令第158/2020/NĐ-CP关于衍生证券和衍生证券市场的规定

令
关于衍生证券和衍生证券市场

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根据2015年6月19日的《政府组织法》；2019年11月22日的《关于修改、补充〈政府组织法〉和〈地方政权组织法〉若干条款的法律》；

根据2019年11月26日《证券法》；

根据2014年3月20日的《企业法》7 2020年6月；

遵照财政部部长的建议；

政府发布关于衍生证券和衍生证券市场的法令。

第一章

总则

第一条 调整范围

本法令规定在越南境内衍生证券和衍生证券市场的相关事项。

第二条 适用对象

一、参与在越南投资衍生证券和从事衍生证券市场活动的越南组织和个人，以及外国组织和个人。

二、负责证券和证券市场监管的国家机关。

三、与在越南进行衍生证券投资和交易活动有关的其他机关、组织和个人。

条3. 术语解释

在本规定中，下列用语的含义如下：

1. 经营衍生证券是指实施以下一项或多项或全部活动：衍生证券经纪、自营衍生证券、衍生证券投资咨询。

2. 衍生证券头寸（以下简称“头寸”）是指投资者在某一时间点持有的未到期衍生证券的交易状态和数量。购买或出售衍生证券的投资者被称为开设买入或卖出该衍生证券的头寸。

3. 开放衍生证券头寸表明投资者持有未到期的衍生证券。

4. 某一时间点的衍生证券净头寸由同一时间点该衍生证券的已开立的买入头寸和卖出头寸之间的差额确定。

5. 头寸限额是指某一时间点投资者可以持有的衍生证券的最大头寸，或者基于同一基础资产的该衍生证券和其他衍生证券的最大头寸。

6. 衍生证券交易指令限额是指可以在一个交易指令中下达的衍生证券最大数量。

17. 衍生证券交易成员（以下简称“交易成员”）是指经证券交易所批准成为衍生证券交易成员的证券公司。

8. 特别交易成员是指证券交易所批准成为特别交易成员，以在政府债券衍生品市场上进行交易的商业银行和外国银行分行。

18. 衍生证券市场特别交易成员（以下简称“特别交易成员”）是指经证券交易所批准成为衍生证券特别交易成员以在国债市场上进行衍生证券交易的商业银行和外国银行分行。

19. 市场造市者是执行一种或多种衍生证券市场造市活动的交易成员或特别交易成员。

20. 衍生证券结算成员（以下简称“结算成员”）是指经中国证券登记结算有限责任公司批准成为衍生证券结算成员，以执行衍生证券交易的结算和支付的证券公司、商业银行和外国银行分行。

21. 共同结算成员是指执行其自身及其客户的衍生证券交易结算和支付，并向非结算成员及其客户提供衍生证券交易结算服务的结算成员。

22. 直接结算成员是指仅执行其自身或其客户衍生证券交易结算和支付的结算成员。

23. 非结算交易成员（以下简称“非结算成员”）是指不是结算成员的交易成员或特别交易成员。

24. 市场造市活动是指为一种或多种在证券交易所上市交易的衍生证券进行买卖交易，以提高其流动性。

25. 结算委托协议是指非结算成员委托共同结算成员为其及其客户执行衍生证券交易结算和支付活动的协议。

26. 结算保证金（以下简称“保证金”）是指根据中国证券登记结算有限责任公司的规定用于保证衍生证券交易结算义务的资金、证券和其他财产。

27. 结算保证金账户（以下简称“保证金账户”）是指为投资者和结算成员开设的用于管理头寸、保证金和衍生证券交易结算的账户。

28. 衍生证券交易结算包括保证金、对账、确认交易结果、处理错误、交易对手方替换、结算、确定支付义务、交割资金或交割资金和基础资产。

29. 中心对手方结算机制是指由中国证券登记结算有限责任公司执行的衍生证券交易结算活动，在此活动中，中国证券登记结算有限责任公司通过交易对手方替换成为衍生证券交易的一方，结算成员是另一方。

第二章

30. 交易对手方替换是指在衍生证券合同或交易中用一方替换另一方，其中替换方继承被替换方的所有与衍生证券合同或交易相关的权利和义务。

节 1

组织经营衍生证券，提供衍生证券交易结算服务的组织

条 4. 获取从事衍生证券业务许可的条件

1. 证券公司、证券投资基金管理公司（以下简称基金管理公司）在获得国务院证券监督管理机构颁发的衍生证券业务许可后，方可从事衍生证券业务：

a) 证券公司可以从事一项或多项或全部衍生证券业务活动，包括：衍生证券交易经纪、衍生证券自营、衍生证券投资咨询；

b) 基金管理公司仅可从事衍生证券投资咨询服务。

2. 证券公司获取从事衍生证券业务许可的条件包括：

a) 已经取得完整的证券业务经营许可；

b) 符合注册资本和实收资本的要求，具体如下：

- 对于衍生证券交易经纪业务：注册资本和实收资本不得低于80亿元人民币；

- 对于衍生证券自营业务：注册资本和实收资本不得低于60亿元人民币；

- 对于衍生证券投资咨询服务：注册资本和实收资本不得低于25亿元人民币；

- 若同时申请衍生证券交易经纪、衍生证券自营及衍生证券投资咨询服务业务，则证券公司的注册资本和实收资本不得低于80亿元人民币；

c) 满足内部控制和风险管理要求，符合有关证券公司经营活动的法律规定；

d) 满足人员条件：总经理（总裁）、副总经理（副总裁）负责业务，并且每项拟申请的衍生证券业务至少有5名持有符合法律规定的职业资格证书以及衍生证券和衍生证券市场专业资格证书的员工；

đ) 连续12个月内可用资金比例不低于220%，并按规定提取足够的准备金；

e) 最近两年没有亏损；

g) 在最近一个财政年度审计报告和最近一个半年度审阅报告中，审计组织的意见必须是无保留意见（若申请日期为6月30日之后）；

h) 不处于重组、解散或破产过程中；未被有权机关决定暂停或停止运营。

3. 基金管理公司获取从事衍生证券业务许可的条件包括：

a) 注册资本和实收资本不得低于2.5亿元人民币；

b) 总经理（总裁）、副总经理（副总裁）负责业务，并且从事衍生证券投资咨询服务的至少有5名持有职业资格证书和衍生证券及衍生证券市场专业资格证书的员工；

c) 满足本条第2款第đ、e、g、h项的规定。

条 5. 申请、变更证券交易衍生品业务许可的文件、程序和手续

1. 申请证券交易衍生品业务许可所需文件包括：

a) 按照本条例附件1规定的格式填写的证券交易衍生品业务许可申请表；

b) 股东大会、董事会或所有者关于开展证券交易衍生品业务的决议或决定；

c) 最近两个财政年度经审计的财务报告及最近半年经审查的中期财务报告（如申请日期为6月30日之后）；最近12个月内的财务安全比率报告；

d) 根据本条例附件2指导原则列出的负责证券交易衍生品业务的总经理（总裁）、副总经理（副总裁）及其他员工名单，附上上述个人的个人资料。个人资料至少应包括：身份证或公民身份卡或护照、证券从业资格证书、证券交易衍生品及相关市场专业资格证书、劳动合同；

e) 内部控制流程和证券交易衍生品业务风险管理流程；

2. 根据本条第1款规定，如果相关文件已按信息披露规定提交给国家证券委员会，则可免于提交。

3. 申请证券交易衍生品业务许可的文件应制作成一份原件。若文件为复印件，则必须是从原件复印或经过公证。该文件可通过直接递交、邮寄或通过财政部提供的在线公共服务系统提交至国家证券委员会。

4. 自收到文件之日起五个工作日内，国家证券委员会应向证券公司或基金管理公司发出书面通知，要求其修改或补充文件（如有需要）。

5. 自收到完整且有效的文件之日起十五个工作日内，国家证券委员会应颁发证券交易衍生品业务许可。如拒绝许可，国家证券委员会应以书面形式回复并说明理由。

6. 自获得证券交易衍生品业务许可之日起十二个月内，从事证券交易衍生品经纪业务的公司须完成交易会员注册。如未进行注册，国家证券委员会将作出撤销证券交易衍生品业务许可的决定。

