通知2025年第136号令修改和补充2020年11月16日财政部第98号令关于证券投资基金运营和管理的指导

通知

对财政部2020年11月16日第98/2020/TT-BTC号通知关于证券投资基金的运作和管理进行修改和补充

根据2019年第14届国会第54/2019/QH14号《证券法》及其由2024年第15届国会第56/2024/QH15号法律修订、补充的内容；

根据《企业法》（第59/2020/QH14号）及其由第03/2022/QH15号和第76/2025/QH15号法律修正案补充的内容；

根据2020年12月31日第155/2020/NĐ-CP号政府法令关于《证券法》若干条款的具体实施，该法令已由2025年第245/2025/NĐ-CP号政府法令修订、补充；

根据2025年2月24日第29/2025/NĐ-CP号政府法令关于财政部的职能、任务、权限和组织结构，该法令已由2025年第166/2025/NĐ-CP号政府法令修订、补充；

根据证券交易委员会主席的建议；

财政部部长发布关于对2020年11月16日第98/2020/TT-BTC号通知关于证券投资基金的运作和管理进行修改和补充的通知。

第一条 在第二条第二十九项之后增加第三十条、第三十一条

“三十、货币市场工具基金是指投资于存款、存款证、政府债券、政府担保债券、地方政府债券、上市企业债券和公开发行的企业债券，其投资比例占净资产价值的80%以上。

第二条 在第五条第五项d目之后增加d目

“d）不得使用成员基金的资金向成员出资、购买股份或成员发行的其他权益凭证。”

第三条 修改第九条第二项

“二、成员基金必须每年召开投资者大会。投资者大会的召开条件、形式以及通过投资者大会决议应按照本通知第十七条第一、二、三、四、五项和第十八条的规定执行，但不包括信息披露义务。”

第四条 修改第十三条第二项

“二、自公开募集基金单位的注册证书生效之日起七个工作日内，基金管理公司必须根据证券市场的信息披露规定公布招股说明书，并将基金单位公开募集的招股说明书副本提交至证券监督管理委员会，格式依照本通知附件十一的规定。”

第五条 修改第十七条若干项

一、修改第十七条第二项

“二、封闭式基金的年度投资者大会必须在财政年度结束后的四个月内召开。经基金管理委员会提议，年度投资者大会可以延期，但不得超过财政年度结束后的六个月，并且必须通知证券监督管理委员会。如果基金章程有规定，年度投资者大会可以在书面形式下召开。”

二、在第十七条第二项之后增加第二项a

“二a、开放式基金的年度投资者大会的召开由基金章程规定。如果基金章程规定必须召开年度投资者大会，则必须按照本项第二条的规定召开。”

“2a. 开放式基金年度基金份额持有人大会的组织由基金章程规定。如果基金章程规定必须召开年度基金份额持有人大会，则该大会应按照本条第2款的规定进行。”

条6. 修改、补充第十八条第一款

“1. 投资者大会会议在出席并代表超过50%表决权的投资者人数达到时召开。参与和表决的形式可以是亲自到场或委托他人参与和表决，或者通过远程投票（邮寄、传真、电子邮件、在线会议、电子投票或其他电子形式）按照基金章程的规定进行。”。

条7. 修改、补充第二十条第六款

“6. 根据本条第四款、第五款规定计算的净资产值必须在证券交易所网站（对于上市基金单位的情况）和基金管理公司网站上公布。向投资者公布的净资产值最迟应在估值日后的第一个工作日内完成。有关净资产值的信息内容应按照本通知附件XXIV规定的格式发布。”。

条8. 修改、补充第二十一条若干条款

1. 修改、补充第二十一条第二款

“2. 对于根据允许投资资产协议方式（不包括存款合同、存款证明书交易以及在证券交易所系统内进行的交易，但不包括单独发行的企业债券交易）进行的投资资产交易，基金管理公司必须确保：

a) 在进行交易前，获得基金董事会关于预期价格范围、执行时间、交易对手或确定交易对手的标准、交易资产类型的书面批准；

b) 如果实际购买价格高于或实际销售价格低于提供报价组织的参考价格或多个提供报价组织的平均参考价格，或者超出根据本款a项规定获得批准的价格范围，基金管理公司必须向基金董事会解释。”。

2. 在第二十一条第二款后增加第二款a项

“2a. 对于自基金董事会批准之日起三个月内的存款、存款证明书交易，基金管理公司必须获得基金董事会关于预期价格范围、执行时间范围、交易对手或确定交易对手的标准、交易资产类型的书面批准，并且必须遵守本款b项的规定。”。

条9. 修改、补充第二十二条第六款

“6. 如果基金宣传材料提及国家管理机构的内容，必须明确这些机构仅确认基金成立和运营过程中的合法性，不暗示对宣传信息、广告内容以及基金的投资目标、战略、资产、单位净值、收益能力和风险水平的保证。基金宣传材料不得使用国家管理机构的名义、标志、形象、地位、信誉、工作人员的信函来宣传基金、推销基金单位，也不得使用投资者感谢信来推销基金单位。”。

