通知2017年第22号关于在国内市场回购政府债券

通知

||| 关于在国内市场回购政府债券的规定

||| 根据2009年6月17日《国债管理法》；

||| 根据2015年6月25日《国家预算法》；

||| 根据2013年12月23日第215/2013/NĐ-CP号法令关于财政部的职能、任务、权限和组织结构；

||| 根据2011年1月5日第01/2011/NĐ-CP号法令关于发行政府债券、由政府担保的债券和地方政府债券；

||| 根据2012年12月21日第56/2012/QĐ-TTg号政府总理决定关于债务管理及处理风险的规定；

||| 根据财政金融司司长的建议，

||| 财政部部长发布本通知，规定在国内市场回购政府债券。

第一章

总则

第一条 调整范围和适用对象

||| 第一条 本通知规定在到期日前在国内市场回购政府债券（以下简称“债券”）的行为。

||| 本通知适用于国家金库、证券交易所、越南证券登记中心以及与回购债券有关的组织和个人。

第二条 术语解释

||| 除第01/2011/NĐ-CP号法令中已解释的术语外，在本通知中，以下术语应理解为：

||| 一、“回购债券”是指国家金库在债券到期日前回购债券的行为。

||| 二、“出售债券”是指债券持有人在债券到期日前将债券出售给国家金库的行为。

||| 三、“最后登记出售债券日期”是指债券持有人或被债券持有人授权的组织根据国家金库的通知进行出售债券登记的最后日期。国家金库决定每批回购债券的最后登记出售日期，但必须保证至少提前三个工作日。

||| 四、“冻结债券日期”是指越南证券登记中心根据国家金库的通知对债券持有人账户中的债券进行冻结的日期。国家金库决定每批回购债券的冻结日期，但必须保证至少提前两个工作日。