7. 因增加证券交易衍生品业务而调整证券交易衍生品业务许可，应按照本条例第四条及第五条第1、2、3、4、5款的规定执行。

条 6. 暂停、恢复衍生证券业务活动

1. 证监会可对衍生证券经营机构的一项或多项衍生证券业务活动作出最长为期12个月的暂停决定，适用于以下情形：

a) 证券公司在连续6个月内未能满足本决定第4条第2款b、c、d、đ项的规定；基金管理公司在连续6个月内未能满足本决定第4条第2款đ项和第3款a、b项的规定；

b) 根据法律规定被暂停或停止营业。

2. 自收到证监会关于暂停衍生证券业务活动的通知之日起：

a) 在24小时内，衍生证券经营机构有责任公布有关暂停衍生证券业务活动的信息；

b) 在5个工作日内，衍生证券经营机构必须公布处理有效合约的方案、期限和步骤，并向每位客户通报处理与客户的合约方案。处理期限须确保客户至少有45天时间来处理其持仓并转移保证金存款，但不得超过自公布信息之日起的60天。

3. 在暂停期间，衍生证券经营机构的责任包括：

a) 按月或根据证监会的要求，提交报告并公布有关自身状况及相关活动的信息；不得签订新的衍生证券业务合同，除本条款b、c、d项规定的情况外，应暂停所有衍生证券业务活动；

b) 对于有效的衍生证券业务合同，证券公司有责任：

- 只接受客户针对对冲交易的交易指令；只接受客户在追加保证金情况下的保证金存款；

- 结算余额，执行客户的账户清算；清盘客户仓位并退还保证金存款；协商、移交权利、义务、转账、保证金存款及客户未平仓头寸至替代证券公司（按客户要求）；

- 执行由中央国债登记结算有限责任公司和证券交易所要求的旨在减少客户仓位的交易。

c) 清理自营账户、做市商账户（如有），优先处理客户的交易，然后再处理自身的仓位关闭；

d) 全额支付与衍生证券业务活动相关的税款、服务费、债务和其他财务义务（如有）。

4. 证监会仅在该机构已纠正导致暂停营业的所有行为后，方可作出恢复衍生证券业务活动的决定。

条 7. 自愿终止衍生证券业务活动

1. 衍生证券业务机构自愿终止衍生证券业务活动的，应当向国务院证券监督管理机构提交申请材料。申请材料包括以下文件：

a) 按照本规定附件所附格式编号为03的《终止衍生证券业务活动申请书》；

b) 股东大会、董事会或所有者关于终止衍生证券业务活动及其相关处理方案的决议或决定；

c) 处理有效衍生证券业务合同的方案，包括客户保证金账户和资产的处理方案。

2. 终止衍生证券业务活动的申请材料应制作一份原件。如申请材料为复印件，则须为原件复制件或经公证的复印件。该申请材料可通过直接递交、邮寄或通过财政部指定的在线服务系统提交。

3 ||| 自国务院证券监督管理机构收到申请材料之日起五个工作日内，国务院证券监督管理机构应书面通知衍生证券业务机构补充或修改申请材料（如有需要）。

4 ||| 自国务院证券监督管理机构收到完整且有效的申请材料之日起七个工日内，国务院证券监督管理机构应书面批准进行自愿终止衍生证券业务活动的相关程序。如拒绝，则应书面回复并说明理由。

5 ||| 自收到国务院证券监督管理机构关于批准进行终止衍生证券业务活动程序的书面通知之日起：

a) 衍生证券业务机构应在二十四小时内公布有关终止衍生证券业务活动程序的信息；

b) 证券公司应在五个工作日内公布处理方案、期限和步骤，并向每位客户通报其与客户的合同处理方案。处理期限必须确保客户至少有四十五天时间来处理其头寸和转移保证金资产，但不得超过六十天，自公布信息之日起算。

6 ||| 在终止活动期间，衍生证券业务机构应履行以下职责：

a) 每月定期或根据国务院证券监督管理机构的要求报告和公布自身状况及相关活动；不得签订新的衍生证券业务合同；除本条款b、c、d项规定的情况外，应停止一切衍生证券业务活动；

b) 对于有效的衍生证券业务合同，证券公司有责任：

- 只接受并执行客户的对应交易指令；只接受客户的追加保证金；

- 结算余额，完成客户账户的清算；清盘并退还客户的保证金；协商、移交权利、责任、义务，将客户的账户、保证金资产和未平仓头寸转给替代的衍生证券业务机构；

- 执行由中央国债登记结算有限责任公司和证券交易所要求的旨在减少客户仓位的交易。

c) 清理自营账户和做市商账户（如有），优先处理客户的交易，然后才是自身的平仓交易。

d) 全额支付与衍生证券业务活动相关的税款、服务费、债务和其他财务义务（如有）。

7 ||| 自完成第五款、第六款规定的程序之日起五个工作日内，衍生证券业务机构应向国务院证券监督管理机构提交报告结果的申请材料，包括以下文件：

a) 包含客户识别信息、衍生证券交易账户号码、保证金账户号码和保证金资产清单以及每个账户上的头寸的客户名单；未能结清和处理剩余账户的原因（如果尚未处理）；

b) 替代结算成员确认已全部移交客户账户和保证金资产的清算记录（如有）；

c) 退出交易成员资格和结算成员资格的决定；

d) 确认已全额支付与衍生证券业务活动相关的税款、服务费、债务和其他财务义务的书面证明。

8 ||| 自收到第七款规定的报告结果申请材料之日起五个工作日内，国务院证券监督管理机构应对终止一项或多项衍生证券业务活动的情况调整《具备从事衍生证券业务条件证书》，或者在终止全部衍生证券业务活动的情况下作出收回《具备从事衍生证券业务条件证书》的决定。如拒绝，则应书面回复并说明理由。

条 8. 强制终止衍生证券业务活动

1. 衍生证券业务组织在以下情形下被强制终止衍生证券业务活动：

a) 在暂停衍生证券业务活动的期限届满后，仍未纠正导致暂停活动的违规行为；

b) 解散、破产、暂时停止运营或被撤销设立和运营许可；或者因分立、拆分、合并、吸收而形成的组织不符合本决定第四条第2款、第3款规定的经营条件。

2. 自衍生证券业务组织属于本条第1款规定的情形之日起三十日内，国务院证券监督管理机构应发出书面要求，要求该衍生证券业务组织按照规定程序终止衍生证券业务活动。

3. 自收到国务院证券监督管理机构关于强制终止衍生证券业务活动的通知之日起，衍生证券业务组织应当依照本决定第七条第5款的规定发布信息并通知客户。

4. 衍生证券业务组织应根据本决定第七条第6款、第7款的规定办理终止衍生证券业务活动的相关手续，并向国务院证券监督管理机构提交处理结果报告。

5. 国务院证券监督管理机构自收到终止衍生证券业务活动处理结果报告的材料之日起五个工作日内，对符合终止部分或全部衍生证券业务活动条件的情况调整《具备衍生证券业务经营条件证明书》，对于终止全部衍生证券业务活动的情况作出收回《具备衍生证券业务经营条件证明书》的决定。

节

组织提供衍生证券结算、交易清算服务

条 9. 获得衍生证券结算、交易清算服务资格证书的条件

1. 证券公司、商业银行、外国银行分行仅在获得国务院证券监督管理机构颁发的衍生证券结算、交易清算服务资格证书后，方可提供衍生证券结算、交易清算服务：

a) 证券公司可以为其自身及其客户提供衍生证券结算、交易清算服务，并为非结算会员及其客户提供衍生证券结算、交易清算服务；

b) 商业银行、外国银行分行只能为其自身提供衍生证券结算、交易清算服务。

2. 证券公司获得衍生证券结算、交易清算服务资格证书的条件包括：

a) 已获得证券存管业务登记证书；

b) 具有从事衍生证券经纪业务的许可；

c) 符合注册资本、净资产的要求如下：

- 对于直接结算会员：注册资本、净资产最低不少于90亿元人民币；

- 对于共同结算会员：注册资本、净资产最低不少于120亿元人民币；

d) 连续十二个月内可用资本比率不低于260%，最近一年财务报表中的债务与净资产比率不超过五倍，按规定足额提取各项准备金；

e) 近两年无亏损；

f) 最近一个经审计的年度财务报告和最近一个经审阅的半年度财务报告中，审计意见必须是完全接受（如申请衍生证券结算、交易清算服务资格证书的时间晚于六月三十日）；

g) 符合法规规定的内部控制和风险管理要求；

h) 不处于重组、解散或破产过程中；未被有权机关决定暂停或停止运营。

3. 商业银行、外国银行分行获得衍生证券结算、交易清算服务资格证书的条件包括：

a) 符合法规规定的证券结算、交易清算服务要求；

b) 商业银行注册资本、净资产最低不少于500亿元人民币，外国银行分行注册资本、净资产最低不少于100亿元人民币；

c) 连续十二个月内符合法规规定的最低资本充足率要求；

d) 符合本条第2款第a项、第h项的规定。

条 10. 申请提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书的文件、程序和手续

1. 申请提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书的文件包括：

a) 按照本法令附件中发布的第04号表格填写的申请提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书的申请书；

b) 股东大会、董事会或所有者关于开展提供证券衍生品结算、交易服务活动的决议或决定；

c) 最近两个财政年度经审计的财务报表及最近半年经审查的半年度财务报表（如在6月30日后提出申请）；最近12个月的财务安全比率报告（对于证券公司）或证明符合最低资本要求的文件（对于商业银行、外国银行分行）；

d) 内部控制流程和管理风险流程，用于提供证券衍生品结算、交易服务的业务；

đ) 根据有关信用机构的法律规定，由国家银行批准商业银行、外国银行分行提供证券结算、交易服务的书面同意文件；

2. 根据本条第1款规定，如果相关文件已按信息披露规定提交给国家证券委员会，则可免于提交。

3. 申请提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书的文件应制作成一份原件。如果文件是复印件，则必须是从原件复印并经过公证。该文件应直接提交给国家证券委员会，或者通过邮政寄送，或者通过财政部指导的服务平台在线提交。

