通知2015年第100号关于地方人民政府在国内市场发行债券的指导

通知

关于地方政府在国内市场发行债券的指引

国内市场的地区

________________

根据2002年12月16日颁布的《国家预算法》；

根据2009年6月17日通过的《国债管理法》；

根据2006年6月29日证券法和2010年11月24日关于修改和补充证券法若干条款的法律；

根据2013年12月23日政府关于财政部职能、任务、权限和组织结构规定的第215/2013/NĐ-CP号法令；

根据2011年1月5日政府关于发行政府债券、由政府担保的债券和地方政府债券的第01/2011/NĐ-CP号法令；

根据2010年7月14日国务院第79号令（2010年第79号令）关于国债业务管理的规定；

经财政部银行和金融机构司司长提议；

财政部长发布关于地方政府在国内市场发行债券的指引。

第一章

总则

第一条 调整范围和适用对象

第一条 本指引规定了地方政府在国内市场发行债券的相关事项。

本指引适用于省、直辖市人民委员会，以及与在国内市场发行地方政府债券有关的组织和个人。

第二条 发行主体

地方政府债券的发行主体是省、直辖市人民委员会（以下简称省级人民委员会）。

第三条 发行目的

地方政府债券用于投资符合第01/2011/NĐ-CP号法令第四条第三款规定的项目和计划。

第四条 发行债券条件

省级人民委员会必须满足《国债管理法》第三十九条和第01/2011/NĐ-CP号法令第二十四条规定的发行地方政府债券的所有条件。

第五条 债券条款

除第01/2011/NĐ-CP号法令第六条规定外，发行主体还须遵守以下规定：

一、发行期限

地方政府债券的发行期限为一年或以上。具体期限由省级人民委员会根据资金需求和市场条件决定。

二、债券面值

地方政府债券的面值为一百万（100,000）越南盾。其他面值为一百万（100,000）越南盾的倍数。

三、发行量

每次发行的数量由发行主体根据地方资金需求、市场筹资能力确定，并且必须在本指引规定的批准限额内。

四、发行利率

地方政府债券的发行利率由发行主体确定，但不得超过财政部根据本指引第九条规定设定的利率上限。

第二章

地方政府债券发行方案的审批

第六条 制定和审批地方政府债券发行方案

一、当需要通过发行地方政府债券来投资经济和社会发展项目，这些项目属于省级预算支出任务或具有偿还能力时，省级人民委员会应制定年度预算发行方案并提交同级人民议会（简称省级人民议会）审批。

二、本条第一款所述的地方政府债券发行方案包括以下主要内容：

a) 根据本指引第三条的规定，发行地方政府债券的目的具体如下：

- 投资省级预算支出任务中的经济发展项目；或者

- 投资具有偿还能力的项目；或者

- 同时投资省级预算支出任务中的项目和具有偿还能力的项目。在这种情况下，必须明确每种目的预计发行的债券数量。

b) 经省级人民议会批准的基础设施建设项目清单，预计使用发行债券的资金，包括：项目名称；项目投资决定；项目资金来源；项目类型（省级预算支出任务中的经济发展项目或具有偿还能力的项目）。

c) 项目的偿还能力评估报告（对于具有偿还能力的项目）。

d) 预计地方政府债券的条件和条款，包括：发行量；期限；面值；发行货币；发行利率；发行人对债券持有人权益的承诺（根据第01/2011/NĐ-CP号法令第八条第一款的规定）；债券回购和交换条款（如有）。

e) 预计地方政府债券的发行时间和方式。

f) 过去三年省级预算从所有资金来源筹集和偿还本金及利息的情况，按法律规定的不同融资形式分类，包括：年初的债务余额；当年的总融资额；当年偿还本金和利息的情况；当年偿还本金和利息的资金来源（来自预算或项目收入）；年末的债务余额和编制发行方案时的债务余额。

g) 根据国家预算法、国债管理法及相关指导文件，在编制发行方案时省级预算的最大允许融资总额。

h) 每年支付债券利息和到期债券本金的安排。

i) 根据本指引第八条的规定，预计向投资者提供的发行前信息。

3. 地方政府债券发行方案必须经省人民代表大会审议批准。省人民代表大会批准发行意向、融资限额并交由省人民代表大会常务委员会审议批准地方政府债券发行方案的，这些内容应当在省人民代表大会根据《组织法》和全国人民代表大会常务委员会于2005年4月2日发布的第753号决议《人民代表大会活动规则》中明确规定。

