通知2012年第234号财政部关于政府债券、由政府担保的债券和地方政府债券交易管理的通知

通知

关于管理政府债券、政府担保债券和地方政府债券交易的指引 政府债券、政府担保债券和地方政府债券

根据《政府组织法》第32/2001/QH10号，2001年12月25日颁布；

根据《证券法》第70/2006/QH号，2006年6月29日颁布；以及《修改和补充〈证券法〉若干条款》第62/2010/QH12号，2010年11月24日颁布；

根据国务院第58/2012/NĐ-CP号，2012年7月20日颁布，关于详细规定并指导实施《证券法》和《修改和补充〈证券法〉若干条款》的若干条款；

根据国务院第01/2011/NĐ-CP号，2011年1月5日颁布，关于发行政府债券、政府担保债券和地方政府债券的规定；

根据2008年11月27日第118/2008/NĐ-CP号政府法令，对财政部的职能、任务、权限和组织结构作出规定；

考虑到证券管理委员会主席的建议；

财政部长发布本通知，以指导政府债券、政府担保债券和地方政府债券（以下简称“政府债券”）的交易管理如下：

第一章
总则

第一条 适用范围

本通知详细规定了交易成员、交易管理机构、政府债券交易信息公告等内容。

第二条 术语解释

1. 政府债券交易平台（以下简称“交易平台”）是指为在河内证券交易所进行政府债券交易而设立的物质基础和技术基础设施。交易平台能够接收、传输、修改、记录、跟踪和提取数据，以支持政府债券交易的执行； 在河内证券交易所进行政府债券交易的成员（以下简称“成员”）是经河内证券交易所批准成为政府债券交易成员的证券公司和商业银行；

2. 政府债券挂牌价格是指成员在交易平台上的挂牌价格。挂牌价格是指不包含票息（如有）的价格； 是用于确定政府债券交易中应支付金额的价格；

3. 普通交易成员是指经河内证券交易所批准成为成员的证券公司。普通交易成员有权在河内证券交易所从事政府债券经纪和自营交易业务； 特别交易成员是指经河内证券交易所批准成为成员的商业银行及其分行。特别交易成员仅限于在河内证券交易所从事政府债券自营交易业务；

4. 执行价格 卖出交易是指一方出售并转移政府债券所有权给另一方，且不附带回购政府债券的承诺；

5. 回购交易是指一方出售并转移政府债券所有权给另一方，并同时承诺在一定期限后以约定价格回购该政府债券。回购交易包括首次卖出交易和第二次回购交易。在回购交易中，卖方是指首次卖出交易中的卖方，买方是指首次卖出交易中的买方； 河内证券交易所的政府债券交易平台有两种类型的成员，即普通交易成员和特别交易成员。

6. 特别交易成员 是经证券交易所批准成为特别交易成员的商业银行及其分行。特别交易成员仅被允许在证券交易所进行国债自营业务；

7. 常规买卖交易 是指国债交易中，一方出售并转移国债所有权给另一方，且不附带回购国债的承诺的交易；

8. 回购交易 是指国债交易中，一方出售并转移国债所有权给另一方，并同时承诺在一定期限后以确定价格回购该国债并重新获得其所有权的交易。回购交易包括首次卖出交易和第二次买入交易。在回购交易中，卖方是指首次卖出交易中的卖方，买方是指首次卖出交易中的买方。

第二章
成员

第三条 成员分类

证券交易所的国债交易市场有两种类型的成员：普通交易成员和特别交易成员。

条4. 成员标准

1. 对于普通交易成员：

a) 是由证券委员会（SSC）颁发设立和经营证券业务许可证的证券公司；被允许执行所有业务，包括：证券经纪、自营证券、证券投资咨询、证券发行担保；

b) 是越南证券登记结算中心的成员；

c) 符合《证券法》第70/2006/QH11号第VI章关于设立和运营证券公司的规定；以及《关于修改和补充若干证券法条款》第62/2010/QH12号决议的规定；

