通知

关于在国内市场发行政府债券的指引

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根据《政府债务管理条例》（第29/2009/QH12号法律，2009年6月17日）

根据2006年6月29日第70/2006/QH11号证券法和2010年11月24日第62/2010/QH12号关于修改、补充证券法若干条款的法律；

根据《国家预算法》第01/2002/QH11号，2002年12月16日颁布；

根据2008年11月27日第118/2008/NĐ-CP号关于财政部职能、任务、权限和组织结构的规定法令；

根据2011年1月5日第01/2011/NĐ-CP号关于发行政府债券、由政府担保的债券和地方政府债券的法令；

财政部就国内市场的政府债券发行作出如下指引：

第一章

总则

第一条 适用范围

一、本通知详细规定了在国内外市场发行政府债券（以下简称债券）的相关事宜。

二、债券回购、互换、变更登记、托管、回购债券上市等程序和手续按照财政部其他指导文件执行。

第二条 术语解释

除第01/2011/NĐ-CP号法令中已解释的术语外，本通知中的术语定义如下：

1. “首次发行债券是指首次在市场上发行的新债券。

2. “补充发行债券是指对正在流通的债券进行补充发行，具有相同的名义利率和到期日的债券。

3. “债券发行日是指债券开始生效的日期，也是确定还本付息日期的依据。

4. “发行债券组织日对于招标方式发行的债券，是指组织债券招标的日期；对于担保发行方式的债券，是指国家金库签署担保发行合同的日期。

5. “支付购买债券款项日是指购买者支付购买债券款项给发行人主体的日期。

6. “债券名义利率是指发行人每年按债券面值计算的百分比（%），并根据债券条件和条款向债券持有人支付利息。

7. “债券发行利率是指根据招标结果或担保发行结果，由财政部决定的中标利率或担保发行利率；或者是在通过代理机构和国家金库系统零售发行时，由财政部公布的利率。

8. “债券剩余期限是指从补充发行债券之日起到债券到期日的实际时间。

9. “平价发行是指以等于债券面值的价格发行债券。

10. “折价发行是指以低于债券面值的价格发行债券。

11. “溢价发行是指以高于债券面值的价格发行债券。

12. “单一价格招标是指确定招标结果的方式，其中债券发行利率为最高中标利率，并适用于所有中标成员。

13. “多重价格招标是指确定招标结果的方式，其中每个中标成员的债券发行利率等于该成员的投标利率。

14. “最终登记日是指存管中心确定债券持有人名单以支付利息和本金的日期。

15. “权益交易日是指从最近一次支付利息日至最终登记日之间的日期。

16. “无权益交易日是指从最终登记日至下一个支付利息日之间的日期。

条 3. 发行主体

1. 政府债券的发行主体是财政部。

2. 财政部授权国家金库组织政府债券的发行，依照本通知的规定执行。

条 4. 债券条款和条件

除第6条第01/2011/ND-CP号法令规定的债券条款和条件外，财政部具体指导债券的条款和条件如下：

1. 期限

a) 国库票据的期限为13周、26周和52周；

b) 国库债券和建设国债的期限为2年、3年、5年、10年、15年和30年；

c) 财政部在必要情况下规定其他债券的期限。

2. 面值

a) 债券面值为一百万（100,000）越南盾。其他面值为一百万（100,000）越南盾的倍数。

b) 财政部根据总理批准的发行外国债券方案，具体规定每期发行外国债券的债券面值。

3. 形式

a) 通过招标和承销方式发行的债券以记账或电子数据形式发行；

b) 通过代理发行和零售方式发行的债券以证书、记账或电子数据形式发行。

4. 发行方式

a) 通过招标和承销方式发行的债券可以按面值、低于面值或高于面值发行；

b) 通过代理发行和零售方式发行的债券按面值发行。

5. 债券名义利率

a) 债券名义利率可以是固定利率或浮动利率，由财政部决定；

b) 如果债券名义利率为浮动利率，财政部将规定参考利率并在每次发行时公布。

6. 偿还债券利息和本金

a) 对于通过招标和承销方式发行的债券，债券利息在发行后每六个月或每年支付一次，债券本金在到期日一次性偿还；

b) 对于通过代理发行和零售方式通过国家金库系统发行的债券，债券利息和本金在到期日或提前到期日定期或一次性支付，按照财政部在每次发行时的规定；

c) 国家金库在组织发行时通报债券利息和本金的支付时间。

7. 补充发行债券期限

在债券有固定名义利率且剩余期限超过一年的情况下，可以在发行之日起两年内补充发行债券。

条 5. 发行债券利率

1. 财政部在每个时期或每次发行中规定发行债券的利率范围。

2. 根据本条第1款规定的利率范围，国家金库选择并决定每次发行债券的发行利率。

第二章

建立计划和组织发行债券

条 6. 建立和公布债券发行计划

1. 每年，根据经国会批准的国家财政预算资金筹集指标和投资发展资金筹集指标，财政部建立并公布全年债券发行计划以及每季度预计筹集资金计划。