第七条 财政部对地方政府债券发行方案的批准

1. 根据本通知第六条第三款规定，省级人民代表大会批准地方政府债券发行方案后，省级人民政府应向财政部提交地方政府债券发行申请材料，供其审查，并在发行前提出意见。提交财政部的材料包括：

a) 依照本通知附件1规定的格式提交的地方政府债券发行申请书；

b) 根据本通知第六条第一款和第二款规定的地方政府债券发行方案；

c) 根据本通知第六条第三款规定，由省级人民代表大会或其常务委员会批准的地方政府债券发行方案的批准文件；

d) 省级人民代表大会批准的省级年度预算草案决议，其中明确列出国内总投资资金总额；

đ) 经省级人民代表大会批准的五年计划内省级财政支出任务中的经济发展和社会发展项目清单；

2. 收到本条款第一款规定的全部材料后，财政部应在二十个工作日内审查地方政府债券发行方案并提出意见。审查内容包括：

a) 发行债券的条件；

b) 债券发行方案；

c) 根据《预算法》、《国债管理法》及相关指导文件规定的省级财政允许融资限额；

d) 允许发行的最大债券数量（对于有地方偿还能力的项目）。

3. 财政部应就本条款第二款规定的事项以书面形式对地方政府债券发行方案提出意见，以便省级人民政府按照本通知的规定组织发行债券。如不符合发行条件，财政部应以书面形式通知并说明原因。

第三章

地方政府债券发行组织

第一节 地方政府债券发行

第八条 发行前的信息披露

1. 在预计组织招标发行债券日前五个工作日或通过承销商、代理发行方式发行债券日前十个工作日，省级人民政府负责在其官方网站、财政局网站或被授权执行债券发行业务的机构网站或证券交易所网站上公布地方政府债券发行的基本信息。

2. 根据本条款第一款规定，信息披露的内容包括：

a) 债券发行人

（二）发行目的；

c) 债券的条件和条款（包括：数量；期限；面值；本金和利息支付方式；如有赎回或交换条款）；

d) 债券发行的时间和方式；

đ) 预期用于偿还本金和利息的资金来源；

e) 预计使用发行债券所得资金的项目清单，其中包括省级财政支出任务中的经济发展和社会发展项目；或者具有回收资金能力的项目；

g) 省级财政在过去三年从所有资金来源（包括地方政府债券发行筹集的资金，如果有）筹集资金和偿还本金及利息的情况，在预计发行债券时的总债务余额；

h) 过去三年省级财政决算或未获有权机关批准的预计收支情况（如果尚未有决算数据），其中包括省级财政总收入和总支出（包括经常性支出和基本建设投资支出）；

i) 经省级人民代表大会批准的预计发行地方政府债券年度的省级财政收支预算，其中包括省级财政总收入和总支出（包括经常性支出和基本建设投资支出）。

条 9. 地方政府债券发行利率

1. 在地方政府组织发行债券的十五（15）个工作日前，省级人民政府应将发行计划通报给财政部，以便财政部通报地方政府债券发行利率框架。通报发行计划的文件必须包括以下内容：

