令第38/2018/NĐ-CP详细规定了对小型和中型初创企业的投资

令

关于对小型和微型企业创业创新投资的详细规定

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根据2015年6月19日《政府组织法》；

根据2014年11月16日《企业法》

依据2014年11月26日《投资法》；

根据2014年11月26日《国家投资用于生产和经营企业的资本管理与使用法》；

根据2015年6月25日《国家预算法》；

根据《中小企业促进法》（2017年6月12日颁布）；

根据计划与投资部部长的建议；

政府发布关于对小型和微型企业创业创新投资的法令。

第一章

总则

第一条 调整范围与对象

第一条 调整范围：

本法令指导对小型和微型企业创业创新的投资；创业创新基金的成立、组织管理和运营以及地方财政预算对小型和微型企业创业创新投资的支持机制。

第二条 调整对象：

a) 小型和微型企业创业创新投资者，依据《支持小型和微型企业法》第十八条第一款的规定；

b) 按照《支持小型和微型企业法》第三条第二款规定的创业创新小型和微型企业；

c) 在执行本法令过程中涉及的机关、组织和个人。

在本规定中，下列用语的含义如下：

第一，对小型和微型企业创业创新投资（以下简称“创业创新投资”）是指投资者通过投入资金进行商业活动，包括通过出资设立、购买股份或未上市的小型和微型企业创业创新企业的股份来实现。

第二，创业创新投资基金是由私人投资者的资金形成的，用于进行创业创新投资。

第三，基金资本是所有私人投资者已投入创业创新投资基金的资产总值。

第四，管理创业创新投资基金的公司是根据企业法成立，并具有管理创业创新投资基金业务的公司。

第三条 创业创新投资

第一，依据《支持小型和微型企业法》第十八条第一款规定的投资者有权按照法律规定的方式进行创业创新投资，其中包括：

a) 出资设立、购买小型和微型企业创业创新企业的股份；

b) 设立并出资进入创业创新投资基金以进行投资。

第二，企业可以使用其科技发展基金进行创业创新投资，依据《技术转让法》和本法令的规定。国有企业应按照有关国家投资于生产和经营企业的资金管理和使用的法规及相关的法律法规开展创业创新投资活动。