2. 年度和季度债券发行计划在财政部、国家金库和胡志明市证券交易所网站上公布。

条 7. 发行组织 债券

1. 根据公布的债券发行计划，国家金库按照本通知和其他相关法律法规的规定组织发行债券。

2. 国家金库票据通过中国人民银行交易系统或直接向中国人民银行出售的方式发行，按照财政部在其他文件中的规定执行。

3. 对于发行建设祖国公债，财政部制定方案报总理审批后实施。发行方案包括以下主要内容：

a) 发行建设祖国公债的目的；

b) 预计的建设祖国公债条件和条款：数量、形式、期限、货币、利率、发行时间和本金及利息支付方式。

c) 购买对象；

d) 发行组织方案。

4. 对于通过国家金库系统或代理机构以零售方式发行的债券，国家金库制定发行方案，报财政部审批后组织实施。

条 8. 债券发行日程表

1. 发行日期

a) 通过招标和担保方式发行债券的日期为每月十五日（15）和月末最后一天，二月为十五日（15）和二十八日（28）。

b) 对于通过国家金库系统或代理方式以零售方式发行的债券，财政部规定每期发行的时间框架。

2. 发行组织日期

a) 对于通过招标和担保方式发行的债券，发行组织日期为该债券发行日期前两个工作日。

b) 在某些情况下，财政部可决定不同于本条第2款a项规定的债券发行组织日期。

3. 支付购买债券款项日期

a) 通过招标和担保方式发行债券的支付购买款项日期为发行组织日期后的第二个工作日。

b) 通过代理发行或通过国家金库系统以零售方式发行债券的支付购买款项日期为投资者在代理机构或国家金库购买债券的日期。

4. 根据本条第1款、第2款和第3款的规定，财政部在财政部、国家金库和胡志明市证券交易所网站上公布下一年度通过招标和担保方式发行债券的日程表。

5. 对于通过代理或通过国家金库系统以零售方式发行的债券，根据财政部决定的每期发行计划，国家金库公布发行日期并按本通知规定组织实施。

条9. 投标成员

1. 根据本章规定的标准和条件，财政部选择并公布在每个时期参与投标发行债券（以下简称投标成员）的名单。

2. 越南社会保险被认定为投标成员，并仅能以不竞争利率的方式参加政府债券发行投标。越南社会保险无需遵守本通知第10条关于投标成员权利义务的规定。

条10. 投标成员的权利和义务

1. 投标成员享有以下权利：

a) 是唯一可以参与政府债券和由政府担保的债券发行投标的主体；

b) 如果符合本通知第21条规定的标准和条件，国家金库优先选择其作为发行担保方式下各期债券的主要担保机构；

c) 国家金库优先选择其作为代理发行方式下各期债券的代理机构；

d) 参与定期与财政部就债券发行工作及债券市场发展政策方向进行交流；

|||

a) 必须在所有发行阶段以合理利率登记购买政府债券；

b) 每年必须按照财政部在每个时期规定并符合市场发展阶段的最低数量购买政府债券；

c) 必须按时全额支付已中标债券或接受担保的资金；

d) 必须根据河内证券交易所的规定，在专门的政府债券市场上公布买入卖出参考价格；

e) 在月度结束后五个工作日内，向财政部报告投标成员在上个月参与政府债券市场的状况，使用本通知附件2的格式；

f) 在季度结束后七个工作日内，向财政部报告对上一季度债券市场活动的评估、债券投资需求预测、货币市场流动性以及下一季度预期利率水平；

g) 及时向财政部报告业务许可证的变化情况（包括合并、分立、破产、撤销业务许可证），监管部门对经营活动的特别监管情况（如有发生）以及监管部门对违法行为单位的结论（如有发生）。报告财政部的时间是在上述事件发生后的十个工作日内；

h) 执行本通知规定的其他义务。

条11. 成为投标成员的条件

1. 是依法成立并在越南合法运营的商业银行、财务公司、证券公司、保险公司、投资基金和其他金融机构；

2. 实缴注册资本不低于相关法律规定的要求资本；

3. 符合相关法律规定的安全资本比率要求；

4. 至少有三年的运营时间；

5. 是河内证券交易所专门的政府债券市场成员。

条12. 成为招标成员的程序和手续

1. 申请成为招标成员的文件包括：

a) 按照本通知附件1规定的格式提交的成为招标成员的申请书；

b) 经公证的营业执照副本；

c) 最近连续三年经审计的财务报告；

d) 截至申请日最近一个季度的财务报告；

đ) 按照本通知附件2规定的格式，提交最近一年在债券市场参与情况的报告；

e) 经公证的政府债券市场专门成员资格证书副本（由河内证券交易所颁发）；

g) 证明符合法律规定资本安全比率的文件。

2. 成为招标成员的程序和手续。

a) 符合本通知第11条规定的组织，如有意成为招标成员，应在每年11月1日至10日期间向财政部提交一份完整的申请文件，按照本条第1款的规定。

b) 自收到申请文件之日起五个工作日内，财政部应检查文件的完整性和合法性，并以书面形式通知申请人补充材料（如需）。

c) 收到完整申请文件后，财政部将根据本通知第11条和附件3规定的标准进行审查和评估。根据审查结果，财政部将在每年12月31日前公布选定的招标成员名单。对于被拒绝的情况，财政部将以书面形式通知并说明理由。

