결정 번호 3567/QĐ-BTC에 의한 공중회사 미상장 증권 거래 조직 및 관리 방안 승인에 관한 사항

결정

주식회사 미상장에 대한 주식 거래 조직 및 관리 방안 승인에 관한 것

재무부 장관

정부가 2003년 7월 1일자 제77/2003/NĐ-CP 호 정부령에서 재무부의 기능, 임무, 권한 및 조직 구성을 규정함에 따라
주식법 제70/2006/QH11호 2006년 6월 29일
정부가 2007년 1월 19일자 제14/2007/NĐ-CP 호 정부령에서 증권법 일부 조항의 세부 시행을 규정함에 따라
증권관리국장의 제안에 따라

결정함에 있어서:

조 제1항. 주식회사 미상장에 대한 주식 거래 조직 및 관리 방안(부록 참조)을 승인한다.

제2조. 증권관리국은 증권거래소 하노이와 증권등록기관이 관련 단위와 협력하여 이 방안을 시행하도록 지시한다.

조 3. 본 결정은 발효일로부터 효력을 가진다.

조 4. 재무부 비서실장, 증권관리국장, 재무부 소속 각 기관장, 증권거래소 하노이 대표, 증권등록기관 대표 및 관련 기관장은 본 결정의 집행에 책임을 진다.

1. 법적 근거:

주식회사 미상장의 증권 거래 조직 및 관리
(증권관리국장이 2007년 11월 8일자 제3567/QĐ-BTC 호 결정으로 승인함)

I. 법적 근거

1. 주식회사의 주식은 증권등록기관(TTLK)에서 집중 등록되어야 한다(증권법 제52조 제1호). 2. 주식회사의 주식은 거래를 실시하기 전에 증권등록기관에서 집중 등록되어야 한다(증권법 제53조 제1호).

3. 증권등록기관에서 등록된 증권에 대한 소유권 이전은 증권등록기관을 통해 이루어져야 한다(증권법 제54조 제1호).

4. 증권등록기관에서 집중 등록된 증권의 소유권 이전은 증권등록기관의 계좌에 기록된 날짜부터 효력을 가진다(증권법 제54조 제2a호).

5. 상장 기준을 충족하였으나 증권거래소(TTGDCK)에 상장되지 않은 주식은 증권회사에서 거래되며, 그 결과는 증권거래소를 통해 증권등록기관을 경유하여 결제된다(정부령 제14/2007/NĐ-CP호 2007년 1월 19일자 제9조 제4항).

II. 실행 원칙

증권거래소/증권거래센터(TTGDCK)에 상장되지 않은 주식회사의 주식은

1. 일반 원칙:

증권등록기관에서 집중 등록 및 집중 등록되어야 하며, 증권회사에서 거래되며, 증권거래소 하노이(TTGDCKHN)를 통해 결제를 위한 정보를 수집하고 통합해야 한다. 거래 결과와 결제를 바탕으로 증권회사는 관련 투자자의 계좌에 증권 수량을 증감시키는 회계 처리를 진행한다.

2. 종합 모델:

- 증권거래소/증권거래센터에 상장되지 않은 주식회사의 주식은 증권등록기관을 통해 증권회사를 경유하여 등록된다.

- 주식 소유자가 거래를 원하면 증권등록기관의 회원사인 증권회사에서 증권을 등록하고 거래를 진행해야 한다.

- 증권거래소 하노이는 OTC 시장에서의 주식 거래 정보를 수집하고 통합하는 시스템을 구축한다. 증권회사에서 발생한 거래는 증권회사가 증권거래소 하노이의 시스템에 입력하며, 증권거래소 하노이는 거래 데이터를 증권등록기관에 전송하여 결제를 처리하고 동시에 투자자를 위한 웹사이트에 거래 데이터를 통합한다.

- 증권등록기관은 증권의 결제 및 결제를 처리하고, 증권등록기관 회원사(TVLK)에게 결과를 전달하여 증권등록기관 회원사는 거래를 수행한 주식 소유자의 계좌에 회계 처리를 진행한다.

III. 세부 실행 방안

1. 주식 등록

- 미상장 주식회사는 증권등록기관을 통해 증권을 등록한다.

- 증권등록기관 회원사인 증권회사를 경유하여 등록한다. - 미상장 주식회사의 증권 등록 신청서는 상장 주식회사의 증권 등록 신청서와 유사하다..

- 등록 신청서를 바탕으로 증권등록기관은 증권 코드를 부여한다. 증권 코드는 이미 상장된 증권 코드와 중복되지 않으며, 상장 시에도 사용된다.