4. 自收到文件之日起五个工作日内，国家证券委员会应向证券公司、商业银行、外国银行分行发出书面文件，要求其修改或补充文件（如有必要）。

5. 自收到完整且有效的文件之日起十五日内，国家证券委员会应颁发提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书。如拒绝，国家证券委员会须以书面形式回复，并说明理由。

6. 自获得提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书之日起十二个月内，提供证券衍生品结算、交易服务的机构必须完成结算会员注册。如未进行结算会员注册，国家证券委员会将作出决定收回提供证券衍生品结算、交易服务的资格证书。

条 11. 提供证券衍生品结算、交易服务的暂停与恢复

1. 国家证券委员会可决定暂停提供证券衍生品结算、交易服务的机构最多十二个月的业务，在以下情况下：

a) 证券公司在连续六个月未能满足本法令第九条第二款c项、d项的规定；商业银行、外国银行分行在连续六个月未能满足本法令第九条第三款b项、c项的规定；

b) 根据法律规定被暂停或停止营业。

2. 被暂停提供证券衍生品结算、交易服务的机构必须执行并应用第六条第二款、第三款规定的措施。

3. 国家证券委员会仅在这些机构已完全纠正导致暂停业务的行为后，才作出恢复提供证券衍生品结算、交易服务的决定。

条12. 自愿终止衍生证券结算、交易服务活动

1. 提供衍生证券结算、交易服务的组织自愿终止结算、交易服务活动，须向证券委员会提交申请。申请材料包括以下内容：

a) 按照本条例附件中编号05表格格式提出的终止提供衍生证券结算、交易服务的申请书；

b) 股东大会、董事会或所有者关于终止提供衍生证券结算、交易服务及通过相关问题处理方案的决议；

c) 处理有效期内的衍生证券结算、交易服务合同的方案，包括客户账户和保证金资产处理方案。

2. 自愿终止提供衍生证券结算、交易服务活动的申请材料应制作一份原件。如材料为复印件，则必须是原件副本或经公证的复印件。该材料可通过直接递交、邮寄或通过财政部指定的在线公共服务系统提交给证券委员会。

3. 自证券委员会收到申请材料之日起五个工作日内，证券委员会应书面通知提供衍生证券结算、交易服务的组织修改或补充申请材料（如有必要）。

4. 自证券委员会收到完整且符合要求的申请材料之日起七个工日内，证券委员会应书面批准进行终止提供衍生证券结算、交易服务活动的相关程序。如拒绝，证券委员会应书面回复并说明理由。

5. 自收到证券委员会关于批准进行终止提供衍生证券结算、交易服务活动程序的书面通知之日起，提供衍生证券结算、交易服务的组织应按照本条例第七条第5、6款的规定执行和实施相关措施。

6. 自完成本条第5款规定的程序后五个工作日内，提供衍生证券结算、交易服务的组织应向证券委员会提交报告材料，包括以下文件：

a) 包含客户识别信息、衍生证券交易账户、保证金账户、保证金资产清单以及每个账户的持仓情况；未能结清或处理剩余账户的原因（如果尚未处理）的客户名单；

b) 替代结算成员确认已全部移交客户账户和保证金资产的清算记录（如有）；

c) 解除结算会员资格的决定；

d) 确认已全额支付与提供衍生证券结算、交易服务活动相关的税款、服务费、债务和其他财务义务的书面文件。

7. 自证券委员会收到终止提供衍生证券结算、交易服务活动结果的报告材料之日起五个工作日内，证券委员会应作出收回提供衍生证券结算、交易服务资格证书的决定。如拒绝，证券委员会应书面回复并说明理由。

条13. 强制终止衍生证券结算、交易服务活动

1. 提供衍生证券结算、交易服务的组织在以下情形下被强制终止提供衍生证券结算、交易服务：

a) 在暂停提供衍生证券结算、交易服务期限届满后仍未能纠正导致暂停服务的违规行为；

b) 解散、破产、暂时停止运营或被撤销设立和运营许可；或者不再从事衍生证券经纪业务；或者被分立、合并，而分立、合并后形成的组织不符合本法令第9条第2款、第3款规定的经营条件。

2. 自提供衍生证券结算、交易服务的组织被强制终止提供服务之日起30日内，国务院证券委员会应发出书面通知，要求该组织按照本法令第7条第5款、第6款的规定办理终止提供衍生证券结算、交易服务的相关手续。

3. 自收到国务院证券委员会关于强制终止提供衍生证券结算、交易服务的通知之日起，提供衍生证券结算、交易服务的组织必须执行并适用本法令第7条第5款、第6款的规定。

4. 自完成本条款第3款规定的所有手续之日起5个工作日内，提供衍生证券结算、交易服务的组织须向国务院证券委员会提交报告，说明根据本法令第12条第6款规定处理的结果。

5. 自收到终止提供衍生证券结算、交易服务手续结果报告之日起5个工作日内，国务院证券委员会作出决定，收回提供衍生证券结算、交易服务资格证书。

第三章

衍生证券市场

节 1

衍生证券

条14. 在衍生证券市场上交易的衍生证券

1. 在衍生证券市场上交易的衍生证券包括：

a) 基于股票、股票指数或其他政府规定可用于确定衍生证券价值的基础资产的期货合约和期权合约；

b) 基于股票、股票指数在证券交易所进行协商交易的基础资产的远期合约和期权合约。

2. 在证券交易所交易的衍生证券应当包含以下主要内容：

a) 关于基础资产的信息，包括名称、代码及其他相关信息；

b) 关于衍生证券的信息，包括：合约名称、合约规模、交易方式、持仓限额、交易时间、到期日、最后结算日、最后交易日、上市日期、结算方式、价格变动单位、报价单位、价格波动幅度、每日结算价确定方式、最终结算价、参考价、保证金水平；

c) 若衍生证券为期权合约，则还需提供有关期权类型（买入或卖出）、期权种类（仅在到期日行使权利或提前或在到期日行使权利）以及行权价格的信息。

条 15. 上市衍生证券

1. 证券交易所应与越南证券登记结算公司根据本法令第十四条第二款的规定确定衍生证券的内容；在获得国家证券委员会依照法律规定批准后，实施衍生证券的上市和组织交易。

2. 证券交易所应在以下情况下取消衍生证券的上市：

a) 衍生证券到期；

b) 衍生证券的基础资产被取消上市或不再作为基础资产使用；

c) 国家证券委员会认为有必要取消上市以保护投资者权益的其他情况。

3. 根据本条第二款规定的取消衍生证券上市的情况，必须得到国家证券委员会的批准。

条 16. 投资衍生证券

1. 组织和个人可以在衍生证券市场上投资于衍生证券，但以下情况除外：因违反证券和证券市场活动而被有权机关禁止进行一定期限或永久禁止从事证券和证券市场活动，以及存在具体条件的投资情况如下：

a) 证券公司只有在获得国家证券委员会颁发的《具备从事衍生证券自营业务资格证书》后才能投资衍生证券；

b) 基金管理公司只能为防范其受托管理的投资组合中持有的证券的风险而投资衍生证券；基金管理公司只能按照有关投资基金的法律规定，为防范投资基金、证券公司的资金风险而投资衍生证券。基金管理公司不得用自身资金、借款和其他合法筹集的资金投资衍生证券；