||| 五、“回购债券组织日期”是指：

||| （一）对于协商回购方式，指国家金库与债券持有人协商并签订回购合同的日期；

||| （二）对于招标回购方式，指国家金库组织招标回购债券的日期。

||| 六、“回购债券日期”是指国家金库支付回购债券款项给债券持有人的日期。

||| 七、“回购债券”是指国家金库发行且未到期的债券。

||| 八、“债券持有人”是指根据法律规定持有政府债券的组织或个人。

||| 九、“回购债券批次”是指从国家金库通知的最后登记出售债券日期到国家金库回购债券的期间。

||| 十、“债券名义利率”是指按债券面值计算的每年百分比（%），国家金库根据债券发行时的条件和条款向债券持有人支付利息。

||| 十一、“回购债券利率”是指国家金库根据本通知规定的招标结果或协商结果确定的中标利率或协商利率。

||| 十二、“单一价格招标”是指确定招标结果的方式，其中回购债券利率是最低中标利率，并适用于所有中标成员。

||| 十三、“多种价格招标”是指确定招标结果的方式，其中每个中标成员的中标利率等于该成员的投标利率。

||| 十四、“假设下一期付息期”是指在债券未被回购的情况下，根据债券的条件和条款的下一个付息期。

||| 十五、“假设下一期付息日”是指在债券未被回购的情况下，根据债券的条件和条款的下一个付息日。

条 3. 购回债券利率

1. 财政部规定各时期或各批次购回债券的最低利率范围。

2. 根据本条第1款规定的最低利率范围，国家金库选择并确定每批次购回债券的利率。

条 4. 购回债券的目的

1. 按照经有权机关批准的方案重组政府债券债务结构。

2. 通过支持形成市场基准利率和提高市场流动性来发展政府债券市场。

条 5. 购回债券的原则

1. 按照本通知第8条第3款的规定，执行经有权机关批准的购回债券方案。

2. 确保购回债券组织过程中的公开透明原则。

3. 遵守本通知和其他相关法律法规的规定。

条 6. 可购回债券的条件

1. 由国家金库发行且未到期的债券类型。

2. 自债券持有者登记出售之日起，不被担保交易关系所限制。

条 7. 购回债券的方式

1. 购回债券可通过以下方式之一进行：

a) 与债券持有人直接协商；

b) 在证券交易所进行招标。

2. 国家金库在每次购回债券之前具体通报购回债券的方式。

条 8. 购回债券方案

1. 根据重组政府债券债务结构和促进政府债券市场发展的需要，国家金库按照本条第2款的规定制定购回债券方案，并向财政部报告以获得财政部的批准或提交。

2. 购回债券方案的基本内容包括：

a) 回购目的；

b) 预计购回债券的条件和条款，包括：债券代码、债券规模、首次发行日期、到期日、预计购回时剩余期限、名义利率、债券本金和利息支付方式、编制方案时的债券持有人名单；

c) 预计购回方式；

d) 购回债券的资金来源及购回成本；

đ) 预计购回债券的时间。

3. 根据《关于批准购回方案的规定》第13条第56/2012/QĐ-TTg号决定（2012年12月21日）的规定的审批权限。

4. 根据本条第3款规定的经有权机关批准的购回方案和预算内安排的购回资金，国家金库按照本通知的规定实施政府债券购回。

第二章

组织购回的债券应在

越南证券登记中心

节 1

协商购回债券

条 9. 协商购回债券的程序

1. 在购回债券日前至少五个工作日内，国家金库在财政部、国家金库和证券交易所的网站上发布有关购回债券的信息。信息内容包括：

a) 预计购回债券的条款，包括：债券代码、债券规模、首次发行日期、到期日、名义利率、债券本金和利息支付方式；

b) 每种债券代码预计购回的数量；

c) 最后一次登记出售债券的日期、冻结债券的日期、购回债券的日期和预计购回日期。

2. 根据本条第1款规定的购回债券公告，债券持有人或受其委托的机构应按照本通知附件1的规定向国家金库登记出售债券。超过最后登记出售日期提交的登记表无效。

3. 在最后一次登记出售债券之后，根据登记出售债券的信息，国家金库通知越南证券登记中心按照本通知附件2的规定冻结登记出售的债券数量。证券登记中心对债券持有人登记出售的债券进行冻结，并将冻结情况通知国家金库。

4. 在购回债券日，根据债券持有人登记出售的信息以及证券登记中心发布的冻结债券的通知，国家金库与债券持有人或受其委托的机构就购回债券的条款进行协商并达成一致。协商内容包括：

a) 每种债券代码的购回数量；

b) 根据本通知第3条规定，每种债券代码的购回利率；

c) 购回债券的日期；

d) 每个购回债券的价格。购回价格按照本通知第14条的规定确定；

đ) 购回债券的总金额，等于购回数量乘以每个债券的购回价格。

5. 基于协商结果的一致性，国家金库和债券持有人或受其委托的机构在购回债券日签署购回债券合同，按照本通知附件3的规定。

6. 最迟在购回债券日后的第一个工作日内，国家金库按照本通知附件4的规定向越南证券登记中心和证券交易所通报协商结果。根据国家金库的通知，证券登记中心继续冻结已签署购回合同的债券，并解除未购回债券的冻结。

7. 在与债券持有人签订的购回合同约定的购回日，国家金库按照本通知第16条的规定支付购回债券款项。

8. 撤销上市、撤销登记、回购赎回的债券购买行为按照本通知第17条的规定执行。

9. 债券回购期结束时，国家金库应根据本通知第18条的规定公布债券回购结果的信息。

节

债券回购竞标

第10条 债券回购竞标的原则、形式和中标价格确定方式

1. 竞标原则。

a) 各方在参与政府债券回购竞标中的权利和义务平等，符合法律规定；

b) 对所有参与政府债券回购竞标的各方投标信息保密。

2. 竞标形式。债券回购竞标可以采取以下两种形式之一：

a) 利率竞争性招标；

b) 结合利率竞争性和非竞争性的招标。如果招标采用结合利率竞争性和非竞争性的方式，则从不参与利率竞争的投标人回购的债券总量不得超过该次招标回购总数量的百分之三十。