2. 거래 등록

2.1. 거래 등록 조건

미상장 주식회사의 주식은 다음 조건을 충족할 때 증권거래소 하노이의 OTC 거래 시스템에 등록될 수 있다:

- 증권등록기관에서 증권을 등록한 주식회사.

- 최소 한 개 이상의 증권회사가 거래 등록 절차를 진행하였다.

2.2. 거래 등록 신청서

- 거래 등록 신청서에는 다음과 같은 문서가 포함된다:

+ 증권등록기관에서 발급한 증권 등록 확인서.

+ 증권회사가 증권거래소 하노이에 제출한 거래 등록 신청서.

+ 기타 관련 문서.

- 완전하고 적격한 신청서를 받은 날로부터 5일 이내에 증권거래소 하노이는 거래 등록에 대한 공지를 발표하고 OTC 시스템에 증권을 등록한다.

2.3. OTC 거래 시스템의 회원 자격

이 시스템에 참여하는 증권회사는 다음과 같다:

- 증권거래소 하노이의 회원 증권회사.

- 증권관리국의 허가를 받고 증권거래소 하노이와 거래를 등록하며 증권거래소 하노이와 연결 시스템을 갖춘 증권회사.

3. 계좌 개설, 증권 등록 및 거래

3.1. 계좌 개설

투자자는 미상장 주식회사의 주식 거래를 위해 한 증권회사에서만 거래 계좌를 개설할 수 있다. 이미 상장 주식 거래 계좌를 가지고 있는 투자자는 해당 계좌를 미상장 주식 거래에 사용할 수 있으며, 계좌는 상장 주식과 미상장 주식으로 분리되어 관리된다.

3.2. 증권 등록

- 투자자는 거래 전 증권을 등록해야 한다.

- 증권 등록은 두 단계로 이루어진다: 투자자는 증권등록기관 회원사(TVLK)에서 증권을 등록하고, 증권등록기관 회원사는 증권등록기관(TTLK)에서 재등록한다.

- 증권등록기관의 등록 승인이 이루어진 후, 투자자는 증권회사를 통해 증권 매매 및 양도를 진행할 수 있으며, 증권등록기관 및 증권등록기관 회원사에서 제공하는 서비스(예금, 인출, 송금, 담보, 담보 해제 등)를 이용할 수 있다.

- TTLK의 승인을 받아 증권을 예탁한 후, 투자자는 증권의 매매 양도 거래를 증권사들을 통해 실시할 수 있으며, TTLK 및 예탁원이 제공하는 예금, 출금, 송금, 담보 설정, 담보 해제 등의 서비스를 이용할 수 있다.

- 공개되지 않은 주식회사의 주식에 대한 송금, 인출, 이체, 담보 설정, 담보 해제 절차는 상장 주식에 대한 절차와 동일하게 적용된다.

3.3. 주식 거래

a. 거래 규정

- 투자자는 주식과 금융을 모두 100% 예치해야 한다. TVLK와 증권사(CP)는 투자자의 예탁비율 관리를 공동으로 수행하고 책임을 진다.

- 거래 단위: 규정 없음

- 호가 단위: 주식은 100원, 채권은 1원

- 거래 단가: 주식은 10,000원, 채권은 100,000원

- 가격 변동 범위: +20%

- 참조가: HNSEC는 가중평균 방식으로 참조가를 계산하고 공표한다.

- 거래 방법: 합의 거래

- 거래 시간: 투자자는 하루 중 언제든지 서로 거래를 합의할 수 있다. 그러나 증권사가 거래 결과 보고서를 시스템에 입력하도록 요청하는 시간은 모든 근무일의 오전 10시부터 오후 12시와 오후 1시부터 오후 3시까지이다.

- 거래 수수료: 증권사는 수수료를 정할 수 있으나, 재무부가 정한 최고 수준을 초과하거나 최저 수준을 하회하지 않아야 한다.

- 시스템에 입력된 거래 결과 보고서는 삭제될 수 없다. 거래 세션 중 입력 과정에서 오류가 발견되면 증권사는 HNSEC가 지침한 절차에 따라 시스템 내 거래 보고서를 수정한다.

- 매수/매도 제안은 거래일 당일 또는 실행되거나 취소될 때까지 유효하다. 제안 정보 변경을 원하면 증권사는 기존 제안을 취소하고 새로운 제안을 입력해야 한다.

b. 거래 절차

- 주식/금융을 모두 예치한 후, 투자자는 증권사에서 거래를 진행한다:

+ 증권사 자체 (증권사가 요구를 충족할 경우)

+ 자신의 파트너 (투자자가 서로 합의할 수 있는 경우)

- 증권사가 구매/판매 요구를 충족하지 못하고 투자자가 파트너를 찾지 못하면 증권사는 고객의 매수/매도 제안을 HNSEC 시스템에 입력한다. 증권사들은 HNSEC 시스템에서 정보를 확인하여 투자자에게 거래 파트너를 찾아낼 수 있다.