c) 银行、外国银行分行只有在获得中国人民银行书面批准后才能投资衍生证券；

d) 保险公司、外国保险公司分公司只能按照保险经营法律规定投资衍生证券；

đ) 国有经济集团、国有总公司、国有企业只有在获得有权机关依照法律规定批准后，才能投资衍生证券，用于企业生产经营活动中的国家资金管理使用。

2. 在投资衍生证券、经营衍生证券的过程中，组织和个人自行承担风险，并须遵守法律规定，不得实施法律规定的禁止行为。

节

衍 生 证 券 交 易 市 场 组 织

条 17. 组织衍生证券交易

1. 证券交易所应根据本法令第十四条第一款规定组织衍生证券的交易市场。

2. 证券交易所负责按照《证券法》、本法令及相关法律法规和证券交易所章程的规定，组织和运行衍生证券交易市场的活动。

3. 证券交易所可以在获得国家证券委员会批准的情况下，在发生以下情况时暂停全部或部分衍生证券的交易：

a) 由于基础市场停止交易或基础资产暂停交易超过三个工作日，无法确定基础资产的价值；

b) 发生不可抗力事件或证券交易系统、证券结算系统出现技术故障；

c) 应国家证券委员会的要求，为了保护投资者合法权益并确保证券市场的稳定和安全。

条18. 证券交易所对衍生证券交易活动的权利

1. 设计产品，上市，组织上市衍生证券的交易，并在获得国家证券委员会批准后发布业务规则。

2. 批准注册，拒绝注册，暂停，取消交易成员，特别交易成员，市场造市成员的资格。

3. 如果交易成员被暂停或取消资格且无法履行协议，则指定替代交易成员以接收被暂停或取消资格的交易成员的权利和义务，证券交易所有权指定替代交易成员。

5. 要求中国证券登记结算有限责任公司及时并完整地提供所需信息，以便根据法律规定执行监督和组织衍生证券交易市场的任务。

4. 根据第四十六条第一款、第四款的规定以及相关法律规定赋予的其他权利。

条19. 证券交易所对衍生证券交易活动的义务

1. 确保信息技术系统和技术基础设施，以支持衍生证券交易市场的运作；按照法律规定组织衍生证券交易市场的运作，监督并公布衍生证券交易的信息。

2. 检查和监督交易成员维持注册条件的情况，遵守证券交易所规章制度及相关法律规定的情况；及时准确地向国家证券委员会报告市场活动及成员活动，按照规定或要求或发现违规时进行报告。

3. 与中国证券登记结算有限责任公司合作，确保衍生证券交易市场的交易活动，衍生证券交易的清算和支付活动安全有效，符合本法令和其他相关法律法规的规定。

4. 根据第四十六条第二款、第四款的规定以及相关法律规定规定的其他义务。

条20. 衍生证券交易

1. 第十四条第一款（a）项规定的上市衍生证券交易通过交易成员和证券交易所进行。证券交易所按照竞价交易方式和协商交易方式进行上市衍生证券交易。

2. 第十四条第一款（b）项规定的协商交易衍生证券由参与交易各方根据相关法律规定进行。合同订立并执行后，投资者必须书面通知中国证券登记结算有限责任公司。

3. 财政部部长指导衍生证券交易。

条 21. 市场稳定措施

1. 证券交易所可以采取以下一种或多种措施来稳定市场并保护投资者，按照证券交易所的规定：

a) 调整交易时段、交易时间；

b) 实施或调整限价指令；

c) 实施价格波动幅度限制，中断市场；

d) 限制新开仓位；

đ) 暂停或取消交易指令。

2. 在获得国家证券委员会批准后，证券交易所可以暂时停止、部分或全部暂停或恢复衍生品证券交易活动。

节 3

交易成员、特别交易成员、市场创建成员

条 22. 交易成员注册

1. 申请成为证券交易所交易成员的证券公司必须满足以下条件：

a) 是从事衍生品证券交易经纪业务的证券公司；

b) 符合证券交易所关于信息技术基础设施和衍生品证券交易操作流程的要求；

c) 在申请成为非结算会员的情况下，与共同结算会员签订委托结算和支付协议。

2. 证券公司交易成员注册申请材料包括：

a) 根据本条例附表发布的衍生品证券市场交易成员注册申请表（样式编号06）；

b) 国家证券委员会颁发的从事衍生品证券交易业务资格证书；

c) 按照证券交易所指导说明提交的信息技术基础设施和操作流程说明书；

d) 在申请成为非结算会员的情况下，与共同结算会员签订的委托结算和支付协议。

3. 交易成员注册申请材料应准备一份原件。如果申请材料中的文件是复印件，则必须是从原件复印或经过公证。该材料应直接提交给证券交易所或通过邮政寄送。

4. 自收到交易成员注册申请材料之日起七个工作日内：

a) 如果申请材料齐全且有效，证券交易所将发出书面通知，要求申请组织完善物质基础，安装系统，连接交易数据传输软件，进行交易测试和其他实施交易的工作；

b) 如果申请材料不齐全或无效，证券交易所将发出书面通知，要求申请组织修改和补充。

5. 自证券公司在完成交易准备工作后的五个工作日内，证券交易所将作出同意交易成员资格的决定，并在证券交易所的信息发布平台上公布新成员信息。

6. 证券交易所将在以下情况下拒绝同意交易成员资格：

a) 注册申请组织不符合成为交易成员的条件；

b) 注册申请材料中有伪造文件或虚假信息；

c) 证券公司未能在自证券交易所根据本条第4款规定向其发送书面通知之日起九十天内完成成为交易成员资格的手续。

证券交易所将向申请成为成员的证券公司发出书面通知，说明拒绝理由，并在证券交易所的信息发布平台上公布相关信息。

7. 成员应在被授予成员资格之日起六十天内在衍生品证券交易系统上开展交易活动。

8. 成员交易活动的暂停、成员资格终止或撤销以及对成员的违规处理形式和其他相关活动，按照财政部部长的规定和证券交易所的规定执行。

9. 证券公司只有在自愿撤销成员资格之日起两年后或强制撤销成员资格之日起三年后才能重新申请成为交易成员。

条 23. 注册特别交易成员

1. 商业银行、外国银行分行在满足以下条件时，可在证券交易所注册为特别交易成员：

a) 在政府债券市场中是特别交易成员；

b) 经中国人民银行书面批准，允许进行衍生证券投资；

c) 与共同清算成员签订清算和支付委托合同，在申请成为非清算成员的情况下；

d) 满足证券交易所关于证券交易衍生品的信息技术基础设施和业务流程要求；

đ) 不处于合并、收购、解散过程中；不处于监管机构决定的监管、特别监管、暂停或停止运营状态。

2. 注册特别交易成员的文件包括：

a) 根据本法令附件发布的表格编号06，证券衍生品市场特别交易成员注册表；

b) 越南国家银行允许进行衍生证券投资的文件；

c) 按照证券交易所指导说明提交的信息技术基础设施和操作流程说明书；

d) 在申请成为非结算会员的情况下，与共同结算会员签订的委托结算和支付协议。

3. 注册特别交易成员的文件应制作一份原件。如果文件中的材料是复印件，则必须是从原件复印或经过公证。该文件应直接提交给证券交易所或通过邮政寄送。

4.  自收到特别交易成员注册文件之日起七个工作日内：

a) 如果文件齐全且有效，证券交易所应向注册特别交易成员的组织发出文件，要求其完善物质基础，安装系统，连接交易数据传输软件，测试交易并完成其他交易实施工作；

b) 如果文件不齐全或无效，证券交易所应向注册特别交易成员的组织发出文件，要求其修改和补充。

5. 自商业银行、外国银行分行完成交易准备工作之日起五个工作日内，证券交易所应发布批准特别交易成员资格的决定，并在其信息披露工具上公布新成员信息。

6. 证券交易所拒绝批准特别交易成员资格的情况如下：

a) 注册组织不符合成为特别交易成员的条件；

b) 成员注册文件中有伪造文件或虚假信息；

c) 商业银行、外国银行分行未能在自证券交易所根据本条第4款规定向其发送文件之日起九十天内完成获得批准特别交易成员资格决定的手续。

证券交易所应向商业银行、外国银行分行注册为成员的组织发出文件，说明拒绝理由，并在其信息披露工具上进行公告。

7. 特别交易成员的交易活动暂停、成员资格终止或取消、对特别交易成员的违规处理形式以及与此相关的其他活动，按照财政部部长的规定和证券交易所的规章制度执行。

8. 商业银行、外国银行分行只有在自愿取消成员资格后两年或强制取消成员资格后三年才能重新注册为特别交易成员。

条 24. 注册市场造市成员

1. 交易成员、特别交易成员同时又是结算成员的，可以基于与证券交易所签订的造市协议注册为市场造市成员。

2. 证券交易所可以根据需要调整市场造市成员的数量，拒绝市场造市成员的注册申请，或拒绝延长造市协议。

3.  在衍生品市场上注册市场造市成员的申请材料包括以下文件：

a) 按照本法令附件中发布的表格编号07填写的市场造市成员注册申请表；

b) 由越南中央结算公司颁发的衍生品结算成员资格证书；

c) 关于信息技术基础设施和业务流程的说明，按照证券交易所的指导进行。

4. 市场造市成员注册申请材料应制作一份原件。如果申请材料中的文件是复印件，则必须是从原件复印并经过公证的。这些材料可以通过直接提交或邮寄的方式递交给证券交易所。