第三，投资者应对投资资金来源的合法性负责，不得违反越南和国际反洗钱法律。

第四条 实施创业创新投资的企业

第一，根据《企业法》注册成立的企业有权按照本法令的规定实施创业创新投资活动。

第二，企业在实施创业创新投资活动时，有责任根据企业登记法律的规定补充申报创业创新投资行业。

第三，工商登记机关有责任审查申请材料的合法性，并根据企业登记法律的规定补充创业创新投资行业。

第二章

 创业创新投资基金

1. 创业投资基金不具备法人资格，由最多30名投资者根据基金章程出资设立。创业投资基金不得向其他创业投资基金出资。

2. 出资资产可以是越南盾、黄金、土地使用权价值和其他可按越南盾定价的资产。投资者不得使用借款来设立创业投资基金。

3. 基金投资目录和活动包括：

a) 根据法律规定在商业银行存款；

b) 对初创小微企业进行不超过其注册资本50%的投资（在接收投资后）。

4. 投资者在基金中的全部出资和资产必须独立于基金管理公司进行核算。

5. 设立基金的投资者自行协商关于决定投资目录的权限，并且该内容必须在基金章程和与基金管理公司签订的合同中规定（如有）。

条6. 创业投资基金章程

1. 创业投资基金章程必须获得所有投资者通过。

2. 章程应包括以下主要内容：

a) 基金名称、成立日期、基金运营期限、基金管理公司；

b) 运营目标；投资领域；运营原则；基金运营期限；

c) 基金出资额及增加或减少基金出资的规定；

d) 管理公司的权利和义务（包括薪酬、奖金、管理费）以及管理公司、基金董事会、基金总经理变更的情况；

e) 关于股东大会的规定；

f) 关于决定投资目录权限的规定；

g) 关于保存基金投资者登记簿的规定；

h) 关于利润分配的规定；

i) 关于解决利益冲突的规定；

j) 关于报告制度的规定；

k) 关于解散和清算基金的规定；

l) 关于转让投资者出资份额的规定；

m) 关于修改和补充章程程序的规定；

n) 其他内容（如有）。

3. 在章程的目标部分应明确如下警告：本基金旨在为初创小微企业提供投资。对本基金的投资仅适合愿意接受潜在高风险的投资者。参与本基金出资的投资者需谨慎考虑后再做决定。

条7. 管理创业投资基金的组织

1. 创业投资基金可以按照以下模式之一进行管理：

a) 股东大会、创业投资基金管理公司；

b) 股东大会、基金董事会或基金总经理、创业投资基金管理公司；

c) 股东大会、基金董事会和基金总经理、创业投资基金管理公司。

3. 本法令规定的创业投资基金管理活动应遵循基金章程、与基金签订的合同（如有），并且不受证券法调整。

4. 除非章程另有规定，管理公司有责任每季度向基金董事会、基金总经理报告以下信息：

a) 基金投资目录的信息，包括在每个初创小微企业中的投资额。

b) 投资计划、预计退出资本的信息（如有）。

c) 管理费用、奖励费（如有）支付给管理公司、基金董事会、基金总经理及其他服务费用，这些费用在报告期间内由章程规定。

d) 基金董事会、基金总经理要求的其他信息。

5. 创业投资基金管理公司创始股东股份的转让依照《企业法》的规定执行。

条8. 投资人大会

1. 投资人大会包括所有向基金出资的投资人，是基金的最高决策机构。投资人大会决定以下事项：

a) 修改、补充基金章程，与基金管理公司签订的管理合同；

b) 更改基金的投资政策和目标；更换基金管理公司、基金董事会、基金总经理；

c) 解散基金；增加或减少基金的出资额；延长基金的运营期限；

d) 决定根据本法令第10条规定的合同和交易；

đ) 审批选定经批准的审计组织对基金年度财务报告进行审计，独立评估组织（如有）；审批财务报告、资产和年度运营报告；

e) 审查并处理基金管理公司因违反投资人权利或基金管理公司的义务，或超出章程规定或由投资人大会授权的权限，给基金造成损失的行为；

g) 根据章程规定属于投资人大会职权范围内的其他问题。

2. 投资人大会的决定通过会议投票表决，或者以书面或其他形式征求意见，按照基金章程的规定执行。每个投资人拥有的投票权与其在基金中的出资比例相对应。

3. 投资人大会的召开按照基金章程的规定进行。

4. 基金管理公司有责任根据基金董事会、基金总经理、投资人或持有基金总出资额连续至少六个月或章程规定的更短时间内的超过10%出资额的投资人集团的要求，召集临时投资人大会。在以下情况下：

a) 有确凿证据表明基金管理公司侵犯了投资人的权利，或未履行基金管理公司的义务，或超越章程规定或由投资人大会授予的权限，给基金造成了损失；

b) 其他根据章程规定的情况。

5. 召开临时投资人大会应在基金管理公司收到召集临时投资人大会请求之日起30日内完成。在投资人大会召开前至少15天，基金管理公司必须将全部会议议程、内容及相关文件发送给所有投资人，并明确说明会议的原因和目的。

