通知2020年第91号令规定证券组织的财务安全指标及未达标的处理措施

 

通知

关于证券公司不满足财务安全指标的安全标准和处理措施的规定

根据 证券法 二〇一九年十一月二十六日；

根据 企业法 ||| 2020年6月17日第三条 实施制度和政策的原则|||

根据2025年2月25日国务院令第35/2025/NĐ-CP关于农业农村部职能、任务、权限和组织结构的规定； 87/2017/NĐ-CP ||| 2017年7月26日的无效根据该法令，，经政府令第109/2025/NĐ-CP和第193/2025/NĐ-CP修正补充 政的财政；无效政府发布修订、补充若干条款的第60/2021/NĐ-CP号政府法令关于公立事业单位财政自主机制的规定

||| 根据中国证监会主席的提议；第三条 实施制度和政策的原则|||

国有资产。无效||| 制定本通知，规定财务安全指标和处理措施无效||| 对不满足财务安全指标的证券公司 外国非政府组织和越南机关的责任||| 采取措施了||| 并针对不满足财务安全指标的证券公司无效本通知取代教育和培训部二〇一七年四月二十八日发布的编号为10/2017/TT-BGDĐT的远程高等教育培养制度的通知。.

第一章

总则

第一条 调整范围和适用对象

一、调整范围

||| 本通知指导确定财务安全指标、报告财务安全比率制度、处理措施以及相关方对不满足财务安全指标的证券公司的责任。本通知不适用于确定证券公司对国家预算的税收义务。

二、适用对象

||| a) 证券公司、外国证券公司在越南的分公司（以下简称证券公司）、证券投资基金管理公司、外国投资基金管理公司在越南的分公司（以下简称基金管理公司）；

||| b) 有关机关、组织和个人。

贷款金额

在本通知中，下列术语定义如下：

1.||| 证券经营机构||| 是指证券公司、外国证券公司在越南的分公司、证券投资基金管理公司、外国投资基金管理公司在越南的分公司。

2.||| 市场风险价值||| 是指所持资产及预计按担保发行承诺将持有的资产在市场价格不利变动时可能发生的损失金额。

3. ||| 清算风险价值||| 是指交易对手未能按时支付或交付资产承诺时可能发生的损失金额。

4. ||| 运营风险价值||| 是指由于技术错误、系统故障和业务流程错误、人为错误在操作过程中可能发生的损失金额，由于缺乏运营资金产生的费用和投资活动亏损，以及其他客观原因。

5. ||| 总风险价值||| 是市场风险价值、清算风险价值和运营风险价值之和。

6.||| 可用资本||| 是指可以在九十（90）天内转换为现金的自有资本。

7. ||| 可用资本比率||| 是可用资本价值与总风险价值之间的百分比。

8. ||| 承兑付款||| 是指承诺承担财务责任以确保第三方付款的履行。

9. ||| 发行担保期限||| 是从产生发行担保义务之日起到按照承诺向发行人付款之日止的时间段。

10. ||| 某一证券在某一时间点的净头寸||| （以下简称某一证券的净头寸）是指证券公司在扣除借出证券数量、被卖出期权、期货合约覆盖的证券数量后增加适当数量的借入证券后的持有证券数量。

11. ||| 某一交易对手在某一时间点的净结算头寸||| （以下简称某一交易对手的净结算头寸）是指调整了该交易对手的债务和应付款项后的贷款和应收账款余额。

12. ||| 与某一实体或个人相关的组织和个人群体||| （以下简称相关组织和个人群体）是指根据《证券法》第四条第四十六条规定的组织和个人。

13. ||| 保证金价值||| 包括以下各项：

||| a) 证券公司存入中央证券存管公司结算基金的现金和证券的价值；

||| b) 证券公司为衍生品投资、自营和做市交易提供的现金和证券保证金的价值；

||| c) 在证券公司发行有保证的认股权证的情况下，由托管银行提供的现金保证金和承兑付款保函的价值。

14. ||| 某一衍生品证券在某一时间点的未平仓量||| （以下简称未平仓量）是指在该时间点上尚未平仓或结清的衍生品证券的数量。

15. 批准的审计组织||| 是指经中国证监会批准的独立审计组织名单中的独立审计组织。

16. ||| 有利认股权证||| 是指行使价格低于基础证券价格的认购权证或行使价格高于基础证券价格的认沽权证。

17. 执行价格||| 是指认股权证持有人有权购买（对于认购权证）或出售（对于认沽权证）基础证券（股票或ETF基金单位）给发行人，或者发行人用于确定向认股权证持有人支付的金额的价格。