d) 拥有满足证券交易所交易政府债券活动所需的物质技术条件和人员；

đ) 符合证券交易所规定的其他条件。

2. 对于特殊交易成员：

a) 是商业银行或经有权机关批准具有合法营业执照的商业银行分行；

b) 注册资本实际缴纳或获得的最低金额应符合现行政府关于金融机构法定资本目录的规定和其他相关现行规定；

c) 是越南证券登记结算中心的成员；

d) 拥有满足证券交易所交易政府债券活动所需的物质技术条件和人员；

đ) 其他由证券交易所规定的要求。

条5. 成为成员的注册

证券交易所具体规定补充条件、申请材料和成为成员的程序。

条6. 成员的权利和义务

1. 一般交易成员

a) 一般交易成员享有以下权利：

- 使用证券交易所提供的交易系统和服务；

- 被允许使用从证券交易所债券市场信息系统中获取的信息，以服务于成员的业务活动，但不得将这些信息和数据用于商业目的，如提供或出售给第三方；

- 在证券交易所交易系统上进行自营交易；

- 向客户提供国债经纪服务；

- 根据财政部的规定收取费用；

- 经证券交易所批准后可以退出成员资格。

b) 一般交易成员承担以下义务：

- 维持证券交易所对一般交易成员规定的物质技术和人员条件；

- 遵守证券交易所对成员的规定；

- 接受证监会和证券交易所的检查监督；

- 按法律规定支付会员费、交易费和其他服务费；

- 遵守本通知和其他相关法律法规规定的报告和信息披露制度；

2. 特别交易成员

a) 特别交易成员享有以下权利：

- 使用证券交易所提供的交易系统和服务；

- 被允许使用从证券交易所债券市场信息系统中获取的信息，但不得将这些信息和数据用于商业目的，如提供或出售给第三方；

- 在证券交易所国债交易系统上进行自营交易；

- 经证券交易所批准后可以退出成员资格。

b) 特别交易成员承担以下义务：

- 当特别成员同时也是初级市场国债投标成员时，在证券交易所系统上进行国债买卖报价，并承诺在标准期限内完成交易。证监会主席根据市场实际情况确定每个交易日每种标准期限内的国债买卖报价总金额。

- 维持证券交易所对特别交易成员规定的物质技术和人员条件；

- 遵守证券交易所对成员的规定；

- 接受证监会和证券交易所的检查监督；

- 按法律规定支付会员费、交易费和其他服务费；

- 遵守本通知和其他相关法律法规规定的报告和信息披露制度。

条7. 终止会员资格

1. 会员自愿申请终止其会员资格并获得证交所河内批准。

2. 强制终止会员资格：

（一）不再符合本通知第四条规定的要求；

b) 违反证交所河内关于交易成员国债的规定，或虽不严重但具有系统性；

c) 证交所河内在经证监会批准后制定的具体规则和业务流程中规定终止会员资格的程序。

条8. 会员的国债交易

1. 会员通过证交所河内的交易系统进行上市国债交易。

2. 从交易系统打印出的交易结果确认书由会员保存作为报告、检查和交易对账时发生争议的法律依据。

3. 对于经纪交易：

a) 会员在为客户开设国债交易账户时必须签订书面合同；

b) 会员必须统一并在总部、分支机构、营业部公开接受和处理客户国债交易的形式。与交易相关的文件必须存放在接收请求的地方。交易完成后，必须按照与客户商定的形式立即通知客户交易结果。会员必须按客户需求每月提供账户资金和国债的对账单；