a) 预计发行时间；

b) 预计发行数量、期限、形式和方式。

2. 自收到本条第1款规定的发行计划通报之日起七（7）个工作日内，财政部应具体通报发行利率框架，以便省级人民政府按照本通知的规定组织发行。

3. 根据本条第2款规定的财政部制定的发行利率框架以及发行时的市场情况，省级人民政府决定发行利率。

条 10. 通过招标方式发行地方政府债券

1. 地方政府债券的招标活动应在组织发行国债的证券交易所进行。

2. 招标组织原则、招标形式、参与投标的对象、招标程序、确定中标结果的方式、购买债券付款方式，均按照在证券交易所通过招标方式发行国债的规定执行。

条 11. 通过发行担保方式发行地方政府债券

1. 发行原则：

a) 省级人民政府根据本通知规定条件，为一个主要担保机构或多个担保成员（以下简称担保联合体）发行债券。

b) 对于通过主要担保机构发行的情况，省级人民政府或被授权谈判的机构直接与主要担保机构谈判，就每期发行的数量、期限、利率和发行担保费达成一致。主要担保机构可以自行购买或向客户分销债券。

c) 对于通过担保联合体发行的情况，省级人民政府或被授权谈判的机构直接与担保联合体成员谈判，或者与担保联合体代表（如果担保联合体指派代表）谈判，就每期发行的数量、期限、利率和发行担保费达成一致。担保成员可以自行购买或向客户分销债券。

