决定第41/2015/QĐ-TTg号关于按批次出售股份

决定

关于成批出售股份

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根据法律T，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充 政府于25日第三条 实施制度和政策的原则日发布的1;

管理政府债务法 2. 税务分局印制的发票，使用国家投资资金进行生产、经营i业企业25日i 企业26日第三条 实施制度和政策的原则||| 的规定；

实施国务院第策法规了 40号决议，日期为01日第三条 实施制度和政策的原则日15月的政府常务会议第无效部副部长、 月份20年15;

根据财政部部长的提议，总理发布决定关于免除外国专家在越南实施非政府组织援助项目活动的个人所得税事宜。无效本通知取代教育和培训部二〇一七年四月二十八日发布的编号为10/2017/TT-BGDĐT的远程高等教育培养制度的通知。

总理发布关于成批出售股份的决定，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充 编按照 l.

第一章

总则

第一条 调整范围

本决定规定了有关未上市或未在Upcom市场登记交易的公众公司股份转让中涉及国家资本退出的内容，这些公司在由各部委、部级机构、直属政府机构（以下简称主管部门）、省级人民委员会（以下简称省级人民委员会）、经济集团、国有总公司、国家全资拥有的公司代表国家所有权的情况下组织在河内证券交易所（Upcom市场）上进行。

第二条 适用对象

下列主体属于本决定的适用对象：

1. 已完成股份制改革并需退出资本的企业。

2. 国有资本在股份公司的所有者（包括主管部门、省级人民委员会），当他们作为其他企业的国有资本投资代表，在未上市或未在Upcom市场登记交易的股份公司中实施国有资本退出时。

3. 经济集团、国有总公司的董事会成员、由国家全资持有的公司或其董事长，以及作为经济集团、国有总公司、公司对其他企业投资的代表，在未上市或未在Upcom市场登记交易的股份公司中实施国有资本退出时。

4. 在股份制改革后将国有资本所有权转移给国有资本投资运营公司的经济集团、国有总公司和企业不属于本决定的适用对象。

条3. 术语解释

“成批出售股份”是指根据本决定第一条规定的股份公司，以公开透明的方式向投资者出售股份，并且每个投资者必须注册购买全部成批出售的股份。

“保证金”是指投资者预先支付的一笔款项，以保证购买股份的权利。

“首次公开发行”是指向公众发行股份。

“拍卖不成功”是指没有投资者能够购买股份的情况（由于投资者违反拍卖规则或中标但不购买）。

“竞争性招标不成功”是指没有投资者能够购买股份的情况（由于投资者违反招标规则或中标但不购买或多个投资者出价相同）。

第二章

具体规定

第四条 一般原则

成批出售股份应按照本决定和其他相关法规的规定执行，遵循公开透明的原则，并符合国有股份参与的股份公司章程和活动规定。

成批出售股份必须通过证券交易所进行拍卖，基于经有权机关批准的成批销售方案，其中成批销售方案应包含以下基本内容：拍卖股份的数量；每批股份的数量；拍卖股份的起拍价格；参加拍卖的投资者标准；拍卖不成功时的处理方案。

根据本决定参与拍卖购买股份的投资者无需按照证券法和证券市场法的规定进行公开要约收购。

成批出售股份可以分为多个批次进行拍卖，具体取决于股份数量和市场情况，但每次拍卖只能出售一批股份（整批），每批股份的数量不得低于该股份公司股本的5%。

如果是直接指定出售（不通过证券交易所），则按照总理的决定执行。

对于首次公开募股后的战略投资者购买股份的情况如下：

- 在企业转为股份公司后的12个月内，根据已批准的股份制改革方案出售给战略投资者，则按已批准的股份制改革方案执行，或者按照批准股份制改革方案的有权机关的决定执行。

- 在企业转为股份公司后的12个月之后，按照退出资本的规定执行。

- 按照其他方案出售给战略投资者，则按照总理的决定执行。

条 5. 审批出售股份的方案权限

部行业管理、省人民政府决定由自己代表所有者的企业出售股份的方案，在收到财政部、国家发展和改革委员会的意见后；批准经济集团、国有总公司、公司退出资本的方案，当有在其他企业退出资本的计划时。

经济集团、国有总公司的董事会或公司董事长根据规定和已批准的方案决定由自己代表所有者的企业出售股份。

特别是关于经济集团、国有总公司母公司国家资本出售股份的方案，在股份化后，部行业管理、省人民政府在收到政府总理的同意意见后决定出售方案。

条 6.了对象和购买股份的条件

1. 参与购买股份的投资者为越南组织和个人以及外国组织和个人。国内和国外投资者可以不受数量限制地购买股份。对于法律规定和越南社会主义共和国是成员的国际条约规定的外资参与比例，则按该规定执行。

2. 参与购买股份的投资者应具有财务能力；承诺长期与企业利益绑定；有继续使用现有劳动力的方案；支持企业扩大市场、提高财务能力、企业管理、新技术转移应用、人力资源培训；提高企业生产经营活动效率和竞争力。