3. 中标价格确定方式。债券回购竞标的结果可以通过以下两种方式之一确定：

a) 单一价格招标；

b) 多重价格招标。

4. 国家金库应当根据每次债券回购竞标的具体情况，向各方通报竞标形式和确定中标结果的方式。

第11条 参与债券回购竞标对象

1. 是财政部每年公告中指定的政府债券竞标参与者。

2. 政府债券竞标参与者可以出售自己持有的债券或代理客户出售债券，并需获得债券持有人的授权。

第12条 债券回购程序

1. 在组织债券回购前至少五个工作日，根据国家金库的要求，证券交易所应向所有竞标参与者发出回购债券的通知，并在其官方网站上发布相关信息。通知内容包括：

a) 预计回购的债券条款，包括：债券代码、债券规模、首次发行日期、到期日、名义利率、本金和利息支付方式；

b) 每种债券代码预计购回的数量；

c) 最后一次提交回购申请的截止日期、冻结债券的日期、组织回购的日期以及回购日期；

d) 竞标形式和确定中标结果的方式。

2. 根据本条第1款规定的回购通知，政府债券竞标参与者应向证券交易所提交回购申请表，格式依据本通知附件5的规定。逾期提交的回购申请表无效。

3. 在最后一次提交回购申请的截止日期之后，证券交易所根据本条第2款规定，向越南证券存管中心发送冻结回购申请表上的债券数量的通知，格式依据本通知附件6的规定。越南证券存管中心将冻结债券持有者的回购申请表上的债券数量，并通知证券交易所和国家金库关于冻结债券的情况。

4. 最迟于回购组织日的上午10点30分，各政府债券竞标参与者应根据证券交易所规定的流程和投标申请表格式，向证券交易所提交投标信息。每个竞标参与者及其客户的每种招标债券代码最多可提交五（5）个投标报价，每个投标报价包括到小数点后两位的投标利率和相应的债券数量。对于代理客户投标的情况，竞标参与者必须提供完整的客户名称、每个客户的投标利率和相应的投标数量。

5. 最迟在本条第4款规定的最后投标申请时间结束后十五分钟内，证券交易所开标并汇总投标信息，然后将其发送给国家金库。

6. 根据从证券交易所收到的汇总投标信息，国家金库确定每种招标债券代码的回购利率，并通知证券交易所，以根据本通知第13条的规定确定债券回购竞标结果。

7. 债券回购竞标期结束时，证券交易所通过电子投标系统以电子数据的形式向竞标参与者通报竞标结果。

8. 债券回购竞标期结束时，证券交易所应根据本通知附件7的规定，向国家金库和越南证券存管中心通报债券回购竞标结果。越南证券存管中心继续冻结中标回购的债券，并在回购组织日解冻未中标回购的债券。

9. 在回购债券日，国家金库应根据本通知第16条的规定进行回购债券的资金转移。

10. 撤销上市、撤销登记、回购赎回的债券购买行为按照本通知第17条的规定执行。

11. 债券回购期结束时，相关单位应根据本通知第18条的规定公布相关信息。

条13. 确定招标结果

1. 确定中标利率、中标数量和回购价格的依据：

a) 招标回购的债券数量；

b) 投标利率和投标债券数量；

c) 根据本通知第3条规定的最低回购利率范围。

2. 确定中标利率的方法：

a) 对于单一价格招标方式

中标利率是所有中标成员（包括竞争性和非竞争性利率）适用的最低投标利率，并按投标利率从高到低顺序选择，同时满足以下两个条件：

- 在财政部规定的最低利率范围内；

- 累计至中标利率的回购债券数量不超过公告回购的债券数量。

b) 对于多种价格招标方式

- 对于竞争性利率的每个中标成员，其中标利率为其投标利率，并按投标利率从高到低顺序选择，同时满足以下两个条件：

+ 加权平均中标利率不低于财政部规定的最低回购利率范围；

+ 累计至最低中标利率的回购债券数量不超过招标的债券数量。

- 非竞争性利率的中标成员的中标利率为加权平均中标利率，四舍五入至两位小数。

3. 确定每个投标成员的中标债券数量的方法：

a) 对于以竞争性利率投标的债券：

每个竞争性利率投标成员的回购债券数量与其投标的债券数量相等。如果在最低中标利率下，累计至最低中标利率的投标债券数量超过招标的债券数量，则在扣除较高利率下的投标债券数量后，剩余的招标债券数量将根据最低中标利率下投标债券数量的比例分配给投标成员，并四舍五入至10,000单位债券。