2. 成为主要担保机构或担保联合体成员的条件、权利、义务、选择主要担保机构和担保联合体成员的程序、谈判程序、购买债券付款程序，按照本通知附件2的规定执行。

条 12. 通过代理发行方式发行地方政府债券

1. 省级人民政府或被授权发行债券的机构应选择符合条件的机构作为发行代理人、本金和利息支付代理人。

2. 选择发行代理人、本金和利息支付代理人的程序、通过代理发行方式发行地方政府债券的程序，按照通过代理发行方式发行国债的程序执行。

条 13. 登记、托管和上市债券

1. 地方政府债券应在越南证券登记结算中心集中登记、托管和清算，并在证券交易所集中上市交易，以满足发行人主体的要求。

2. 地方政府债券的登记、托管和上市程序应与国债的相应程序相同。

节 2. 地方政府债券的回购和交换

条 14. 债券回购

1. 省级人民政府可根据有权机关批准的方案提前回购债券以减少债务义务或重组债务。根据本通知规定批准地方政府债券发行方案的机关同时负责批准地方政府债券回购方案。

2. 省级人民政府应按照国债回购程序和手续执行地方政府债券回购。

3. 省级人民政府应对地方政府债券回购的有效性承担责任，并按本通知第二十五条的规定向财政部报告回购结果。

条 15. 债券交换原则

1. 省级人民政府可进行债券交换以重组债务。债券交换须遵守以下原则：

a) 按照经有权机关批准并由财政部书面同意的债券交换方案实施。批准地方政府债券发行方案的机关也是批准债券交换方案的机关。

b) 确保市场公允价值、公开透明的原则，在债券交换过程中。

c) 确保在债券交换后省级预算总债务不超过国家预算法、政府债务管理法及相关指导文件规定的融资限额。

d) 被交换的债券是剩余期限一年以上的债券，并已在越南证券登记结算中心托管。

2. 在债券交换期间（从申请交换之日起至交换结束之日止），被交换的流通债券将根据省级人民政府的要求冻结在债券持有人的托管账户中。

条 16. 债券交换方式

1. 债券交换可通过以下两种方式之一进行：

a) 省级人民政府发行新债券以交换流通中的债券。

b) 省级人民政府根据现有债券的条件和条款增发一定数量的债券以交换另一只流通中的债券。

2. 省级人民政府决定债券交换的方式，并公开宣布债券交换的方式。

条 17. 债券交换方案

1. 债券交换方案必须包括以下基本内容：

a) 债券交换的目的；

b) 预计被交换债券的条件和条款（债券代码、被交换债券的数量、发行日期、到期日、名义利率、付息方式）；

c) 预计接收债券的条件和条款

- 如果是增发债券，则条件和条款包括：发行日期；到期日；名义利率；付息方式。

- 如果是首次发行债券，则条件和条款包括：预计发行日期；预计期限；确定名义利率的原则；付息方式。

d) 预计组织债券交换的时间。

e) 交换前后的省级预算融资限额和预计债务余额。

2. 在本条第一款规定的债券交换方案经有权机关批准后，省级人民政府应将债券交换方案提交财政部审查，并就以下内容提出意见：

- 被交换债券的数量。

- 交换前后省级预算的融资限额和债务余额。

- 被交换债券的条件和条款以及预计接收债券的条件和条款。

条18. 债券贴现利率

1. 财政部决定债券贴现利率范围，以确定每期交换的被交换债券和交换债券的价格。

2. 省人民政府与债券持有人协商并一致确定贴现利率，但必须确保该利率在财政部根据本条第1款决定的范围内。

条19. 债券交换程序及费用

1. 地方政府债券交换程序、费用水平以及被交换的地方政府债券价格的确定，按照中央政府债券交换的程序、费用水平和价格确定方式执行。

2. 省人民政府负责地方政府债券交换的有效性，并根据本通知第25条的规定向财政部报告债券交换的结果。

第四章 实施细则

利息、本金支付、会计制度、发行费和支付费

发行费和支付费

条20. 债券利息和本金支付

1. 发行主体有责任使用合法资金来源按期支付债券利息和本金。

2. 对于属于省级预算支出任务的经济和社会发展项目计划，债券利息和本金的支付由省级预算保障。

3. 对于具有地方偿还能力的投资项目，债券利息和本金的支付来源于这些项目的合法收入。如果项目收入不足以支付到期的债券利息和本金，省人民政府负责从省级预算中安排资金进行支付。

条21. 债券发行费和利息、本金支付费

债券发行费

地方政府债券的招标发行费、担保发行费和代理发行费由省人民政府与招标机构、担保机构和代理发行机构协商确定。地方政府债券的每种发行方式的最高发行费不得超过现行规定下国内市场上同种方式的国债发行费。

2. 利息和本金支付费

地方政府债券的利息和本金支付费按照现行规定与国债相同。

3. 地方政府债券发行费和利息、本金支付费的资金来源由省级预算保障。

条22. 会计制度

发行主体及相关单位负责按照《会计法》、《国家预算法》和其他现行会计制度相关的法律法规组织会计工作。

第五章

信息报告制度

条23. 每期发行结果快速报告

在每期地方政府债券发行结束后的七（7）个工作日内，省人民政府需详细向财政部报告发行情况以便汇总和跟踪。报告内容按照本通知附件3的格式。

条24. 定期报告和临时报告

1. 在财政年度结束后三十（30）个工作日内，省人民政府负责将地方政府债券的筹集、利息偿还、本金偿还情况书面报告财政部以便跟踪，按照本通知附件4的格式。

2. 除本条第1款规定的定期报告内容外，省人民政府还应根据财政部的要求在某些紧急情况下提交报告。

第二十五条 结束回购或置换地方政府债券的报告

根据本通知和其他相关规定的条款，在地方人民政府完成回购或置换地方政府债券后的七（7）个工作日内，省级人民政府必须向财政部提交以下内容的报告：

一、回购和置换的债券代码及数量；被置换的债券代码及数量。

二、每种债券代码对应的回购利率或置换利率。

三、省级财政预算债务余额和地方政府债券债务余额在回购或置换后的情况。

第二十六条 发行结束后信息披露

地方政府债券发行结束后，最迟应在七（07）个工作日内，省级人民政府有责任在其官方网站上公布地方政府债券发行结果的信息，包括发行量、期限和发行利率。这些信息也可以在受委托执行债券发行业务的财政局或其他组织的网站上公布，或者在证券交易所的网站上公布。