d) 选定的招标成员名单自每年1月1日起生效，至12月31日止，并在财政部、国家金库和河内证券交易所的官方网站上公布。

条13. 对招标成员活动的评价

1. 财政部每年对招标成员的活动进行评价，作为决定其是否继续保留招标成员资格的基础。

2. 对招标成员活动评价的程序：

a) 最迟于每年11月10日，各招标成员应向财政部提交关于过去12个月（从上一年11月1日至当年10月31日）的运营情况报告，以及未来一段时间的财务状况、企业管理情况和业务方向信息，按照本通知附件2规定的格式。

b) 根据本通知第10条第2款规定的招标成员义务，结合成员报告及相关信息，财政部将根据附件3中的标准对成员在评价期内的表现进行评估，并在每年12月31日前公布评估结果。对于不符合继续保留招标成员资格条件的成员，财政部将以书面形式通知并说明理由。

c) 招标成员的评估结果将在财政部和河内证券交易所的官方网站上公布。

3. 为了准备每年对招标成员活动的评估，在每年5月15日前，财政部将根据招标成员每月的报告，初步通报成员在过去六个月（从上一年11月1日至当年4月30日）遵守义务的情况。

条 14. 撤销投标成员资格

1. 财政部在以下情形中考虑撤销投标成员的资格：

a) 被吊销营业执照；

b) 被兼并、分立或破产；

c) 经营活动被国家有关机关特别监管；

d) 存在违法行为，经国家有关机关认定；

đ) 提出不作为投标成员的申请；

e) 不遵守关于发行政府债券的法律规定；

g) 根据本通知第13条的规定，未能满足继续保留投标成员资格的条件。

2. 财政部以书面形式通知被撤销投标成员资格的组织，并在财政部网站、国库局和胡志明市证券交易所网站上公布相关信息。

3. 根据本条第1款e)和g)点的规定，被撤销投标成员资格的成员在接下来连续两年内将不予考虑批准为投标成员。

第三章

发行债券的方式

节 1

投标发行债券

条 15. 投标形式和中标价格确定方式

1. 债券投标按照以下两种形式之一进行：

a) 利率竞争性投标；

b) 结合利率竞争性和非利率竞争性的投标。

2. 投标结果根据以下两种方式之一确定：

a) 单一价格投标；

b) 多重价格投标。

国库总局具体通报每期债券发行的投标形式和确定投标结果的方式。

条 16. 投标组织原则

1. 对投标成员的投标信息及与投标利率相关的所有信息保密。

2. 按照法律规定，确保各投标成员之间的权利和义务公开平等。

3. 根据本通知第15条第1款b)点的规定，对于结合利率竞争性和非利率竞争性投标的形式，分配给非利率竞争性投标成员的债券发行总量不得超过该期发行总数量的百分之三十。

条 17. 投标组织程序和手续

1. 在发行债券前至少五个工作日，根据国库总局的要求，胡志明市证券交易所向所有投标成员发出债券发行通知，并在其官方网站上公布。通知内容包括：

a) 预计发行的债券数量和期限，其中明确指出是首次发行还是补充发行。如果是补充发行，通知必须详细说明现有流通债券的条款和条件；

b) 由证券登记中心提供的债券代码；

c) 发行日期、发行日、到期日和购买款项支付日；

d) 债券利息和本金的支付方式；

đ) 投标形式；

e) 确定投标结果的方式；

g) 国库总局接收债券购买款项的账户。

2. 最迟于发行日中午两点前，投标成员应按照胡志明市证券交易所规定的流程和投标申请表格式向胡志明市证券交易所提交投标信息。每个参与利率竞争性投标的成员对每种招标债券最多可提出五次投标报价，每次投标报价包括投标利率（精确到小数点后两位）和相应的投标债券数量。

3. 胡志明市证券交易所开标，汇总投标信息并提交给国库总局。

4. 根据从胡志明市证券交易所收到的汇总投标信息，国库总局确定每种招标债券的发行利率并向胡志明市证券交易所通报，以便根据本通知第18条的规定确定投标结果。

5. 发行债券结束后，胡志明市证券交易所向国库总局、越南证券登记中心和每位中标成员通报投标结果，并按照本通知附件4的规定发布债券投标结果在其官方网站上。

条18. 确定招标结果

1. 确定发行利率、中标量和销售价格的依据：

a) 招标债券的利率和数量；

b) 招标债券的数量；

c) 根据本通知第5条规定的债券发行利率范围。

2. 中标利率确定方法

a) 对于单一价格招标方式

中标利率是最高投标利率，适用于所有投标人，并按投标利率从低到高顺序选择，同时满足以下两个条件：

- 在财政部规定的利率范围内；

- 到中标利率为止累计发行的债券数量不超过招标的债券数量。

b) 对于多种价格招标方式

每个中标人的中标利率为其投标利率，并按投标利率从低到高顺序选择，同时满足以下两个条件：

- 加权平均中标利率不超过财政部决定的利率范围；

- 到最高中标利率为止累计发行的债券数量不超过招标的债券数量。

3. 如果在最高中标利率下，累计投标的债券数量超过招标的债券数量，则在扣除较低利率下的投标数量后，剩余的招标债券数量将按照投标人在最高中标利率下的投标数量比例分配给投标人。分配的债券数量向下取整至个位数。