18.||| 转换比例||| 表示需要多少份认股权证才能兑换一份基础证券。

第三条 应用原则

||| 1. 证券公司负责计算财务安全指标，并对其计算结果的准确性承担责任。

||| 2. 用于计算可用资本价值和各种风险价值的资产和资本来源必须更新至计算日期。

||| 3. 证券公司无需计算已从可用资本中扣除的资产的各类风险值，详见本通知第五条、第六条。

||| 4. 对于拥有子公司的证券公司，证券公司应基于其自身的财务项目来计算财务安全指标。

5. 截至6月30日的安全比率报告必须由根据越南审计准则批准的审计组织进行审阅。截至12月31日的安全比率报告以及用于证明证券经营机构符合解除预警、监管和特别监管条件的安全比率报告，必须由根据越南财务报表审计注意准则和其他相关审计准则批准的审计组织进行审计。

6. 证券经营机构必须建立信息系统和内部控制体系，以记录、跟踪并更新所有财务信息和详细信息，以便编制和审阅、审计安全比率报告。证券经营机构的董事会（管理层）对按照本通知规定编制和提交的安全比率报告负责。

第二章

安全资本指标

节 1

可用资本

1. 证券公司的可用资本应根据本通知附录VI的规定确定，具体如下：

a) 股东出资，不包括可赎回优先股（如有）；

b) 不包括可赎回优先股（如有）的股本溢价；

c) 可转换债券的选择权—资本部分（对于发行可转换债券的证券公司）；

d) 股东的其他资本；

đ) 按公允价值评估的资产与负债之间的差额；

e) 汇率差异；

g) 法定资本补充基金；

h) 财务准备金和业务风险准备金；

i) 符合法律规定的股东其他资本准备金；

k) 未分配利润；

l) 减值准备余额；

m) 根据法律规定重新评估固定资产增值部分的百分之五十（在增值情况下），或减去全部减值部分（在减值情况下）；

n) 根据本通知第5条规定的扣除项目；

o) 根据本通知第7条规定的增加项目；

p) 其他资本（如有）。

2. 基金管理公司的可用资本应根据本通知附录V的规定确定，具体如下：

b) 不包括可赎回优先股（如有）的股本溢价；

（c）补充注册资本储备基金；

d) 发展基金（如有）；

đ) 财务准备金和业务风险准备金；

e) 符合法律规定的股东其他资本准备金；

g) 税后未分配利润；

h) 减值准备余额；

i) 根据法律规定重新评估固定资产增值部分的百分之五十（在增值情况下），或减去全部减值部分（在减值情况下）；

k) 汇率差异；

l) 根据本通知第6条规定的扣除项目；

m) 根据本通知第7条规定的增加项目；

n) 其他资本（如有）。

本条第1款和第2款规定的可用资本必须根据实际情况减少库存股（如有）。

条5. 公司减少可用资本的项目

1. 保证金价值。

在证券公司提供资产担保以使银行在发行有保证权证时进行付款担保的情况下，减少的价值是以下价值中的最小值：银行的付款担保价值；根据本通知第10条第6款规定确定的资产担保价值。