6. 如果基金管理公司未能按照本条第4款和第5款的规定召集投资人大会，则基金管理公司须承担法律责任，并赔偿由此产生的基金损失（如有）。

条9. 基金董事会、基金总经理

1. 基金董事会、基金总经理由投资人大会选举产生，代表投资人。基金董事会、基金总经理的权利和义务由基金章程规定。

2. 基金董事会的决定通过会议投票表决，或者以书面或其他形式征求意见，按照基金章程的规定执行。每位基金董事会成员拥有平等的投票权。

3. 除非基金章程另有规定，基金董事会、基金总经理的任务为：

a) 检查基金管理公司在运营中的合规性、合理性、合法性、诚信度及谨慎程度；

b) 审核基金管理公司提交的报告的完整性、合法性和真实性；

c) 审查、检查和评估基金管理公司的效率，管理风险并向投资人发出警告。

条 10. 交易必须经投资者大会通过，并通报相关利益

1. 下列基金交易须在实施前经投资者大会通过：

a) 基金与初创小微企业之间的交易，该小微企业的法定代表人是持有基金总出资额35%或以上，或章程规定比例以下的出资人的关联方。在此情况下，具有相关利益的投资人无表决权。合同、交易在剩余表决权中至少获得65%的投资者同意后方可批准；

b) 章程规定的其他交易。

2. 若章程没有其他规定，基金管理公司应在交易发生之日起七日内向基金董事会和基金总经理报告，并在年度会议上向投资者大会通报以下信息：

a) 与基金管理公司有关联关系的人士名单；

b) 基金管理公司的董事、监事、总经理或执行董事所拥有股份或股权的企业名称、企业代码、主要办公地址；股份或股权的比例及取得时间；

3. 关联方的确定依据为《企业法》第4条的规定。

1. 自创业投资基金成立之日起五个工作日内，基金管理公司应将附表中的表格01a和01b关于基金成立的通知提交至其主要办公地点所在地的工商登记机关，以便基金开始运营前进行登记。通知应附有以下文件：

a) 基金章程；

b) 基金管理公司租赁协议（如有）；

c) 银行出具的资金到位证明；

d) 投资人为个人时提供身份证、护照或身份卡复印件；投资人为组织时提供成立决定、营业执照或其他等效文件；

e) 股东大会或董事会会议记录以及决定，或由符合公司章程规定的股东会或所有者作出的关于参与基金出资、委派代表的决定及其个人资料；

2. 工商登记机关应在收到通知之日起十五个工作日内审查通知及相关文件的有效性。

3. 若通知及相关文件有效，工商登记机关应向基金管理公司发出基金成立有效的书面确认。若通知及相关文件不符合本法令规定，则工商登记机关应告知基金管理公司并明确指出原因、修改要求（如有）。

4. 自基金成立有效通知之日起五个工作日内，基金管理公司应在公司官方网站或电子门户上公布创业投资基金成立信息，并将基金成立通知副本提交国家发展改革委，在中小企业支持国家门户网站上公布。基金只有在其信息在中小企业支持国家门户网站上公布后才能运营。

5. 基金管理公司对基金成立通知内容及附件的真实性负责。工商登记机关对基金成立通知及附件的有效性负责，不对基金管理公司和投资者的违法行为承担责任。

6. 工商登记机关不处理投资者之间、投资者与基金管理公司或第三方之间的纠纷。

7. 下列变更事项需向基金管理公司主要办公地点所在地的工商登记机关报告并在国家企业登记门户网站上公开：增加或减少基金出资额；延长基金运营期限；清算或解散基金；基金投资者之间转让出资份额。

第十二条 增加或减少创业投资基金的出资

一、创业投资基金增加或减少出资应当遵守以下规定：

（一）基金章程规定了增加或减少基金出资；

（二）基金增加或减少出资已经基金投资者大会审议通过。

二、创业投资基金通过向现有投资者追加募集或者从新投资者处募集资金的方式增加资本。在这种情况下，基金的投资者数量仍需符合本条例第五条的规定。

三、在减少资本的情况下，分配给投资者的资产可以是现金或其他资产，由基金投资者大会决定。基金管理公司有责任公平地按照每个投资者的出资比例分配资产。资产名称变更和所有权登记以及对国家的纳税义务应根据相关法律规定执行。