4. 非竞争性利率招标债券的中标结果确定

a) 非竞争性利率招标债券的发行利率为单一价格招标方式下的最高中标利率或多种价格招标方式下的加权平均中标利率，并向上取整至两位小数。

如果所有投标人均未中标，则非竞争性利率招标债券将不向未中标投标人发行。

b) 向每个非竞争性利率投标人的发行债券数量与其投标数量相等。如果总投标数量超过本通知第16条第3款规定的限额，则根据投标人的投标数量比例分配债券。

5. 确定债券销售价格

a) 对于首次发行的债券：

- 如果发行日是工作日（即支付购买债券款项的日期与发行日相同），购买债券的金额如下计算：

其中：

GG = 购买债券的金额

N = 发行给中标的投标人的债券数量

MG = 债券面值

L_c= 债券名义利率（%/年），为对中标人适用的发行利率的加权平均值，并按本通知附件5的指引向下取整至一位小数

T = 从发行日至到期日之间的付息次数

k = 每年的付息次数

L_负责人= 债券发行利率（%/年）

- 如果发行日是非工作日或法定节假日（即支付购买债券款项的日期是发行日后的第一个工作日），购买债券的金额如下计算：

其中：

GG = 购买债券的金额

MG = 债券面值

N = 发行给债券持有人的债券数量

L_c= 债券名义利率（%/年），为对中标人适用的发行利率的加权平均值，并按本通知附件5的指引向下取整至一位小数

k = 每年的付息次数

d = 从发行日至投资者支付购买债券款项的实际天数

E = 第一期付息期内的实际天数

t = 从支付购买债券款项日至到期日之间的实际付息次数

L_负责人= 债券发行利率（%/年）

b) 对于增发的债券：

- 如果支付购买债券款项的日期是享有权利交易日，购买债券的金额如下计算：

- 如果支付购买债券款项的日期是非享有权利交易日，购买债券的金额如下计算：

 

其中：

GG = 购买债券的金额

MG = 债券面值

N = 发行给债券持有人的债券数量

L_c= 正在流通并增发的债券名义利率（%/年）

K = 每年的付息次数

D = 从发行日至支付购买债券款项日的实际天数（对于尚未进入第一期付息期的债券）；或者是从最近一次付息日至支付购买债券款项日的实际天数

E = 增发债券的第一期付息期内的实际天数

T |||= 实际支付利息次数，即从购买债券付款日至债券到期日之间的实际支付次数

L_负责人|||= 发行债券的票面利率（%/年）

节

|||= 债券发行担保

4 |||= 第十九条 债券发行担保组织原则

1 |||= 债券发行担保可以通过建立登记簿的方式进行，由一个或多个债券发行担保机构（担保联合体）参与。

2 |||= 国家金库选择主要担保机构代表担保联合体与国家金库就每期债券发行的数量、期限、利率和发行费用进行谈判并达成一致。

3 |||= 根据本通知的规定，通过担保方式发行的债券是期限为五年或更长的债券，由财政部规定。

5 |||= 第二十条 主要担保机构的权利和义务

||| 第一条 权利

a |||= 作为担保联合体唯一合法代表，与国家金库就债券发行担保期进行谈判并达成一致。

b |||= 按照与国家金库签订的担保合同分配本期担保发行的债券。

c |||= 根据与国家金库协商一致的结果，按照本通知的规定收取担保费。

d |||= 有权选择担保联合体成员，并决定向这些成员支付的担保费水平。

|||

a |||= 负责在与国家金库签订的担保合同规定的期限内完全分配债券数量。如果未能将所有债券分配给投资者，则主要担保机构有责任购买剩余的所有债券。

b |||= 负责接收担保联合体成员购买债券的资金，并根据与国家金库签订的合同和本通知的规定按时全额支付购买债券的资金。

c |||= 完成其他在基本原则合同和与国家金库签订的担保合同中规定的义务。

6 |||= 第二十一条 成为主要担保机构的条件

1 |||= 是在中国境内依法成立并合法经营的商业银行和证券公司，并被允许提供证券担保服务。

2 |||= 注册资本实缴金额不低于相关法律规定的要求。

3 |||= 符合相关法律法规规定的资本充足率要求。

4 |||= 至少有三年的运营时间。

5 |||= 在担保领域具有经验，其中至少完成过一次债券发行担保合同。

6 |||= 提出成为主要担保机构的申请。

7 |||= 第二十二条 主要担保机构和担保联合体的选择程序

1 |||= 在组织担保发行债券前至少三十个工作日，国家金库应在财政部、国家金库和胡志明市证券交易所网站上发布关于组织本期债券担保发行计划以及邀请注册成为主要担保机构的通知。通知内容包括：

