通知131/2010/TT-BTC关于指导外国投资者在越南企业中出资、购买股份的规定

通知

关于外国投资者在越南企业中出资、购买股份的实施规定

的指导意见

根据2008年11月27日第118/2008/NĐ-CP号政府法令，对财政部的职能、任务、权限和组织结构作出规定；

根据政府总理于二〇〇九年六月十八日签发的第88/2009/QĐ-TTg号决定关于颁发《外国投资者在越南企业中出资、购买股份的规定》；

财政部就《外国投资者在越南企业中出资、购买股份的规定》中的若干内容作出如下指导意见：

第一章
总则

1.本决定调整2023年7月1日前享受养老金、社会保险补贴和定期补贴人员的养老金水平、社会保险补贴和定期补贴，包括：

一、外国组织：

（a）根据外国法律成立并运营的组织及其在国外和越南设立的分支机构。

（b）在越南成立并运营且外资方出资比例超过注册资本49%的组织。

（c）外资方出资比例超过注册资本49%的投资基金和证券公司。

二、外国个人是指不具有越南国籍，在国外或越南居住的人。

同时具有越南国籍和外国国籍的投资者被视为国内投资者，除非法律规定另有规定，则按该法律规定执行。

三、外国投资者代表按照本通知第一章第一条第一款和第二款的规定确定。

四、根据《外国投资者在越南企业中出资、购买股份的规定》第二条第二款规定的越南企业（以下简称《规定》随同政府总理第88/2009/QĐ-TTg号决定发布）。

五、股份公司的股东；有限责任公司的出资人；合伙企业的普通合伙人和有限合伙人；私营企业的所有者。

第二条 调整范围

本通知指导外国投资者在越南企业中以《规定》第四条第一款和第二款a、c、d项所列形式进行出资、购买股份的程序（不包括在证券交易所上市的公众公司和未上市的公众公司股份的购买）。

外国投资者在某些领域进行出资、购买股份活动，这些领域的法律规定或国际条约中有不同于本通知的规定，则应按照相关专业法律法规或国际条约的规定执行。

外国投资者购买在证券交易所上市的公众公司和未上市的公众公司股份，应按照现行证券法律的规定执行。

外国投资者首次购买完全由国家资本构成的企业股份化企业的股份，应按照现行将完全由国家资本构成的企业转变为股份有限公司的法律规定执行。

不属于本通知适用范围的外国投资者投资活动包括《规定》第一条第四款规定的活动。特别关于外国投资者的出资额、购买股份必须符合《规定》第三条的规定。

条 3. 外国投资者的代表和直接进行出资、购买股份交易的人

1. 外国组织有权限的代表：

a) 外国组织的董事会主席或总经理（董事）。

b) 根据外国组织章程有权签署出资、购买股份文件和相关手续，在其被授予的范围内和权限内执行任务的人。

c) 经外国组织董事会主席或总经理（董事）书面授权的人。

2. 外国投资者可以通过授权委托书（授权合同、委托合同、指定投资合同等）授权在越南的交易代表，按照本通知第二章第四条第一款第2.2项的规定，在越南企业中进行出资、购买股份活动。

外国投资者在越南的交易代表包括：

a) 根据越南法律规定成立并运营，被允许从事投资中介、投资咨询、委托投资、证券中介、投资组合管理业务的法人组织（以下简称越南代表机构），或者：

b) 具有越南国籍或居住在越南的外国人，满足以下条件：具有完全民事行为能力，不属于正在服刑或被法院禁止从事商业活动的情况；具有金融投资、银行业务的工作经验；持有与提供出资、购买股份服务相关的执业证书之一（如证券经纪执业证书、财务分析执业证书、基金管理执业证书等）；不同时在本条第二款第a项规定的越南代表机构工作（以下简称个人代表）。

3. 直接进行交易的人：是指直接进行与外国投资者在越南企业中的出资、购买股份活动有关的交易的人。

a) 外国组织在越南企业的直接出资、购买股份交易的人：是外国组织的有权限代表；或者是在委托情况下由越南代表机构（在委托的情况下）直接负责执行出资、购买股份交易任务的人。

b) 外国个人在越南企业的直接出资、购买股份交易的人：是外国个人；或者是在个人委托的情况下由个人代表（在个人委托的情况下）；或者是在组织委托的情况下由越南代表机构（在组织委托的情况下）直接负责执行出资、购买股份交易任务的人。