条10. 修改、补充若干项第24条

1. 修改、补充第24条第2款第d项和第đ项

“d) 在证券交易所上市的股票，登记交易的股票，上市的债券，公众基金证书，向公众发行的股票，向公众发行的债券；

đ) 单独发行的企业债券，发行人依照越南法律规定运营；股份有限公司的股票（不包括本条第2款第d项规定的类型）；在有限责任公司的出资额。”

2. 修改、补充第24条第4款第c项

“c) 不得将基金总资产的20%以上投资于本条第2款第đ项规定的资产；不得将基金总资产的10%以上投资于本条第2款第g项规定的资产；”

条11. 增加第24a条在第24条之后

“第24a条. 债券基础设施投资基金的投资组合和投资活动

1. 债券基础设施投资基金的投资组合和投资活动必须遵守本条的规定。

2. 投资组合必须符合基金的投资目标和已在基金章程中规定并在招股说明书中公布的基金投资政策。

3. 基金可以投资以下类型的用于发展基础设施的企业债券：

a) 在证券交易所上市的债券，向公众发行的债券；

b) 单独发行的企业债券。

4. 对于第三款规定的资产进行投资时，必须满足以下规定：

a) 已在基金章程和招股说明书中规定；

b) 提供证明文件，表明发行债券的目的为发展基础设施或重组之前为发展基础设施而借入的债务。证明文件应显示基础设施项目是根据公共投资法规定的公共投资项目或根据公私合作投资法规定的公私合作投资项目。

5. 除第三款规定的资产外，基金还可以投资以下其他资产：

a) 根据银行法规定的商业银行存款；

b) 包括有价证券和转让工具在内的货币市场工具，根据相关法律规定；

c) 政府债券，政府担保债券，地方政府债券；

d) 在证券交易所上市的股票，登记交易的股票，上市的债券，公众基金证书，向公众发行的股票，向公众发行的债券；

đ) 单独发行的企业债券，发行人依照越南法律规定运营；股份有限公司的股票（不包括本条第5款第d项规定的类型）；在有限责任公司的出资额；

e) 与基金持有的证券相关的衍生权利；

g) 符合房地产经营法律规定条件的不动产。

6. 基金管理公司只能将资金存放在并投资于第五款第a项、第b项规定的货币市场工具，这些工具由已经基金董事会批准的金融机构提供。

7. 当基金投资于第三款和第五款规定的资产时，其投资结构必须确保以下投资限额：

a) 将基金净资产的65%以上投资于第三款规定的资产以及第五款第a项、第b项、第c项规定的资产；

b) 不得对单一发行人的证券投资超过该发行人流通证券总价值的10%，除非是政府债券；

c) 不得对单一发行人的证券和第五款第a项、第b项规定的资产投资超过基金总资产的20%，除非是政府债券；

d) 不得对第三款第b项和第五款第đ项规定的资产投资超过基金总资产的20%，不得对第五款第g项规定的资产投资超过基金总资产的10%；

đ) 不得对同一集团内相互拥有控制权的公司发行的第三款和第五款第a项、第b项、第d项、第đ项规定的资产投资超过基金总资产的30%，这些公司包括母公司、子公司、相互持有超过35%股份或出资额的公司、具有相同母公司的子公司集团；

e) 不得投资于自身基金的基金证书；

g) 只能投资于其他基金管理公司管理的公众基金证书和公众证券公司股票，并保证以下限额：

不得对单一公众基金的流通基金证书或单一公众证券公司的流通股票投资超过10%；

- 不得对单一公众基金的基金证书或单一公众证券公司的流通股票投资超过基金总资产的20%；

- 不得对公众基金证书和公众证券公司的流通股票投资超过基金总资产的30%。

8. 基金的投资结构仅在以下原因下可以超出第七款第b项、第c项、第d项、第đ项和第g项规定的投资限额：

a) 市场价格波动导致基金投资组合中的资产价值变化；

b) 按照法律规定执行基金支付；

c) 发行人的合并、分立、收购活动；

d) 新成立的基金或因吸收合并而增加资本的基金，在获得基金设立许可证或基金设立变更许可证之日起六个月内；

đ) 基金正处于解散期间。

9. 基金管理公司有义务按照本条第六款、第七款、第八款的规定报告信息、公开信息并调整基金的投资结构。

10. 债券基础设施投资基金间接对外投资按照本通则第二十四条第九款的规定进行。”

条12. 修改、补充第30条第6款

“6. 在分配基金证书交易结果之前，如果分销代理发现由于混淆或信息汇总过程中的错误而导致的交易错误，分销代理必须通知基金管理公司和相关服务提供组织，并要求纠正交易错误。超过上述期限后，分销代理对投资者负责处理交易错误。”