a |||= 预计发行债券的信息：

- 债券条件和条款（发行货币、期限、发行日期、发行日、购买债券付款日、债券到期日、国家金库购买债券账户、债券利息和本金支付方式、由证券存管中心提供的债券代码）；

- 预计发行的债券数量。

b |||= 关于选择主要担保机构的信息：

- 根据本通知第二十一条的规定，对主要担保机构的要求和标准；

- 注册成为主要担保机构的时间限制、地址、格式和提交方式。

2 |||= 符合条件且希望成为主要担保机构的机构应按照国家金库发布的通知要求提交注册材料。注册材料包括：

a |||= 按照国家金库规定的格式提交成为主要担保机构的申请表。

b |||= 提出债券发行担保方案，包括以下主要内容：

- 机构介绍：业务范围、财务状况、在担保发行证券领域的能力和经验以及在债券市场上的参与情况；

- 对债券市场形势的分析、判断和预测以及通过担保方式发行债券的可能性；

- 针对预计的担保发行期的实施计划：预计的担保联合体成员、实施方式、时间安排、预计数量、发行利率和建议的费用水平；

- 主要担保机构的承诺。

c |||= 证明符合成为主要担保机构条件的文件，包括：

- 经公证的营业执照副本；

- 近三年经审计的财务报告；

- 证明符合法定资本充足率要求的文件；

- 证明机构在担保证券领域活动的文件，其中包括债券发行担保。

3 |||= 自接受成为主要担保机构的申请截止日起五个工作日内，国家金库根据以下依据组织评估和选择主要担保机构：

a |||= 根据本通知第二十一条的规定，主要担保机构的标准和条件。

b |||= 根据本条第2款b项所述机构提出的建议，评估其能力、经验和担任本期债券发行主要担保机构的能力。

4 |||= 国家金库将以书面形式通知已提交申请的机构，并在财政部、国家金库和胡志明市证券交易所网站上公布选择结果。

5 |||= 国家金库和主要担保机构就担保发行期的内容达成一致并签署执行基本原则合同，该合同格式见本通知附件6。

6. 根据与国家金库签订的原则合同，主要担保机构选择联合担保成员。联合担保成员是在越南合法成立、运营或居住，并根据法律规定被允许投资购买政府债券的组织和个人，其中包括越南社会保险。

第二十三条 讨论和组织担保发行债券

1. 自与国家金库签订原则合同之日起十个工作日内，主要担保机构应向国家金库提交关于参加担保发行债券会议的联合担保成员名单的通知书，该通知书按照本通知附件7第1节的规定格式编制，并提交由担保成员签署的联合担保协议，该协议按照本通知附件7第2节的规定格式编制。

2. 根据主要担保机构的通知书，依据财政部规定的利率和担保费框架，国家金库和主要担保机构就债券的数量、条件条款（期限、发行利率、发行日期、支付债券购买款项日期、债券售价）、担保费和其他相关事项进行谈判。债券售价应按照本通知第二十八条的规定原则确定。

3. 根据谈判结果，国家金库应与主要担保机构签订担保发行债券合同，该合同按照本通知附件7第3节的规定格式编制。担保发行债券合同是确认主要担保机构权利义务以及国家金库权利义务的法律依据。

4. 最迟在签订担保发行债券合同的工作日当天，国家金库应将担保结果通知证券登记结算中心和河内证券交易所，以便办理债券登记、托管和上市手续；同时在财政部、国家金库和河内证券交易所的官方网站上公布担保结果。

节 3

债券代理发行

第二十四条 通过代理方式发行债券的原则

1. 国家金库应选择符合本通知规定条件的组织作为债券发行代理人和债券利息及本金支付代理人。

2. 国家金库应在实施前制定并通过财政部批准债券代理发行方案。

第二十五条 成为债券发行代理人的条件

1. 在越南依法成立并合法运营的商业银行和证券公司；

2. 实缴注册资本不低于相关法律规定的要求资本；

3. 至少有三年的运营时间；

4. 符合法律规定的安全资本比率；

5. 拥有确保满足国家金库对每次发行要求的业务网络；

6. 提交成为债券发行代理人的申请。

第二十六条 选择和签订债券发行代理合同程序

1. 在通过代理方式组织债券发行前至少三十个工作日，国家金库应在财政部、国家金库和河内证券交易所的官方网站上发布组织债券发行计划并邀请注册成为发行代理人。公告内容包括：