5. 自收到市场造市成员注册申请材料之日起七个工作日内：

a) 如果申请材料齐全且符合要求，证券交易所将书面通知申请组织启动市场造市功能的试运行；

b) 如果申请材料不齐全或不符合要求，证券交易所将书面通知申请组织修改和补充材料。

6. 成员完成报价服务市场造市功能的测试后，证券交易所将发布原则性同意成为市场造市成员的通知，并要求成员根据证券交易所的要求开展市场造市活动的准备工作。

7. 自成员完成所有准备工作的五个工作日内，证券交易所将作出同意市场造市成员资格的决定，并在证券交易所的信息披露平台上公布新成员的信息。

8. 证券交易所将在下列情况下拒绝市场造市成员资格：

a) 申请组织未能满足成为市场造市成员的条件；

b) 注册成为市场造市成员的申请材料中有伪造文件或虚假信息；

c) 自获得原则性同意成为市场造市成员之日起三十日内，成员未执行本条第6款规定的事项；

d) 自证券交易所收到完整且合规的申请材料之日起九十日内，成员未完成获得同意资格所需的手续。

证券交易所将以书面形式告知申请组织拒绝的原因，并在证券交易所的信息披露平台上公布相关信息。

9. 市场造市成员的市场造市活动暂停、市场造市成员资格终止或撤销以及对市场造市成员违规行为的处理方式和其他相关活动，依照财政部部长的规定和证券交易所的规章制度执行。

条25. 交易成员、特别交易成员和市场造市成员的权利和义务

1. 交易成员的权利和义务：

a) 在确保投资者已开设交易账户、保证金账户并按清算会员的要求足额缴纳保证金后，执行投资者的交易指令；定期或根据投资者的要求，向投资者提供有关交易账户活动的完整信息；

b) 被暂停或取消资格的交易成员有义务与替代交易成员达成协议，建立替代交易成员，并负责向替代交易成员提供关于投资者的所有必要信息，并继续履行其所有义务，直到完成将权利和义务移交给替代交易成员的工作；

c) 根据证券法第47条第2、3款及指导性文件的规定，其他权利和义务。

2. 特别交易成员的权利和义务：

a) 可以基于政府债券作为基础资产为自身投资衍生品证券；

b) 根据证券法第47条第2、3款及指导性文件的规定，其他权利和义务。

3. 市场造市成员的权利和义务：

a) 根据法律规定，可享受与证券交易所协商一致的优惠待遇；

b) 开设独立于自营账户和其他投资者交易账户的造市账户；

c) 按照证券交易所的规定进行报价。

条26. 开设衍生品证券交易账户合同

1. 交易成员必须要求投资者在签署衍生品证券交易账户开设合同时提供完整准确的信息。

2. 开设衍生品证券交易账户合同必须包括关于委托清算、交割后活动的基本内容：

a) 清算会员有权使用投资者的保证金为越南证券登记结算公司对投资者的未平仓头寸进行担保；在投资者丧失清偿能力的情况下，有权平仓并使用投资者的保证金；

b) 清算会员丧失清偿能力或被暂停、停止运营、解散、破产时产生的风险。

3. 投资者使用的衍生品证券交易账户开设合同模板应按照财政部部长的规定执行。

第四章 实施细则

衍生品证券交易的清算和交割

节 1

组织衍生品证券交易的清算和交割活动

条27. 组织衍生品证券交易的清算和交割活动

1. 本法令第14条第1款a项规定的上市衍生品证券交易，通过越南证券登记结算公司采用中央对手方机制进行清算和交割。

2. 本法令第14条第1款b项规定的协议衍生品证券交易，通过越南证券登记结算公司采用中央对手方机制进行清算和交割，依据越南证券登记结算公司与参与交易各方之间的服务提供合同。

条28. 越南证券登记结算公司对衍生证券结算、交割活动的权利

1. 衍生证券的结算和交割；在获得国家证券委员会批准后发布业务规章。

2. 批准、拒绝注册，暂停或取消结算成员资格。

3. 若被暂停或取消资格的结算成员无法履行协议，确定替代结算成员以接收其权利和义务，越南证券登记结算公司有权指定替代结算成员接受被暂停或取消资格的结算成员的权利和义务。

4. 越南证券登记结算公司对结算成员的权利：

a) 要求结算成员缴纳保证金并贡献于结算基金；

b) 要求结算成员及时、完整、详细地报告交易活动、结算交割、账户及投资者保证金资产情况；

c) 确定保证金类型，调整保证金水平，认可可接受的抵押品范围；

d) 确定并调整头寸限额；

đ) 对于失去偿付能力或破产的结算成员的名义头寸，执行对冲交易，将这些头寸转移给替代结算成员以关闭头寸；

e) 在结算成员不足以支付现金或交付证券时，确定赔偿价值和方式；

g) 根据财政部部长的规定，可以拒绝不合规交易的对冲；

5. 实施以下活动以保护投资者和市场安全：

a) 在越南证券登记结算公司已通知证券交易所暂停与委托结算交易的结算成员和非结算成员之间的交易后，可以拒绝该结算成员和非结算成员的后续交易的对冲；

b) 可以关闭和清算失去偿付能力的结算成员的名义头寸，包括该结算成员及其失去偿付能力的投资者的头寸；

c) 可以使用、出售或转让结算成员和失去偿付能力的投资者的保证金资产，以履行失去偿付能力的结算成员的付款义务；

d) 可以使用结算成员对结算基金的贡献来确保支付并弥补对越南证券登记结算公司的财务损失（如有）；

đ) 根据本通知第31条第2款第h项的规定，可以将客户的保证金资产和未平仓头寸转移到替代结算成员。如果无法实现，则越南证券登记结算公司可以关闭和清算客户头寸；使用、出售或转让失去偿付能力的结算成员在越南证券登记结算公司处为客户持有的保证金资产，以履行客户的义务或弥补因客户未平仓头寸产生的财务损失。客户的保证金资产只能用于履行由客户衍生证券交易产生的财务义务；

越南证券登记结算公司是结算成员债务的债权人，在结算成员破产的情况下，根据破产法的规定优先分配财产；

g) 可以要求其他结算成员执行对冲交易，以关闭失去偿付能力或破产的结算成员的名义头寸，无论该头寸是结算成员还是失去偿付能力的投资者的未平仓头寸；

6. 向结算成员、非结算成员及其客户提供账户和保证金资产管理服务，确保每个客户的账户和每个客户的投资组合分开管理；

7. 要求证券交易所和结算成员及时、完整地提供关于成员和投资者交易的所有信息；

8. 根据证券法第55条第1款和相关法律规定行使其他权利。

条 29. 总公司在中国的义务对衍生证券结算、交割活动

1. 确保信息技术系统和基础设施，以支持衍生证券结算、交割活动；组织并监督衍生证券结算、交割活动，确保安全、有效、公平和客观。

2. 建立并运行风险管理机制，并为衍生证券结算、交割活动建立支付保障机制。

3. 检查和监督清算成员遵守总公司规定的制度和法律规定的情况；及时准确地向证监会报告衍生证券结算、交割活动以及清算成员的活动，按照规定或在要求时或发现违规行为时进行报告。