条13. 修改、补充第31条若干条款、款

1. 修改、补充第31条第1款a项

“a) 投资者的购买指令必须附有确认投资者已将款项汇入基金账户或由监督银行确认基金管理公司、分销代理或其他相关服务提供组织已收到投资者全额购买基金证书款项的证明。付款完成的确认可以通过书面形式、电子邮件或通过监督银行的信息电子系统进行，该系统已获得基金管理公司的批准；”

2. 修改、补充第31条第4款

“4. 如果基金购买指令和支付是由非投资者的个人或组织执行的，指令单和支付确认必须明确列出基金证书交易账户名称、交易子账户号码或个人身份号码或护照或其他合法身份证明或企业登记证号以及投资者支付金额。”

条14. 修改、补充第32条第1款d项

“d) 基金将基金证书销售所得款项转账至投资者指定的银行账户、代理账户或投资者指定的证券交易账户。”

条15. 修改第33条名称；修改、补充第33条若干条款、款

1. 修改第33条名称

“条33. 部分回购、暂停开放式基金证书交易、流动性保护水平”

2. 在第33条第1款前增加“la”项

"la. 根据基金章程和招股说明书的规定，基金管理公司可以采取包括部分满足投资者指令、暂停基金证书交易、应用流动性保护水平等方法来管理开放式基金的流动性。"

3. 修改、补充第33条第1款a项

“a) 在基金证书交易日，卖出指令（包括转换活动产生的卖出指令）的总价值减去买入指令（包括转换活动产生的买入指令）的总价值大于或等于基金净资产价值的5%；”

4. 在第33条第4款c项之后增加“d”项

“d) 基金管理公司在指数基金的资产组合调整中，为了减少与基准指数的偏差，当这种偏差超过了基金章程规定的最大允许偏差时，可以进行调整。”

5. 修改、补充第33条第6款

"6. 暂停基金证书交易的时间应按照基金章程规定，但不得超过自暂停交易之日起90天（对于第4款a、b、c项规定的情况），或者不超过自暂停交易之日起30天（对于第4款d项规定的情况）。"

6. 在第33条第8款之后增加第9款

"9. 流动性保护水平是指在因不可抗力导致开放式基金流动性下降的情况下，对投资者实施基金证书开放交易时适用的水平。流动性保护水平的应用应遵循以下原则：

a) 基金管理公司必须为每个基金制定关于流动性保护水平应用的政策，至少包括应用流动性保护水平的情况、最高流动性保护水平、流动性保护水平对投资者的影响、不适用流动性保护水平的情况。该政策必须经股东大会批准并在招股说明书中更新。具体情况下应用流动性保护水平的决定必须由股东大会作出或根据流动性保护水平应用政策的规定交由基金董事会作出。所有从流动性保护水平中获得的资金必须计入基金收入。

b) 流动性保护水平按基金净资产价值占每份基金证书的比例计算。最高流动性保护水平应在基金章程和招股说明书中规定。具体的流动性保护水平应在招股说明书中规定或在基金管理公司和分销代理的网站上公布。

c) 应用流动性保护水平的时间是在基金管理公司在中国证监会、基金管理公司网站上公布相关信息并通知分销代理和其他相关服务提供组织后的第一个工作日内。公布的资讯内容包括应用流动性保护水平的原因、时间、具体流动性保护水平、应用流动性保护水平时确定投资者支付金额的原则。

d) 基金管理公司必须在流动性下降事件结束后的24小时内停止应用流动性保护水平，并在中国证监会、基金管理公司网站上公布相关信息，并通知分销代理和其他相关服务提供组织。

đ) 分销代理在收到基金管理公司的通知后，必须立即向投资者提供有关应用和停止应用流动性保护水平的信息。”

条16. 修改、补充若干款第三十四条

1. 修改、补充第三十四条第三款

"三. 购回基金份额的价格是基金管理公司必须支付给投资者的金额，由基金净资产价值除以基金份额数量，并减去购回服务费（如有）。如果基金采用流动性保护措施，则基金管理公司必须支付给投资者的价格还应减去流动性保护措施。"

2. 修改、补充第三十四条第四款

“四. 购回服务费、发行服务费、转换服务费可以依据持有基金单位的时间、投资目标或投资额的不同而设定不同费率。最高服务费率应在基金章程和招股说明书内规定。具体服务费率应在招股说明书、简要招股说明书或基金管理公司的网站上公布。”

3. 修改、补充第三十四条第五款

“五. 提高服务费率只能在提高后的费率不超过基金章程和招股说明书规定的最高费率的情况下进行。新服务费率最早实施日期为基金管理公司在其网站上公布新费率后的三十天。”

条17. 修改第三十五条名称；修改、补充若干项、款第三十五条

1. 修改第三十五条名称

“第三十五条 开放式基金的投资组合和限额”