根据本条第2款的规定，代表人建立选择投资者的标准，报告所有者以制定并提交审批机关批准的出售股份方案。

条 7. 投资者的权利和义务

1. 有权要求提供相关资料和报告，并有权调查企业的生产经营情况，以便决定是否参与购买股份。

2. 在完成股份购买并成为企业股东后，投资者有责任按照现行法律规定履行股东的权利和义务，正确履行利益绑定和支持企业的承诺，符合选择投资者的标准。如果未能履行承诺导致企业损失，投资者必须按照现行法律规定进行赔偿。

条 8. 确定起始价格和组织公开拍卖出售股份无效字符，请提供有效文本进行翻译。款按照批次拍卖股份

1. 股份包的起始价格等于单个股份的起始价格乘以一个包中的股份数量。

2. 单个股份的起始价格基于具有评估职能的组织的评估结果确定。

根据已获审批机关批准的出售股份方案的决定和公开拍卖出售股份的规定，代表所有者的机构、董事会主席或公司董事长指导代表人与证券交易所合作，制定每个企业的出售股份规定，其中信息公布时间至少为自公布之日起20天。

出售股份的组织实施按照本条第3款规定的公开拍卖出售股份规定进行。

条9. 发售股份包的程序

发售股份包按照第三十九条第二款第c项《企业国有资产法》的规定执行，具体如下：

1. 发售股份包必须按照本决定第四条的规定进行拍卖。出价最高的投资者为拍卖中标者。如果多个投资者对同一股份包出相同价格，则在这些投资者之间以秘密投票方式竞争出售，起始价格为相同出价，出价最高者为拍卖中标者。

如果竞争性发售未成功（因投资者出相同价格），则按照本条第二款规定执行。

2. 如果只有单一投资者申请购买股份，或者竞争性发售未成功，或者经总理书面批准的情况下，可直接与投资者协商出售股份。

直接与投资者协商出售股份必须符合以下规定：

- 对于母公司—经济集团：所有权代表机构需向总理报告并获得批准，方可直接与投资者协商出售。

- 对于经总理批准可以采用直接协商方式出售股份包的企业：按总理批准的方式执行。

- 对于其他企业：所有权代表有权直接与投资者协商出售。在决定直接与投资者协商出售时，所有权代表机构需对其决定负责，并且必须遵守原则：有权决定转让资金的人不得将资金转让给其配偶、父母、养父母、子女、儿媳、女婿、养子、兄弟姐妹、姐夫、妹夫、嫂子、小姨子经营的企业，也不得将资金转让给与其有上述关系的个人。

- 对于因投资者出相同价格而导致的竞争性发售未成功的案例，该股份包中的股份应平均分配给各投资者。此类情况下的出售股份决定权按照本款规定执行。

3. 如果中标者拒绝支付购买股份款项，则不予退还其缴纳的保证金。

条10. 管理发售股份包所得资金，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充 编按照批次

在股份公司中发售股份包所得资金处理如下：

- 对于由各部管理行业或省人民政府作为所有权代表的股份公司的股份包发售所得，在扣除合理的转让费用后，上缴企业重组和发展基金。

- 对于国有经济集团、国有总公司或国家全资拥有的股份公司的股份包发售所得，在扣除企业投资价值、转让费用和按规定履行的税款后，剩余部分计入企业的财务活动收入。

条 11. 选择咨询机构制定股份退出方案和退出费用

公司股份代表所有者权益的机关应选择聘请咨询机构制定股份退出方案，决定退出费用，并对其决定承担法律责任。

第三章

组织实施

条12. 财政部的责任

1. 指导证券监督管理委员会发布批量出售股份拍卖规则范本。

2. 协同相关行业管理部门、省级人民政府及时处理出现的问题或上报有权限的机关审议决定超出权限的情况。

条 13. 行业管理部门、省级人民政府、经济集团董事会、国家控股公司的董事会或由国家持有全部注册资本的公司董事长的责任

1. 指导代表人：

a) 制定批量出售股份方案（包括投资者选择标准），报告有权限的机关批准。

b) 协同证券交易所在地机构制定批量出售股份拍卖规则。

c) 协同投资者调查企业生产经营情况。

d) 监督批量出售股份方案执行过程。向所有者代表报告执行过程中出现的问题以便处理。

2. 决定选择并聘请具有评估功能的机构确定批量出售股份的起始价格；选择并聘请咨询机构制定股份退出方案；决定退出费用。

3. 检查监督其管理范围内的企业执行批量出售股份方案的情况。

4. 根据权限处理或报告有权限的机关处理在实施批量出售股份方案过程中出现的问题。

条14. 生效日期

1. 本决定自签发之日起生效。

2. 对于在本决定生效前已获批准的股份退出方案，如需调整补充以进行批量出售股份，则按本决定的规定执行。

各部部长、相当于部长的机关首长、政府直属机关首长、省、自治区直辖市人民政府主席、经济集团董事会、国家控股公司的董事会或由国家持有全部注册资本的公司董事长以及受托代表经济集团、国家控股公司、公司和其他有关组织、个人的负责人负责执行本决定。/。