本通知的第25条至第28条规定了投资者和清算会员的保证金结算事宜以及保证金管理。具体而言，投资者在进行证券交易前必须有足够的保证金，并维持未完成交易的保证金。清算会员也必须及时向越南证券存管结算公司提交所有未完成交易的全额保证金。
적용 범위
投资者和清算会员
핵심 사항
- 投资者的初始保证金和追加保证金必须以符合规定的货币或证券形式缴纳
- 清算会员必须将保证金与越南证券存管结算公司的资产分开管理
- 越南证券存管结算公司负责建立一个系统来管理每个清算会员的付款义务、付款价值和保证金要求的信息
- 如果保证金的价值超过要求，投资者可以提取部分保证金
- 当未能满足保证金要求时，清算会员必须补充保证金，并且可以在超出要求时提取部分保证金
🌐 이 문서의 사회적 영향
- 通过严格管理保证金确保股票市场的安全
- 为证券交易、结算和支付活动提供便利条件
❓ 자주 묻는 질문
投资者可以使用什么类型的资产来缴纳初始保证金？
投资者可以使用符合本通知规定的货币或证券来缴纳初始保证金。
清算会员如何管理保证金？
清算会员必须将其保证金与其在越南证券存管结算公司的资产分开管理，并且不同清算会员之间的资产也要分开管理。
越南证券存管公司在管理保证金信息方面负有什么责任？
越南证券存管结算公司必须建立一个完整的系统来管理每个清算会员的付款义务、付款价值和保证金要求的信息。
전문
财政部
-------中华人民共和国
独立 自由 幸福
---------------数：119/2020/TT-BTC
北京，二〇二〇年十二月三十一日
通知
关于证券登记、存管、清算和结算活动的规定
根据 证券法 二〇一九年十一月二十六日；
根据 企业法 二〇二〇年六月十七日；
根据2025年2月25日国务院令第35/2025/NĐ-CP关于农业农村部职能、任务、权限和组织结构的规定； 155/2020/NĐ-CP 二〇二〇年十二月三十一日政府关于《证券法》若干条款实施细则的法令；
根据2025年2月25日国务院令第35/2025/NĐ-CP关于农业农村部职能、任务、权限和组织结构的规定； 87/2017/NĐ-CP 二零一七年七月二十六日，国务院发布了财政部职能、任务、权限和组织结构的规定；
根据证券交易委员会主席的建议；
财政部长发布本通知，规定证券登记、存管、清算和结算活动。
第一章
总则
第一条 调整范围和适用对象
一、本通知规定在越南证券市场进行的证券登记、存管、清算和结算活动。
本通知不调整衍生证券交易的清算和结算活动、政府债券、由政府担保的债券以及地方政府债券。
二、本通知适用对象包括：
（一）越南证券登记结算公司；
（二）证券公司、商业银行、外国银行分行、托管机构、清算会员、直接开户组织、结算银行、发行人、公众公司；
（三）使用证券登记、存管、清算和结算服务的组织和个人；
（四）其他相关机关、组织和个人。
贷款金额
在本通知中，下列术语定义如下：
1. 认证证券是以实物形式发行的证券。证券持有人合法所有权的信息记录在证券证书上。
2. 记名证券是以账簿记名或电子数据形式发行的证券。记名证券持有人合法所有权的信息记录在证券持有人名册上。
3. 证券持有人名册是由发行人、公众公司在向越南证券登记结算公司提交证券登记申请时建立的记录证券持有人信息的账簿，以及由越南证券登记结算公司在管理已登记证券时建立的账簿。
4. 证券持有人是在越南证券登记结算公司建立的已登记证券管理的证券持有人名册上有姓名的人。
5. 证券所有权证明书或证券所有权证明簿是由发行人、公众公司或经发行人、公众公司授权的组织为记名证券持有人颁发的文件，用于确认某一特定时间点的证券所有权信息。
6. 最后登记日是越南证券登记结算公司根据法律规定确定享有权利的证券持有人名单的日期。
7. 多边净额结算是指在证券交易系统中，对具有相同周期和支付方式的证券交易，通过集中结算系统将应收款项和证券与应付款项和证券相互抵消，以确定投资者和清算会员的净支付义务。
8. 市场区域是越南证券登记结算公司的结算和支付系统中设立的独立区域，为具有相同周期、支付方式、风险管理机制、清算会员和参与证券交易结算业务的结算银行设立。
9. 存管证券是指将已在越南证券登记结算公司登记的证券集中存放在越南证券登记结算公司以进行交易。
10. 有价凭证是指根据法律规定，在中央银行与存管客户之间货币市场业务中使用的各种有价凭证。
11. 合法文件资料是指符合法律规定并包含完整内容的文件资料。
第二章
证券登记活动
第三条 在越南证券存管结算公司登记证券
一、在越南证券存管结算公司登记的证券类型和形式，按照2020年12月31日政府第155/2020号法令《关于实施细则若干条款》第149条的规定执行。
二、发行人和上市公司应向越南证券存管结算公司登记以下信息：
（一）发行人的信息；
（二）发行人的证券信息；
（三）证券持有人的信息，包括：证券持有人名单、证券种类、持有的证券数量以及证券账户（如证券持有人同时要求登记和存管证券）。
三、发行人和上市公司可以直接或通过证券公司向越南证券存管结算公司登记证券。当已登记的信息发生变化时，发行人和上市公司必须及时调整信息。发行人和上市公司对本条第二款规定的信息的真实性、完整性和及时性负责。
四、越南证券存管结算公司制定有关证券登记活动的规章制度。
第四条 发行证券代码
一、越南证券存管结算公司为在该公司集中登记的各种类型的证券和股份发行国内证券代码和国际证券识别码（ISIN）。
二、国内证券代码统一用于在越南证券存管结算公司登记证券并在证券交易所上市交易。
三、国际证券识别码统一用于在越南和国际市场交易和结算的证券。
四、越南证券存管结算公司制定有关国内证券代码和国际证券识别码发放的规章制度。
第五条 已登记证券信息管理
一、越南证券存管结算公司集中管理发行人和上市公司根据本通函第三条第二款规定登记的所有信息。
二、越南证券存管结算公司根据证券登记活动规章制度进行已登记证券信息的管理和调整。
第六条 转让证券所有权
一、在越南证券存管结算公司集中登记的证券所有权转让由越南证券存管结算公司按照以下原则实施：
（一）通过证券交易所系统进行买卖交易转让证券所有权；
（二）对于不具有买卖性质或无法通过证券交易所系统进行的交易，在证券交易所系统外转让证券所有权。
二、根据本条第一款第二项规定的情形包括：
（一）根据民法规定赠与或继承证券；
（二）根据证券和证券市场法律法规规定的零股交易；
（三）发行人和上市公司根据员工股票发行制度回购员工股票；发行人和上市公司根据法律规定回购优惠购买的职工股份；发行人和上市公司根据企业法规定的要求回购股东股份，按股东在公司的持股比例回购相应股份；
（四）在限制转让期内转让创始股东的股份；
（五）投资者委托基金管理公司将自己持有的证券所有权转移给基金管理公司，基金管理公司在委托投资合同条款变更时将受托证券所有权转移给投资者；基金管理公司在终止资产管理合同时将受托证券所有权转移给投资者或其他基金管理公司；基金管理公司在解散、破产或停止运营时将资产或资产组合转移给投资者或另一家基金管理公司管理；根据投资者要求，在同一投资者委托的多个基金管理公司之间转移证券所有权；
（六）根据法院判决、仲裁决定或执行机关决定转移所有权；
（七）企业分立、合并、重组、股份出资设立企业；事业单位改制；企业解散、个体工商户解散；根据法律规定公开收购；国有资本和国有企业在上市公司或挂牌公司中的股权转让；上市公司股东通过证券交易所拍卖方式向公众出售证券；
（八）结构性证券和基金证书在与指数基金互换交易中的所有权转移；在外国发行人和投资者之间的发行或注销存托凭证交易中转移证券所有权；
（九）根据中国人民银行的要求在货币市场上转移有价证券所有权；转移单独发行的企业债券所有权。
k) 转让有价证券的所有权，根据国家银行的提议；转让企业债券发行的单一所有权；
l) 将所有权在借贷和证券借贷活动中根据本通知第40条的规定转移，包括将证券的所有权从贷款方转移到借款方或相反方向转移；或者在借款方失去偿还贷款能力的情况下，将作为担保资产的证券的所有权从借款方转移到贷款方；为处理证券交易无法清偿的情况而转移证券的所有权；
m) 根据本通知第23条第1款第c项的规定，在处理已在中央国债登记结算有限责任公司登记的担保证券并实施冻结后转移所有权。涉及外国投资者的证券所有权转让导致上市公司、证券公司或基金管理公司的外资持股比例发生变化的，须在获得中国证监会批准后方可进行；