2. 修改、补充第三十五条第二款d项和e项

“d) 在证券交易所上市的股票、在证券交易所登记交易的股票、在证券交易所上市的债券、公众基金证书、向公众发售的股票、向公众发售的债券；

e) 上市公司或在证券交易所登记交易的公司单独发行的股票；有上市公司担保付款或有上市公司提前回购承诺的公司债券，其中担保付款的公司或提前回购承诺的公司至少在一年内回购一次，每次回购不少于发行额的百分之三十；剩余期限不超过十二个月的上市公司单独发行的公司债券；由独立信用评级机构根据信用评级合同并达到本通知附件XXIX规定的信用等级的上市公司单独发行的公司债券，在最近一次信用评级报告中，但不超过一年。对于同一债券或同一发行人由不同的独立信用评级机构评定的两个或多个信用等级，所有信用等级都必须达到本通知附件XXIX规定的信用等级。”

3. 在第三十五条第二款g项后增加h项

“h) 在证券交易所上市并以现金结算的保证凭证。”

4. 修改、补充第三十五条第三款c项，并在第三款c项后增加d项和e项

"c) 对于由上市公司单独发行并有担保付款或有提前回购承诺的公司债券，必须提供有关担保付款或提前回购承诺的文件；

d) 对于由上市公司单独发行并已评级的公司债券，必须提供最近的信用评级报告、更新的信用评级报告、关于执行信用评级合同的时间和信用等级的文件。信用评级机构不得与发行人、基金管理公司和监督银行有关联；

e) 投资于由上市公司单独发行的公司债券必须按照基金管理公司建立的风险管理程序进行，该程序须经基金董事会批准并在实施前提交给监督银行进行监督。最低程序包括选择公司债券的标准、选择发行人的标准、评估和衡量风险的方法以及风险管理方法。"

5. 在第三十五条第三款后增加第三款a和第三款b

“三a. 如果公司债券或发行人的信用等级不再符合本条第二款d项的规定或信用评级结束，基金管理公司必须在收到最新信用评级报告或信用评级结束之日起三个月内出售这些公司债券，除非这些公司债券的剩余期限不超过十二个月。

三b. 投资于本条第二款c项规定的衍生证券必须满足以下要求：

a) 基金持有的基础资产证券代码数量至少占衍生证券基础资产证券总数量的百分之五十；

b) 衍生证券合约的承诺价值不得超过基金基础资产证券总价值的百分之五十；

c) 投资于衍生证券必须按照基金管理公司建立的使用衍生证券防范风险的程序进行，该程序须经基金董事会批准并在实施前提交给监督银行进行监督。程序必须规定量化确定基金基础资产证券与衍生证券基础资产之间的风险波动相关系数的方法；相关系数必须在投资衍生证券之前确定。”

6. 修改、补充第三十五条第四款d项、e项和f项

“d) 不得将基金总资产的超过30%投资于本条第2款规定的由同一集团内具有所有权关系的公司发行的资产，该集团包括母公司、子公司；拥有彼此超过35%股份或出资额的公司；具有相同母公司的子公司集团。其中，衍生证券的投资金额按本通知附件十四的规定确定合同承诺价值；有担保认股权证的投资金额等于基金对有担保认股权证的投资总额，该认股权证由发行认股权证的组织发行。

đ) 不得将基金总资产的超过20%投资于本条第2款规定的资产，其中，不得将基金总资产的超过5%投资于上市组织或限制转让期限超过三年的交易组织发行的单独出售的股票。对于企业单独发行的债券或发行债券的组织不再达到本条第2款规定信用评级标准或终止信用评级但尚未出售的债券，基金不得将总资产的超过20%投资于本条第2款规定的资产和不再达到本条第2款规定信用评级标准或终止信用评级但尚未出售的企业单独发行的债券。

e) 基金投资组合中的大额投资项目总值不得超过基金总资产的40%，除债券基金外。其中，基金的大额投资项目是指由同一组织发行的，总值占基金总资产5%以上的本条第2款规定的资产（不包括存款证明）。

7. 在第三十五条第四款第1点之后增加第m点

“m) 不得将基金持有的有担保认股权证总值的超过5%投资于单一有担保认股权证代码。”

第十八条 在第三十五条后增加第三十五条a

“第三十五条a. 指数基金的投资组合和投资活动

1. 指数基金的投资组合和投资活动必须遵守本条规定。

2. 基金的投资组合必须符合基金章程中规定的投资目标和政策，并在招股说明书中公布。

3. 基金可以投资以下类型的资产：

a) 参考指数的股票组合目录。

b) 根据本通知第三十五条第二款规定的资产，包括a、b、c、d、e和g点。衍生证券的投资仅限于风险管理目的和减少与参考指数的偏差。衍生证券的投资金额按本通知附件十四的规定确定合同承诺价值。