4. 协调并指导清算成员处理与衍生证券结算、交割活动相关的问题。

5. 在衍生证券结算、交割活动中，总公司仅对其清算成员承担履行义务和承诺的责任，不对第三方承担责任。

6. 建立一个独立管理系统，将清算成员的账户和资产与总公司的账户和资产分开；将每个清算成员的账户和资产分开；将清算成员及其客户的账户和资产分开。

7. 按照法律规定管理并使用结算基金和业务风险预防基金。

8. 其他义务由第五十五条第二款《证券法》和其他相关法律规定。

条 30. 清算会员注册

1. 证券公司、商业银行、外国银行分行申请成为总公司清算会员，必须满足以下条件：

a) 拥有证监会颁发的提供衍生证券结算、交割服务资格证书；

b) 是衍生证券市场交易会员或特别交易会员；

c) 满足总公司关于衍生证券结算、交割活动的信息技术基础设施和业务流程的要求。

2. 注册清算会员的文件包括：

a) 根据本法令附录发布的表格编号08的衍生证券市场清算会员注册表；

b) 证监会颁发的提供衍生证券结算、交割服务资格证书；

c) 交易所颁发的交易会员资格批准决定或特别交易会员资格批准决定；

d) 符合总公司要求的信息技术基础设施和业务流程说明。

3. 注册清算会员的文件应制作一份原件。如果文件是复印件，则必须是从原件复制或经过公证。该文件应直接提交给总公司或通过邮政寄送。

4. 自收到注册清算会员文件之日起七个工作日内，如文件齐全且符合要求，总公司应向注册清算会员的机构发出原则性同意注册的书面文件，并要求其完成启动衍生证券结算、交割活动所需的工作；如文件不齐全或不符合要求，总公司应向注册清算会员的机构发出修改和补充的书面要求。

5. 自注册清算会员的机构完成总公司要求的工作之日起一个工作日内，总公司应向其发放清算会员证书。

6. 总公司在以下情况下拒绝批准清算会员资格：

a) 注册机构未能满足成为清算会员的条件；

b) 注册清算会员的文件中有伪造文件或虚假信息；

c) 注册清算会员的机构未能在自总公司发出原则性同意注册清算会员的通知之日起90天内完成获得清算会员证书所需的手续。

总公司应向注册清算会员的机构发送书面文件，明确拒绝理由，并在总公司的信息发布平台上公布相关信息。

7. 清算会员暂停衍生证券结算、交割活动，终止或取消清算会员资格，对清算会员的处罚形式及其他与清算会员相关的活动，按照财政部部长的规定和总公司的规定执行。

8. 证券公司、商业银行、外国银行分行只有在自愿撤销清算会员资格后两年或强制撤销清算会员资格后三年才能重新申请成为清算会员。

第31条 清算会员的权利和义务

一、清算会员的权利：

（一）要求投资者在下达指令前足额及时缴纳保证金；根据客户交易的性质和规模确定保证金水平，确保不低于越南证券登记结算公司规定的最低保证金水平；选择可接受的抵押品清单中的证券作为保证金；确定保证金的方式和期限、补充保证金、更换保证金证券、转移保证金资产的方式，符合法律规定；

（二）当投资者失去偿债能力时，清算会员有权：

- 要求投资者履行平仓或强制平仓其所有未平仓头寸的义务。如果投资者不执行，清算会员可以对投资者的所有未平仓头寸进行平仓或强制平仓；

- 使用、出售或转让投资者的保证金资产以购买或作为借款的担保，以履行投资者未平仓头寸的支付义务；

（三）使用投资者的保证金资产，按照本决定第33条第2款规定的原则，向越南证券登记结算公司为投资者的头寸提供保证金；使用投资者的保证金资产保证支付并执行投资者名下的头寸的支付；

（四）清算会员代替被暂停或取消资格的清算会员履行合同义务时，接收由被暂停或取消资格的清算会员移交的投资者的保证金资产进行管理。

二、清算会员的义务：

（一）作为客户的代理人，代表客户承担对越南证券登记结算公司的全部义务；

（二）向清算基金出资；及时足额向越南证券登记结算公司缴纳自己的及客户的未平仓头寸的保证金；在有清算会员或投资者失去偿债能力或破产的情况下，采取业务支持措施，按照越南证券登记结算公司的指导进行；

（三）建立并维持内部控制系统、每项业务和经营活动的风险管理和流程；建立并运行账户系统，分别管理每个投资者及其与清算会员之间的资产和交易头寸；

（四）确定每个投资者交易账户的头寸损益，计算保证金水平和保证金资产价值；要求投资者及时足额补充保证金；根据投资者的要求退还超出保证金水平的保证金部分；监督和管理投资者的头寸和保证金资产，确保遵守法律规定；

（五）因未能履行法律规定而损害投资者合法权益的，应赔偿损失。赔偿金额按与投资者的协议确定；

（六）向越南证券登记结算公司提供委托清算、支付合同副本；保存有关衍生证券清算、支付的原始凭证；及时准确地提供投资者的未平仓头寸、保证金资产以及与交易、清算、支付活动相关的所有资料，按越南证券登记结算公司的要求；

（七）及时足额支付服务费和其他费用，按法律规定；

（八）被暂停或取消资格的清算会员有义务将所有客户的未平仓头寸和保证金资产移交给替代清算会员，并提供所有必要的客户信息，直至完成与替代清算会员的交接；

（九）按规定披露信息和报告；定期或按投资者要求提供账户活动、保证金账户余额、保证金账户对账单等信息给投资者；

三、执行其他法律规定于第五十六条第四款、第五款《证券法》及其他指引文件所规定的权利和义务。

节

衍生品证券交易的清算和交割

条 32. 原则、互抵和证券交易衍生品交易结算

1. 越南证券登记结算公司通过本法令第三十五条规定的风险防范机制，确保结算成员的证券交易衍生品交易互抵和结算能力。

2. 越南证券登记结算公司与结算成员之间的证券交易衍生品交易资金结算通过银行转账方式按照法律规定进行。在证券交易所交易的基础资产证券转移通过越南证券登记结算公司的存管账户系统完成。

条 33. 结算会员账户和保证金管理

1. 结算会员必须及时足额向越南证券登记结算公司名下的账户缴纳保证金。结算会员的保证金包括根据越南证券登记结算公司规定可以作为保证金的资金、证券和其他财产。

2. 结算会员的保证金缴纳针对所有以其名义开设的未平仓头寸，包括其自身的未平仓头寸以及投资者的未平仓头寸，遵循以下原则：

a) 越南证券登记结算公司为每个投资者和结算会员的保证金账户计算未平仓头寸的保证金水平，以确定每个投资者结算会员账户所需的保证金水平；

b) 根据本法令第三十四条第一、二、三款的规定，投资者向结算会员缴纳的保证金只能用于该投资者本身的未平仓头寸保证金，不得用于其他投资者或结算会员本身的未平仓头寸保证金。

3. 每日及在股价大幅波动的交易时段，越南证券登记结算公司确定每个投资者和结算会员账户所需的保证金水平，确定结算会员应缴纳的总保证金价值，并确定结算会员需补充的保证金价值（如有）。

4. 结算会员有责任根据越南证券登记结算公司的要求补充保证金或部分或全部平仓。如果结算会员未能及时足额补充保证金，越南证券登记结算公司有权部分或全部平仓，包括结算会员本身及其未及时足额补充保证金的投资者的未平仓头寸。

5. 如果投资者和结算会员的保证金价值超过越南证券登记结算公司要求的保证金水平，结算会员可根据越南证券登记结算公司的指导提取部分保证金。

6. 保证金类型、保证金水平确定方法、保证金缴纳方式、保证金期限、补充保证金、转移保证金资产、保证金资产定价方法、确定持仓损益、结算会员账户和保证金资产管理活动，按照财政部部长的规定和越南证券登记结算公司的规章制度执行。

条34. 管理投资者保证金账户和资金

1. 投资者必须根据证券交易衍生品账户开设合同条款及时足额向结算会员缴纳保证金。保证金资产必须在结算会员接受的资产范围内。

2. 每日及市场价格大幅波动的交易时段，结算会员需计算投资者持仓盈亏，重新评估保证金资产价值，确保投资者始终维持合同约定并符合法律规定水平的保证金。

3. 投资者有责任按照财政部部长的规定补充保证金。若投资者未能按要求及时足额补充保证金，结算会员有权依照本法令第31条第1点b项规定执行。当投资者保证金资产价值超过结算会员要求的保证金水平时，投资者可提取部分保证金资产。

4. 结算会员必须对每个投资者的账户和保证金资产进行单独管理，并与结算会员自身的账户和保证金资产分开，遵循以下原则：

a) 若保证金资产为货币，结算会员须在银行开设存款账户，单独管理每个投资者的保证金存款。结算会员负责与银行合作，并要求银行及时、完整、准确地提供投资者账户余额信息；

b) 若保证金资产为证券，结算会员须在越南中央证券存管公司投资者账户中管理该资产。

5. 若结算会员因法律规定而破产，投资者的保证金资产不属于结算会员财产，不得用于破产处理规定下的使用，也不得分配给结算会员的债权人或公司的股东、出资人。此资产仅可用于支付投资者开放仓位产生的义务。在完成支付义务后剩余的资产应立即归还给投资者。