根据《企业法》的规定，不受限制地转让优先股；根据《婚姻家庭法》的规定，因夫妻共同财产分割而在婚姻期间转移证券的所有权；
为了执行有保证的权利证书、政府债券期货合同，按照证券基础转移的方式转移证券所有权；
在分立、合并、解散证券投资基金；成立单一证券公司；增加或减少基金成员资本；基金在回购开放式基金活动时以证券形式支付给投资者的情况下转移证券所有权；
在达到该股票外资持股上限且双方约定价格高于股票在交易系统中实时最高价的情况下，外国投资者之间相互转让股票；经中国证监会批准的其他证券所有权转让情况；
3. 中国证监会根据以下一项或多项文件审查并批准第二款第r项规定的证券所有权转让情况：
a) 提交的非证券交易系统外证券所有权转让申请函；
b) 各方之间的交易合同或协议书；
c) 各转让方（国内组织）根据《企业法》规定召开股东大会、董事会或股东会作出的决定（对于国内组织）；
d) 上市公司股东大会关于豁免公开要约收购程序的决定，或封闭式基金管理委员会的决定（根据《证券法》第35条第2款第a、b项的规定）；
发行证券的组织对提交文件中所列投资者之间转让证券的意见函；
e) 存管机构（如已存管证券）或发行组织、上市公司的确认文件（如未存管证券），证明各方当前持有的待转让证券数量；
相关行业主管部门就发行组织、上市公司在其业务领域内需经主管部门同意的证券所有权转让事项出具意见书；
转让方的营业执照、企业注册证书或其他同等文件（如为组织）；身份证或居民身份证（如为个人）；外国投资者由中央国债登记结算有限责任公司颁发的证券交易代码注册证书；
授权书或证明签署交易合同权限的文件；
各转让方就信息披露、公开要约收购、无现金结算、资金保障和其他中国证监会要求的内容出具的说明文件；
本条第3款规定的文件必须形成一份完整的原始档案，并用中文编写，直接提交或通过邮政寄送至中国证监会。如果档案中的文件是复印件，则必须是从原件复制并由有权机关认证的副本，或与原件核对一致的副本。用外语编制的文件必须附有经有权机关认证的中文译文；由外国主管机关签发或确认的文件必须经过领事认证。
自收到档案之日起七个工作日内，中国证监会应书面通知申请人修改或补充档案（如有需要）。自收到完整有效的档案之日起十个工作日内，中国证监会必须以书面形式答复是否批准证券所有权转让。
除下列情况外，转让方必须在进行本条第2款规定的证券所有权转让前完成证券存管手续：
a) 证券转让方失踪、死亡或移居国外无法联系；
b) 发行组织、上市公司根据员工股票发行制度回购员工股份；发行组织、上市公司根据国有企业股份制改革规定回购优惠购买股份的干部、职工股份；
c) 根据法院判决、仲裁决定或执行机关决定进行的转让。
d) 因组织重组、解散企业或个体工商户而转移所有权，且转移所有权的一方已完成了组织重组、解散企业的相关手续，不再存在；
đ) 其他经中国证券监督管理委员会同意的其他情形。
6. 越南证券登记结算公司制定关于证券所有权转让活动的规定。
第七条 注销证券登记
1. 越南证券登记结算公司在以下情况下注销证券登记：
a) 政府债券、政府担保债券、地方政府债券、企业债券、保证权证到期；
b) 政府债券、政府担保债券、地方政府债券、企业债券由发行机构提前回购；
c) 发行机构实施减资、解散、破产或因企业重组而被终止；
d) 发行机构用股票、政府债券、政府担保债券、地方政府债券、企业债券进行交换；
đ) 非上市公众公司的股份因被取消上市和交易登记，并且公司要求注销证券登记；
e) 投资基金证书、保证权证被取消上市；
g) 基金清算解散；
h) 在越南证券登记结算公司登记的上市公司证券不再符合上市公司条件并且公司要求注销登记；
i) 发行机构、上市公司与越南证券登记结算公司协商自愿注销证券登记；
k) 因市场创设者、投资者未支付购买政府债券、政府担保债券、地方政府债券的资金而注销上述债券；因国库与市场创设者、投资者之间的流动性支持合同到期而注销政府债券。
2. 注销证券登记按照有关证券登记业务的规定执行。
第八条 行使证券持有人权利
1. 越南证券登记结算公司根据法律规定，在最后登记日编制证券持有人名单，计算并分配证券持有人依法应享有的权利，依据以下材料：
a) 发行机构、上市公司或法律规定有权机构的通知文本；
b) 发行机构、上市公司授权越南证券登记结算公司代表其处理在双方服务协议中规定的证券登记相关服务的委托书；
2. 发行机构、上市公司、有权机构召集股东大会，仅可使用越南证券登记结算公司提供的证券持有人名单用于通知文本规定的目的，并对不当使用或泄露信息承担全部责任。
3. 已登记的证券持有人通过越南证券登记结算公司及其存管成员接收分配的权利和利益。未登记的证券持有人直接从发行机构、上市公司或受发行机构、上市公司委托的机构接收分配的权利和利益。
4. 越南证券登记结算公司及其存管成员负责为已在越南证券登记结算公司登记和存管的证券持有人行使权利，对于因违反本通知及越南证券登记结算公司业务操作规定而导致的损害承担责任。
5. 编制、提供名单和组织证券持有人行使权利基于发行机构、上市公司的授权以及越南证券登记结算公司关于行使权利的规定。
条 9. 发行组织和有证券登记的股份公司的责任
1. 遵守法律规定及相关业务操作制度，执行越南证券存管结算公司总公司的规定。
2. 根据本通知第10条的规定，与越南证券存管结算总公司签订服务合同。
3. 及时准确地向越南证券存管结算总公司提供必要的信息或文件，以进行证券登记和行使权利，或者当越南证券存管结算总公司书面要求澄清上述信息或文件时；对所提供给越南证券存管结算总公司的信息和文件负责。
4. 对因未遵守法律规定和越南证券存管结算总公司的规章制度而造成对越南证券存管结算总公司和证券持有人的损失承担责任，不可抗力情况除外。
5. 按照财政部的规定向越南证券存管结算总公司支付服务费。
6. 承担其他法律规定和越南证券存管结算总公司的规章制度所规定的责任。
条 10. 越南证券存管结算总公司与发行组织、股份公司之间服务合同的规定
1. 越南证券存管结算总公司与发行组织、股份公司之间的服务合同主要包括以下内容：
a) 发行组织、股份公司委托越南证券存管结算总公司执行的服务（在越南证券存管结算总公司管理已登记证券的信息服务，将证券所有权转移给证券持有者的确认服务，行使证券持有者权利的服务，双方协商同意的其他服务）；
b) 越南证券存管结算总公司、发行组织、股份公司的权利和义务；
c) 纠纷解决；
d) 合同终止；
e) 收取服务费用。
2. 越南证券存管结算总公司制定与发行组织、股份公司之间服务合同的模板。
第三章
证券托管活动
条 11. 证券托管业务登记
1. 证券公司、商业银行、外国银行在越南分支机构开展证券托管业务的条件、申请材料和程序按照《证券法》第57条、第58条和第59条的规定执行。证券托管业务登记申请书和关于确保证券托管业务实施的物质和技术基础说明，按照本通知附件I和附件II的规定格式提交。
2. 经国务院证券监督管理委员会颁发证券托管业务登记证书后，证券公司、商业银行可授权其分支机构开展证券托管业务。证券公司、商业银行必须确保其分支机构具备实施证券托管业务所需的物质和技术基础。
3. 证券公司、商业银行有责任向国务院证券监督管理委员会报告授权分支机构开展证券托管业务的情况，并附上关于确保分支机构实施证券托管业务的物质和技术基础说明，按照本通知附件II的规定格式提交。
4. 自收到本条第3款规定的报告之日起7个工作日内，国务院证券监督管理委员会应通过书面形式通知证券公司、商业银行已收到授权分支机构开展证券托管业务的报告。
5. 自收到本条第4款规定的国务院证券监督管理委员会的通知之日起3个月内，证券公司、商业银行必须完成证券托管业务登记，并根据越南证券存管结算总公司的规定为分支机构开展证券托管业务。超过此期限，如果证券公司、商业银行未完成证券托管业务登记并为分支机构开展证券托管业务，则必须向国务院证券监督管理委员会报告。
第十二条 终止证券公司分支机构和商业银行分支机构的证券托管业务
一、在下列情况下，越南证券登记结算公司终止证券公司分支机构和商业银行分支机构的证券托管业务：
（一）证券公司或商业银行被收回其从事证券托管业务的营业执照。