4. 基金管理公司只能将资金存入并投资于根据本通知第三十五条第二款a、b点规定的信贷组织名单中已获基金董事会批准的市场货币工具。

5. 基金的投资结构必须遵守本通知第四十五条第三款的规定。

6. 基金的投资结构仅在以下原因下可以超出本通知第四十五条第三款a、b、c和đ点规定的投资限制：

a) 基金投资组合中资产市场价格波动；b) 根据法律规定执行基金的支付义务，包括执行投资者的交易指令；

c) 发行人的合并、分立、收购活动；

d) 新成立的基金或通过合并或收购成立的基金，在获得基金设立证书或调整后的基金设立证书之日起六个月内；

đ) 基金正处于解散期间。

7. 基金管理公司有义务按照本通知第二十四条第六、七、八款的规定报告、披露信息并调整基金的投资结构。

8. 基金的借贷、贷款、回购、融资融券和卖空活动应遵循本通知第二十五条的规定。

9. 指数基金间接投资海外应遵循本通知第二十四条第九款的规定。

10. 相对于基准指数的偏差是指每单位基金净资产相对于基准指数的价值差异。每单位基金净资产相对于基准指数的价值差异根据本通知附件十九的规定确定。基金管理公司每月至少两次在其网站上公布相对于基准指数的偏差信息。

11. 相对于基准指数的最大偏差应在基金章程中规定并在招股说明书中公布，且不得超过证券交易所对ETF基金规定的最大偏差。基金管理公司必须确保相对于基准指数的偏差不超过基金章程中规定的最大偏差。

12. 如果相对于基准指数的偏差超过基金章程中规定最大偏差的80%，基金管理公司应在事件发生后24小时内向国家证券委员会报告，并在事件发生后三个月内调整基金的投资组合，以确保相对于基准指数的偏差不超过最大偏差的80%。

13. 如果相对于基准指数的偏差超过基金章程中规定最大偏差，基金管理公司应在事件发生后24小时内向国家证券委员会报告，并在国家证券委员会和基金管理公司的官方网站上公布相关信息，详细说明导致偏差的原因，并在事件发生后一个月内调整基金的投资组合。”

条19. 补充条35a之后增加条35b

“条356. 投资组合和货币市场工具投资基金的投资活动

1. 货币市场工具投资基金的投资组合和投资活动必须遵守本条的规定。

2. 投资组合必须符合基金的投资目标和已在基金章程中规定并在招股说明书中公布的基金投资政策。

3. 基金可以投资以下类型的资产：

a) 商业银行存款，依照法律规定；

b) 信贷机构的存款证明；

c) 政府债券，政府担保债券，地方政府债券；

d) 在证券交易所上市的企业债券，向公众发行的债券；

đ) 其他货币市场工具投资基金的基金证书；

e) 与基金持有的证券相关的衍生权利。

4. 基金管理公司只能将资金存入或投资于第三条第3款规定的a、b项所列信贷机构，这些机构已在基金董事会批准的名单中。

5. 货币市场基金的投资结构必须确保：

a) 至少将基金净资产价值的80%投资于第三条第3款规定的a（包括结算账户上的现金）、b、c和d项所列资产，期限或到期时间不超过12个月，但不包括存款和政府债务工具；

b) 至少将基金净资产价值的10%投资于结算账户上的现金、存款和存款证明；

c) 不得将超过该组织已发行流通证券总值10%的资金投资于一个发行组织的证券，但不包括政府债务工具；

d) 不得将超过基金总资产价值20%的资金投资于一个发行组织的已发行证券和第三条第3款规定的a、b项所列资产，但不包括政府债务工具；

đ) 不得将超过基金总资产价值30%的资金投资于由同一集团内相互持股的公司发行的第三条第3款规定的a、b和d项所列资产，该集团包括母公司、子公司；持有对方超过35%股份的公司；具有相同母公司的子公司集团；

e) 不得投资于该基金自身的基金证书；

g) 只能投资于其他基金管理公司管理的其他货币市场工具投资基金的基金证书，并保证：

- 不得投资超过一个货币市场工具投资基金已发行基金证书总数的10%；

- 不得将超过基金总资产价值20%的资金投资于一个货币市场工具投资基金的基金证书；

- 不得将超过基金总资产价值30%的资金投资于其他货币市场工具投资基金的基金证书；

h) 不得将超过基金总资产价值10%的资金投资于第三条第3款规定的d项所列资产。

6. 基金的投资结构仅在以下原因下可以超出第五条第5款规定的c、d、đ、g和h项的投资限额：

a) 市场价格波动导致基金投资组合中的资产价值变化；

b) 根据法律规定执行基金的支付义务，包括执行投资者的交易指令；

c) 发行人的合并、分立、收购活动；

d) 新成立的基金或因分立、合并、吸收而成立的基金，在获得设立基金或调整设立基金的注册证书之日起六个月内；

đ) 基金正处于解散期间。

7. 基金管理公司有义务按照本通知第二十四条第6、7和8款的规定报告信息、公开信息并调整基金的投资结构。

8. 基金的借贷、贷款、回购、融资融券和卖空活动应遵循本通知第二十五条的规定。

9. 货币市场工具投资基金的境外间接投资按照本通知第二十四条第9款的规定进行。

10. 基金的投资结构必须确保投资组合中的加权平均债务期限最长为240天，投资组合中的加权平均到期日最长为120天。加权平均债务期限和加权平均到期日根据本通知附件XXX确定。基金管理公司每周必须在其网站上公布加权平均债务期限和加权平均到期日的信息。