c) 会员有义务为客户在互联网国债交易系统上注册信息交流账户，以便客户能够与市场代表、监管机构在需要时交换有关交易系统的消息和信息；

d) 会员必须优先执行客户的经纪指令，在证交所河内的交易系统上以可能的最佳价格完成会员的自营指令。可能的最佳价格是指指定价格或优于客户的指定价格；

đ) 会员必须根据法律规定保存和保护客户的国债交易账户和档案；

e) 会员有义务提供与客户账户相关的信息，以满足证交所河内、证监会和其他有权机关的管理、监督和审计要求；

g) 会员必须确保客户在规定的期限内参与交易的能力；

4. 对于自营交易：会员必须确保有足够的资金和国债来完成与其在交易系统中的相关交易义务。

条9. 会员的报告制度

1. 会员定期向证交所河内报告其经营活动，包括：

a) 每月在月末后的十（10）个工作日内提交国债经营情况报告（附表01/TTTP）；

b) 在每年3月31日前提交年度国债经营综合报告（附表02/TTTP）。

2. 报告形式：

会员应以书面和电子数据形式向证交所河内提交报告。对于电子数据，信息须按照证交所河内关于使用报告接收系统和信息披露的具体指导发送至证交所河内。

条 10. 成员纪律形式

在债券市场从事活动的成员违反相关规定，将承担以下一种或多种纪律形式：

1. 警告；

2. 通报批评；

3. 暂停在债券市场进行交易活动一定期限；

4. 强制终止成员资格。

第三章
发行和交易管理

条 11. 发行债券类型

1. 国债是指由国家金库发行的名义期限超过一年（含一年）的债券（包括外币国债）；

2. 国库券是由国家金库或中央银行发行的，名义期限不超过52周的债券；

3. 地方政府债券；由政府担保的债券。

条 12. 国债上市规定

1. 国债在证券交易所上市需由发行人以书面形式提出申请，并按照附件3a（首次招标发行）、附件3b（补充招标发行）、附件3c（其他发行方式）以及附件3d（招标发行国库券）的规定执行，并经证券登记结算中心登记确认；

2. 国债上市流程依照财政部于2012年2月8日发布的第17号通知（17/2012/TT-BTC）关于国内国债发行指导的规定第三十三条执行；

3. 国库券上市流程依照中国人民银行和财政部联合发布的第106号通知（106/2012/TTLT-BTC-NHNN）关于通过中国人民银行发行国库券的规定第十七条执行；

条 13. 政府担保债券上市

政府担保的企业债券可以在证券交易所上市。上市申请材料包括：

a) 按照附件3a（首次招标发行）、附件3b（补充招标发行）、附件3c（其他发行方式）的规定提交的书面申请；

b) 由证券登记结算中心出具的该组织发行的债券已登记、集中托管的证明；

c) 总理批准担保额度的书面文件；

d) 财政部关于允许发行政府担保债券的最大限额的书面通知。

2. 政府担保的政策性银行债券上市

a) 政策性银行发行的债券在证券交易所上市需由发行人以书面形式提出申请，并按照附件3a（首次招标发行）、附件3b（补充招标发行）、附件3c（其他发行方式）的规定执行，并经证券登记结算中心登记确认；

b) 政府担保的政策性银行债券上市流程依照本通知第十二条第二款关于国债上市的规定执行；

条 14. 地方政府债券上市

1. 地方政府债券在证券交易所上市需由发行人以书面形式提出申请，并按照附件3a（首次招标发行）、附件3b（补充招标发行）、附件3c（其他发行方式）的规定执行，并经证券登记结算中心登记确认；

