通知55/2000/TT-BTC关于通过集中证券市场招标政府债券的指导

通知

关于通过集中交易市场招标发行政府债券的指引

 

根据2000年1月13日政府第01/2000/NĐ-CP号法令发布的《政府债券发行管理办法》；经与国家证券委员会协商一致，财政部就通过集中交易市场招标发行政府债券作出如下指引：

 

第一章 总则

一、通过集中交易市场招标发行的政府债券是期限一年以上的国库券和投资债券。

同一批次发行的债券统一规定发行日期和到期偿还日期。

二、通过集中交易市场招标发行的政府债券在证券交易中心（证券交易所）或证券公司上市交易。

三、根据年度国家财政预算资金筹集计划和各部委、行业、各省市政府以及发展基金的投资债券筹集计划，经总理批准后，财政部制定每季度政府债券招标计划，并按不同期限详细公布，以便投资者安排参与市场。

四、证券交易所和证券公司按照本通知的规定及国家证券委员会的具体指导，负责组织政府债券的招标。证券交易所和证券公司代表财政部执行审查市场参与者资格、接收投标书、评审投标、公布招标结果并按规定收取费用的任务。

第二部分 具体规定：

一、招标原则：

1.1. 对所有参与招标的机构的信息保密，包括财政部设定的利率（如有）。

1.2. 公开公平地进行招标，确保所有参与机构享有平等的权利和义务。

1.3. 中标机构有责任按照公布的中标数量和利率购买政府债券。

二、招标形式：

政府债券的招标分为竞争性招标和非竞争性招标两种形式。

竞争性招标是指利率招标，通过竞争性招标确定中标利率和数量。

非竞争性招标是指按照竞争性招标确定的中标利率申请购买政府债券。

每次发行，财政部可以规定采用竞争性招标或同时采用竞争性和非竞争性招标的形式。如果同时采用两种形式，则非竞争性招标的数量不得超过该批次预计发行总量的30%。

三、参与集中交易市场招标的条件：

符合政府第01/2000/NĐ-CP号法令附则第十八条第二点a、b、c、d项规定的机构，若想参与集中交易市场的政府债券招标，必须满足以下条件：

具备法人资格，依照现行越南法律规定成立；

最低法定资本为22亿越南盾；

经营有效，财务状况良好；

在银行开设人民币账户，符合证券交易所和证券公司的规定；

向证券交易所或证券公司提交参与政府债券招标的申请。

每年，证券交易所和证券公司对参与者的条件进行审查，以发放或收回政府债券招标成员证书。

四、债券销售形式：

通过集中交易市场招标发行的政府债券可采取贴现、面值、高于面值或低于面值的方式销售。

五、债券形式：

通过集中交易市场招标发行的债券可以采取凭证或记账形式。

对于凭证形式：财政部规定样式并组织印刷，提供给中标机构。

对于记账形式：由证券交易所、证券公司和托管机构记录和管理账簿。

新发行的政府债券采用记账形式；如持有人希望获得债券凭证，托管机构需向财政部申请凭证，并通知证券交易所和证券公司减少记账形式的政府债券。

六、组织政府债券招标：

6.1. 招标时间：

根据国家财政预算资金筹集计划、各部委行业、省市政府和开发基金的情况以及市场资金状况，定期每周、每月或每季度组织招标。

6.2. 发布招标公告：

在招标前两天，根据财政部的发行建议，证券交易所和证券公司向参与招标的成员发送政府债券发行公告，并在大众媒体上公布。

6.3. 投标登记：

在开标日前一天下午13时之前，参与招标的成员须将投标书提交给证券交易所或证券公司，并完成5%投标量的保证金缴纳。

投标书格式和保证金缴纳方式由证券交易所和证券公司规定。

6.4. 开标：

开标时间为招标日当天下午13时30分。开标程序和检查投标书合法性的步骤由证券交易所和证券公司规定并组织实施。

6.5. 确定中标数量和利率：

a) 确定中标数量和利率的依据：

参与招标机构的投标数量和利率。

预计发行的债券数量和指导利率（如有）。

b) 确定中标数量和利率的原则：

对于采用竞争性招标方式的参与者：

中标的债券数量根据投标利率从低到高选择；在最高中标利率水平上，如果投标的债券数量超过预计发行的数量，则每个投标人获得的中标债券数量与其在该利率水平上的投标数量成正比。