11. 加权平均债务期限和加权平均到期日仅在本条第十款规定的原因下可以超过规定天数：a、b、c和第六款规定的原因。自加权平均债务期限或加权平均到期日超过规定天数之日起一个月内，基金管理公司必须调整投资组合以符合本条第十款的规定。

12. 如果基金管理公司因未遵守法律规定或基金章程而导致加权平均债务期限或加权平均到期日超过本条第十款规定的天数，则基金管理公司必须在加权平均债务期限或加权平均到期日超过规定天数之日起15日内调整投资组合。基金管理公司必须赔偿基金的损失（如有）并承担与调整投资组合有关的所有费用。如果产生收益，所有获得的收益必须记入基金账目。

13. 基金管理公司必须在事件发生或发现后的24小时内向国家证券委员会通报并在国家证券委员会网站上发布关于加权平均债务期限或加权平均到期日超过规定天数的信息，包括原因、发生或发现的时间。在完成投资组合调整后的五个工作日内，基金管理公司必须在国家证券委员会网站上发布相关信息，并同时向国家证券委员会通报超过规定天数的情况、原因、发生或发现的时间、损失程度及对基金的赔偿（如有）或产生的收益（如有），以及补救措施、实施时间和结果。”

13. 基金管理公司应当在事件发生或发现后的24小时内，向中国证监会报告，并在中国证监会网站和基金管理公司网站上公布关于加权平均久期、加权平均到期时间超过规定天数的情况，包括原因、发生或发现的时间。在调整投资组合后5个工作日内，基金管理公司应在证监会网站和基金管理公司网站上公布相关信息，并向中国证监会报告超过规定天数的情况、原因、发生或发现的时间、损失程度及对基金的赔偿（如有）或为基金创造的收益（如有）、补救措施、执行时间和补救结果。”

条20. 补充项c在项b后的款3的条37

“c) 支付给管理运营基准指数组织的费用（仅适用于指数基金）。"

条21. 修改、补充若干项、款的条43

1. 修改、补充项a、c和款3的条43

“a) 在互换交易前或互换交易日前一个工作日结束时，基金管理公司有责任通知基金设立成员、中央证券存管结算公司，并在其公司网站和证券交易所网站上公布用于换取一份ETF基金证书的构成证券清单。信息包括构成证券代码、权重和每种构成证券的数量。上述构成证券清单基于交易日前一天的收盘价确定；

c) 在关闭订单簿之前，如果发现由于下单过程中的错误或遗漏、信息汇总、接收订单、将订单输入系统、分销代理或基金设立成员的责任，在分销代理或基金设立成员必须通知基金管理公司、监督银行、中央证券存管结算公司，并根据中央证券存管结算公司的程序和指导提出纠正交易错误的要求。超过上述期限，分销代理或基金设立成员应对投资者因自身执行的交易错误承担责任；

d) 自互换交易之日起三个工作日内但不超过下一个ETF基金证书交易日，中央证券存管结算公司、监督银行必须完成从投资者账户向ETF基金账户或相反方向转移构成证券清单的任务，同时登记并存管ETF基金证书到投资者或基金设立成员的账户；接受交易完成确认并确认所有权归属基金设立成员或投资者。

自互换交易日起三个工作日内，监督银行必须根据基金管理公司的合法要求完成向基金设立成员、投资者退还款项的规定。

2. 修改、补充款4的条43

“4. 构成证券清单是基金与基金设立成员、投资者之间互换交易的主要支付手段，除非：

a) 当用构成证券清单换取ETF基金证书时，构成证券清单的价值低于ETF基金证书净资产价值。产生的差额由基金设立成员、投资者通过向监督银行开设的ETF基金账户预付或在支付日补足现金。现金支付包括零碎构成证券的支付；受限转让的构成证券的支付；构成证券的股息、利息支付；为实现互换交易导致投资者持有某公司25%以上表决权股份而额外购买构成证券的支付；为实现互换交易导致投资者持有其发行的股票而未进行公开要约收购程序的构成证券的持有支付；以及其他根据基金章程规定并符合相关法律规定支付的现金；

b) 当用ETF基金证书换取构成证券清单时，基金管理公司收到的基金设立成员、投资者的ETF基金证书价值高于构成证券清单的价值。此差额由基金管理公司、监督银行以ETF基金证书形式或根据基金章程规定以现金形式在支付日退还给基金设立成员、投资者账户。

