하도록 제출한다.

2. 주식화 관련 정보 검토 및 완료.

3. 주식 매각 전 기업에 대한 충분하고 정확한 정보를 공표(또는 경매 매각 조직체에 제공)한다.

4. 주식화 관련 문서와 경매 매각 조직 신청서(본 통고 부록 4 참조)를 제출하고, 경매 매각을 통해 해당 조직체를 이용할 경우 증권거래소 또는 중개 금융기관과 계약을 체결한다.

5. 경매 매각 조직체와 협력하여 기업과 경매 매각과 관련된 정보를 투자자들에게 최소 20일 전에 공개한다.

6. 기업이 증권거래소 또는 중개기관에서 주식 경매 매각을 할 때 이를 감독하며, 직접 기업에서 경매 매각을 조직하는 경우에는 본 통고에 따라 경매 매각을 수행하는 책임을 진다.

7. 주식 구매 가격은 공식 결과 발표 전까지 비밀로 유지해야 한다.

8. 경매 매각 결과를 종합하고, 주식화 방안 승인 권한을 가진 기관에 보고한다.

9. 주식화 비용, 잉여 근로자 지원 비용 및 주식화 수익금 납부 금액을 승인받기 위해 주식화 결정 기관에 보고하고, 재무부(기업재무국)에도 함께 보고한다.

10. 주식화 지휘부는 본 통고의 규정을 준수해야 하며, 임명된 구성원은 기업 주식화 조직, 주식화 수익금 관리 및 사용과 관련된 분담 업무에 대해 주식화 결정 기관에 책임을 진다.

조 14. 주식화 기업의 책임

1. 본 통고에 따라 주식화 수익금을 봉인 계좌에 입금하고 관리, 사용한다.

2. 주식화 전 기업에 대한 충분하고 정확한 정보(주식화 방안, 주식회사 조직 및 운영 규칙 초안 포함)를 제공한다.

3. 주식화 과정이 종료되면, 주식화 비용 및 잉여 근로자 지원 비용을 결산하고, 주식화 지휘부를 통해 권한 있는 기관에 보고한다.

4. 본 통고에 따라 주식화 수익금을 납부한다. 납부가 늦어질 경우, 주식화 기업은 본 통고 제59호 2011년 제59호 시행령 제43조 제6항에 따라 이자도 납부해야 한다.

5. 본 통고의 규정을 위반하거나 적절하게 준수하지 않아 손해가 발생하면, 주식화 기업과 관련 개인은 법에 따른 손해 배상을 책임진다.

조 15. 주식 경매 매각 조직체(증권거래소, 중개 금융기관)의 책임

1. 기업에게 주식화 관련 충분한 문서와 정보를 제공하도록 요구한다.

2. 주식 경매 매각 일정 및 장소를 주식화 지휘부와 기업에 통보한다.

3. 기업, 경매 매각 장소, 대중 매체(전국 발행 신문 3회 연속 및 기업 본사 소재지 지역 신문 1회)에 주식 매각 관련 정보를 최소 20일 전에 공개한다(본 통고 부록 5 참조).

4. 주식화 기업에 대한 정보(본 통고 부록 2 참조), 주식화 방안, 주식회사 조직 및 운영 규칙 초안, 경매 참여 신청서(본 통고 부록 6a, 6b 참조) 및 경매 관련 다른 정보를 투자자에게 제공한다.

공표된 정보가 주식화 지휘부와 기업이 제공한 정보와 다르거나 오류가 있을 경우, 주식 경매 매각 조직체는 법에 따른 손해 배상을 책임진다.

5. 경매 참여 신청서를 접수하고, 경매 참여 조건을 검토하여 자격이 있는 투자자에게 경매 참여 증명서를 발급한다.

만약 투자가가 매각 참여 조건을 충족하지 못한다면, 주식 매각을 수행하는 조직은 투자자에게 이를 통보하고, 예금을 반환해야 한다.

6. 관련 조직 및 개인과 협력하여 경매 결과 확인서를 작성하고, 경매 결과를 공표하며, 주식 구매 금액을 징수한다.

7. 경매 결과 공식 발표 전까지 투자자의 구매 가격을 비밀로 유지하며, 경매 결과 확인에 따른 책임을 진다.

조항 16. 기관이 승인한 주식화 방안에 대한 책임

1. 이 통고에서 정한 규정에 따라 민영화 방안을 승인하여 주식 판매를 진행하고 민영화로부터 얻은 수익금을 관리 및 사용한다.

2. 민영화 지휘부와 민영화 기업이 민영화 방안에 따라 주식 판매를 실시하고 민영화로부터 얻은 수익금을 관리 및 사용하는 것을 감독한다.

3. 제21조 제3항에 따른 규정에 따라 주식화 수익금을 기금에 납부하도록 주식화 기업을 지도하고 촉진한다.

4. 민영화 비용 결산, 과다 노동자 지원 비용, 민영화로부터 얻은 수익금을 승인하고, 이를 재무부(기업 재무국)로 보낸다.

조 17. 재무부의 책임

1. 이 통고와 관련 법령에 따라 주식 판매를 진행하고 민영화로부터 얻은 수익금을 관리 및 사용하도록 민영화 기관, 단체, 기업을 지도한다.

2. 본 통지와 관련 법령에서 정한 사항의 준수 상황을 점검하고 감독한다. 이를 통해 주식 판매 활동과 주식화 수익금의 관리 및 사용을 모니터링한다.

3. 주식화 기관, 단체, 기업과 협력하여 주식 판매 과정 및 주식화 수익금의 관리와 사용 중 발생하는 문제를 처리한다.

4. 증권위원회에 주식 경매 판매 규칙을 작성하고 발포하도록 지시한다.

조항 18. 투자자의 책임

주식을 구매하는 투자자(전략적 투자자 포함)는 주식 구매 권리, 주식 공개 매각 규정, 본 통칙에 따른 모든 규정을 준수해야 한다.

조 19. 효력 발생

1. 본 통지는 2012년 2월 15일부터 효력을 발생하며, 재무부가 2007년 12월 6일에 발표한 통지 제146/2007/TT-BTC에 명시된 내용 중 관련 부분을 대체한다. 이는 정부가 2007년 6월 26일에 공포한 시행령 제109/2007/NĐ-CP에 따른 100% 국가 자본 기업을 주식회사로 전환할 때의 재무 관련 사항을 안내하기 위한 것이다.

2. 시행 과정에서 문제가 발생하면 재무부에 즉시 보고하여 검토 및 처리해 달라./.