a |||= 预计发行债券的信息：

- 债券的条件条款（发行货币、期限、发行时间、发行形式、债券利息和本金支付方式）；

- 预计发行的债券数量。

b) 关于选择发行代理人的信息：

- 代理形式：仅发行代理或同时为发行代理和债券支付代理；

- 根据本通知第二十五条的规定，代理人的条件和标准；

- 注册成为发行代理人的申请表的格式、期限、地点和方式。

2. 符合本通知第二十五条规定条件且有意成为代理人的组织应按照本条第一款所述通知的要求向国家金库提交注册申请材料。申请材料包括：

a) 按照本通知附件8第1节规定格式填写的成为代理人的申请表。

b) 组织债券发行的基本方案建议，包括以下内容：

- 组织介绍：经营范围、财务状况、在证券分销领域的能力和经验以及在债券市场上的参与情况；

- 对债券市场形势和通过代理方式发行债券能力的分析、判断和预测；

- 对通过代理方式发行债券的计划；

- 对债券发行代理费和债券支付代理费的建议。

b) 证明符合成为债券发行代理人条件的文件，包括：

- 经公证的营业执照副本；

- 近三年经审计的财务报告；

- 证明符合法定资本充足率要求的文件；

3. 自接受成为发行代理人申请截止日起五个工作日内，国家金库应根据以下依据审查、评估并选择一个或多个代理人：

a) 根据本通知第二十五条的规定，代理发行债券的标准和条件；

b) 注册组织担任代理发行职能的能力和可能性；

c) 提议的代理费用水平。

4. 国家金库应以书面形式将选定的发行代理人结果通知注册组织，并同时在其官方网站上公布信息，包括财政部、国家金库和河内证券交易所的官方网站。

5. 国家金库应组织与发行代理人进行谈判并签订代理合同，该合同按照本通知附件8第2节的规定格式编制。

条 27. 发行债券的组织

1. 发行债券的代理机构应当按照与国家金库签订的代理合同中的债券条件和条款进行代理发行。

2. 自代理方式发行债券结束之日起三十个工作日内，国家金库应向财政部报告该期债券发行的结果。

第四节

通过国家金库系统零售债券

条 28. 发行债券的原则

1. 零售方式发行债券用于直接向国内外投资者（包括越南社会保险）发行债券。

2. 国家金库通过全国分支机构系统组织实施债券发行和支付利息、本金。

3. 国家金库根据本条第1款规定制定零售方式发行债券方案，并在实施前报财政部批准。

4. 债券以面值平价形式发行，形式为记账凭证或电子数据。

条 29. 发行债券的程序和手续

1. 在零售方式发行债券前至少二十个工作日，国家金库应在财政部、国家金库、胡志明市证券交易所网站及其他大众媒体上详细公告发行情况。公告内容包括：

a) 预计发行的债券数量和期限；

b) 债券名义利率；

c) 债券形式；

d) 支付债券利息和本金的形式；

e) 组织发行的时间和地点。

2. 国家金库详细指导零售方式发行债券的程序和手续，并在实施前报财政部批准。

第四章 实施细则

债券购买款项的支付

条 30. 支付购买债券的款项

1. 对于按照本通知第三章第一节和第二节规定的招标发行和承销发行方式发行的债券，最迟于国家金库宣布的支付购买债券款项日期下午两点之前，中标成员（对于招标方式）或主要承销商（对于承销方式）必须确保全部购买债券款项（包括客户购买债券款项）已支付并记入国家金库指定账户。中标成员或主要承销商必须确保转账指令上填写完整信息，符合国家金库的要求。

2. 对于代理方式发行的债券，根据代理合同规定的时间和发行的债券数量，在发行日，代理人将销售债券所得款项转入国家金库指定账户。

3. 对于通过国家金库系统零售方式发行的债券，购买债券款项可以按以下方式进行支付：

a) 在国家金库公布的发行地点购买债券时立即用现金支付；

b) 将款项转账至国家金库指定账户。

条 31. 滞期付款罚款

1. 因违反规定迟延向国家金库转账，负责支付购买债券款项的组织以及与国家金库签订相关合同的组织应当缴纳滞期付款罚款。滞期付款罚款金额按照以下公式计算：

 

 

 

 

 

其中：

P = 滞期付款罚款金额

MG = 债券面值

N = 已发行但未及时支付的债券数量

L_cr = 债券名义年利率（%/年）

k = 每年的付息次数

||| 农业部门                t = 实际迟延天数，从应付款日算起

E               d = 实际计息周期天数，自迟延发生之日起

2. 对于通过招标方式或承销方式发行的债券，若中标成员或主要承销商在购买债券款项支付日后五个工作日内未完成支付，则国家金库将取消未支付部分的发行结果，并书面通知中标成员或主要承销商、胡志明市证券交易所和证券登记结算中心。