如果ETF基金的构成证券产生股票股息权利且ETF基金已在最后登记日由中央证券存管结算公司列入持有人名单，但在互换交易支付日，从权利产生的股票数量尚未分配到ETF基金账户，ETF基金必须使用已有的构成证券数量来补偿基金设立成员、投资者。如果基金章程和招股说明书允许，ETF基金可以用现金代替尚未分配到ETF基金账户的权利产生的股票数量。在互换交易前或互换交易日前一个工作日结束时，基金管理公司有责任通知基金设立成员、中央证券存管结算公司，并在其公司网站和证券交易所网站上公布可现金支付的权利产生的构成证券清单的信息。信息包括构成证券代码、每份构成证券的现金支付金额。上述构成证券清单基于交易日前一天的收盘价确定。

3. 修改、补充款11的条43

“11. 对基金设立成员适用的最大发行服务费、最大回购服务费应在基金章程和招股说明书中规定。具体服务费率应在参与设立基金的合同中规定。服务费率调整应由基金管理公司与基金设立成员协商一致，但不得超过基金章程和招股说明书中规定的最大服务费率。"

4. 修改、补充款12的条43

“12. 基金服务发行的最高价格、基金回购的最高价格应由基金章程和招股说明书规定。具体服务费用应在招股说明书、简要招股说明书或基金管理公司网站上公布。提高服务费用仅可在提高后的服务费用不超过基金章程和招股说明书中规定的最高服务费用的情况下进行。新的服务费用生效日期不得早于基金管理公司在其网站上公布新服务费用后的30天。”

第二十二条 修改第三款第（五）项第四十五条

“（五）不得投资不动产；”

第二十三条 修改第七十四条若干条款

一、修改第一款第（五）项第七十四条

“（五）境外存托机构有权根据当地法律规定在其成员证券存管机构处重新托管资产。基金财产必须由境外存托机构按照相关法律规定保障属于基金所有。”

二、修改第二款第（七）项第七十四条

“（七）参加证券投资基金股东大会、证券公司股东大会，但无表决权；在证券投资基金股东大会、证券公司股东大会以及基金董事会、证券公司董事会会议上提供完整信息。”

第二十四条 修改第七十六条若干条款

一、修改第七十六条第一款

“一、封闭式基金、开放式基金和公众证券公司的分销商是已经获得公开基金单位和公众证券公司股票分销活动注册证书的证券公司、存款银行、商业银行、保险公司和其他经济组织，并与基金管理公司签订了封闭式基金、开放式基金和公众证券公司股票的分销合同。”

二、修改第七十六条第三款

"三、非证券公司、基金管理公司、保险公司、商业银行、存款银行不得担任代理记名；必须将基金单位的分销与其他产品在分销地点和分销程序、应用程序、网站上分开；只能使用已向中国证监会报告的分销基金单位的程序、应用程序、网站上的公开基金单位分销活动注册证书信息，或者根据投资者要求提供信息。"

三、修改第七十六条第四款

“四、基金管理公司有责任在选择分销商和分销地点之前评估基础设施。如果分销商通过网络环境分销基金单位，评估报告必须详细列出执行分销的程序、应用程序、网站，并评估这些分销商是否符合本通知第七十八条第十一条的规定。分销商和分销地点的评估报告必须保存在基金管理公司的总部，并根据国家管理机关的要求提供。”

四、在第七十六条第四款后增加第四a款

"四a. 基金单位分销合同至少应包括分销范围、合同各方的权利和义务，其中包含分销商遵守法律法规的责任。基金管理公司必须持续监督分销商，确保分销商的基金单位分销活动符合分销合同条款。"

五、修改第七十六条第七款

"七. 自变更或补充基金单位分销地点、变更分销地点地址、变更或补充基金单位分销人员之日起五个工作日内，分销商须向中国证监会报告，并附有关技术设施和相关人员的资料。分销商在网络环境中分销前，须按证券市场电子交易法律规定向中国证监会报告。"

六、修改第七十六条第十款

"十. 基金管理公司只能自行分销其管理的公开基金单位和公众证券公司股票。在此情况下，基金管理公司须向中国证监会报告，更新招股说明书中的信息，并遵守分销商的相关规定。同时，基金管理公司必须确保基金单位分销人员不得兼任资产管理、投资分析、内部控制部门的工作。”

条 25. 修改、补充第七十七条第一款第e项

“e) 汇总并保存有关投资者的详细信息以及根据企业法规定进行的交易信息。应相关组织的要求，向基金管理公司、相关服务组织和证券监督管理委员会提供这些信息。”

条 26. 修改、补充第七十八条若干条款

1. 修改、补充第七十八条第六款

“6. 分销代理不得以任何形式对基金证书交易给予折扣或降价；不得利用财务利益诱使或劝诱投资者购买基金证书。分销代理只能赠送实物礼品，价值不得超过每名投资者在一次促销活动中的100万元人民币。分销代理必须确保实物礼品赠送不具有诱导、鼓动或吸引投资者购买基金证书的性质。

分销代理不得以个人名义或组织名义要求、索取或接受基金管理公司提供的任何报酬、利润或其他利益，用于诱使投资者购买基金证书，除非这些费用已在招股说明书和与基金管理公司签订的分销协议中公布。”