（一）按照本条例附件中附表二格式报告创业投资基金增加或减少出资情况；

（二）基金投资者大会关于增加或减少出资的会议记录和决议及相关资料；

（三）修改后的基金章程；

d) 出资协议记录及基金投资者名单，包括出资额、出资比例在增减基金出资额前后的变化情况；

（四）基金管理公司出具的已增加出资额和投入基金的资产目录证明。在减少资本的情况下：基金管理公司出具的分配给每位投资者的资产确认书，其中详细列出分配给投资者的资产目录。

第十三条 创业投资基金延长运营期限的通知

一、基金延长运营期限由基金投资者大会决定。

（一）按照本条例附件中附表三格式报告基金延长运营期限的情况；

（二）基金投资者大会关于延长运营期限的会议记录和决议，其中明确延长运营期限的时间；

c) 截至提交延期申请之日最近一个估值日期的投资组合明细和基金净资产价值报告；

（三）投资者和基金章程（如有修改）的变化。

第十四条 解散基金

一、基金清算和解散应在以下情况下进行：

（一）基金章程规定的运营期限届满；

（二）基金投资者大会决定在基金章程规定的运营期限届满之前解散基金；

（三）基金管理公司在发生事件之日起两个月内未能设立新的基金管理公司替代原基金管理公司，而该基金管理公司已被解散、破产或被吊销营业执照；

（四）其他根据基金章程规定的情况。

二、自基金根据本条第一款b、c、d项规定解散之日起三十日内，或根据本条第一款a项规定在基金解散前三个月，基金管理公司应召集基金投资者大会通过基金解散方案。

三、基金投资者大会有权指定一家独立审计机构负责监督整个清算过程，包括评估、重新评估资产定价和分配给投资者的资产；或者维持基金董事会和现任基金总经理以监督清算过程。

四、基金管理公司负责按照基金投资者大会通过的方案清算并分配资产给投资者。

五、基金投资者大会确定基金解散日期。自基金解散之日起，基金管理公司不得：

（一）进行投资活动或为基金购买资产；

（二）将基金资产赠予或转让给其他组织或个人；

（三）进行其他旨在转移基金资产的交易。

六、正在解散的基金财产包括：

（一）基金在被迫解散时拥有的资产和财产权利；

（二）基金因在被迫解散前已建立的交易而可能获得的利润、资产和财产权利。

七、基金资产清算所得款项和其他剩余资产按以下优先顺序支付：

（一）对国家的财政义务；

（二）支付给基金管理公司、基金董事会、基金总经理及其他费用和基金解散成本。如果基金根据本条第一款c项规定被迫解散，则基金无需从事件发生之日起支付管理公司、董事会、总经理的合同费用；

（三）剩余资产用于按照投资者对基金的出资比例支付给投资者。

八、基金资产清算结果须经基金管理公司确认，并由负责监督清算过程的基金董事会或基金总经理批准。

1. 自投资者大会通过解散基金之日起七日内，基金管理公司必须向其所在地的工商登记机关提交附表四所列的基金解散通知书。

2. 基金清算和解散的通知应包括以下文件：

a) 投资者大会关于解散基金的会议记录和决议，附有经大会批准的清算方案、清算时间表和资产分配计划；其中应明确解散日资产价值的确定原则及基金在符合法律规定、基金章程和估值手册的前提下进行资产清算的时间；资产分配给投资者的方式以及向投资者提供有关资产清算和分配的信息；

b) 由基金管理公司的法定代表人签署的书面承诺，承诺负责完成资产清算手续以解散基金。

3. 基金清算和解散的通知程序、基金管理公司的责任以及工商登记机关的执行程序与本法令第11条第2、3、4、5、6款规定的基金成立通知程序相同。

4. 基金资产清算活动和清算期限按照经投资者大会批准的解散方案进行，但不得超过自公布基金解散通知之日起一年。在基金正在进行资产清算以解散期间，管理费、监督费和其他费用按经投资者大会批准的费率收取。基金解散后，每月定期，基金管理公司须向投资者提供每份出资额的支付金额、当期发生的费用、基金剩余净资产价值和分配给投资者的资产价值信息。发送给投资者的通知必须提交给工商登记机关进行跟踪和监督。