2. 用于为其他组织和个人的义务提供担保的资产价值，剩余期限超过九十（90）天。资产价值按照本通知第10条第6款的规定确定。

3. 根据账面价值记录的所有金融资产价值减少部分，不包括本条第7款规定的证券，基于账面价值与市场价格之间的差额，按照本通知附录II的规定确定。

4. 其他减少项目，根据本通知附录VI的规定如下：

a) 长期资产指标，除本条第6款规定的情况外；

b) 短期资产指标如下：

- 本条第7款规定的证券，在短期金融资产指标中；

- 预付款项；

- 剩余回收或支付期限超过九十（90）天的应收款项；

- 剩余偿还期限超过九十（90）天的预付款；

- 其他短期资产，除本条第5款规定的情况外；

c) 审计报告中存在相反意见或拒绝发表意见（如有），且未从可用资本中扣除的项目。如果审计机构确认已消除例外情况，则证券业务机构无需扣除该项目。

5. 根据本条第4款第a、b项规定从可用资本中扣除的部分不包括以下指标：

a) 根据本通知第9条第2款规定必须确定市场风险的资产，但不包括本条第7款规定的证券；

b) 按照账面价值记录的金融资产减值准备；

c) 其他资产减值准备；

d) 应收账款坏账准备金；

d) 本通知第10条第1款第k项所述的合同和交易。

6. 当确定本条第1款、第2款以及第4款第a、b项规定的减少资产指标时，证券业务机构可以调整减少以下价值部分：

a) 对于用于为自身义务提供担保的资产，在计算减少时可减去以下价值中的最小值：根据本通知附录II规定确定的该资产的市场价格（如有），账面价值，义务剩余价值；

b) 对于由客户资产担保的资产，在计算减少时可减去以下价值中的最小值：根据本通知第10条第6款规定确定的担保资产价值，账面价值。

下列证券在短期金融资产和长期金融资产指标中必须从可用资本中扣除：

a) 在以下情况下由与证券业务机构有关联的组织发行的证券：

- 是证券业务机构的母公司或子公司；

- 是证券业务机构母公司子公司的证券。

b) 转让受限时间超过九十（90）天的证券。

条 6. 可从基金管理公司可用资本中扣除的项目

1. 投资价值减少的部分，不包括本条第5款规定的证券，根据本通知附件二的规定，以账面价值与市场价格之间的差额为基础。

2. 根据本通知附件五的规定，其他可扣除项目如下：

a) 长期资产中的各项指标，但不包括本条第3款规定的情况；

b) 短期资产指标如下：

- 本条第5款规定的证券在短期金融投资指标中；

- 预付款项；

- 剩余回收或支付期限超过九十（90）天的应收款项；

- 剩余还款期限超过九十（90）天的预付款；

- 其他短期资产，但不包括本条第3款规定的情况。

c) 在经审计或审阅的财务报告中存在异议意见或拒绝发表意见（如有），且尚未根据本款第a、b项规定从可用资本中扣除的项目。如果审计机构确认已无异议，则证券经营机构无需扣除该项目。