第五章

登记、托管和上市债券

条 32. 债券登记和托管

1. 通过招标或承销方式发行的债券应在越南证券登记结算中心进行集中登记和托管。

2. 根据国家金库和胡志明市证券交易所发布的债券发行结果公告，越南证券登记结算中心应执行已发行债券的登记。债券登记最晚应在购买债券款项支付后的第一个工作日完成。

3. 在收到国家金库确认购买债券款项支付完毕的通知后，越南证券登记结算中心应将债券存入持有人账户。

4. 越南证券登记结算中心根据国家金库关于取消未支付债券发行结果的通知，取消未支付债券的登记。

条 33. 债券上市和交易

1. 通过招标或承销方式发行的债券应在胡志明市证券交易所集中上市和交易。

2. 胡志明市证券交易所依据越南证券登记结算中心的债券登记通知进行债券上市。债券最迟应在购买债券款项支付后的第二个工作日上市。

3. 自购买债券款项支付日起，债券最迟应在第三个工日开始交易。

4. 胡志明市证券交易所根据国家金库关于取消未支付债券发行结果的通知及证券登记结算中心关于取消未支付债券上市的通知，取消未支付债券的上市。

第六章

债券利息、本金支付和发行费用、债券兑付

条 34. 债券本息支付

1. 中央预算确保在到期时支付债券本金和利息的资金来源。如果债券本息支付日为法定假日，则债券本息将在下一个工作日支付。

2. 招标发行和承销发行的债券本息支付程序。

a) 每月25日前，证券登记结算中心向国家金库通报下一个月需要支付的债券本金和利息金额及支付日期。

b) 在债券本息支付日当天上午11点前，国家金库必须确保将当日应支付的所有债券本金和利息款项转入证券登记结算中心指定的账户。

c) 在债券本息支付日，证券登记结算中心通过存管成员将债券本息支付给最后登记日确定的债券持有人。

d) 如果国家金库未能按照本条第2款b项规定的时间将债券本息支付款项转入证券登记结算中心指定的账户，则国家金库需承担迟延支付罚款。该罚款将由证券登记结算中心按各债券持有人持有的债券比例分配至其账户。迟延支付罚款的计算依据本通知第三十一条的规定。

e) 若国家金库已按规定时间将债券本息支付款项转入证券登记结算中心指定的账户，但证券登记结算中心未能在债券本息支付日后将款项转入债券持有人账户，则证券登记结算中心需承担迟延支付罚款并支付给债券持有人。迟延支付罚款的计算依据本通知第三十一条的规定。

3. 代理发行的债券本息支付按照国家金库与代理机构之间的代理协议执行。

4. 通过国家金库系统零售发行的债券本息支付通过国家金库系统根据国家金库的指导进行。

条 35. 发行、支付债券本息费用

1. 中央预算确保用于支付发行组织费、债券本息支付费以及债券证书印刷费（如有）的资金来源。

2. 承销发行和招标发行的债券发行组织费、本息支付费支付给以下组织：

a) 招标发行的债券名义价值的0.07%，支付给上海证券交易所；

b) 债券承销发行费，根据国家金库与主要承销商之间的协议支付给主要承销商，但不得超过分销债券名义价值的0.15%；

c) 实际支付的债券本息名义价值的0.04%，支付给证券登记结算中心；

d) 发行债券名义价值的0.01%，支付给国家金库。

3. 零售发行的债券发行组织费、本息支付费按成功发行债券总名义价值的最大0.10%支付给国家金库，不包括印刷证书费用（如有）。

4. 代理发行的债券发行组织费、本息支付费按成功发行债券总名义价值的最大0.10%支付给发行代理人，不包括印刷证书费用（如有）。

5. 发行、支付债券本息费用的使用

a) 国家金库可以将债券发行费用用于以下目的：

- 通过国家金库系统发行债券的服务费用（适用于零售发行情况）；

- 购买、建设支持债券发行工作的软件和技术设备；

- 定期维护升级、突发修理机器设备和软件；

- 发行债券的信息宣传费用；

- 每次招标发行和承销发行的直接费用；

- 研究和发展债券市场费用；

- 组织研讨会、调查和学习发展政府债券市场的经验费用；

- 年度总结债券发行工作的客户会议费用；

- 对参与债券发行工作的组织和个人给予一次性或定期奖励的费用，根据国家金库制定并经财政部批准的制度；

- 办公用品费用；

- 其他支持债券发行工作的费用。

b) 债券招标费用是上海证券交易所的收入，债券本息支付费用是越南证券登记结算中心的收入。上海证券交易所和证券登记结算中心有责任按照相关法律规定的企业财务机制管理和使用这些费用。

第七章

核算会计、报告和信息披露

条 36. 核算会计

国家金库、越南河内证券交易所、越南证券登记结算中心及相关机构负责组织国债发行收入核算、国债本息支付及发行、支付国债相关费用的工作，按照《国家预算法》、《会计法》及相关指导性文件的规定执行。