- 거래가 완료되면 증권사들은 HNSEC 시스템에 거래 결과를 입력한다: 판매자는 입력하고 구매자는 확인한다 (HNSEC에서 적용 중인 합의 거래와 유사하게).

개요도

4. 거래 정보 통합

4.1. 실시 원칙

- 증권사들은 HNSEC의 OTC 거래 정보 통합 시스템에 다음 정보를 입력한다:

+ 당일 거래

+ 아직 실행되지 않은 고객의 매수/매도 제안

+ 회원의 매수/매도 제안

- HNSEC는 증권사로부터 데이터를 받는 시간은 모든 근무일의 오전 10시부터 오후 12시와 오후 1시부터 오후 3시까지이다.

- HNSEC와 증권사 간 연결은 HNSEC가 제시한 원격 거래 프로젝트에 따라 이루어진다.

HNSEC와 증권사들은 공통 서비스 제공업체를 고용한다. 각 증권사는 128kbps 레이즈드 라인을 통해 서비스 제공업체에 연결되며, 이러한 라인들은 고속 E1(2Mbps) 라인으로 집중되어 HNSEC로 연결된다. 한편, 중앙에는 서비스 제공업체에서 HNSEC로 연결되는 단일 라우터만 필요하다.

4.2. 거래 데이터 통합 및 TTLK 전송

- HNSEC는 증권사에서 발생한 주식 거래 정보를 수집하고 TTLK에 데이터를 통합하여 전송하며, 이를 투자자에게 제공하기 위한 웹사이트에 게시한다.

- HNSEC는 거래일 오후 3시부터 3시 30분 사이에 TTLK에 거래 데이터를 전송한다.

5. 결제 및 정산

5.1. 실시 원칙

- 결제 방식: 다중 정산 방식

- 결제 일자: T+3

- TTLK는 TTLK 및 TVLK가 TTLK에 개설한 계좌를 통해 주식 거래의 정산 및 결제를 처리한다.

- 지정 은행(DP)은 TTLK 및 TVLK가 DP에 개설한 계좌를 통해 주식 거래의 결제를 처리한다.

- TVLK는 상장되지 않은 주식 거래를 위해 DP에 별도의 정산 계좌를 개설해야 한다.

- DP는 TVLK의 결제 금액을 별도의 계좌로 관리한다: 상장 주식 거래 금액과 비상장 주식 거래 금액.

- 거래는 금융과 주식의 동시 확실한 결제(DVP) 원칙에 따라 처리된다.

- 대량 거래(100,000주 이상)의 경우, TVLK는 결제 기한을 합의할 수 있다.

5.2. 실시 절차

날짜 T:

- 거래일 종료 후, HNSEC는 거래 결과 파일을 TTLK에 전송한다.

- TTLK는 거래 결과 보고서를 인쇄하고 관련 TVLK에게 보내 검토 및 확인을 위해 제공한다.

날짜 T+1:

- TVLK는 자신의 거래를 확인하고 T+1일 오후 4시 30분까지 TTLK에 거래 확인 통지를 보내야 한다.

- TVLK가 정해진 시간 내에 거래 확인을 TTLK에 보내지 않으면, 해당 거래는 정확하고 확인되었으며, TVLK는 이후 발생하는 모든 오류에 대해 책임을 진다.

날짜 T+2:

- TTLK는 거래 정산 및 정산 보고서를 작성하고 TVLK와 DP에 보낸다.

- TTLK는 DP에 금융 결제 데이터를 파일 형태로 전송한다.

날짜 T+3:

- 오전 8시부터 10시까지: TTLK와 DP는 결제 전 잔액을 확인하고 검토한다.

- 오전 10시부터 오후 3시 30분까지: DP와 TTLK는 결제 문서를 기반으로 다중 정산 절차에 따라 금융과 주식을 이체한다.

5.3. 거래 후 오류 또는 일시적인 결제 불능 상태

a. 거래 후 오류 또는 일시적인 결제 불능 상태 처리

- 거래 후 오류 발생 시 (T일부터 T+1일까지):

거래 정보 검토 과정에서 거래 오류를 발견한 경우, TVLK는 최소 T+1일 오후 4시 30분까지 TTGDCK Hà Nội와 TTLKCK에 거래 오류 통보 서류를 제출해야 한다. 거래 오류 통보 서류를 근거로 TTLK는 거래 오류를 체계에서 제거하는 결정을 내린다. 거래 오류가 발생한 TVLK는 거래 오류로 인한 손실 및 TTLKCK가 거래 취소를 승인할 경우 발생한 손해에 대해 책임을 진다.