2. 修改、补充第七十八条第七款

“7. 分销代理不得在未向证券监督管理委员会报告的情况下，在分销地点或通过网络程序、应用程序、网站分销基金证书。”

3. 在第七十八条第八款后增加第九、第十、第十一和第十二款

“9. 分销代理对其在分销基金证书给投资者时所涉及的分销地点、程序、应用程序、网站和分销人员的行为负全责，依照法律规定。

10. 分销代理在网络环境中向投资者分销基金证书的方式是程序、应用程序、网站。

11. 分销代理在网络环境中向投资者分销基金证书时，必须确保：

a) 遵守证券交易市场的电子交易规定；

b) 采取措施和技术手段保障信息安全，并遵守电子交易法、网络安全法、证券法、反洗钱法及相关法律法规的规定，确保系统连续运行和畅通；

c) 存储并跟踪记录交易、与交易相关的变更及客户信息，确保系统的完整性和不受干扰；

d) 制定并更新关于网络环境中分销基金证书的业务流程，包括信息审核流程、识别投资者流程、基金证书分销流程、防止投资者延迟交易行为流程以及分销人员的职业道德规范；

đ) 确保投资者通过分销代理的程序、应用程序、网站直接开设基金交易账户和下达指令；

e) 遵守本通知第七十七条第一款和本条第五款、第六款规定的分销活动；

g) 程序、应用程序、网站的界面设计必须确保为投资者提供本条第二款规定的信息。在程序、应用程序、网站上提供的信息和材料必须符合本条第一款、第三款和第四款的规定；

h) 确保投资者确认已阅读并理解基金章程、招股说明书及其他与基金运营相关的文件，并确保投资者了解基金章程和招股说明书的修改和补充情况；确保投资者确认已阅读并同意网络交易条款，了解在网络交易中可能产生的风险，当投资者开设基金交易账户时。

12. 基金管理公司必须更新招股说明书并在其官方网站上发布分销代理名单及其程序、应用程序、网站（如有），并在分销代理名单或其程序、应用程序、网站（如有）发生变化时进行更新。”

条27. 修改、补充若干条款的第79条

1. 补充第79条第6款之后为第6a款

“6a. 分销代理必须向国家证券委员会提交每季度和每年的定期报告，内容涉及分销代理的运营情况，按照本通知附件XXXI的规定格式，并遵守第79条第7、8、9、10、11款关于报告制度的规定。”。

2. 修改、补充第79条第9款

“9. 基金管理公司、单独投资证券公司的自我管理资本（以下简称报告对象）应以电子文本形式通过国家证券委员会数据库系统向国家证券委员会提交定期报告。如果由于不可抗力原因包括网络系统故障、服务器问题、无法使用数字证书和其他不可抗力原因，报告对象不能通过国家证券委员会数据库系统提交报告，则报告对象有责任通知国家证券委员会，说明原因，并通过电子邮件系统或纸质文本形式提交报告。一旦不可抗力情况得到解决，报告对象有责任在国家证券委员会数据库系统中完整提交报告。”。

3. 修改、补充第79条第11款

“11. 基金管理公司、证券公司必须在收到本条第10款规定的报告要求后48小时内向国家证券委员会提交报告。”。

条28. 废除、替代若干内容

1. 废除第19条第2款第e项、第35条第10款。

2. 将“身份证号码或居民身份证号码或护照号码或居民身份证号码或居民身份证号码或居民身份证号码或居民身份证号码/身份证号码/居民身份证号码”替换为“个人识别号”在第15条第1款第c项、第16条第4款、第29条第4款第d项、第58条第4款《2020年第98号财政部通知》（2020年11月16日发布）关于证券投资基金活动和管理的通知中的附件I、附件II、附件VII、附件VIII、附件X、附件XII、附件XV的A部分、附件XXII和附件XXVI；将“居民身份证”替换为“居民身份证电子卡”在《2020年第98号财政部通知》（2020年11月16日发布）关于证券投资基金活动和管理的通知中的附件XV的B部分。

3. 将《2020年第98号财政部通知》（2020年11月16日发布）关于证券投资基金活动和管理的通知中的附件III、附件IV、附件XIII、附件XIV和附件XVI替换为本通知中的附件III、附件IV、附件XIII、附件XIV和附件XVI。

4. 本通知附带发布附件XXIX、附件XXX、附件XXXI。

条 29. 实施条款

1. 本通知自2026年2月12日起生效。

2. 国家证券委员会、证券交易所以及越南证券登记结算总公司、基金管理公司、证券公司、监督银行、存管银行以及与证券投资基金活动相关的组织和个人负责执行本通知。

第三十条 过渡条款

对于正在向出资人投入资本、持有出资人股份、出资额或债券的基金成员，基金管理公司必须在本通知生效之日起两年内完成基金成员从出资人撤资的过程。/。