条 37. 发行结果报告

1. 对于通过招标或承销方式发行的债券，在债券发行结束后的五个工作日内，最迟不超过该期限，国家金库应向财政部报告发行结果，包括：

a) 债券发行公告的数量和条件、条款；

b) 投标者/承销商参与情况：参与者数量、投标量、各参与者的投标利率；

c) 发行结果：中标者、发行量、发行利率、债券售价。

2. 对于通过代理和零售方式发行的债券，在发行期结束后三十个工作日内，最迟不超过该期限，国家金库应向财政部报告该期债券发行的结果。报告内容包括：

a) 债券发行公告的数量和条件、条款；

b) 发行结果：选定的代理商、发行量、发行利率以及代理费、发行费的支付情况。

条 38. 发行和偿付本息情况报告

1. 每月最迟在25日之前，国家金库应向财政部报告上个月的债券发行和偿付情况，并提供下个月的预计发行计划，包括：

a) 按照期限和发行方式划分的当月债券发行总量；

b) 当月报告中所列的本金和利息偿还总量；

c) 预计下一个月的本金和利息偿还总量；

d) 按照期限和发行方式划分的下个月预计发行总量。

2. 每季度定期，证券登记结算中心应向财政部报告外国投资者持有的债券情况以及参与货币市场抵押和质押活动的债券情况，按照本通知附件9规定的表格格式进行。

条 39. 信息披露

1. 对于上市债券，在每年12月31日前，证券登记结算中心应与河内证券交易所合作，在河内证券交易所和越南证券登记结算中心的官方网站上公布次年债券本金和利息支付日期的信息。披露信息包括：

a) 次年支付本金和利息的债券代码；

b) 各债券代码的次年本金和利息支付日期；

c) 各债券代码的次年最后登记日期。

2. 对于通过零售方式发行的债券，在每年12月31日前，国家金库应与河内证券交易所合作，在河内证券交易所的官方网站上公布次年债券本金和利息支付的信息。

第八章

相关单位的责任

条 40. 国库的责任

1. 组织发行、支付债券利息和本金，支付发行费用和代理支付债券利息和本金的费用，依照本通知的规定。

2. 制定指导债券发行和通过国家库系统以零售方式支付债券的规章制度，并在发布前向财政部报告批准。

3. 签订基本原则合同、债券发行担保合同，并确保主要担保机构按照合同规定和本通知的规定执行。

4. 按照本通知的规定，完整履行与债券发行相关的报告制度和会计核算制度。

5. 与证券登记结算中心、胡志明市证券交易所合作，依照本通知的规定公布信息。

条 41. 胡志明市证券交易所的责任

1. 制定债券发行招标规则、适用于投标成员的债券报价购买/出售价格规则，并在发布前向财政部报告。

2. 按照本通知的规定组织债券发行招标。

3. 提供与债券发行招标活动相关的必要数据和资料，依照本通知的规定或根据财政部的要求。

4. 按照规定的制度保存与各次债券发行招标有关的信息。

5. 与国家库、证券登记结算中心合作，依照本通知的规定公布信息。

6. 根据本通知的规定进行债券上市或除名。

条 42. 证券登记结算中心的责任

1. 按照本通知的规定办理债券登记、托管或取消登记、托管。

2. 确保按照本通知规定的时间支付债券利息和本金。

3. 每月25日定期向国家库提供预计首次发行债券将获得的代码，以便通知投标成员并在胡志明市证券交易所电子网站上公布，依照本通知的规定。

4. 提供与管理领域相关的必要数据和资料，依照本通知的规定或根据财政部的要求。

第九章

组织实施

第四十三条 过渡条款

1. 根据第21/2004/TT-BTC号通知的规定，由胡志明市证券交易所认可的投标成员；根据第29/2004/TT-BTC号通知的规定，由财政部认可的债券发行担保和代理发行成员；以及根据第19/2004/TT-BTC号通知的规定，由国家银行认可的国库票据投标成员，在财政部发布关于选择投标成员的通知之前，可以继续参与国库票据和政府债券的投标。

2. 财政部具体通知2012年和2013年的投标成员注册申请时间及投标成员活动评估时间。

条 44. 施行效力

1. 本通知自2012年3月26日起生效。

2. 本通知取代以下指导文件：

a) 关于政府债券发行的指导内容，规定在2004年8月11日由财政部长发布的第66/2004/QĐ-BTC号决定中，关于政府债券、政府担保债券和地方政府债券发行程序和手续的指导规章；

b) 关于政府债券发行的指导内容，规定在2004年3月24日由财政部发布的第21/2004/TT-BTC号通知中，关于通过集中证券交易市场投标政府债券、政府担保债券和地方政府债券的指导；

c) 关于政府债券发行的指导内容，规定在2004年4月6日由财政部发布的第29/2004/TT-BTC号通知中，关于政府债券、政府担保债券和地方政府债券发行担保和代理发行的指导；

d) 2006年9月6日由财政部长发布的第46/2006/QĐ-BTC号决定，关于大额政府债券发行规则；

đ) 2010年9月7日发布的第132/2010/TT-BTC号通知，关于修改和补充2006年9月6日由财政部长发布的第46/2006/QĐ-BTC号决定，关于大额政府债券发行规则；

e) 关于政府债券投标费、代理支付政府债券利息和本金的指导内容，规定在2010年2月26日由财政部发布的第27/2010/TT-BTC号通知中，关于在证券交易所和证券登记结算中心适用的证券活动收费征收、缴纳、管理和使用标准。

第四十五条 实施执行

1. 办公厅主任、金融司司长、银行和金融机构组织，国家金库总局局长以及相关单位负责人应按照本通知的指导负责正确实施。

2. 在实施过程中，如遇困难或问题，国家金库和相关单位应及时向财政部报告，以便审查并提供具体指导。/。