b) 对于以竞争性利率和非竞争性利率相结合方式投标的债券：

- 每个竞争性利率投标成员的回购债券数量与其投标的债券数量相等。如果在最低中标利率下，累计至最低中标利率的投标债券数量超过招标的债券数量，则在扣除较高利率下的投标债券数量和非竞争性利率投标成员的回购债券数量后，剩余的招标债券数量将根据最低中标利率下投标债券数量的比例分配给投标成员，并四舍五入至10,000单位债券。

- 每个非竞争性利率投标成员的回购债券数量与其投标的债券数量相等。如果总投标数量超过本通知第10条第2款b项规定的限制，每个非竞争性利率投标成员的回购债券数量将根据其投标债券数量的比例分配，并四舍五入至10,000单位债券。

- 如果所有竞争性利率投标成员未中标，债券将不会从非竞争性利率投标成员中回购。

4. 回购债券的总金额等于回购债券数量乘以每张债券的回购价格。每张债券的回购价格按照本通知第14条确定。

条14. 确定回购一（01）份债券的价格

1. 确定不支付定期利息的回购一（01）份债券的价格：

其中：GG = 回购一（01）份债券的价格（四舍五入到元）

MG = 债券面值

a = 自回购债券之日起至下一个预计付息日之间的天数

E = 在预计付息期内回购债券的天数 t = 自回购债券之日起至债券到期日之间的预计付息次数

Lt = 债券回购利率（%/年）

2. 确定固定名义利率、定期支付利息且各期付息相等的回购一（01）份债券的价格：

a) 对于在预计下一个付息日前或在该付息日最后登记日之前回购债券的情况，回购一（01）份债券的价格确定如下：

b) 对于在预计下一个付息日之后的最后登记日之后回购债券的情况，回购一（01）份债券的价格确定如下：

其中：GG = 回购一（01）份债券的价格（四舍五入到元）

MG = 债券面值

Lc = 债券名义利率（%/年）。

k = 每年定期付息次数

d = 实际从回购债券之日至下一个预计付息日之间的天数

E = 实际在付息期内回购债券的天数

t = 自回购债券之日至债券到期日之间的付息次数。

Lt = 债券回购利率（%/年）

3. 确定固定名义利率、定期支付利息且首个付息期短于或长于后续各期的回购一（01）份债券的价格：

a) 对于在首个付息日最后登记日之前或当日回购债券的情况：

- 对于实际从回购债券之日至首个付息日付息日之间的时间短于一个常规付息期的情况，回购一（01）份债券的价格确定如下：

- 对于实际从回购债券之日至首个付息日付息日之间的时间长于一个常规付息期的情况，回购一（01）份债券的价格确定如下：

- 对于实际从回购债券之日至首个付息日付息日之间的时间长于一个常规付息期的情况，回购一（01）份债券的价格确定如下：

GG = 回购一（01）份债券的价格（四舍五入到元）

GL1 = 根据首次发行条款首个付息期的债券应付利息金额

MG = 债券面值

Lt = 债券回购利率（%/年）

Lc = 债券名义利率（%/年）

k = 每年定期付息次数

a1 = 实际从回购债券之日至根据首次发行条款首个付息日付息日之间的天数

a2 = 实际从回购债券之日至常规预计付息日之间的天数

E = 根据首次发行条款常规付息期的天数

t = 自回购债券之日至债券到期日之间的付息次数

b) 对于在首个付息日最后登记日之后回购债券的情况，回购一（01）份债券的价格按照本条第2款规定的各期付息相等的债券价格公式确定。

4. 对于浮动名义利率的债券，财政部将公布确定利率和回购价格的方法。

节 3

债券回购付款、注销登记、上市及信息披露

条 15. 购回债券的资金来源

购回债券的资金和购回机构的费用按照《国家预算法》、《政府债务管理办法》及相关指导性文件的规定由中央财政支付。

条 16. 购回债券款项的支付

1. 对于协商方式购回的债券：最迟于购回债券合同约定的购回日11时30分前，国库必须确保全部购回债券款项已支付并记入债券持有人账户。国库在完成支付后通知证券交易所，以便根据本通知第17条的规定取消债券上市。