6. 投资者账户和保证金资产管理活动须遵守财政部部长的规定。

条35. 越南中央证券存管公司风险管理机制

1. 越南中央证券存管公司采取以下措施预防系统结算风险并保护投资者：

a) 确定和调整保证金水平；

b) 要求结算会员向结算基金出资；

c) 确定和调整适用于结算会员和投资者的持仓限额；

d) 关闭无法清偿的结算会员或投资者的部分或全部开放仓位；

e) 使用结算基金并采取其他措施，依照本法令第28条第5款规定执行。

2. 越南中央证券存管公司在获得国家证券委员会批准后指导风险预防措施。

条36. 证券交易所与越南结算交割证券公司之间的协调

在各自业务范围内，证券交易所与越南结算交割证券公司应协调实施以下事项：

1. 根据本法令第15条第1款的规定，指导在证券交易所上市的衍生证券的内容。

2. 为投资者分配识别码，交易代码，衍生证券的ISIN代码。

3. 协调处理证券公司、商业银行、外国银行分行被暂停交易、取消证券交易成员资格或特别证券交易成员资格，或被暂停衍生证券结算交割业务、取消结算成员资格的情况。

4. 建立和管理头寸限额，确定各种结算价格，分享信息，并执行监督工作及其他必要活动。

第五章

报告制度及信息披露义务

条37. 报告制度

1. 证券交易所、越南结算交割证券公司、衍生证券经营组织、衍生证券交易结算服务提供组织、交易成员、特别交易成员、市场造市成员、结算成员必须保存所有关于其交易和经营活动的凭证。

2. 按照国家证券委员会的要求，定期或非定期地，证券交易所、越南结算交割证券公司、衍生证券经营组织、衍生证券交易结算服务提供组织须向国家证券委员会报告衍生证券经营活动、结算交割活动以及交易情况。

3. 证券交易所、越南结算交割证券公司、衍生证券经营组织、衍生证券交易结算服务提供组织、交易成员、特别交易成员、市场造市成员、结算成员有义务及时、完整、准确地提供相关信息、资料并解释国家证券委员会的要求。

4. 交易成员、特别交易成员、市场造市成员、结算成员须按照证券交易所、越南结算交割证券公司的规定向证券交易所、越南结算交割证券公司报告。

5. 参与衍生证券交易、经营衍生证券、提供衍生证券交易结算服务的组织和个人有义务及时、完整、准确地提供与衍生证券交易相关的信息、资料、数据，并解释国家证券委员会、证券交易所、越南结算交割证券公司要求的相关事宜。

6. 第1、2、3款所列对象须按照法律规定实行报告制度。

第三十八条 信息披露义务

参与衍生品投资和在衍生品市场活动的各方应当按照法律规定进行信息披露。

第六章

衍生品证券市场的管理与监督

第三十九条 中国证监会的监督活动

一、监督衍生品证券交易；监督证券交易所、中央国债登记结算有限责任公司关于衍生品证券及相关市场的活动，依照财政部部长的规定执行。

二、监督衍生品证券经营机构、提供清算服务的组织、衍生品证券交易结算组织、普通交易成员、特别交易成员、市场做市商、清算成员遵守证券法律规定的状况。

三、监督衍生品证券经营机构、提供清算服务的组织为投资者提供服务时，有关风险管理、内部控制程序和内部规定制度的实施情况。

四、监督衍生品证券经营机构和提供清算服务的组织保持其运营条件的情况；监督这些机构遵守关于限制活动、保护投资者权益的规定，依据本条例和其他相关证券和衍生品市场法律法规。

五、监督投资者账户和资产与衍生品证券经营机构、提供清算服务的组织账户和资产的分离管理情况，依据本条例和其他相关法规。

六、监督交易数据的存储和管理；监督报告和信息披露义务的履行情况，依据相关规定。

第四十条 证券交易所的监督活动

一、证券交易所负责以下监督活动：

（一）监督交易成员、特别交易成员、市场做市商遵守证券法律及其他相关法律的情况；

（二）监督个人或组织在证券交易所的交易活动，以发现并防止异常交易或违反证券法律的行为。

二、证券交易所建立并发布衍生品证券交易监督标准，须经中国证监会批准。

第四十一条 中央国债登记结算有限责任公司的监督活动

一、中央国债登记结算有限责任公司负责以下监督活动：

（一）监督清算成员遵守证券法律及其他相关法律的情况；管理和监督维持保证金水平的规定；

（二）监督投资者遵守参与衍生品证券交易的持仓限额规定。

二、如发现清算或结算活动中存在异常迹象，或投资者、清算成员出现支付能力丧失的迹象，中央国债登记结算有限责任公司应警告清算成员，要求其解释并提供相关信息，并及时向中国证监会报告。

第七章

实施条款

条42. 生效日期

本条例自2021年1月1日起生效，并取代2015年5月5日国务院发布的第42号令《关于衍生品证券和衍生品市场规定》。

本条例中关于业务活动的规定适用于由证券交易所和中央国债登记结算有限责任公司执行的证券交易所和中央国债登记结算有限责任公司，直至证券交易所和中央国债登记结算有限责任公司根据《中华人民共和国证券法》正式运作。

条43. 组织实施

财政部部长负责指导实施本条例。

各部部长、相当于部级的机构负责人、政府直属机构负责人、各省、直辖市人民政府主席负责执行本条例。

附 录

（附属于政府） 定 第 158/2020/NĐ-CP 2020年12月31日 政府令

 

样式编号01

共和国X了 社会主义共和国主席
独立 自由 幸福
----------------

....，日期 ….. 通第三条 实施制度和政策的原则力 ……n二零一七年二月十日 …….

申请/调整衍生证券业务资格证书

敬启者：中国证监会。

我们是：

- 组织名称：...（公司全称并用大写字母打印）7. 女式西裤的标签；用于机器粘贴ữ - 成立和经营许可证号：...由中国证监会颁发于...月...日...

- 净资产：

- 注册资本：

- 地址

主要办公地址：市人民政府； 根据法律法规规定的从事衍生证券业务的条件，我们认为符合要求。在 请中国证监会批准我们进行/从事衍生证券业务：

- 电话：                             传真：

社无效- 从事衍生证券业务的提议： 社区卫生工作者、社会工作者、村医 我们承诺遵守现行法律法规关于衍生证券业务和提供服务的规定。 此 议 全 （详细列出）调整 衍生证券业务董事会成员及从业人员名单 证明 - 组织名称：...（公司全称并用大写字母打印）

- 成立和经营许可证号：关于 - 主要办公地址：

我们申请登记负责衍生证券业务的董事会成员及专业人员名单及其签名样本如下：国家身份证或护照号码

 

 

样式编号02

中华人民共和国
独立 自由 幸福
--------------

…, 日 …… 通第三条 实施制度和政策的原则力 ….. 年 ….

衍生证券及相关市场的专业资格证书

敬启者：中国证监会。

预期职位 全额 我们承诺对上述内容的真实性负全部责任。7. 女式西裤附个人资料：

申请终止从事衍生证券业务

- 衍生证券业务资格证书编号：...由中国证监会颁发于...月...日...

- 电话：                    传真：

请求中国证监会批准我们终止从事衍生证券业务如下：

根据法律法规规定的提供衍生证券交易结算、交割服务的条件，我们认为符合要求。策请求中国证监会批准我们提供衍生证券交易结算、交割服务。

 

 

样式编号03

中华人民共和国
独立 自由 幸福
----------------

……, 日 …… 月 …… ||| 农业部门无效特殊情况下，如参与紧急援助因自然灾害、疾病、冲突等，外交部可出具书面许可，允许外国非政府组织在获得登记证书前进行一定的人道主义活动。 ……

- 成立和经营许可证号：...由中国证监会/中国人民银行颁发于...月...日...

敬启者：中国证监会。

我们是：

- 组织名称：...（公司全称并用大写字母打印）7. 女式西裤附个人资料：

- 净资产：

- 衍生证券业务资格证书编号：...由中国证监会颁发于...月...日...无效字符，请提供有效文本进行翻译。请求中国证监会批准我们终止提供衍生证券交易结算、交割服务如下：

- 注册资本：

- 地址

主要办公地址：市人民政府； 根据法律法规规定的从事衍生证券业务的条件，我们认为符合要求。在 请中国证监会批准我们进行/从事衍生证券业务：

- 电话：                    传真：

国关于 我们承诺遵守现行法律法规关于衍生证券业务和提供服务的规定。ｉ独立 自由 幸福

…………………………………………………………………………………………………………..

申请终止提供衍生证券交易结算、交割服务

 

 

样式编号04

中华人民共和国
独立 自由 幸福
----------------

……, 日 …… 月 …… ||| 农业部门无效特殊情况下，如参与紧急援助因自然灾害、疾病、冲突等，外交部可出具书面许可，允许外国非政府组织在获得登记证书前进行一定的人道主义活动。 ……

- 成立和经营许可证号：...由中国证监会/中国人民银行颁发于...月...日...