（二）证券公司或商业银行自愿终止其分支机构的证券托管业务；
（三）证券公司或商业银行分支机构终止运营。
（四）分支机构的物质和技术条件不能满足证券托管业务的要求，由证券交易委员会通报。
二、证券公司分支机构和商业银行分支机构终止证券托管业务应按照越南证券登记结算公司的规定执行。
第十三条 证券托管原则
一、客户在越南证券登记结算公司进行证券托管，遵循以下原则：客户将证券委托给托管会员，托管会员再将客户的证券重新托管至越南证券登记结算公司。
二、托管会员接受客户委托办理证券托管业务，以客户授权人的身份处理相关事务。为了进行证券托管，客户必须与托管会员签订开设证券托管账户的合同。
三、越南证券登记结算公司从托管会员和直接开户组织接收证券托管，并为这些组织开设以它们名义的证券托管账户。为了进行证券托管，托管会员和直接开户组织必须在越南证券登记结算公司开设证券托管账户。
第十四条 开设证券托管账户
一、托管会员必须在越南证券登记结算公司开设证券托管账户，以便处理该会员的证券交易。每个托管会员只能在越南证券登记结算公司开设一个证券托管账户，除非有以下情况：
（一）托管会员可以在基金设立者处开设证券托管账户，用于处理与基金互换相关的交易；
（二）已退出越南证券交易所成员资格的证券公司托管会员可以开设其他托管会员的证券托管账户，以处理自营账户中剩余的证券；
（三）非结算会员的托管会员可以在结算会员处开设证券托管账户，用于管理保证金结算资产并完成证券交易结算；
（四）发行保证权证的证券公司托管会员可以在越南证券登记结算公司额外开设一个证券托管账户，用于保证权证的风险防范活动；
（五）市场做市商托管会员可以在越南证券登记结算公司额外开设一个证券托管账户，用于市场做市活动。
二、直接开户组织可以在越南证券登记结算公司开设证券托管账户。
三、外国投资者和境外存托凭证发行人开设证券托管账户的规定：
（一）在每个托管会员处，投资者只能开设一个证券托管账户；
（二）外国投资者根据相关法律规定开设证券托管账户；
（三）境外存托凭证发行人在获得证券交易代码后可以开设证券托管账户。
四、每个证券投资基金和证券投资公司在一家托管银行或监管银行只能开设一个证券托管账户，依据相关法律规定。
五、基金管理公司必须为其自身和每个管理的证券投资基金分别开设独立的证券托管账户。如果实施投资组合管理，在每家托管银行，基金管理公司可以开设两个以基金管理公司名义代表委托人开设的证券托管账户（一个国内委托人证券托管账户和一个国外委托人证券托管账户）。
六、外国基金管理公司在越南的分公司可以在托管会员处开设两个证券托管账户，其中一个账户供自己使用，另一个账户用于管理国外投资者的投资组合。
七、外国证券公司可以在托管会员处开设两个独立的证券托管账户，其中一个账户供自己使用，另一个账户供公司的客户使用。
八、保险公司可以开设两个证券托管账户，分别管理自有资金和保险费投资于证券市场的资金。如果保险公司有外国股东持有超过50%的注册资本，来自自有资金的证券托管账户中的证券将受到关于外国所有权的证券市场法规的调整。
九、由外国政府或国际金融机构管理的外国投资基金和外国投资组织可以根据每个获得的证券交易代码，在托管银行开设多个证券托管账户。
10. 若投资者开设证券存管账户的银行不是结算成员，则投资者必须在结算成员处开设证券存管账户，以服务于保证金结算管理和证券交易结算的目的。补充
11. 在越南证券登记结算公司开设证券存管账户应按照越南证券登记结算公司的证券存管业务规定进行。
第十五条 证券存管账户的设立
1. 为满足越南证券登记结算公司的管理要求，证券存管成员和直接在越南证券登记结算公司开设账户的组织的证券存管账户包括：
a) 交易证券账户；
b) 暂停交易证券账户；
c) 用于担保交易的证券账户；
d) 冻结、暂扣证券账户；
e) 等待结算证券账户；
f) 等待回转证券账户；
g) 等待借出证券账户；
h) 作为向越南证券登记结算公司借款抵押的证券账户；
i) 结算保证金账户（当证券存管成员同时是越南证券登记结算公司的结算成员时）；
k) 越南证券登记结算公司规定的其他账户。
2. 根据本条第1款所述的证券存管成员的证券存管账户分类如下：
a) 成员自身的账户；
b) 成员的国内客户账户；
c) 成员的国外客户账户。
3. 证券存管成员和直接在越南证券登记结算公司开设账户的组织的证券存管账户包含以下内容：
a) 证券存管账户号码；
b) 证券存管成员和直接开设账户的组织的名称和地址；
c) 存管证券的数量、种类和代码；
d) 证券数量的增减及其原因；
e) 其他必要信息。
第十六条 在越南证券登记结算公司的证券存管账户管理
1. 越南证券登记结算公司根据以下原则管理证券存管账户：
a) 存放在越南证券登记结算公司的证券属于客户的财产，并与越南证券登记结算公司的资产分开管理；
b) 越南证券登记结算公司仅在《.../2020/NĐ-CP号政府法令》第156条第1款规定的h、i、k、l、m点情形下使用客户的证券。
2. 越南证券登记结算公司仅在记账凭证齐全且有效的情况下，在证券存管账户上进行记账。
3. 客户在证券存管成员处开设的所有证券存管账户的总余额必须始终与该成员在越南证券登记结算公司开设的证券存管账户的总余额一致。每个客户在证券存管成员处的证券存管账户上的详细余额必须与其在越南证券登记结算公司的证券持有数据一致。
4. 当证券存管账户的信息发生任何变更或错误时，证券存管成员和直接开设账户的组织有义务立即向越南证券登记结算公司报告并调整。证券存管账户信息的调整应遵循越南证券登记结算公司的证券存管业务规定。
5. 当发现证券存管成员、直接开设账户的组织或其客户的证券存管账户信息存在错误时，越南证券登记结算公司必须立即通知相关证券存管成员和直接开设账户的组织，这些组织有责任进行相应调整。
条17. 客户在存管机构开设的证券存管账户
1. 为了满足存管机构管理的要求，客户在存管机构开设的证券存管账户包括：
a) 交易证券账户；
b) 暂停交易证券账户；
c) 用于担保交易的证券账户；
d) 冻结、暂扣证券账户；
e) 等待结算证券账户；
f) 等待回转证券账户；
g) 等待借出证券账户；
h) 作为向越南证券登记结算公司借款抵押的证券账户；
i) 结算保证金账户（当证券存管成员同时是越南证券登记结算公司的结算成员时）；
k) 越南证券登记结算公司规定的其他账户。
2. 客户在存管机构开设的证券存管账户包含以下内容：
a) 证券存管账户号码；
b) 账户持有人的姓名和联系地址；
c) 对于个人客户（越南公民），包含身份证号码及发证日期；对于国内组织客户，包含营业执照号码、经营许可证号码或同等效力的文件号码；对于外国投资者，包含证券交易代码注册证书号码及发证日期；d) 存管证券的数量、种类和代码；
đ) 存管证券增加或减少的数量及其原因；
e) 其他必要信息。
3. 对于基金管理公司投资组合管理活动，存管银行的证券存管账户必须包含委托客户的完整信息，按照本条第2款b、c、d、đ和e项的规定。
条18. 在存管机构管理证券存管账户
1. 存管机构必须根据以下原则管理客户的证券存管账户：
a) 存管机构必须为每个客户开设详细的证券存管账户，并单独管理每个客户的资产；
b) 客户在存管机构的存管证券是属于客户的财产，并与存管机构的财产分开管理；
c) 存管机构仅在以下情况下可以使用客户证券存管账户中的证券：
- 存管机构作为证券公司，在保证金交易中处理客户账户中的证券，符合法律规定，或者根据客户与存管机构或其他组织和个人之间的协议处理客户账户中的证券，或者根据客户的书面指示或授权处理客户账户中的证券；
- 存管机构作为结算成员，在客户保证金结算账户中处理证券，以确保证券交易的支付能力，偿还已使用的资金支持，并在客户失去证券交易支付能力的情况下弥补财务损失。
d) 存管机构有责任及时并全面地向客户通报与存管证券相关的所有权益；
đ) 存管机构有责任每天更新客户在存管机构开设的证券存管账户的开户和销户信息，并将其提供给越南中央证券存管结算公司，并根据越南中央证券存管结算公司提供的客户证券持有数据，执行客户证券存管账户余额与客户在越南中央证券存管结算公司的证券持有数据的核对。信息更新和余额核对按照越南中央证券存管结算公司的存管业务规则进行。