5. 自完成基金解散之日起五个工作日内，基金管理公司有责任在其官方网站上公布关于完成清算、分配和解散基金的信息，并同时将解散结果通知工商登记机关和国家发展改革委，在中小企业支持门户网站上公布。

6. 如解散结果报告不准确或存在虚假文件，基金管理公司及相关组织和个人需连带承担未清偿债务的支付责任，并对自向工商登记机关报告解散结果之日起三年内因解散产生的后果承担个人法律责任。

条16. 分配基金收益

1. 投资者根据基金章程规定的利润分配政策和最近一次投资者大会批准的分配方案从基金获得收益。支付基金收益遵循以下原则：

a) 基金只有在投资经营盈利并完成法定税收及其他财务义务后才能向投资者分配收益；

b) 符合基金章程规定的收益分配政策；

c) 支付收益的比例由投资者大会决定，符合基金的投资目标和基金章程中关于基金利润分配政策的规定。

2. 在分配收益前至少十五天，基金管理公司必须将通知发送到投资者注册地址。

1. 除基金章程或法律规定外，向基金出资的投资人可以自由转让其在基金中的出资份额。转让部分或全部出资份额时，必须确保转让后，基金的投资者数量仍符合本法令第5条的规定。

2. 自交易完成之日起15日内，基金管理公司应将投资者的出资份额转让情况通知工商登记机关，具体如下：

a) 按照本法令附件中附表05格式通报投资者的出资份额转让情况，其中需详细说明交易双方的信息、各方的持股比例（交易前和交易后）、交易价值；

项b) 经基金管理公司确认的投资者转让合同副本。

1. 每年1月15日前，从事创业投资活动的企业、管理创业投资基金的公司有责任根据本法令附件中附表06格式向国家发展和改革委员会提交年度活动报告，以便在支持中小企业和微型企业的国家门户网站上公布。

2. 工商登记机关有权直接或要求有关国家机关按照法律规定对基金管理公司进行检查，内容包括基金成立、变更的通知以及本法令规定的其他基金相关文件。

条19. 会计和财务制度

1. 从事创业投资活动的企业、管理创业投资基金的公司、创业投资基金的会计制度应遵循会计法律法规的规定。

2. 外国投资者在向小型和微型企业创业投资时，资金投入、利润进出越南领土的操作须遵守投资和外汇管理的法律规定。

第三章

地方财政预算用于支持小型和微型企业创业投资的机制

条20. 关于使用地方财政预算投资小型和微型企业创业投资的规定

1. 根据地方财政状况，省人民政府或直辖市人民政府（以下统称省级人民政府）应向同级人民代表大会提出申请，将地方国有金融机构指定为具有金融投资职能的机构，以实施对小型和微型企业创业投资的支持。