敬启者 提交- 衍生证券业务资格证书编号：...由中国证监会颁发于...月...日...

我们是：

请求中国证监会批准我们终止提供衍生证券交易结算、交割服务。

- 成立和经营许可证编号：...了：...由证监会/国家银行于...年...月...日颁发。无效...

- 符合衍生品证券交易条件的业务许可证书编号：...由证监会于...年...月...日颁发。

- 注册资本：

- 地址

- 主要办公地址：

- 电话：                        传真：

根据法律规定提供的结算、支付衍生品证券交易服务的条件，我们注意到ｉ已满足 条件 社区卫生工作者、社会工作者、村医 c) 当注册资本发生变化时，合作社必须修改合作社章程并向工商登记机关、法定资本管理部门（如涉及需法定资本的行业）通报。 按照 要求. 请求证监会 批准本公司/银行 实施提供衍生品证券交易结算、支付服务。 独立 - 自由 - 幸福 如果组织和个人提交的参与申请中没有提供相关信息或信息不完整，则该标准或其组成部分得零分。事业单位有权要求提供参与申请中提供的所有文件原件，在评分过程中以及在决定选择之前（如有必要）。我方实施提供证券衍生品结算、交易服务。

申请终止提供衍生证券交易结算、交割服务

 

 

样式编号05

中华人民共和国
提供衍生品证券交易结算、支付服务活动终止申请书 - 成立和经营许可证编号：...由证监会/国家银行于...年...月...日颁发。
-------------------

…….., 日 ……. 月 ……. 年……

- 符合衍生品证券交易条件的业务许可证书编号：...由证监会于...年...月...日颁发。

敬启者：中国证监会。

我们是：

请求中国证监会批准我们终止提供衍生证券交易结算、交割服务。

...

- 符合衍生品证券交易条件的业务许可证书编号：...由证监会于...年...月...日颁发。第三条 实施制度和政策的原则...

- 认证书 社区卫生工作者、社会工作者、村医 条件提供结算、证券交易保证金衍生品业务：编号......由国家证券委员会颁发g 号衍生品结算编号：...g 号国家证券委员会颁发日期...月...日...

- 注册资本：

- 地址

主要办公地址：市人民政府； 主要办公地点：

- 电话：                         传真：

国关于 请求国家证券委员会批准本公司/银行停止提供结算、证券交易保证金衍生品业务。

申请终止提供衍生证券交易结算、交割服务

 

 

样式编号06

中华人民共和国
提供衍生品证券交易结算、支付服务活动终止申请书 - 成立和经营许可证编号：...由证监会/国家银行于...年...月...日颁发。
-------------------

…….., 日 ……. 月 ……. 年……

交易会员/特别交易会员登记表（衍生品市场）

敬启者：证券交易所。

我们是：

组织名称...（公司/银行/外国银行分行的全称和正式名称，用大写字母填写）： 1. 自愿家庭及社区戒毒人员中属于贫困家庭、政策性家庭、未成年人、社会福利对象、残疾人的 公司设立和经营许可证号

英文名称：

简称：

由国家证券委员会/中国人民银行颁发。 ……. 日 ………. - 注册资本

- 衍生证券业务资格证书编号：...由中国证监会颁发于...月...日...                                                电话：

- 注册资本：

所有者权益 - 衍生品证券业务：u:

- 结算方式

+ 直接结算成员

共同结算成员

+ + 已与合作伙伴签订委托结算合同：

- 股东/出资成员（明确列出股东姓名、持股数量及持股比例）。

根据法律规定成为交易会员/特别交易会员的条件，我们认为已满足所有要求。我们申请成为衍生品市场的交易会员/特别交易会员。 确认连接交易的方式： 负责人a) 外观形状：通过直接交易系统连接

- 交易地点：条- 在线交易软件提供商名称：ậ实施出版法ｉ- 在线交易软件名称：

H通过远程交易系统连接

□ - 计算机数量：策||| 农业部门

- 计算机类型：策型了- 使用的软件：

- 计算机操作人员数量

我们保证上述信息以及随附文件中的信息完全准确。如果被证券交易所批准为交易会员/特别交易会员，我们将遵守法律法规和证券交易所的业务规定。

□ 交易会员/特别交易会员登记表（衍生品市场）了组织名称...（公司/银行/外国银行分行的全称和正式名称，用大写字母填写）：

设立和经营许可证号...日期...月...年，由国家证券委员会颁发；

是衍生品市场交易会员/特别交易会员，根据证券交易所发布的决定号...日期...月...年...；

是衍生品市场结算成员，根据越南证券存管和结算公司的决定号...日期...月...年...；

根据中国人民银行的决定号...日期...月...年...获准投资衍生品和结算衍生品（如果是商业银行）；

注册资本条 业务范围：无效字符，请提供有效文本进行翻译。根据法律规定成为市场创建成员的条件，我们认为已满足所有要求。我们申请成为证券交易所衍生品市场的市场创建成员如下：

 

 

样本编号07

中华人民共和国
提供衍生品证券交易结算、支付服务活动终止申请书 - 成立和经营许可证编号：...由证监会/国家银行于...年...月...日颁发。
-------------------

…….., 日 ……. 月 ……. 年……

1. 市场创建活动期限：

敬启者：证券交易所。

我们是：

无期限或...个月自获得批准之日起 2. 连接交易： - 实施市场创建业务的连接地点：

英文名称：

简称：

- 市场创建软件提供商名称：

- 市场创建软件名称：

3. 负责市场创建业务的人事： 名字（总）经理/副（总）经理或/和负责市场创建业务的专业人员 （填写所有相关信息对于个人）： 组织- 名字： 本 - 证券从业资格证书号码：

- 衍生品证券和衍生品市场专业资格证书国家（随附的市场创建成员登记文件中附有任命这些个人的文件和决定）。

主要办公地址：                              电话：

注册资本：

如果被证券交易所批准为衍生品市场的市场创建成员，我们将遵守法律法规和证券交易所的业务规定，以及市场创建合同条款。ữu:

衍生品市场结算成员登记表

敬启者：越南证券存管和结算公司。

组织名称...（公司/银行/外国银行分行的全称和正式名称，用大写字母填写）： 缩写名称：战略 登记为存管成员的缩写名称：

章程：

电话：                        

设立和经营证券业务许可证号

由国家证券委员会颁发。

3. 负责市场创设业务的人事：

名（总）经理/副（总）经理或/及负责市场创设活动的专业人员，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充（填写所有相关信息对于个人） :a- 姓名：ỗ的第三条 实施制度和政策的原则 - 从事证券业务资格证书编号：

- 专门关于衍生品证券和衍生品证券市场的专业证书

- 职务：

（附上相关文件、任命决定等随附的市场创设成员注册申请表）。

我们保证上述信息以及随附文件中的信息完全准确。如果被批准为衍生品证券市场的创设成员，我们将承诺遵守法律规定和证券交易所的业务规则，以及市场创设合同条款。政府发布本法令，规定国防重点工业企业和安全重点工业企业的若干政策及其职工的制度和政策。衍生品证券市场结算成员注册申请书通敬启者：中国证券登记结算有限责任公司。

组织名称（公司/银行/外国银行分行的全称，用大写字母书写）：，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充 缩写：国家注册存管会员的缩写：

章程：在 电话：                        

 

 

样本编号08

中华人民共和国
提供衍生品证券交易结算、支付服务活动终止申请书 - 成立和经营许可证编号：...由证监会/国家银行于...年...月...日颁发。
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…….., 日 ……. 月 ……. 年……

成立和经营证券业务许可证编号

由证监会颁发。

我们是：

组织名称（公司/银行/外国银行分行全称，正式名称用大写字母填写）：7. 女式西裤缩写名称：

英文名称：

||| d.1. 应税收入总额：登记存管会员：

章程：已 đ无效电话：                        

主要办公地址：

V了许可设立并从事证券交易的编号：

由国务院证券监督管理机构颁发。 传真：

Giấy phép th条nh lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán số …… 日 ………. do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp.

证书 社区卫生工作者、社会工作者、村医 提供证券衍生品结算、交易服务的条件为……日 ……… 职 全 由中国证监会批准。

根据成为结算会员的条件规定，我们认为已满足相关要求。我们 申请登记 结算会员类型： （综合结算会员/（直接结算会员）

我们保证上述信息及随附文件中的信息完全准确。我们承诺遵守法律法规和越南证券存管结算公司业务活动规章制度。