2. 对于招标方式购回的债券：

a) 最迟于购回债券日11时30分前，国库必须确保全部购回债券款项（包括招标成员客户的购回债券款项）已支付并记入越南证券交易结算中心账户。

b) 在购回债券当日，越南证券交易结算中心根据国库的通知名单将购回债券款项转账给债券持有人。越南证券交易结算中心在完成支付后通知证券交易所，以便根据本通知第17条的规定取消债券上市。

条 17. 取消上市、注销登记及解除托管债券

1. 证券交易所应在收到国库确认购回债券付款完毕的通知（对于协商方式购回的情况）或越南证券交易结算中心的通知（对于招标方式购回的情况）后，在购回债券当日取消中标债券的上市。取消上市后，证券交易所应通知越南证券交易结算中心，以注销登记并解除托管当日购回的债券。

2. 越南证券交易结算中心在收到证券交易所关于取消债券上市的通知后，注销登记并解除托管相关债券。

3. 越南证券交易结算中心向国库、证券交易所和托管会员发送书面通知，告知已注销购回债券的登记。

条 18. 信息公开

1. 国库最迟于购回债券日后五个工作日内，在财政部、国库和证券交易所的网站上公布每种购回债券的结果信息，包括：

a) 首次发行日期、到期日、名义利率、本金和利息支付方式；

b) 购回债券日期、购回利率、购回债券数量、购回方式。

2. 证券交易所应在其网站上发布根据本通知第17条第1款规定取消购回债券上市的信息。

3. 越南证券交易结算中心在其网站上发布根据本通知第17条第2款规定取消购回债券登记的信息。

第三章

相关组织的责任

条19. 财政部的责任

1. 审批或提交

2. 安排从中央财政拨付资金用于购买国债。

3. 根据本通知第3条第1款的规定，在每个时期或每次购回中设定最低购回利率框架。

条 20. 国库的责任

1. 按照本通知的规定，制定并报告财政部关于回购债券的方案。

2. 按照本通知的规定，组织实施政府债券的回购。

3. 按照本通知和现行法律法规的规定，全面执行与回购债券相关的报告制度和会计核算制度。

4. 配合越南证券登记结算中心、证券交易所在本通知规定的范围内公布信息。

条 21. 证券交易所的责任

1. 按照本通知的规定，组织债券回购投标。

2. 按照规定制度，保存与各次债券回购投标有关的信息。

3. 按照本通知的规定，实施信息披露。

4. 按照本通知的规定，实施债券摘牌。

条 22. 越南证券登记结算中心的责任

1. 按照本通知的规定，执行债券的冻结、解冻、注销登记、撤销托管。

2. 按照本通知的规定，向债券持有人支付回购款项。

3. 按照本通知的规定，实施信息披露。

第四章 实施细则

实施条款

条 23. 实施条款

1. 本通知自2017年5月1日起生效。

2. 国库可以按照本通知第9条第4款的规定程序进行未在越南证券登记结算中心登记托管的债券回购谈判。

3. 财政部部长于2009年9月28日发布的第2346号决定（2346/QĐ-BTC）关于提前回购政府债券的规定自本通知生效之日起失效。

条 24. 组织实施

1. 财政部办公厅主任、财政金融司司长、国家金库总局局长、证券交易所总经理、越南证券登记结算中心总经理及相关单位负责人负责根据本通知的规定执行。

2. 在执行过程中如遇困难或问题，国库及相关单位应及时向财政部报告，以便审查并提供具体指导。/。