2. 若地方国有金融机构按照非预算国家金融基金模式组织和运营，则任务分配和提供注册资本给该基金必须符合《国家预算法》第8条第11款的规定。

3. 若地方国有金融机构按照企业模式组织和运营，则增加注册资本必须符合《国家投资和经营企业国有资产管理办法》第4条、第13条、第14条和第15条的规定。

4. 地方国有金融机构实施创业投资的原则应遵循《中小企业促进法》第18条第4款的规定。

5. 地方国有金融机构在对小型和微型企业创业投资进行投资时，应履行作为所有者代表的权利和责任。

6. 使用地方财政预算进行创业投资的活动信息应在实施该投资的地方政府官方网站上公开。

条21. 选择创业投资基金共同投资

1. 地方国有金融机构选择创业投资基金共同投资，应确保满足以下条件：

a) 与地方国有金融机构共同对初创小微企业进行投资的承诺；

b) 至少有一年的创业投资基金运作经验；

c) 具备参与投资时自行承担费用的能力；

d) 其他条件（如有）。

2. 每年，地方国有金融机构进行评估、调整并公布经选择的创业投资基金名单，通过地方国有金融机构和省级人民政府官方网站发布。

条22. 接受投资的企业

1. 从地方国有金融机构接受投资的初创小微企业需符合以下标准：

a) 在地方政府优先发展的领域内运营；

b) 被第21条规定的创业投资基金之一选定为投资对象。

2. 每季度，地方国有金融机构更新并公布接受投资企业的名单，通过地方国有金融机构和省级人民政府官方网站发布。

条23. 投资形式和方式

1. 第21条规定的创业投资基金对初创小微企业进行评估，并提出选择方案，提交给地方国有金融机构审议决定共同投资。

2. 若地方国有金融机构按照国有企业模式组织和运营，则对初创小微企业的投资程序和管理出资事宜遵循《企业国有资产法》第二十八条和第三十条的规定。

3. 若地方国有金融机构按照非预算国家基金模式组织和运营，则对初创小微企业的投资程序和管理出资事宜遵循该基金的组织和运营规定及《企业国有资产法》的相关规定。

4. 创业投资基金的投资决策不受地方国有金融机构投资决策的影响。

5. 根据本法令第22条，地方国有金融机构对一家接受投资企业的投资额不得超过该企业从共同投资基金筹集资金总额的30%。

条24. 投资期限

地方财政投资期限最长为五年，自签订投资合同之日起算。投资日期是指地方国有金融机构与接受投资企业签订投资合同之日。

条25. 转让投资资本

1. 自投资之日起五年内，地方国有金融机构进行向私人投资者转让被投资企业的股份或出资额。优先向与地方政府共同投资的创业投资基金和现有股东转让资本。

2. 投资转让事项按照《企业国有资产法》第三十一条关于国家投资、使用资本的规定执行。

3. 转让资本所得全部价值，在扣除转让费用和应缴税款（如有）后，必须上缴国家财政。

条26. 提取风险准备金

地方国有金融机构应当根据地方国有金融机构财务管理机制的规定，对投资款项提取风险准备金。

地方国有金融机构组织评估使用地方预算资金开展的创业投资活动成果，并按《中小企业促进法》第三十一条规定向人民政府和国家发展改革委报告。

第四章 实施细则

国家对创业投资活动和本法令的组织实施管理

主持并协同各部委、行业及省、直辖市政府跟踪、总结、评估本法令的执行情况，并在必要时提出修改补充建议。

对有创业投资活动的企业、管理创业投资基金的公司以及创业投资基金提供会计核算指导，解决其在运营过程中遇到的问题。

条30. 省、直辖市政府的责任

1. 对地方创业投资活动进行国家管理；组织检查监督管理创业投资基金的公司和创业投资基金的活动。

2. 按规定公开地方预算用于支持初创小微企业投资的资金，并对其在委托地方国有金融机构进行初创小微企业投资过程中的违法行为承担责任。

4. 建议解决地方预算支持创业投资活动过程中遇到的困难；建议补充和完善创业投资活动的政策机制。

条31. 地方国有金融机构的责任

1. 根据《企业国有资产法》关于国家投资、使用资本的规定，履行对地方预算投资于初创公司的部分资本的所有者代表机构的权利和责任。

2. 建议解决创业投资活动过程中遇到的困难。

第三十二条 创新型小微企业接受投资的责任

一、在筹集资金过程中提供真实信息。

二、谨慎使用投资资金，并按照与投资者签订的合同规定执行。

第三十三条 实施细则

1. 本法令自发布之日起生效。

二、在实施过程中，政府将根据需要审查并修改该法令。

三、各部部长、相当于部级机构的负责人、政府直属机构的负责人、各省和直辖市人民政府主席、地方国有金融机构管理委员会主席和总经理、相关机关和组织的主要负责人负责执行本法令。/。