- 일시적인 결제 능력 상실 상태:

결제 및 정산 과정에서 TVLK의 계좌가 결제를 위한 자금 또는 증권이 부족하다는 사실을 발견한 경우, TTLKCK는 TVLK에게 이를 통보한다. TVLK가 결제를 위한 자금 또는 증권이 부족한 경우, 그들은 투자자의 거래를 확인하고 해당 거래에 대한 TTGDCK Hà Nội의 확인을 받아야 한다.

+ TTGDCK Hà Nội의 확인을 통해 거래 대응을 확인할 수 있는 경우, TTLK는 해당 거래를 체계에서 제거한다.

+ 거래를 확인할 수 없는 경우, TTLK는 TVLK가 결제를 위한 자금 또는 증권이 부족한 계좌의 거래를 시간 순으로 체계에서 제거할 수 있다. 이는 결제를 위한 자금 또는 증권이 계좌에 충분히 남아 있을 때까지 계속된다.

- 거래 오류 또는 일시적인 결제 능력 상실 상태를 제거한 후, TTLK는 다시 정산을 실시하고 관련 TVLK 및 NHCĐTT에게 조정된 증빙서류를 통보하고 전송하며, NHCĐTT에게 조정된 결제 데이터를 추출한다.

- 조정된 결제 증빙서류를 기반으로, 관련 TVLK, NHCĐTT 및 TTLK는 다중 정산 절차에 따라 자금 및 증권을 이체한다.

b. 거래 오류 또는 일시적인 결제 능력 상실 상태에 있는 TVLK의 책임

거래 오류 또는 일시적인 결제 능력 상실 상태로 인해 거래가 제거된 TVLK는 TTGDCK Hà Nội 및 TTLK의 규정에 따라 벌금을 부과받는다. 또한, 거래 취소로 인한 결과의 정도에 따라, 거래가 취소된 TVLK는 거래 대응 TVLK에게 협의에 따른 보상금을 지급해야 하며, 이 금액은 거래 가치의 최대 10%를 초과하지 않아야 한다. TVLK는 거래 제거로 인한 투자자 피해에 대한 모든 책임을 진다.

6. 소유권 이전

- 증권사에서의 매매 거래에 대한 경우: TTLK가 제공한 거래 결과 및 정산 정보를 바탕으로, TVLK는 관련 투자자의 계좌에 증감을 반영한다.

- 매주 월요일, TVLK는 직전 주의 증권 소유 변경 사항을 TTLK에 보고해야 한다.

TTLK는 증권 미등록 소유자 또는 직접 관련자에게 증여, 상속 등에 대한 절차를 수행하도록 하고, 이러한 소유권 이전은 TTLK의 증권 등록부에서 이루어진다.

7. 정보 공개

- 상장 예정 회사는 상장 회사에 대한 정보 공개 법률에 따라 정보를 공개해야 한다.

- 상장 예정 회사는 회사 활동의 변화가 증권 가격에 영향을 줄 수 있는 경우, 증권 거래 시장에서 정보를 공개해야 한다 (2007년 4월 18일 재무부가 발행한 38/2007/TT-BTC 호에 따른 증권 시장 정보 공개에 관한 통지 참조).

- 증권사가 상장 예정 회사의 증권을 상장하기 위해 신청하면, 그들은 상장 예정 회사와 협력하여 정보 공개를 적절하게 수행해야 한다.

- TTGDCK Hà Nội는 정보 공개를 위한 전자 정보 페이지(웹사이트)를 구축하여 상장 예정 회사의 거래 정보를 종합하고 공개한다.

- 거래 중에는 매수 매도 제안 및 거래 결과가 웹사이트에 지속적으로 업데이트된다.

8. 외국인 투자 비율 관리

관리 대상이 상장 회사인 경우, 원칙적으로 외국인 투자자의 참여 비율은 상장 회사에 적용되는 방식으로 관리된다.

IV. 진행 계획

두 단계로 나뉨:

- 단계 1: 준비 단계

+ UBCKNN 및 부처의 승인을 받기 위해 세부 계획을 연구하고 제출;

+ TTLK, TTGDCKHN은 TVLK, CTCK와 함께 운영 방안을 조정;

+ 장비 구입 및 설치를 위한 하드웨어 시스템 구축;

+ 소프트웨어 시스템의 수정 및 테스트;

+ 일부 상장 예정 회사를 대상으로 적용 - 주로 증권사, 금융기관, 보험사, 은행에 집중;

+ 평가 및 경험 쌓기;

- 단계 2: 전체 적용

+ 시범 적용 경험을 바탕으로 실행 계획을 완성;

+ 관련 모든 상장 예정 회사에 적용./.