2. 根据客户的请求，存管机构必须在与客户约定的时间内向每位客户提供证券存管账户的对账单；如果没有约定时间，则存管机构必须在收到客户请求后的第一个工作日内向客户提供证券存管账户的对账单。
3. 客户有义务在发现其在存管机构的证券存管账户信息有任何变更或错误时立即通知存管机构。
条 19. 证券存管效力
1. 在越南证券交易结算公司进行的证券存管自越南证券交易结算公司在证券存管账户上对存管会员或直接在越南证券交易结算公司开设账户的机构进行记账之时起生效。
2. 存管会员或直接开户机构之间以及存管会员客户之间的证券记账和转账通过记账方式在越南证券交易结算公司的证券存管账户之间进行，其法律效力等同于实物证券的转让，并受法律认可。
条 20. 证券寄存
1. 客户向越南证券交易结算公司寄存除政府债券、由政府担保的债券及地方政府债券以外的证券，应遵循以下原则：
a) 客户通过其开设证券存管账户的存管会员向越南证券交易结算公司寄存证券；
b) 存管会员负责接收客户的寄存证券并将其重新寄存至越南证券交易结算公司，最迟应在收到客户完整有效申请材料后的第一个工作日内完成；
c) 越南证券交易结算公司应在收到存管会员提交的有效申请材料后的一个工作日内处理寄存证券的申请；
2. 对于寄存无效证券、伪造证券、被报告丢失或信息不全的证券，存管会员、直接开户机构或寄存客户需对其寄存行为承担责任，并赔偿因寄存该证券而给相关方造成的损失。
3. 当发行组织代表股东提出要求时，越南证券交易结算公司将执行寄存政府债券、由政府担保的债券及地方政府债券以及新增登记的股票和基金证明的寄存请求。
4. 越南证券交易结算公司将把政府债券、由政府担保的债券及地方政府债券以及新增登记的股票和基金证明记入存管会员、直接开户机构或相关客户的证券存管账户中。
5. 寄存证券的操作须按照越南证券交易结算公司的证券存管业务规定进行。
条 21. 提取证券
1. 根据客户的要求提取证券：
a) 客户只能在其证券存管账户中的可提取范围内提出提取证券的要求，不包括被暂时扣押、冻结或作为保证金的证券；
b) 存管会员必须在收到客户完整有效申请材料后的第一个工作日内将提取证券的申请提交给越南证券交易结算公司；
c) 越南证券交易结算公司应在收到存管会员提交的有效申请材料后的一个工作日内处理提取证券的申请；
d) 投资者提取的证券所有权信息将记录在未存管证券持有人名单中；
e) 发行组织有责任为已提取证券的持有人重新发放证券所有权证书或证券所有权簿，前提是发行组织曾发放过此类证书或簿册。
2. 因证券到期失效或自愿注销登记而提取证券的行为，应遵循越南证券交易结算公司在发行组织完成证券注销登记后自动减少存管账户中证券数量的原则。
3. 已在越南证券交易结算公司存管的证券的提取操作须按照越南证券交易结算公司的证券存管业务规定进行。
条 22. 转让证券
1. 证券转让以清偿证券交易，应通过证券交易系统进行，并按照证券交易的结算和支付规定执行。
2. 越南证券登记结算公司负责在证券交易系统之外进行非所有权转移的证券存管账户转账，在以下情况下：
a) 客户将证券从其在一家存管机构开设的证券存管账户转至另一家存管机构的客户证券存管账户或保证金结算账户；
b) 在同一投资者的不同证券存管账户之间进行有价证券转账，以支持货币市场交易；
c) 为防范证券发行公司所发行的担保权证风险而进行的证券转账；为市场做市商的做市活动进行的证券转账；
d) 根据投资者要求，在同一投资者的不同证券存管账户之间进行投资组合转移的证券转账；
e) 因证券类型信息变更、证券持有数量调整错误、国家资本代表人变更、外国持股比例变化或国籍变更导致国内投资者变为国外投资者或反之的证券转账；
f) 当客户开户的存管机构被证监会撤销证券存管业务许可证、取消经纪业务或被越南证券登记结算公司撤销存管机构成员资格时；当清算会员被证监会撤销提供清算、结算服务资格时的证券转账；
g) 当直接开户机构终止与越南证券登记结算公司的服务协议时；
h) 直接开户机构将其在越南证券登记结算公司开设的证券存管账户中的证券转至另一家存管机构的直接开户机构证券存管账户或保证金结算账户，反之亦然；
3. 越南证券登记结算公司在证券交易系统外进行与所有权转移相关的证券存管账户转账，适用于本通知第六条第二款规定的案件以及经证监会同意的其他转账情况；
4. 存管机构必须在收到客户有效申请材料后的1个工作日内，向越南证券登记结算公司提交证券转账申请材料；
5. 越南证券登记结算公司应在收到有效申请材料后，对本条第二款a、b、c、d、e、h点和第三款规定的转账情况，在1个工作日内处理完毕，对于本条第二款e、g点规定的转账情况，则在最多5个工作日内处理完毕；
6. 在越南证券登记结算公司进行的证券转账，应遵循该公司制定的证券存管业务规则。
条 23. 冻结、解冻证券
1. 越南证券登记结算公司应当在以下情况下冻结、解冻证券：
a) 根据有权国家机关的要求冻结、解冻证券；
b) 根据投资者的要求冻结、解冻证券；
c) 投资者用于担保交易义务的证券被冻结、解冻。
2. 对于本条第1款a项规定的情况，越南证券登记结算公司仅在收到有权国家机关根据法律规定发出的书面要求后方可冻结、解冻证券。
在证券账户上冻结、解冻证券后，越南证券登记结算公司有责任通知存管机构和直接开设账户的组织执行冻结、解冻证券，并通知与存管机构有关的客户。
3. 对于本条第1款b项规定的情况，越南证券登记结算公司在收到投资者通过其开设证券账户的存管机构向越南证券登记结算公司提交的正式请求后，可以冻结、解冻投资者的证券。
冻结的证券是自由转让的，未被冻结、暂扣或质押。越南证券登记结算公司应在收到有效申请之日起一个工作日内处理冻结、解冻证券的文件。根据投资者要求进行的证券冻结、解冻应按照越南证券登记结算公司的证券托管业务规则执行。
4. 对于本条第1款c项规定的情况，越南证券登记结算公司应根据关于已集中登记的证券的担保措施的规定执行。
第四章 实施细则
中心对手方机制下的证券交易净额交收和资金结算活动
条 24. 证券交易净额交收和资金结算原则
1. 越南证券登记结算公司应根据以下原则实施多边净额交收以确定证券交易的资金结算义务：
a) 按照每种证券并分别按国内客户经纪账户、国外客户经纪账户和自营账户进行证券净额交收；
b) 按照每个结算成员，在同一支付系统中具有相同支付时间和方式的交易基础上，分别按国内客户经纪账户、国外客户经纪账户和自营账户进行资金净额交收。
2. 越南证券登记结算公司和银行之间的证券交易交收和资金结算应在越南证券登记结算公司确定的证券交易和资金结算义务的基础上进行。
结算成员作为客户的代理人，负责履行客户对越南证券登记结算公司的所有义务，包括非净额交收交易成员及其客户的交易。
自中心对手方机制下的证券交易结算和资金结算正式启动之日起十二个月内，存管机构可作为直接结算成员参与证券交易结算和资金结算活动，根据法律规定和越南证券登记结算公司的规则行使结算成员的权利和义务。
5. 越南证券登记结算公司通过本通知第三十五条规定的支付保障机制确保证券交易的资金结算能力。
6. 越南证券登记结算公司制定证券交易净额交收和资金结算业务规则。
条25. 投资者清算保证金账户
1. 结算会员为投资者开设清算保证金账户，以管理保证金资产并执行投资者证券交易的支付义务，按照每个投资者交易账户对应开设一个清算保证金账户的原则进行。非结算会员及其客户必须在共同结算会员的基础上，根据证券公司与共同结算会员之间的委托结算、支付合同，开设清算保证金账户，以管理保证金资产并执行支付义务。
如果投资者在非结算会员的存管银行拥有证券存管账户，投资者可以在作为结算会员的证券公司开设证券交易账户和清算保证金账户，以管理保证金资产并执行证券交易的支付义务。
2. 若保证金资产是现金，结算会员必须在银行开设以结算会员名义的存款账户，用于执行保证金存管和独立管理投资者的保证金存款。若保证金资产是证券，结算会员直接在其越南证券登记结算公司管理的投资者证券存管账户中管理证券。
条26. 投资者的保证金存管
1. 在进行证券交易之前，投资者必须根据结算会员的要求以及关于证券交易、结算和支付的规定，准备好足够的保证金资产。投资者的保证金存管可以通过其自身的现金或证券进行。保证金证券必须符合本通知第29条第3款规定的条件，并得到结算会员的认可。