最高的中标利率是适用于所有中标对象的发行利率。

非竞争性投标参与方按照中标利率购买债券。分配给这些参与方的债券数量与其各自投标购买的债券数量成正比。

6.6. 确定债券售价及到期支付金额：

a) 折扣方式出售债券：

债券售价按以下公式确定：

组织和个人购买债券可以通过现金或转账支付。

G= (1 + Ls)^n^{||| 农业部门}

特别是，根据第78/2000/NĐ-CP号2000年12月6日政府法令第十二条和第十四条的规定，分配给股份公司和有国家出资的有限责任公司的收益和收回的国家资本应进行处理。         Ls：债券利率（%/年）        n：从发行日至实际销售日的天数。

                        MG：债券面值

                        Ls：中标利率（%/年）

                        n：债券期限（年）

到期时以债券面值支付。

b) 按面值出售债券：

b.1 对于到期一次性还本付息的债券：

债券售价为面值的100%。

到期支付金额按以下公式计算：

                        T = MG x (1 + Ls)^{||| 农业部门}

其中：        T：         总支付金额（本金加利息）

                        MG：债券面值

                        Ls：中标利率（%/年）

                        n：债券期限（年）

b.2 对于定期付息的债券：

债券售价为面值的100%。

定期支付的利息按以下公式计算：

Ls

L= MG x Ls / k

                        k

特别是，根据第78/2000/NĐ-CP号2000年12月6日政府法令第十二条和第十四条的规定，分配给股份公司和有国家出资的有限责任公司的收益和收回的国家资本应进行处理。         L：         定期支付的利息金额

（二）折价销售     债券面值

             MG      中标利率（%/年）

             k：        每年支付利息次数

到期时，债券持有人将收到债券面值的本金和最后一次付息周期的利息。

c) 按高于或低于面值的价格出售债券。

c.1 财政部规定定期支付的利率；同时通过招标确定发行利率和债券售价。

如果发行利率高于财政部规定的利率：债券售价将低于面值。

如果发行利率低于财政部规定的利率：债券售价将高于面值。

c.2 债券售价按以下公式确定：

             L                                 L                     组织和个人购买债券可以通过现金或转账支付。

G= L / [(Ls - L) / k]                              +                       +.... +              +

             Ls                   Ls：发行利率（%/年）                   Ls

[1+]¹   [1+       ]²                     [1+      ]^负责人          [1+        ]^负责人

            k                      k                     k：每年支付利息次数

Ls

设     r = 债券售价计算公式简化如下：

            k1

L x [1 / (1 + r)]                                   

(1+ r)^负责人                         组织和个人购买债券可以通过现金或转账支付。

G= L / [(Ls - L) / k]                                                      +

r： (1+ r)^负责人

特别是，根据第78/2000/NĐ-CP号2000年12月6日政府法令第十二条和第十四条的规定，分配给股份公司和有国家出资的有限责任公司的收益和收回的国家资本应进行处理。

            Ls：债券利率（%/年）        债券售价

            L：         定期支付的利息金额

            （二）折价销售     债券面值

            MG       中标利率（%/年）

            k：         每年支付利息次数

            标准发电厂在其经济寿命期内的企业所得税平均税率，按照国家现行规定确定          整个债券期限内的支付次数

c.3 定期支付的利息按以下公式计算：

                                    Lt

            L = MG x Lt / k

             k

特别是，根据第78/2000/NĐ-CP号2000年12月6日政府法令第十二条和第十四条的规定，分配给股份公司和有国家出资的有限责任公司的收益和收回的国家资本应进行处理。         L：         定期支付的利息金额