2. 地方政府债券上市流程依照本通知第十二条第二款关于国债上市的规定执行。

条 15. 关于交易和结算的规定

1. 越南河内证券交易所组织集中存管并上市的各类政府债券的交易。

2. 在越南河内证券交易所进行的政府债券交易通过会员进行，通过越南证券登记结算中心和支付银行进行清算和结算。

3. 政府债券回购交易由发行人根据发行条款规定，由越南河内证券交易所针对每种情况具体规定。

条 16. 交易时间

1. 越南河内证券交易所每周一至周五组织交易，除劳动法规定的休息日和管理机构规定的交易休息日外。

2. 具体交易时间由越南河内证券交易所总经理在获得证监会批准后规定。

条 17. 交易方式

1. 越南河内证券交易所对系统上的政府债券交易采用协商交易方式。

2. 如有必要，越南河内证券交易所可在获得证监会批准后决定改变交易方式。

条 18. 交易类型

越南河内证券交易所组织两种类型的政府债券交易：普通买卖交易和回购交易。

条 19. 交易的确立与取消

1. 交易确立当交易系统记录时，除非证监会另有规定。

2. 如果已确立的交易严重影响投资者利益或整个市场交易，越南河内证券交易所可决定修改或取消该交易，并向证监会主席报告有关修改或取消交易的情况。

条 20. 违反交易规定的处理

1. 违反交易规定的成员须按照通则第十条的规定接受纪律处分。

2. 除了上述处罚形式外，越南河内证券交易所还可以规定其他补充处罚措施。

条 21. 交易对手信息

1. 参与越南河内证券交易所系统上政府债券交易的成员，无论是自营还是经纪业务，必须确保交易相关方的信息保密。信息公开仅在以下情况下进行：

a) 相关各方书面同意；

b) 根据职能机关的书面要求；

c) 当交易正式被视为无法继续进行，因参与方拒绝或丧失履行交易义务的能力时。

2. 成员在进行政府债券交易时，必须告知交易对手其身份是自营还是经纪业务。

第四章 实施细则
普通买卖交易

条 22. 交易形式

1. 普通买卖交易以电子协议和常规协议两种形式进行。

2. 越南河内证券交易所可在获得证监会批准后决定更改或增加交易形式。

条 23. 电子协议

1. 电子协议是一种交易形式，在这种形式下，交易指令被以确定承诺的形式提出，并在有相应对手选择时立即执行，无需再次确认。

2. 电子协议交易遵循以下两个原则之一进行：

a) 对于具有全市场性质的电子协议：会员交易代表将确定承诺的买入和卖出指令输入系统，并选择合适的对应指令来完成交易。这些指令的内容在越南河内证券交易所发布的《政府债券、政府担保债券和地方政府债券交易流程》（政府债券交易流程）中规定。

b) 对于具有选择性质的电子协议：会员交易代表根据系统上的报价请求，向特定报价请求者发送确定承诺的买入和卖出指令，该请求者将选择合适的指令来完成交易。这些请求的内容在越南河内证券交易所发布的《政府债券交易流程》中规定。

条 24. 一般协议

1. 一般协议是指交易双方通过交易系统内的消息工具或系统外的通讯手段就交易条件进行协商，并将结果报告至交易系统以建立交易的形式。

2. 协商完成后，按照一般协议形式的交易在买方或卖方将交易指令输入交易系统后生效，且相对方确认该交易指令。交易报告的内容由国家证券交易所发布的国债交易流程规定。

第五章
购买和出售再购买交易

条 25. 交易形式

1. 再购买销售交易按照电子协议和一般协议两种形式进行。

2. 越南河内证券交易所可在获得证监会批准后决定更改或增加交易形式。

条 26. 电子协议

1. 电子协议是指从交易系统中的报价请求开始，具有明确承诺的买入和卖出指令与相应的报价相匹配并在被选择时立即执行而无需再次确认的形式。

2. 按照电子协议形式的交易遵循会员代理交易的原则，基于系统中的报价请求，发送具有明确承诺的买入和卖出指令到特定的报价请求发起者，该发起者将选择合适的指令来完成交易。

3. 报价请求可以针对一个、多个或整个市场发送，具体取决于客户的需要。若客户没有具体要求，则报价请求将发送给整个市场。报价请求的内容由国家证券交易所发布的国债交易流程规定。