第二章
外国投资者出资、

购买股份的原则和条件

条 4. 出资、购买股份的实施原则

1. 对于既参与越南证券市场又参与非上市越南企业出资、购买股份的外国投资者：在越南企业（包括上市公司和非上市公司）中实施出资、购买股份的程序和流程，根据现行关于外国投资者在越南证券市场活动规则的规定（目前为财政部2008年12月24日第121/2008/QĐ-BTC号决定）以及本通知的规定。

2. 对于不参与越南证券市场的外国投资者，按以下方式进行投资：

2.1. 外国组织（通过有权限的代表）、外国个人直接在越南企业中进行出资、购买股份的投资。

2.2. 外国组织、外国个人根据本通知第一章第三条第二款的规定，通过授权委托书授权在越南的交易代表，按照本通知的规定，在越南企业中进行出资、购买股份活动，具体如下：

a) 第一条第一章本通知规定的第一款第a、b项的外国组织只能授权给越南代表机构；不得授权给个人代表。

b) 第一条第一章本通知规定的第一款第c项的外国组织不得授权给组织和个人代表。

c) 外国个人可以授权给越南代表机构，也可以授权给个人代表。个人代表仅能以外国个人名义为外国个人执行出资、购买股份活动。

3. 外国投资者（包括从回购增资权、购股权、认股权证获得的资金）在越南企业（包括从股东、股份持有人处购买）中的出资、购买股份金额必须符合《关于外国投资者在越南企业中出资、购买股份的规定》第三条所规定的比例，该规定附属于政府2009年第88/2009/QĐ-TTg号决定。

条 5. 参与出资、购买股份进入越南企业的条件（适用于不参与越南证券市场的外国投资者）

1. 对于外国组织投资者：

1.1. 在越南商业银行开设投资资本账户。所有购买、出售股份，转让出资额，收取和使用股息、利润分配，将资金汇出国外以及与投资进入越南企业相关的其他活动均通过该账户进行。开设、关闭、使用和管理投资资本账户必须符合相关法律规定。

1.2. 具备以下文件：

a) 对于本通知第一章第一条第a项规定的外国投资者：

- 合法有效的营业执照副本或商业登记证书副本，或者由该组织成立或商业登记的主管机关颁发的等效文件；或者该组织成立或商业登记所在地税务机关颁发的税务登记证；或者在越南设立分支机构的许可证（如有分支机构）。

- 如委托越南代表机构代理：还需提供合法有效的外国投资者委托越南代表机构的授权书副本及越南代表机构的商业登记证书副本。

- 与直接执行交易人员有关的文件。

b) 对于本通知第一章第一条第b项规定的外国投资者：

- 合法有效的商业登记证书副本，在商业登记证书同时为投资许可证的情况下提供投资许可证副本。

- 如委托越南代表机构代理：还需提供合法有效的外国投资者委托越南代表机构的授权书副本及越南代表机构的商业登记证书副本。

- 与直接执行交易人员有关的文件。

c) 对于本通知第一章第一条第c项规定的外国投资者：

- 合法有效的证券公司商业登记证书副本；基金管理公司的商业登记证书副本及相关成立证券投资基金的文件。

- 与直接执行交易人员有关的文件。

2. 对于外国个人投资者：

2.1. 在越南商业银行开设投资资本账户。所有购买、出售股份，转让出资额，收取和使用股息、利润分配，将资金汇出国外以及与投资进入越南企业相关的其他活动均通过该账户进行。开设、关闭、使用和管理投资资本账户必须符合相关法律规定。

2.2. 具备以下文件：

- 经公证并经领事认证的司法记录和有效护照副本。

- 如委托越南代表人代理：还需提供合法有效的外国个人委托越南代表人的授权书副本，越南代表机构的商业登记证书副本（如代表人为组织），以及与直接执行交易人员有关的文件。

3. 与直接执行交易人员有关的文件：

3.1. 对于直接执行交易的越南人员：

a) 由有权机关（地方人民政府或该人员所在单位的机关、组织）确认的直接执行交易人员信息表，包括以下内容：

- 关于简历：姓名、年龄、性别、国籍、常住户口地址、现住址、联系地址、联系电话、专业技能水平、工作单位、在工作单位的位置和职务...

- 直接执行交易人员的工作范围、权限和责任以及其他相关内容。

b) 合法有效的身份证或有效护照副本。

3.2. 对于居住在越南的外国直接执行交易人员：

a) 经公证并经领事认证的直接执行交易人员信息表，包括以下内容：

- 关于简历：姓名、年龄、性别、国籍、常住户口地址、在越南的住址、在国外的住址、联系地址、联系电话、专业技能水平、工作单位、在工作单位的位置和职务...