2. 投资者必须维持未完成交易的保证金存管，并在保证金资产价值低于要求的保证金价值或存款保证金余额未能满足结算会员要求的最低现金保证金比例时补充保证金资产。根据市场状况，结算会员有权要求投资者在交易日内补充保证金。补充保证金的数量和期限应遵循结算会员的指导。
3. 当投资者初次或补充保证金存管时，结算会员可以要求投资者全部以现金存入保证金，或者允许投资者部分以结算会员认可的证券存入保证金，但不得超过保证金资产价值的40%。如果保证金资产价值超过结算会员确定的所需保证金价值，投资者可以提取超出部分的保证金资产。
4. 投资者保证金账户中的资金和证券属于投资者所有，不属于结算会员所有。结算会员只能根据本通知第30条第5款的规定使用投资者保证金账户中的资金和证券。
1. 在进行证券交易之前，投资者必须按照结算成员的要求和有关证券交易、交收和结算的规定，具备足够的保证金资产。投资者的保证金交收可以通过其自身的资金或证券来完成。作为保证金交收的证券必须符合本通知第二十九条第三款规定的条件，并且被结算成员接受。
2. 投资者必须维持未完成交易的保证金交收，并在保证金交收价值低于要求的保证金交收价值或保证金交收存款余额不足以满足结算成员要求的最低现金保证金比例时补充保证金资产。根据市场状况，结算成员有权要求投资者在交易日内补充保证金交收。补充保证金交收的数量和期限应遵循结算成员的指引。
3. 当投资者进行初始保证金交收或补充保证金交收时，结算成员可以要求投资者全部以现金形式交纳保证金，或者允许投资者部分以结算成员接受的证券形式交纳保证金，但不得超过保证金资产价值的40%。如果保证金资产的价值超过结算成员确定的所需保证金交收价值，投资者可以提取部分保证金资产。
4. 存放在投资者保证金交收账户中的资金和证券属于投资者所有，不属于结算成员所有。结算成员只能按照本通知第三十条第五款的规定使用存放在投资者保证金交收账户中的资金和证券。
条 27. 成员结算的保证金账户
1. 股份有限公司证券登记结算公司负责在结算银行为股份有限公司证券登记结算公司开设保证金结算存款账户，并在股份有限公司证券登记结算公司开设保证金结算证券账户，以管理成员结算及其客户在证券交易中的保证金结算资产。
2. 在结算银行，股份有限公司证券登记结算公司为每个成员结算开设三个保证金结算存款账户和三个以股份有限公司证券登记结算公司名义的结算存款账户，以便分别管理保证金结算资产并执行自营交易、国内经纪客户交易和国外经纪客户交易的结算。
3. 成员结算的保证金结算账户仅用于接收和退还保证金结算资产。该账户上的资产包括成员结算为客户进行证券交易而使用的客户资产以及从银行存款中获得的利息。从保证金结算证券账户上执行证券权利产生的资金和证券将根据股份有限公司证券登记结算公司的规定进行分配。
4. 成员结算的保证金结算账户必须由股份有限公司证券登记结算公司设立，确保成员结算资产与股份有限公司证券登记结算公司资产分离；确保每个成员结算的资金和资产分离；与衍生品市场保证金结算资产分离。
5. 股份有限公司证券登记结算公司负责建立一个完整的系统，以记录每个成员结算的支付义务、支付价值、保证金结算要求、保证金结算资产的价值和明细。
6. 股份有限公司证券登记结算公司有权要求成员结算提供详细信息，包括成员结算（如果成员结算是越南证券交易所的交易成员）的交易账户信息、保证金结算账户、每个投资者的保证金结算资产的价值和明细。
条 28. 成员结算的保证金结算
1. 成员结算对股份有限公司证券登记结算公司的保证金结算如下：
a) 成员结算必须及时向股份有限公司证券登记结算公司提交所有未完成结算的证券交易的全额保证金结算，包括成员结算自身的交易和其客户的交易；
b) 当保证金结算资产的价值不足以满足保证金结算要求或存款保证金结算余额不能保证最低现金保证金比率时，成员结算必须补充保证金结算资产，如果保证金结算资产的价值超过保证金结算要求，则可以减少保证金结算资产；
成员结算的保证金结算资产包括股份有限公司证券登记结算公司接受作为保证金结算的货币和证券。现金保证金结算比率按照股份有限公司证券登记结算公司的规定实施，确保不低于保证金结算资产价值的90%。对于未完成结算的证券交易，股份有限公司证券登记结算公司每天根据风险保证金价值、变动保证金价值和市场风险补偿部分计算成员结算的保证金结算要求。
2. 股份有限公司证券登记结算公司根据成员结算、证券类型和自营、国内经纪、国外经纪活动的不同，确定未完成结算证券交易的保证金结算要求。如果成员结算未能及时足额补充保证金结算，股份有限公司证券登记结算公司可采取以下措施：
a) 要求越南证券交易所暂停违反成员结算和委托结算、支付的非结算成员的交易；
b) 拒绝处理成员结算和通过成员结算委托结算、支付的非结算成员在其后进行的交易，在股份有限公司证券登记结算公司已要求越南证券交易所暂停该成员的交易活动之后；
c) 根据股份有限公司证券登记结算公司的规定处理违反成员结算的行为。
3. 股份有限公司证券登记结算公司不对成员结算的存款保证金结算进行定期存款。非定期存款的利息将按结算银行公布的利率返还给成员结算。
4. 确定各种保证金结算类型、计算方法、计算参数、批准的保证金结算资产类型、提交和提取保证金结算手续、保证金结算比率、最低现金保证金结算比率、执行与保证金结算证券相关的权利以及其他相关内容，均按照股份有限公司证券登记结算公司的规定执行。
条 29. 抵押品互保财产
1. 投资者和互保成员可以使用符合本条第2款、第3款规定的货币和证券进行抵押品互保。
2. 被越南证券登记结算公司接受作为证券交易抵押品互保财产的证券必须满足以下条件：
a) 不属于被交易所预警、监管、暂停交易的类别，也不属于发行机构正在解散、破产、合并或收购过程中的证券；
b) 不是根据民事法律规定在担保交易中用作担保物的财产，包括在证券公司进行的抵押贷款交易中的担保物；不是根据相关法律规定被国家管理机构冻结的财产；
c) 没有被越南证券登记结算公司冻结或暂扣；
d) 属于自由转让类别，并已存入越南证券登记结算公司的证券交易账户；是抵押品互保方即投资者或互保成员拥有的财产；
e) 符合越南证券登记结算公司的其他规定。
3. 互保成员选择供投资者提交抵押品互保的证券必须保证：
a) 符合本条第2款a、b、c、d项的规定；
b) 符合互保成员的其他条件。
4. 越南证券登记结算公司和互保成员有责任在其官方网站上公布可接受为抵押品互保财产的证券名单及每种证券的折扣率。如果改变可接受为抵押品互保财产的证券，投资者和互保成员应按越南证券登记结算公司和互保成员的要求以现金或其他可接受的抵押品互保证券替换。
5. 在抵押品互保期间，投资者和互保成员仍可根据企业法、证券法以及越南证券登记结算公司的规定获得与抵押品互保证券相关的权利和利益。
6. 在抵押品互保期间，投资者和互保成员不得转让、赠予、抵押、再次抵押或以其他方式使用抵押品互保财产。
条 30. 抵押品互保账户和抵押品互保财产的管理
1. 互保成员必须将每个投资者的抵押品互保账户和抵押品互保财产分开管理；将其与互保成员自身的抵押品互保账户和抵押品互保财产分开；将其与衍生品市场分开。
2. 互保成员只能使用投资者抵押品互保账户上的抵押品互保财产来确保投资者自身证券交易的支付义务并执行支付，不得用于确保互保成员自身和其他投资者的支付义务，不得用作担保物或用于其他目的，不得用作互保成员借款的担保物或用于投资，除非本条第5款另有规定。存款利息按照银行公布的无固定期限利率返还给投资者。
3. 投资者的抵押品互保财产必须单独管理，即使已经存入互保成员的抵押品互保账户，也不能视为互保成员的财产。
4. 如果互保成员解散或破产，投资者的抵押品互保财产不属于互保成员的财产，不能根据解散或破产的相关法律规定处理，不能分配给互保成员的债权人或互保成员的股东或出资人。互保成员有责任在完成投资者的支付义务后立即向投资者退还剩余的抵押品互保财产。
5. 每日及在证券价格大幅波动的交易时段，互保成员需计算所需的抵押品互保金额，重新评估抵押品互保财产的价值，确保投资者始终维持符合合同约定和法律规定水平的抵押品互保。如果投资者无法履行证券交易的支付义务，互保成员可以在未经投资者同意的情况下使用、出售或转移抵押品互保财产。在处理抵押品互保财产后的1个工作日内，互保成员必须按照与投资者事先商定的方式通知投资者关于处理抵押品互保财产的情况。通知必须明确说明原因、已处理的财产类型、处理方式、时间和价值。