4. 具有明确承诺的买入和卖出指令直接发送给发出报价请求的一方。具有明确承诺的指令内容由国家证券交易所发布的国债交易流程规定。

条 27. 一般协议

1. 一般协议是指交易双方通过交易系统内的消息工具或系统外的通讯手段就交易条件进行协商，并将结果报告至系统以建立交易的形式。

2. 协商完成后，按照一般协议形式的交易在买方或卖方将交易指令输入系统后生效，且相对方确认该交易指令。交易报告的内容由国家证券交易所发布的国债交易流程规定。

条 28. 再购买交易期限

1. 再购买交易期限根据首次交易结算日到第二次交易结算日的实际天数计算。

2. 再购买交易期限最短为二（02）天，最长为一百八十（180）天。

3. 国家证券交易所可根据需要，在获得中国证监会批准后更改再购买交易期限。

条 29. 再购买收益

再购买收益按实际天数/实际天数计算。再购买收益的具体计算方法由中国证监会规定的业务规则确定。

条 30. 执行价格

1. 在回购交易中的执行价格基于挂牌价格、累积的息票利息（如有）和风险防范比率（如有）计算。

2. 执行价格的计算公式在证券交易所业务规定中予以规定。

条 31. 风险防范比率

1. 风险防范比率是根据回购交易开始时累积的息票利息总额按百分比折减或增加的比例。

2. 风险防范比率适用于回购交易中使用的每种国债，由双方自行协商确定。必要时，证券交易所可以具体规定风险防范比率的上限。

3. 风险防范比例在整个买卖回转交易期间保持不变。

条 32. 国债回购交易中的收入

1. 回购交易中产生的息票利息和其他相关收入（如有）归属于卖方。

2. 若买方在回购交易期限内收到息票利息，买方有责任将已收到的息票利息退还给卖方。如果息票利息的退还发生在交易系统之外，则退还时间由双方自行商定，但不得晚于交易结算日后五个工作日。若息票利息的退还通过交易系统进行，则退还时间为回购交易结束之时。若通过交易系统退还息票利息，在回购交易开始时，双方可就息票利息部分的利率（如有）自行协商。

条 33. 处理回购交易中双方未按约定履行支付义务的情况

1. 当回购交易到期结算（第二次交易结算）时，如果参与交易的一方未能按照已记录在交易系统中的约定履行支付义务，并且双方无法就交易中各方的权利和义务变更达成一致，所使用的国债将按照以下方式进行处理：

a) 如果回购交易到期时卖方未能按约定履行支付义务，并且双方无法就交易中各方的权利和义务变更达成一致，国债的处理方式如下：

- 买方可以在交易系统中以等于第一次购买价格加上或减去风险防范金额（如有）、加上或减去息票利息（如有）以及加上回购利率和逾期付款罚息的方式公开出售国债，该指令详情在证券交易所发布的国债交易流程中规定；

- 如果在交易日结束时没有买家，买方有权全权处理相关国债。此外，卖方需支付从应付款之日起至交易处理完成之日止的实际天数的回购利息和逾期付款罚息。

- 根据上述第2段，点a，条1的规定，当需要清算国债时，风险防范金额将根据风险防范比率和参与回购交易的国债价值转换为金额，并根据风险防范协议退还给卖方或买方。

- 其他合理的收入将根据本通知第32条的规定退还给卖方。

b) 如果在回购交易到期时买方未能按已记录在交易系统中的约定履行支付义务，并且双方无法就交易中各方的权利和义务变更达成一致，资金的处理方式如下：

- 已收到的回购交易款项由卖方全权处理。

- 根据风险防范比率和参与回购交易的国债价值转换的风险防范金额将根据已协商并记录在交易系统中的风险防范协议退还给卖方或买方。

- 其他合理的收入将根据本通知第32条的规定退还给卖方。

2. 为了处理暂时失去偿付能力的情况而更改已记录在交易系统中的回购交易权利和义务，必须得到所有参与交易方的同意，并且在实施前和完成后均需书面报告证券交易所。

3. 成员在证券交易所交易系统中进行回购交易时，可以使用补充合同来进一步协商额外的权利和义务，条件是补充合同中的条款不与本通知和相关法律法规的规定相冲突。如果有冲突，证券交易所的规定将用于确定相关的权利和义务。

第六章
信息披露

条 34. 信息披露原则

1. 信息披露必须完整、准确和及时，符合法律规定；

2. 信息披露应由公司的法定代表人或被授权的信息披露人员实施。公司的法定代表人应对被授权的信息披露人员所披露信息的准确性、及时性和完整性负责。

3. 信息披露应在各种大众传播媒介上同时进行。

条 35. 信息披露的方式和形式

1. 方式：

信息披露通过以下方式实施：

a) 组织所属对象的年度报告、电子网站和其他出版物；

b) 证监会的披露信息手段包括：接收报告和信息披露系统、证监会的电子门户网站和其他出版物；

c) 证券交易所的披露信息手段包括：接收报告和信息披露系统、证券交易所的电子网站；

d) 法律规定的其他大众传播媒介。

2. 形式：

信息披露以书面形式和电子数据形式进行。对于书面形式，披露的信息必须是具有完整印章和有权发布信息的人签名的原件。对于电子数据形式，信息需按照证券交易所的具体指导使用接收报告和信息披露系统的程序发送至证券交易所。