- 直接执行交易人员的工作范围、权限和责任以及其他相关内容。

b) 经公证并经领事认证的司法记录和有效护照副本。

3.3. 如果直接执行交易的人员是越南代表人：信息表需包含满足本通知第一章第三条第二项第b项规定条件的内容，并附有合法有效的与提供出资、购买股份服务相关的执业证书之一的副本。

4. 除确保本条第一、二、三项规定的条件外，外国投资者还必须确保：

- 符合对在越南从事需要许可行业或业务领域的企业的外国投资者出资、购买股份时的规定条件；业务领域需要执业证书。

- 符合越南企业章程中规定的其他条件（如有），并保证不违反法律规定。

第三章
外国投资者在越南企业中的

出资、购买股份的形式

条 6. 投资形式进入有限责任公司

1. 外国投资者购买有限责任公司两个或以上股东的出资额或出资权利，或者向有限责任公司两个或以上股东投资以成为新的有限责任公司股东。

2. 外国投资者购买有限责任公司一个股东的部分出资额，或者向有限责任公司一个股东投资以转换为有限责任公司两个或以上股东并成为新的有限责任公司股东。

3. 外国投资者购买有限责任公司一个股东的全部注册资本，以成为新的有限责任公司一个股东的所有者。

4. 两个或以上的外国投资者购买有限责任公司一个股东的全部注册资本，以转换为有限责任公司两个或以上股东并成为新的有限责任公司两个或以上股东的所有者。

5. 外国投资者购买有限责任公司两个或以上股东的全部出资额，以转换为有限责任公司一个股东并成为新的有限责任公司一个股东的所有者。

6. 多个外国投资者购买有限责任公司一个股东的部分出资额，或者向有限责任公司一个股东或两个或以上股东追加投资以转换为股份有限公司并成为新的股份有限公司股东。

条 7. 投资形式进入合伙企业

1. 外国投资者（组织或个人）购买合伙企业的合伙人出资额或出资权利，或者向合伙企业投资以成为新的合伙人。

2. 外国个人投资者购买合伙企业的普通合伙人出资额或出资权利，或者向合伙企业投资以成为新的普通合伙人，在获得其他普通合伙人同意后。

条 8. 投资形式进入私营企业

1. 外国投资者购买私营企业所有者的部分资本，以转换私营企业为有限责任公司两个或以上股东并成为新的有限责任公司两个或以上股东。

2. 外国投资者与私营企业所有者共同投资，以转换私营企业为有限责任公司两个或以上股东并成为新的有限责任公司两个或以上股东。

条 9. 购买股份的形式

1. 外国投资者购买非创始股东在股份有限公司首次发行的股份。

2. 外国投资者购买股份有限公司有权出售的股份、库存股和增发股份。

3. 外国投资者购买股份有限公司股东的股份或购买权，包括经股东大会批准后从创始股东处购买普通股，以成为股份有限公司的创始股东。

4. 外国投资者购买股份有限公司章程规定或股东大会决定的优先股、可赎回优先股和其他优先股。

5. 外国投资者购买股份有限公司所有股东的全部股份，以转换股份有限公司为有限责任公司一个股东并成为新的有限责任公司一个股东的所有者。

第四章
实施出资、购股

条10. 认缴出资、向外国投资者出售股份的情形

越南企业认缴外国投资者出资、向外国投资者出售股份的情形如下：

1. 增加注册资本，扩大经营活动，吸引具有财务能力和企业管理能力的外国投资者；转让新技术，供应原材料，开发产品销售市场；与企业建立长期利益关系，成为企业的战略投资者。

2. 通过以下方式改变资本结构：

a) 转让（出售）部分出资额（有限责任公司、合伙公司、私营企业）。

b) 向非创始股东首次发行股份，或在有权发售的股份中出售股份，或出售库存股（股份有限公司）。

c) 出售部分出资额并结合增加注册资本。

3. 按照本通则第三章第6条、第8条、第9条的规定形式转换企业。

4. 出资人、持有股份的股东根据个人目的和需求，或者根据企业内部有权限部门的决定，为服务企业经营目标而出售其出资额的一部分。

条11. 认缴出资、向外国投资者出售股份的审批权限

1. 对于有两个或两个以上成员的有限责任公司、合伙公司：

1.1. 在企业增资或转让部分出资的情况下：由董事会主席或总经理（根据公司章程）制定并提交董事会审议批准筹集资金方案，包括向外国投资者认缴出资的内容。

1.2. 对于有两个或两个以上成员的有限责任公司的出资人：出资人在要求公司回购或向其他成员发出要约但公司或其他成员未购买或未完全购买的情况下，有权将出资额（包括增资时的额外出资权）转让给其他人，其中包括外国投资者，依据《企业法》第43条、第44条、第45条的规定。