6. 越南证券登记结算公司有权使用投资者和互保成员提交给越南证券登记结算公司的抵押品互保财产来履行投资者和互保成员的义务，依据《中华人民共和国证券法》实施细则（政府令.../2020/NĐ-CP号）第156条第1项m目。在处理抵押品互保财产后的1个工作日内，越南证券登记结算公司必须书面通知互保成员关于处理抵押品互保财产的情况。通知必须明确说明原因、已处理的财产类型、处理方式和时间、以及实际价值。
条 31. 开设直接账户的组织、存管银行客户的证券保证金结算和交易
1. 开设直接账户的组织、存管银行客户在进行证券交易时，必须满足有关证券交易的要求，并在交易前按照有关证券交易、结算和交易结算的规定办理保证金结算。
2. 在与中央对手方达成协议的情况下，开设直接账户的组织可以自行管理其在直接账户中存放的保证金结算资产；非中央对手方的存管银行可以管理其客户在存管银行账户中的保证金结算资金和证券，但开设直接账户的组织、存管银行客户的证券交易结算必须通过在中央对手方开设的保证金结算账户进行。
3. 中央对手方对非中央对手方的开设直接账户的组织、存管银行客户的全部保证金结算和证券交易义务向越南证券登记结算公司承担责任，即使存在与开设直接账户的组织、存管银行就保证金结算和证券交易管理达成的协议也不例外。
4. 作为中央对手方的存管银行应根据本通知第二十四条第三款的规定履行中央对手方的所有责任，并仅在证券公司下达的交易指令错误或未获得存管银行确认和担保的情况下，有权拒绝投资者的证券交易确认。在这种情况下，作为中央对手方的证券公司应根据本通知第三十三条的规定负责纠正投资者交易的错误。
条 32. 代位、核对、确认交易
1. 收到证券交易所的交易结果后，越南证券登记结算公司在执行代位交易之前需检查交易的有效性。对于不符合规定的无效交易，越南证券登记结算公司有权拒绝代位并取消支付，具体规定见本通知第三十七条第一款。
2. 越南证券登记结算公司有责任将有效的交易清单通知中央对手方进行核对和确认。
3. 中央对手方有责任详细核对交易与越南证券登记结算公司发送的有效交易清单，并根据越南证券登记结算公司的制度向越南证券登记结算公司重新确认。
条 33. 交易后的纠错
1. 越南证券登记结算公司对以下情况实施交易后的纠错：
a) 中央对手方为证券公司因误下或错下单给客户，如：客户账户号码错误、证券代码错误、价格错误、多下单、误将买入单当作卖出单或相反、证券数量错误；
b) 中央对手方未能按规定监控客户证券和资金余额导致无法完成证券交易的资金或证券不足；
c) 卖出证券数量或买入证券数量差异由于投资者当日已执行交易指令的卖出证券总数与买入证券总数不一致；
d) 作为中央对手方的证券公司未获得存管银行确认即为客户下达交易指令或与存管银行确认信息不符；
e) 客户账户在规定时间内未向越南证券登记结算公司报告或确认；
f) 缺少客户账户信息的交易。
2. 越南证券登记结算公司按以下原则实施交易后的纠错：
a) 对于本条第一款a)、b)、c)项规定的情况，越南证券登记结算公司根据中央对手方的要求对自营账户进行纠错；
b) 对于本条第一款d)项规定的情况，在存管银行拒绝确认客户证券交易后，越南证券登记结算公司对证券公司的自营账户进行纠错；
c) 对于本条第一款e)项规定的情况，越南证券登记结算公司无需中央对手方的意见即可对其自营账户进行纠错；
d) 对于本条第一款f)项规定的情况，越南证券登记结算公司在规定时间内对正确更新了客户账户信息的交易进行纠错。超过规定时间后，对于缺少客户账户信息的交易，越南证券登记结算公司对中央对手方的自营账户进行纠错。
3. 如果中央对手方没有自营账户，越南证券登记结算公司将为中央对手方开设一个临时自营账户以记录因纠错而收到或需要支付的证券数量。机制如下：
a) 当从纠错中收到证券时，中央对手方有义务立即将从纠错交易中收到的证券在最近的交易时段内出售，以便越南证券登记结算公司关闭账户；
b) 当需要归还借入的证券时，中央对手方可以在完成对证券出借方的义务之前保持自营账户。
4. 因纠正错误导致外资持股比例超过最大限额的，结算成员有责任在最近一个交易日内出售部分或全部因纠正错误而获得的证券，以将外资持股比例降至规定水平。
5. 对于不属于本条第1款所述情形的其他错误，中国证券登记结算有限责任公司有权在获得中国证监会批准后进行审查和处理。
6. 由于交易后纠错而导致结算成员失去证券交易结算能力的，应按照本通知第三十五条的规定适用相应的结算支持机制。
7. 中国证券登记结算有限责任公司有责任向证券交易所通报交易后的纠错交易。
8. 交易后的纠错应按照中国证券登记结算有限责任公司的规章制度进行指导。
第三十四条 处理自营交易错误
1. 如果结算成员是证券公司，在证券交易平台中输入了错误的自营账户号码或自营指令，中国证券登记结算有限责任公司将相应地调整到正确的自营账户号码或自营指令，以便进行证券结算和交收。
2. 如果结算成员是证券公司，在输入指令时出现错误导致缺少用于支付的证券，或者基金互换集合被缺少用于支付的证券或基金互换集合证书，因为根据基金互换集合管理规定未能成功完成互换交易，则可以按照本通知第三十五条的规定适用相应的结算支持机制。
3. 中国证券登记结算有限责任公司有责任向证券交易所通报处理交易错误后的交易。
第三十五条 处理证券交易结算能力丧失的情况1. 结算成员及其客户在以下情况下被视为丧失证券交易结算能力：
a) 未能及时或完全履行根据中国证券登记结算有限责任公司规章制度规定的结算保证金和证券交易结算义务；
b) 根据企业破产法律规定被宣布破产；
c) 其他根据中国证券登记结算有限责任公司规章制度规定的情形。
2. 在资金不足的情况下，中国证券登记结算有限责任公司在结算成员及其客户丧失证券交易结算能力时，可按以下顺序使用各种支持来源确保证券交易结算：
a) 按照中国证券登记结算有限责任公司规章制度规定的程序使用丧失证券交易结算能力的结算成员的结算保证金；
b) 在结算成员的结算保证金不足以弥补支付义务时，使用丧失证券交易结算能力的结算成员的现金贡献结算基金；
c) 根据中国证券登记结算有限责任公司规章制度的规定，处置、出售或转移丧失证券交易结算能力的结算成员和投资者的抵押品，以及丧失证券交易结算能力的结算成员的证券贡献基金；
d) 使用其他结算成员的基金贡献额，该比例由中国证券登记结算有限责任公司决定。在这种情况下，中国证券登记结算有限责任公司应在使用基金当天通知各结算成员关于使用基金的信息。丧失证券交易结算能力的结算成员有责任偿还所有使用的基金资产，并按中国证券登记结算有限责任公司规定的利率向其他结算成员支付利息；
e) 经财政部批准后，使用业务风险防范基金和其他合法资金来源。
3. 在因交易后纠错或处理自营交易错误而导致证券不足的情况下，结算成员应按以下顺序采取支持措施：
a) 利用通过中国证券登记结算有限责任公司管理的证券借贷系统借入的证券；
b) 如果在规定的时间内结算成员仍无法提供足够的证券进行支付，中国证券登记结算有限责任公司将对结算成员缺少的证券数量推迟支付期限，继续应用因证券不足而规定的支持机制。延迟支付期限的执行按照本通知第三十六条的规定进行；
c) 强制通过证券交易平台购买。强制购买交易在当日结算，并与中国证券登记结算有限责任公司系统中的同日结算交易合并清算；
4. 中国证券登记结算有限责任公司在以下情况下可以使用现金结算证券不足的交易：
a) 支付日是最后行使产生物质利益权利的登记日，而结算成员未能在规定时间内完成证券的借款或强制购买；
b) 证券不足且根据中国证券登记结算有限责任公司和中国证券交易所的规定不允许借款或强制购买；
c) 结算成员已经采取了本条第3款规定的支持措施但仍无法提供足够的证券进行支付。
5.清算成员丧失证券交易清偿能力，客户亦丧失证券交易清偿能力的清算成员须按照本条第2款规定的程序返还已使用的资金支持：
a)越南证券登记结算公司合法资本；
b)越南证券登记结算公司的业务风险防范基金；
c)其他清算成员在清算基金中的出资额；
d)丧失证券交易清偿能力的清算成员在清算基金中的出资额。
6.越南证券登记结算公司可以使用、出售或转让清算成员丧失支付能力时其自营账户和做市商账户中持有的证券以及之前交易买入但尚未交割的证券；也可以使用投资者丧失支付能力时其账户中之前交易买入但尚未交割的证券，以返还已使用的资金支持并弥补相关产生的费用。