条 36. 信息披露的主体

信息披露的主体包括成员和证券交易所。

条 37. 普通交易成员的信息披露

普通交易成员应根据财政部于2012年4月5日发布的第52/2012/TT-BTC号通知中规定的证券公司信息披露指南履行信息披露义务。

条 38. 特别交易成员的信息披露

1. 定期信息披露：

a) 披露的信息：

包括：经审阅的半年度财务报表（附录04/TTTP），经审计的年度财务报表（附录05/TTTP）和年度报告。

b) 披露时间：

经审阅的半年度财务报表的披露期限不得超过自财政年度上半年结束之日起六十天。

经审计的年度财务报表的披露期限不得超过自财政年度结束之日起九十天，年度报告的披露期限不得晚于经审计的年度财务报表披露后二十天。

2. 非定期信息披露：

a) 披露的信息：

- 被国家管理机关列入特别监管名单；

- 对董事会成员、董事长、总经理或总干事、副经理或副总干事、会计主管有起诉决定、法院判决或决定；

- 股东大会通过与其他公司合并的决议；

- 董事会成员、董事长、总经理或总经理、副董事长或副总经理的变化；

- 成员在业务运营中有重大变化，包括：成员遭受超过其资产价值百分之十（10%）的损失；成员自愿停止营业或被暂停交易活动；成员被吊销营业执照或成立和经营许可证或经营许可证；银行章程修改或补充决定；银行名称变更；增加或减少注册资本的决定。

b) 披露时间：

自上述事件发生之日起二十四（24）小时内，特别交易成员必须进行信息披露；

3. 根据要求的信息披露：

a) 披露的信息：

- 与成员有关并影响市场其他投资和商业主体利益的信息；

- 与成员异常活动有关且需要确认的信息；

信息披露内容必须明确说明被证监会和/或证券交易所要求披露的事件；原因；该事件的真实性程度。

b) 披露时间：

自收到证监会或证券交易所的要求之日起二十四（24）小时内，特别交易成员必须进行信息披露。

第三十九条 证券交易中心的信息披露

证券交易中心有义务公布以下信息：

一、关于在证券交易中心交易系统中进行的国债交易的信息：

（一）允许交易的国债种类的信息；

（二）每日允许交易的国债种类总数；

（三）关于国债交易的信息，包括期限、票面利率（如有）、到期日；

（四）每种国债最近成交的价格和数量信息；

（五）每种国债的买入/卖出数量及其相应价值的信息；

（六）每个交易类型：普通交易和回购交易的全市场交易总量；

（七）标准收益率曲线的信息（如有）；

（八）其他按证监会要求提供的信息。

二、关于成员的信息：

a) 成员名单；

b) 接纳成员的信息；

c) 处罚成员的信息；

d) 终止成员资格的信息；

đ) 其他信息。

3. 上市活动的信息：

（一）国债名称、数量、面值；

（二）首次上市的信息；

（三）补充上市的信息；

（四）取消上市的信息；

（五）变更上市的信息；

（六）其他信息。

第七章
组织实施

第四十条 实施组织

本通知自2013年3月18日起生效，并取代财政部于2008年7月1日发布的第46/2008/ QĐ-BTC号决定，该决定附随《政府债券交易管理规定》。其他由财政部发布的文件中关于政府债券、政府担保债券、地方政府债券和国家金库票据交易管理的规定与本通知相冲突的，将被废止并按照本通知的规定执行。

证监会、证券交易中心和参与证券交易中心国债交易的对象有责任执行本通知。

证券交易中心负责制定符合本通知规定的规章制度和业务流程。