1.3. 对于合伙公司的出资人：出资人有权将其出资额（包括增资时的额外出资权）转让给其他人，其中包括外国投资者。

1.4. 对于合伙公司的合伙人：合伙人只能在其获得其他合伙人同意后，将其在公司的部分或全部出资额转让给其他人，包括外国人。

2. 对于一人有限责任公司：由总经理（根据公司章程）制定并提交公司所有者审议批准筹集资金方案，包括向外国投资者认缴出资的内容。

如果公司所有者同时是总经理，则公司所有者指派公司内具备职能的单位制定筹集资金方案，包括向外国投资者认缴出资的内容。公司所有者负责并承担该决定的所有责任，符合法律规定。

3. 对于私营企业：私营企业的所有者负责并承担出售部分出资额或向外国投资者认缴出资的所有责任，符合法律规定。

4. 对于正在运营的股份有限公司：

4.1. 在增发新股以增加注册资本的情况下：由董事会或总经理（根据《企业法》和公司章程）制定并提交股东大会或董事会（根据《企业法》和公司章程）审议批准增发新股方案，包括向外国投资者出售股份的内容。

4.2. 在向非创始股东首次发行股份、有权发售的股份或库存股的情况下：

a) 如果公司章程规定了外国投资者的出资比例，符合国务院令第88号附带规定的制度第3条规定：由董事会或总经理（根据公司章程）指派公司内具备职能的单位制定向外国投资者出售股份的方案。董事会或总经理（根据公司章程）决定确保符合公司章程规定的比例。

b) 如果公司章程未规定外国投资者的出资比例：根据业务需求和公司章程，由董事会制定并向股东大会提交向外国投资者出售股份的方案，确保符合国务院令第88号附带规定的制度第3条规定；或者由总经理（根据公司章程）制定并向董事会提交向外国投资者出售股份的方案，确保符合国务院令第88号附带规定的制度第3条规定。

4.3. 对于普通股东和创始股东：

a) 对于普通股东：有权将其股份（包括增资时的额外购股权）转让给其他股东和其他非股东，包括外国投资者。

b) 对于创始股东：

- 自公司获得营业执照之日起三年内，创始股东只能在获得股东大会批准的情况下，将其普通股股份转让给非创始股东，包括外国投资者。在这种情况下，拟转让股份的股东无权对转让这些股份和外国投资者成为公司创始股东后的收购行为进行表决。

|- 自公司获得营业执照之日起三年后，创始股东有权将其普通股转让给非创始股东，包括外国投资者。

c) 普通股东和创始股东向外国投资者转让股份必须符合第3条规定的比例，该规定随附于国务院决定第88/2009/QĐ-TTg号决定发布的章程。

4.4. 对于优先股、可赎回优先股和其他优先股：外国投资者可以在公司章程规定或股东大会决定的情况下购买（包括从优先股东处购买）。

5. 对于有国家出资的越南企业：

增加或减少国家资本的决定权以及国家资本所有者的代表在越南企业接受出资、向外国投资者出售股份时的责任，按照相关法律规定执行。

第十二条 资金筹集方案、结合或部分转让出资额、出售股份涉及外国投资者的方案

根据实际情况和企业的需要，在资金筹集方案、结合或部分转让出资额、出售股份（以下简称方案）中，提交企业有权机构审批时，应增加与外国投资者相关的以下内容：

1. 预计吸引的外资比例；预计转让（出售）给外国投资者的资金数额；预计出售给外国投资者的股份数量及类型。

2. 对外国投资者适用的方式：拍卖、直接协商或招标。

2.1. 拍卖方式：通过证券交易所进行，或者由具有拍卖服务功能的组织进行，或者在筹集资金的企业内进行，确保公开、透明和平等的原则，符合法律规定。

2.2. 直接协商方式、招标方式：

a) 直接协商方式基于已与外国投资者初步谈判关于出资、购买股份（包括与可能成为战略投资者的对象进行谈判）的基础上应用。

b) 招标方式适用于有两个或两个以上外国投资者参与出资、购买股份，并且在使用直接协商方法后，企业仍未选择到投资者的情况。

c) 在直接协商方案或招标方案中，应增加以下内容：

- 关于正在初步谈判的外国投资者的信息：名称、地址、注册资本（对于外国投资者为组织）、外国投资者与该企业及其他企业在生产经营活动中的关系（关于原材料供应、产品销售、技术转让、品牌等）。预计的战略投资者来自正在谈判的合作伙伴中。