如果无法出售、使用或转让上述现有证券和待交割证券，或者从出售、使用或转让所得款项不足以返还资金支持和弥补相关费用损失，越南证券登记结算公司可使用其他证券销售所得款项及来自清算成员和丧失支付能力投资者的证券权益，以返还资金支持并弥补费用损失。
7.资金支持的使用、担保资产处理机制、贷款偿还、清算价格确定、现金清算时间及程序应遵循越南证券登记结算公司的规定。
8.除根据本条第2、3、4款规定采取确保清偿能力的措施外，越南证券登记结算公司还可以采取以下措施：
a)要求清算成员说明原因，并提供与丧失证券交易清偿能力相关的所有信息，包括客户的名单、客户识别信息以及客户和清算成员保证金账户上的信息；
b)与越南证券交易所合作，暂停对作为交易成员或非清算交易成员且与丧失证券交易清偿能力的清算成员有委托清算、支付协议的交易成员的交易，除非越南证券登记结算公司（如有）为减少投资者或清算成员的清算义务或保证金要求而特别要求进行某些交易；
c)调整丧失证券交易清偿能力的清算成员的保证金要求和清算基金出资比例。
9.如果投资者丧失证券交易清偿能力，清算成员应及时向越南证券登记结算公司报告该投资者的证券交易信息及其保证金账户资产清单，并采取适当的处理措施，包括：
a)要求投资者或清算成员在同一天内执行相应的强制性交易，以减少支付义务；
b)同时停止接受相关投资者的新证券交易指令，并取消该投资者未完成的交易指令；
c)使用、出售或转让投资者的保证金账户资产以购买或作为借款的抵押品来履行证券交易的支付义务。如不足，则清算成员必须使用自己的资产代为支付。
10.证券借贷机制的实施以支持清偿，应遵循越南证券登记结算公司的规定。
11.若清算成员需通过证券交易系统强制购买证券，应按照证券交易所的规定执行。补充
条36. 延期付款
1. 延期付款按照以下原则进行：
a) 越南证券登记结算公司应将不足数量的证券分离以进行延期付款；
b) 延期付款的最大期限为三个工作日，自不足数量的证券付款日期起算。延期付款的证券价值根据该证券在付款日前一个交易日的收盘价确定；
c) 延期付款的证券应在与下一个付款日的交易进行净额结算时一并处理；
d) 净额结算成员因延期付款而产生的交易需向相关对应交易的组织或个人赔偿，赔偿金额为延期付款证券价值的5%，按每个延期付款日计算。
2. 不足数量的证券延期付款的数量和价值以及延期付款程序应按照越南证券登记结算公司的规定执行。
条37. 拒绝净额结算成员的交易代理权及取消证券交易
1. 越南证券登记结算公司在下列情况下有权拒绝代理权并取消证券交易：
a) 净额结算成员或其客户在未按财政部指引拥有证券的情况下出售证券；
b) 在越南证券登记结算公司已向越南证券交易所通报暂停净额结算成员交易后，净额结算成员或其客户的交易仍被实施；
c) 对于尚未被越南证券登记结算公司系统接受净额结算、支付的证券代码的交易；
d) 交易账户号码无效，包括净额结算成员注册号或交易账户类型不存在；
e) 交易信息不合法，包括：无交易会话代码；交易日期不同于当前日期；无买方或卖方指令编号；交易价格或数量小于或等于零；无指令确认；
f) 交易市场代码、交易板代码、证券代码和指令确认编号组合与先前接收的交易重复；
g) 经证监会批准的其他情况。
2. 因本条第1款a、b项被拒绝代理权和取消证券交易的净额结算成员需向相关对应交易的组织或个人赔偿，赔偿金额为被拒绝代理权或未支付交易价值的20%。如属违法行为，净额结算成员将依照有关证券和证券市场的行政违法处罚法律规定予以处理。
3. 越南证券登记结算公司有责任向证券交易所通报被拒绝代理权和取消的交易。
条38. 管理、使用结算基金
1. 结算基金由总登记结算公司接受的货币或证券出资形成，旨在弥补损失并完成证券交易和以结算会员名义的支付义务，在投资者或结算会员丧失证券交易支付能力的情况下。证券出资比例进入结算基金按照总登记结算公司的规定执行。
2. 总登记结算公司根据结算会员在不同市场区域的证券交易支付能力风险确定结算基金的出资额。某一市场区域的结算基金只能用于支持该市场的证券交易支付和弥补相关损失。
3. 结算会员有义务按照初始最低出资额、定期重新评估后的出资额以及总登记结算公司要求的额外出资额向结算基金出资。结算会员向结算基金的出资额按照财政部关于由总登记结算公司管理的基金的规定执行。
4. 总登记结算公司定期评估结算基金规模，并根据交易支付价值规模、市场波动程度、风险水平和其他标准确定每个结算会员的结算基金出资义务：
a) 如果结算基金余额超过应缴出资额，结算会员可以提取差额部分；
b) 如果结算基金余额低于应缴出资额，结算会员必须补充差额部分。
5. 结算会员在以下情况下须根据总登记结算公司的规定向结算基金额外出资：
a) 在按照本通知第35条第2款d项规定的程序使用完所有已出资资产后仍不足以支付证券交易款项时。额外出资金额由总登记结算公司在获得证监会批准后决定；
b) 结算会员被证券法或银行业法规规定的财务安全状况警告；
c) 结算会员的出资资产被国家有权机关冻结或没收，或被法院裁定；
d) 其他情况由总登记结算公司报告并在获得证监会批准后处理。
6. 结算基金的管理和使用：
a) 结算会员出资的资金属于其所有，由总登记结算公司独立管理，与总登记结算公司的资产分开，也与衍生品市场结算基金分开。总登记结算公司有权使用、转移甚至出售结算基金中的资产，以履行支付义务并弥补因以结算会员名义进行的证券交易产生的损失；
b) 对于货币出资，总登记结算公司在清算银行开设存款账户来管理结算会员的出资资金；
c) 对于证券出资，总登记结算公司在总登记结算公司开设证券存管账户来管理结算会员的出资份额。对于出资证券产生的股息、利息、利润及其他权益，应在履行相关财务义务后返还给结算会员；
d) 与货币出资相关的存款利息，在扣除总登记结算公司管理费用及其他相关费用（如有）后，按各结算会员出资金额和时间分配；
e) 根据结算基金的实际价值和结算会员使用频率及程度，总登记结算公司可规定每种情况下支持支付的最大额度。结算基金贷款利率由总登记结算公司在与结算会员协商一致并获得证监会批准后确定。
7. 结算基金的返还：
a) 只有当结算会员被收回结算会员证书时，结算会员才能取回其出资资金。取回前，总登记结算公司需扣除所有应付账款（包括对总登记结算公司的财务赔偿和未完成的证券交易支付义务），以及结算会员及其客户的其他支付义务，按照本通知第24条第3款的规定。
b) 如果结算会员正在处理收回结算会员证书的过程，其出资资产将被单独管理，并作为有权机关作出收回决定（如有）的基础，在扣除结算会员对总登记结算公司的应付金额后。
8. 确定规模、出资义务、货币出资比例、缴纳、提取、返还程序、收益接收和分配方法按照总登记结算公司的规定执行。
条39. 管理、使用结算支持基金自正式开展中央对手方清算机制下的结算业务之日起
1. 管理、使用结算支持基金的期限为自正式开展中央对手方清算机制下的结算业务之日起12个月内：
a) 越南证券登记结算公司继续管理、使用结算支持基金，以补偿越南证券登记结算公司的财务损失，并在存管机构、清算会员或投资者丧失证券交易支付能力的情况下完成证券交易和存管机构、清算会员的支付义务。在此期间，越南证券登记结算公司可以将结算支持基金作为保证金基金，按照本条及本通知第35条第2款b、d项的规定确保支付。
b) 存管机构有责任按财政部规定的由越南证券登记结算公司管理的基金的初始固定贡献额、年度贡献额和最高贡献额以现金形式缴纳结算支持基金。
c) 缴纳到结算支持基金的资金属于存管机构所有，并由越南证券登记结算公司与越南证券登记结算公司的资产分开管理。存管机构在以下情况下可要求退还已缴纳的结算支持基金：
- 存管机构根据法律规定被撤销存管机构资格证书；
- 自正式开展中央对手方清算机制下的结算业务之日起12个月内未获得清算会员资格证书。
d) 本款c项所述的退款仅在越南证券登记结算公司作出撤销存管机构资格证书的决定并扣除应付款项（包括对越南证券登记结算公司的财务赔偿和其他未完成的证券交易支付义务）后方可进行。
e) 在处理撤销存管机构资格证书的过程中，存管机构缴纳的结算支持基金的价值将与结算支持基金分开管理，并成为有权机关作出决定（如有）的基础，在扣除存管机构仍需向越南证券登记结算公司支付的款项后。