第二十七条 年度信息披露

自地方政府债券发行日至到期日，每年，省级人民政府有责任在其官方网站或财政局网站以及受委托执行债券发行业务的组织网站上公布以下信息：自省级人民代表大会批准年度预算收支计划之日起六十（60）日内，详细说明省级财政预算总收入、总支出（按经常性总支出和基本建设投资总支出分类）。

a) 省级人民代表大会批准的年度预算收入和支出计划，自省级人民代表大会批准该年度预算收支计划之日起六十（60）日内，详细说明省级财政预算总收入、总支出（按经常性总支出、基本建设投资总支出分类）。

b) 上一年度经同级人民代表大会批准的决算收入和支出计划，自省级人民代表大会批准该年度决算收支计划之日起六十（60）日内，详细说明省级财政预算总收入、总支出（按经常性总支出、基本建设投资总支出和偿还本金及利息的总支出分类）。

第六章

违反地方政府债券发行过程中的处理

第二十八条 停止发行地方政府债券

一、财政部在下列情况下应停止地方政府债券的发行：

a) 省级人民政府未按照已获批准的债券发行方案进行发行，违反了本通知的规定。

b) 发行的地方政府债券利率超出财政部公布的利率范围。

c) 发行量超过根据本通知第五条第三款规定允许的发行量。

二、对于已经实施并存在上述第一款所述违规行为的发行批次，以及后续的发行批次（如果有），均适用停止发行措施，前提是这些批次属于省级人民政府已获批准的发行量范围内。

收到财政部的通知后，省级人民政府必须立即停止地方政府债券的发行。

条 29. 违规处理

在地方政府债券发行过程中，任何与之相关的组织和个人如果违反本通知的规定，将根据现行法律法规予以处理。

第七章

各有关机关的责任

条 30. 财政部的责任

一、执行本通知第七条、第九条、第十五条、第十七条和第二十八条的规定。

二、汇总并监督省级人民政府根据本通知规定执行的信息披露和报告制度，关于地方政府债券发行情况、偿还本金和支付利息的情况。

条 31. 省人民代表大会的责任

1. 审批或者授权省人民代表大会常务委员会审批地方政府债券发行方案，依照本通知的规定。

2. 审批地方政府提前回购或互换地方政府债券的方案，由省人民政府提交，并依照本通知第14条、第15条的规定。

3. 监督地方政府债券资金的筹集、管理和使用，以及到期本金和利息的偿还，或者监督地方政府债券的回购和互换，依照本通知的规定执行。

条 32. 省人民政府的责任

1. 制定地方政府债券发行方案和还贷计划，提交省人民代表大会审批，并完成地方政府债券发行的相关文件，送财政部按本通知规定提出意见。

2. 提交地方政府债券发行方案给省人民代表大会或省人民代表大会常务委员会审批。

3. 对地方政府债券发行方案中所列数据的真实性负责。对地方项目还贷能力和省级财政对属于省级预算支出项目的债务本金和利息偿还能力负责。

4. 制定地方政府债券回购和互换方案，提交有权机关审批并按照本通知的规定实施。

5. 按照本通知的规定组织地方政府债券发行。

6. 根据国家预算法和政府债务管理法及相关指导文件的规定，将发行地方政府债券所得资金用于正当目的并有效利用；对地方政府债券资金使用的合法性负全责。

7. 平衡省级预算，确保在地方政府债券到期时有足够的资金支付本金和利息，对于发行地方政府债券投资于省级预算支出项目的项目，以及对于具有还款能力但相关项目收入不足以支付本金和利息的地方政府债券项目。

8. 监督资金的正当使用和有效利用，回收资金以偿还地方投资项目中的债务。

第八章

组织实施

条33. 实施条款

1. 本通知自2015年8月1日起生效。

2. 本通知取代财政部2012年5月22日发布的第81/2012/TT-BTC号通知关于国内地方政府债券发行的指导。

3. 在执行过程中，如遇困难或问题，省人民政府及相关单位应及时向财政部报告，以便具体指导。/。