- 如果有两个或两个以上的外国投资者：对每个外国投资者投资对企业的影响进行评估的内容，提出选择方案供企业有权机构作出选择外国投资者（战略投资者）的决定。

3. 对于通过现有成员或股东增加注册资本的形式：方案中必须明确规定成员或现有股东转让出资权或购买股份权给外国投资者的内容。

4. 预期从资金筹集、转让部分出资额中获得的价值；预期出售给外国投资者的股份价格。

5. 预期对外国投资者适用的支付形式：现金；可自由兑换外币或其他合法资产。如果以外币或其它资产出资、购买股份，在方案中还必须增加关于如何将外币兑换成越南盾或如何根据国务院决定第88/2009/QĐ-TTg号决定发布的章程第5条规定确定资产价值的内容。

6. 符合法律规定和公司章程的其他内容。

条13. 披露出资和股份转让前后的信息

1. 在采用拍卖方式的情况下：在拍卖股份或接受外国投资者出资的七天前，企业必须完成在企业内部、拍卖地点以及通过大众媒体披露以下主要信息：企业的名称和地址；出售的股份数量/接受的出资额；企业报告年度及其前两年的经营情况、资本和基金状况；参与拍卖的条件；支付方式以及其他相关问题。

拍卖结果必须在拍卖完成后五个工作日内公开。

2. 在采用直接协商或招标方式的情况下：企业有权机构批准决定披露信息的形式和内容，确保在直接协商或招标结果后公开透明，符合法律规定。

条14. 实施出资和购买股份

1. 对越南企业的出资和购买股份：

a) 通过拍卖或招标：根据越南企业有权机构批准的方案和拍卖或招标规则，外国投资者提供第五章第二节通知规定的材料和其他由拍卖或招标规则要求提供的材料给组织拍卖或招标的机构，以进行出资和股份拍卖。

- 在拍卖情况下：向外国投资者转让出资部分或出售股份的价格是拍卖规则中规定的成功拍卖价格。对于战略投资者，是平均成功拍卖价格或由有权机构批准的其他价格，但不得低于出资部分或股份在批准方案时的账面价值。

- 在招标情况下：向外国投资者（包括战略投资者）转让出资部分或出售股份的价格是招标规则中规定的中标价格。

b) 通过直接协商方式：根据企业有权机构批准的方案，外国投资者提供第五章第二节通知规定的材料和其他相关文件给接受出资或出售股份的越南企业。越南企业和外国投资者继续进行谈判，达成一致并完成出资和购买股份的手续。

向外国投资者（包括战略投资者）转让出资部分或出售股份的价格是由企业有权机构批准的方案决定的，但不得低于销售时的市场价格；或者在没有市场价格的情况下，为出资部分或股份在批准方案时的账面价值。

支付方式、支付形式、外国投资者在出资和购买股份时的权利和义务的确定按照企业有权机构批准的方案和相关法律规定执行。

2. 购回成员的出资部分或股东的股份。

a) 外国投资者根据与出资成员或持有股份的股东协商的结果，购回出资部分、增加出资权、购回股份或购回增加股份权。对外出售价格不得低于同一时间对国内投资者的出售价格。

b) 外国投资者向拥有转让出资部分或股份的越南企业提供第五章第二节通知规定的必要材料和其他由企业规定在购回出资部分、增加出资权、购回股份或购回增加股份权时所需的文件。

支付方式、支付形式、转让费用、外国投资者在购回出资部分、增加出资权、购回股份或购回增加股份权时的权利和义务的确定按照企业规定和相关法律规定执行。

出资成员或持有股份的股东在将出资部分或股份转让给外国投资者时，必须履行其根据企业规定和相关法律规定的所有责任和义务。

3. 如果外国投资者以外汇或其他资产出资或购买股份：外币兑换成越南盾或资产定价按照企业有权机构批准的方案执行。

外国投资者以资产出资的，必须按照《企业法》第二十九条规定办理资产所有权转移手续。

条15. 外国投资者和接受投资的越南企业完成出资、购买股份后的责任

外国投资者的出资、购买股份涉及越南接受投资企业的所有权形式和组织形式的变更；涉及投资许可证、营业执照的颁发、调整或更改：外国投资者和接受投资的企业必须按照有关所有权形式和企业组织形式转换的法律规定；关于投资许可和营业执照手续的规定；以及税收义务和其他相关规定的执行。

第五章
组织实施

条16. 生效和执行责任

1.本通知自签署之日起45日后生效。

二、本条例第一条所规定和个人、组织以及与之相关的个人、组织有责任执行本通知。

三、在执行过程中，如遇问题，请向财政部反映研究解决。