3. 根据本条第2款第a、b项规定从可用资本中扣除的部分，不包括以下指标：

a) 根据本通知第9条第2款规定必须确定市场风险的资产，但不包括本条第5款规定的证券；

b) 投资减值准备；

c) 应收款项坏账准备；

d) 本通知第10条第1款第k项所列的合同和交易。

4. 当确定本条第2款第a、b项规定的可用于扣除的资产指标时，证券经营机构可以调整减少以下扣除部分的价值：

a) 对于用于担保自身义务或第三方义务的资产，在计算扣除时，应减去以下最小值：根据本通知附件二的规定确定的该资产的市场价格（如有）、账面价值、剩余债务价值；

b) 对于由客户资产担保的资产，在计算扣除时，应减去以下最小值：根据本通知第10条第6款的规定确定的担保资产价值、账面价值。

5. 短期金融投资和长期金融投资指标中的以下证券必须从可用资本中扣除：

a) 在以下情况下由与证券业务机构有关联的组织发行的证券：

- 是证券业务机构的母公司或子公司；

- 是证券业务机构母公司子公司的证券。

b) 转让受限时间超过九十（90）天的证券。

条 7. 可增加的项目

1. 投资和金融资产按账面价值记录的增值部分，不包括本通知第5条第7款、第6条第5款规定的证券，根据本通知附件二的规定，以账面价值与市场价格之间的差额为基础。

2. 可转换为自有资本的债务包括：

a) 转换债券，除非已在本通知第4条第1款第c项中作为可用资本计算，以及满足以下所有条件的证券经营机构发行的优先股：

- 初始期限至少为五年（05年）；

- 不以其自身的资产作为担保；

- 证券经营机构仅在持有人要求或在二级市场上购买后向证监会通报的情况下才能提前回购，根据本款第5、6项的规定；

- 如果支付利息导致当年亏损，证券经营机构可以停止支付利息并将累积利息结转到下一年；

- 在证券经营机构解散的情况下，持有人只能在证券经营机构已经清偿所有有担保和无担保债权之后才能获得清偿；

- 利率上调，包括利率附加基准利率上调，只能在发行后五年内进行，并在整个转换为普通股之前只调整一次；

- 已根据本款第4项的规定补充了可用资本。

b) 满足以下所有条件的其他债务工具：

- 在任何情况下，债权人只能在证券经营机构已经清偿所有有担保和无担保债权之后才能获得清偿；

- 初始期限至少为十年（10年）；

- 不以其自身的资产作为担保；

- 如果支付利息导致当年亏损，证券经营机构可以停止支付利息并将累积利息结转到下一年；

- 债权人只能在向证监会通报并符合本款第5、6项规定的情况下才能提前偿还；

- 利率上调必须保证：对于固定利率，利率附加基准利率上调只能在发行、签订合同后五年内进行，并在整个次级债务期间只调整一次；对于浮动利率，公式不得更改，仅可在发行、签订合同五年后更改公式中的幅度（如有）一次。

- 已根据本款第4项的规定补充了可用资本。

3. 计算可用于增加资本的项目的限制：

a) 根据本条第2款第a、b项规定的价值必须按照以下原则逐年递减：

- 在到期日或转换为普通股前五年内的最后五年，每年接近到期日或转换日时，本条第2款第a、b项规定的价值必须扣除初始价值的20%；

- 在到期日或转换为普通股前四个季度内，每季度必须从剩余价值中扣除上述扣除后的25%。

b) 根据本条第2款规定可用于增加资本的总价值不得超过自有资本的50%。

4. 证券经营机构必须将本条第2、3款规定的债务项目补充到可用资本中并向证监会报告。直接发送给证监会的报告包括：

a) 按本条附件七规定的格式报告关于使用可转换债券、优先股和用于补充可用资本的债务的情况；

b) 董事会、股东会决议或所有者决定使用可以转换为自有资本的债务以补充可用资本的会议记录；

c) 借款合同或其他等效文件的有效副本，借款合同或其他等效文件必须包含双方对本条款第2款、第3款规定内容的完整且符合的承诺。对于已由国务院证券监督管理机构颁发发行许可的公开发行债券的情况不适用本规定。

5. 证券经营机构可以在以下情况下回购可转换债券、优先股或提前偿还用于补充可用资本的债务：

a) 回购可转换债券、优先股或提前偿还已登记用于补充可用资本的债务后，可用资本比率不低于180%；

b) 如果证券经营机构未能满足本款a项的规定，则该机构必须有新的资金来源以确保维持最低可用资本比率不低于180%。

6. 证券经营机构应在回购可转换债券、优先股或提前偿还用于补充可用资本的债务前至少十五（15）天向国务院证券监督管理机构报告。报告应直接提交给国务院证券监督管理机构，包括：

a) 按照本条第4款a项规定编制的报告；

b) 对于新使用的可转换债券、优先股和债务以替代需回购的可转换债券、优先股或需偿还的债务（如有），按照本条第4款b项、c项规定提供的文件。

节

风险价值

第八条 风险价值

1. 证券经营机构的操作风险被确定为以下值中的最大值：最近十二（12）个月内证券经营机构运营成本的百分之二十五（25%），以及根据法律规定适用于证券经营机构业务的最低注册资本的百分之二十（20%）。

2. 证券公司的运营成本等于当期发生的总成本减去：

a) 折旧费用；

b) 短期金融资产和抵押品减值准备金的费用或恢复；

c) 长期金融资产减值准备金的费用或恢复；

d) 应收账款减值准备金的费用或恢复；

e) 其他短期资产减值准备金的费用或恢复；

f) 重新评估金融资产通过损益账户导致的价值减少差异费用；

g) 利息费用。

3. 基金管理公司的运营成本等于当期发生的总成本减去：

a) 折旧费用；

b) 短期投资减值准备金的费用或恢复；

c) 长期投资减值准备金的费用或恢复；

d) 难收回款项的坏账准备金的费用或恢复。

4. 对于经营不足一年的证券经营机构，操作风险被确定为以下值中的最大值：自证券经营机构开始运营以来每月平均运营成本的三倍；以及根据法律规定适用于证券经营机构业务的最低注册资本的百分之二十（20%）。