f) 结算支持基金产生的利息在扣除越南证券登记结算公司的管理费用后，按各存管机构缴纳的资金数额和时间分配给相应的存管机构。
g) 确定规模、缴纳义务的方法；缴纳、提取、退款程序；收取和分配利息的方式按照越南证券登记结算公司的规定执行。
2. 自正式开展中央对手方清算机制下的证券交易结算业务之日起12个月后，越南证券登记结算公司将根据本通知第38条的规定设立、管理和使用保证金基金以替代结算支持基金，并处理存管机构的结算支持基金缴纳情况如下：
a) 已获得清算会员资格证书的存管机构缴纳的结算支持基金金额转为保证金基金缴纳金额。清算会员根据越南证券登记结算公司的通知补充缴纳或要求退还（如有）保证金基金。
b) 越南证券登记结算公司在扣除存管机构仍需向越南证券登记结算公司支付的款项（包括应付款项、对越南证券登记结算公司的财务赔偿和其他未完成的证券交易支付义务）后，向未获得清算会员资格证书的存管机构退还已缴纳的结算支持基金。
条 40. 管理 股票借贷系统
1. 越南证券登记结算公司担任中介，组织管理并运行股票借贷系统，旨在连接贷款方和借款方，以执行符合法律规定之交易。
2. 股票借贷系统按照以下原则实施：
a) 股票借贷活动根据借款方与贷款方之间的协商或匹配机制进行，遵循借款方必须提供担保物的原则。匹配机制必须确保利率、股票数量和时间的优先级；
b) 担保物可以是现金或符合条件的证券。越南证券登记结算公司规定可用于担保的证券种类及其折扣率，须经国家证券委员会批准；
c) 担保物的价值必须达到借款金额的至少110%。越南证券登记结算公司规定的担保物价值与借款金额的比例，须经国家证券委员会批准；
d) 借贷利率应根据相关法律规定协商确定；
e) 借款必须用借入的股票偿还，或者在贷款方同意的情况下用现金偿还。如果贷款方接受用股票偿还借款导致外资持股比例超过法定上限，则超出部分必须用现金偿还；
f) 当借款方无法履行证券交易义务且贷款方接收其提供的证券作为担保物时，若导致外资持股比例超过法定上限，贷款方有责任在接收担保物后的下一个交易日内出售超出法定上限的证券；
3. 越南证券登记结算公司负责组织、管理和运行其内部的股票借贷系统。
4. 股票借贷活动应按照越南证券登记结算公司的规章制度进行。
第五章
报告制度
条 41. 定期报告
1. 存管成员和直接开设账户的机构每月必须向越南证券登记结算公司提交书面或电子数据形式的存管业务活动报告；清算成员需提交清算和证券交易结算业务活动报告，内容依据越南证券登记结算公司业务规章的规定。
2. 银行每年必须向国家证券委员会提交书面或电子数据形式的报告，说明其是否满足成为结算银行的条件，格式依照本通知附件三的规定。
3. 存管成员和作为商业银行或外国银行分行的清算成员每半年必须向国家证券委员会提交书面或电子数据形式的报告，说明其是否满足存管业务注册条件及提供清算和证券交易结算服务的条件，格式依照本通知附件四和五的规定。
4. 结算银行每月、每季度和每年必须向国家证券委员会提交书面或电子数据形式的报告，说明其结算证券交易资金的活动情况，格式依照本通知附件六的规定。
5. 报告期限如下：
a) 月度报告应在下个月的前10天内提交给国家证券委员会；
b) 季度报告应在下一季度第一个月的前20天内提交给国家证券委员会；
c) 半年度报告应在上半年结束后的45天内提交给国家证券委员会；
d) 年度报告应在下一年的前90天内提交给国家证券委员会。
6. 定期报告的数据截止日期如下：
a) 年度报告周期为公历全年，从1月1日开始至12月31日结束；
b) 半年度报告周期为公历上半年，从1月1日开始至6月30日结束；
c) 季度报告周期为三个月，从季度首月的第一天开始至季度末月的最后一天结束；
d) 月度报告周期为一个月，从月初第一天开始至月底最后一天结束。
条 42. 不定期报告
1. 越南证券登记结算公司必须在以下事件发生后最迟24小时内以书面或电子数据形式向国家证券委员会报告；
a) 中止证券登记业务，中止结算业务，证券交易交收业务的成员；
b) 收回证券登记成员证书，结算成员证书；终止证券公司分支机构和商业银行分支机构的证券登记业务；
c) 向有权国家机关提供保密信息；
d) 证券登记、结算、交收和证券交易交收业务部分或全部瘫痪。
2. 结算银行必须在证券交易交收资金业务部分或全部瘫痪时立即以书面或电子数据形式向国家证券委员会和越南证券登记结算公司报告。
3. 结算银行、证券登记成员和商业银行、外国银行分支机构作为结算成员，在不满足成为结算银行条件、证券登记业务注册条件和服务结算、证券交易交收业务条件的情况下，必须在最迟24小时内以书面或电子数据形式向国家证券委员会报告。
4. 结算成员必须在以下事件发生后最迟24小时内以书面或电子数据形式向国家证券委员会报告：
a) 注册资本、股东权益减少超过10%，与最近一年度或季度财务报表相比；
b) 债务对股东权益比率超过5倍。
条 43. 应要求报告
1. 除本通则第41条、第42条规定的定期和不定期报告外，为保护公共利益和投资者利益，在必要情况下，国家证券委员会可以要求越南证券登记结算公司、证券登记成员、直接开户组织、结算成员、结算银行以书面或电子数据形式报告其证券登记、结算、交收和证券交易交收业务活动。
2. 越南证券登记结算公司、证券登记成员、直接开户组织、结算成员和结算银行必须在收到报告要求之日起国家证券委员会规定的时间内以书面或电子数据形式向国家证券委员会报告。
3. 在确保证券交易交收系统安全的必要情况下，国家证券委员会可要求结算成员、结算银行以书面或电子数据形式报告其保证金结算和结算、证券交易交收业务活动。结算成员、结算银行有责任在收到报告要求之日起24小时内向越南证券登记结算公司报告。
第六章
实施条款
条 44. 施行效力
1. 本通则自2021年2月15日起生效。
2. 财政部2015年第5号通知（2015年1月15日）关于证券登记、结算、交收和证券交易交收业务的规定自本通则生效之日起失效，但本通则第四十五条第三款的规定除外。
条45. 过渡条款
1. 在越南证券登记结算公司正式按照《证券法》（2019年第54号国会决议）开展业务之前，证券登记、结算、交收和证券交易交收业务由越南证券登记中心根据《证券法》（2019年第54号国会决议）、政府2020年第155号法令（2020年12月31日）关于实施《证券法》若干条款的规定以及本通则的规定执行。
2. 在本通则生效前已获得国家证券委员会批准从事证券登记业务的证券公司分支机构和商业银行分支机构，并已获得越南证券登记中心颁发的分支机构证券登记业务证书，可继续从事证券登记业务。
国家证券委员会将在越南证券登记结算公司根据本通则第12条规定终止证券公司分支机构和商业银行分支机构的证券登记业务后收回其批准从事证券登记业务的决定。
3. 在正式实施中央对手方机制下的证券交易交收结算业务之前，越南证券登记结算公司可根据财政部2015年第5号通知（2015年1月15日）关于证券登记、结算、交收和证券交易交收业务的规定继续进行证券交易交收结算和管理使用交收支持基金。
第四十六条 组织实施
1. 根据本通则的规定，越南证券登记结算公司在获得国家证券委员会批准后制定业务操作规程和会员制度。
2. 在执行过程中，如遇困难，请及时向财政部反映以便研究和补充指导。
发送单位：
中央办公厅及党中央各部门；
- 全国人民代表大会常务委员会办公室；
- 政府办公厅；
- 国家审计署；
- 最高人民法院；
- 中央办公厅和各中央委员会；
- 各部、相当于部级的机构、政府直属机构；
各中央群众团体机关；
- 最高人民检察院；
- 最高人民法院；
- 各省、自治区、直辖市人民代表大会常务委员会、人民政府；
国家审计署；
- 公报；
- 政府门户网站；
- 司法部法规审查局；
- 财政部下属各单位；
- 财政部官方网站；
- 国家证券委员会门户网站；
- 存档：VT，UBCK（150b）。部长签署
副部长
阮光海
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관계도
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