            （二）折价销售     债券面值

            Lt：        定期支付的利率（%/年）

            k：         每年支付利息次数

c.4 到期时，债券持有人将收到债券面值的本金和最后一次付息周期的利息。

c.5 到期时，债券持有人将收到债券面值的本金和最后一次付息周期的利息。

6.7 发布招标结果：

在确定中标利率和数量后，证券交易所、证券交易所在确认并发送汇总的招标结果给财政部的同时，也发送给证监会。

根据汇总的招标结果，证券交易所、证券交易所以书面形式通知参与招标的单位，并在公共媒体上公布招标结果，在证券交易所总部公告。

7. 政府债券购买款项支付：

7.1 在招标日后的两个工作日内，中标单位必须将全部购买债券的资金转入国家金库在中央银行开设的账户。

7.2 债券发行日期定为招标日后的第二个工作日。在发行日，中央银行向国家金库报告政府债券销售所得款项，并通知证券交易所、证券交易所以及财政部。根据中央银行的通知，证券交易所、证券交易所以此办理中标单位的债券登记手续。

7.3 如果中标单位未能按时完成付款手续，证券交易所、证券交易所有权要求开户银行从保证金账户和存款账户中扣除资金并转至国家金库。迟延付款的单位将被处以罚款。罚款金额从其存款账户中扣除并上缴国库。迟延付款罚款按以下公式计算：

                                    (St x Ls x 150%) x n / 365

P：

特别是，根据第78/2000/NĐ-CP号2000年12月6日政府法令第十二条和第十四条的规定，分配给股份公司和有国家出资的有限责任公司的收益和收回的国家资本应进行处理。         迟延付款罚款金额         St：迟延付款金额

                        Ls：中标利率（%/年）

                        n：迟延天数

                        如果迟延超过规定时间五天，账户中的余额仍不足以支付，则未支付的中标结果将被取消，单位将被处以相当于取消金额5%的罚款并上缴国库。

8. 政府债券发行资金转移：

根据中央银行转账通知，中央国家金库办理以下手续：

缴入中央财政预算对国债。

中央预算对国债的拨款。

中央预算对用于中央管理项目的投资债券筹资进行记录。各部、行业与国库就发行的投资债券金额自债券发行日起向国库负债。

省级预算对用于地方管理项目的投资债券筹资进行记录。省或直辖市人民委员会自债券发行日起与国库就发行的投资债券金额负债。

记录发展基金账户的贷方。发展基金自债券发行日起与国库就发行的投资债券金额负债。

第九条 政府债券到期支付：

第九点一 对于未托管的债券：

债券本金和利息的支付在国库或政府债券支付代理机构进行。在到期日之前一天，财政部（或财政物价局、发展基金）办理资金转移手续给国库或支付代理机构以支付给债券持有人。国库和支付代理机构根据实际支付的本金和利息收取一定比例的费用。

第九点二 对于托管的债券：

债券本金和利息的支付在债券托管机构进行。在到期日之前一天，财政部（或财政物价局、发展基金）办理资金转移手续给证券交易所中心、证券交易所以支付给托管机构直接支付给债券持有人。证券交易所中心、证券交易所和托管机构根据实际支付的本金和利息收取一定比例的费用。政府债券支付费用在证券交易所中心、证券交易所和托管机构之间的分配按照相关各方的协议执行。

第十条 发行和支付政府债券的资金：

第十点一 组织发行和支付政府债券的资金由中央预算（对于国债和中央管理项目的投资债券）、地方预算（对于地方管理项目的投资债券）、发展基金（对于为发展基金筹集资金的投资债券）提供保障。

第十点二 政府债券证书印刷费用按合同支付给印刷机构。

第十点三 支付给证券交易所中心、证券交易所组织政府债券招标的费用为中标债券总价值的百分之零点一。

第十点四 支付给负责支付任务单位的政府债券支付费用为实际支付的本金和利息的百分之零点一。

证券交易所中心、证券交易所、托管机构、国库和政府债券支付代理机构有责任按照规定的财务制度使用发行和支付政府债券的资金。

财政部和中国证监会负责检查和监督通过集中交易市场进行的政府债券招标活动，符合本通知的规定。

中国证监会负责解决在通过集中交易市场组织政府债券招标过程中产生的任何争议、申诉和举报。

1. 财政部牵头，会同司法部、政府办公厅及相关部委：

本通知自签署之日起生效。

中国证监会具体指导通过集中交易市场进行的政府债券招标程序和实施本通知的规定。/。