条 9. 市场风险价值

1. 结束交易日，证券经营机构必须确定本条第2款规定的证券经营机构资产的市场风险价值。

2. 必须对以下资产确定市场风险：

a) 自营账户中的证券，不包括未发行完毕的担保权证数量（对于证券公司），证券交易账户（对于基金管理公司、无自营业务的证券公司），委托证券，其他投资证券。上述证券包括在接收转让过程中从卖方获得的证券数量；

b) 根据法律规定从其他个人或组织获得支持的证券，包括证券公司自身借入的证券，代表其他个人或组织借入的证券；

c) 证券公司作为抵押品接受的客户证券，在符合法律规定的情况下被证券公司使用或借给第三方；

d) 属于证券公司的资金、等值资金、可转让工具、有价证券；

e) 证券公司在承销期间以保证承诺形式尚未分配和完全支付的证券；

3. 本条第2款规定的证券和资产不包括以下类型：

a) 基金股票；

b) 本通知第5条第7款和第6条第5款规定的证券；

c) 已到期的债券和其他债务工具、货币市场有价证券；

d) 通过卖出期权或期货合约防范风险的证券；卖出期权和卖权合约用于防范基础证券的风险。

4. 对于本条第2款规定a、b、c、d项的资产，市场风险价值的计算公式如下：

市场风险价值 = 净头寸 × 资产价格 × 市场风险系数

a) 市场风险系数根据本通知附件I确定；

b) 资产价格根据本通知附件II确定。

5. 根据本条第4款确定的每项资产的市场风险价值，在证券公司对该资产的投资超过一定比例时应增加，但不包括承销期内的证券、政府债券和由政府担保的债券。调整后的风险价值按以下原则增加：

a) 在一家机构的股票和债券投资总值占证券公司净资产的比例在10%到15%之间时，增加10%；

b) 在一家机构的股票和债券投资总值占证券公司净资产的比例在15%到25%之间时，增加20%；

c) 在一家机构的股票和债券投资总值占证券公司净资产的比例达到25%及以上时，增加30%。

6. 证券公司必须将产生的股息、利息、优先权价值（针对证券）或贷款利息（针对存款和等值资金、可转让工具、有价证券）增加到资产价格中，以确定市场风险价值。

7. 对于在分配期内未完全分配且交易价格低于承销合同保证价格的证券，其市场风险价值按照以下公式确定：

其中：

Q0：是尚未分配或已分配但未付款的证券数量

P0：是承销价格

Vc：是抵押品价值（如有）

R：是发行风险系数

r：是市场风险系数

P1：是交易价格

a) 交易价格根据本通知附件II第5、6、7、8、9、10、11、12、13、14、15、16、21、22条规定相应类型的证券确定。首次公开发行，包括首次股份化拍卖、债券招标，交易价格等于发行人在最近时间点确定的每股账面价值，或者起始价格（如果无法确定账面价值），或者面值（对于债券）；

b) 市场风险系数根据本通知附件I第II、III、IV、V、VI、VII条规定相应类型的证券确定；

c) 发行风险系数根据剩余分配期至结束日期的规定期限确定，但不超过法律规定允许的分配期限，具体如下：

- 到分配期最后一天，如果剩余时间为六十天以上：发行风险系数为20%；

- 到分配期最后一天，如果剩余时间为三十天至六十天：发行风险系数为40%；

- 到分配期最后一天，如果剩余时间少于三十天：发行风险系数为60%；

- 从分配期结束日至支付发行人之日：发行风险系数为80%。

d) 在支付发行人最后一天之后，证券公司必须根据本条第4款规定确定未能完全分配的证券的市场风险价值。

đ) 客户抵押品的价值根据本通知第10条第6款规定确定。

8. 证券公司必须计算其发行并流通的有保证认股权证的市场风险价值。该风险价值按照以下公式确定：

市场风险价值 = Max {((P0 x Q0 / k - P1 x Q1) x r - MD)，0}

其中：

P0：是指在计算日之前的连续五个交易日内基础证券收盘价的平均值。

Q0：是证券公司发行的流通认股权证的数量。

k：是转换比率。

P1：是指根据本通知附件二的规定确定的基础证券价格。

Q1：是证券公司用于为自身发行的有保证认股权证支付义务提供担保的基础证券数量。

r：是指根据本通知附件一的规定确定的认股权证市场风险系数。

MD：是指证券公司在发行有保证认股权证时的保证金价值。

a) 根据上述公式计算市场风险时，所使用的基础证券必须满足以下所有条件：

- 已经包含在发行计划中或已向证券交易委员会登记，用于在自营账户中使用以防范发行有保证认股权证的风险；

- 是有保证认股权证的基础证券。

b) 如果证券公司发行的认股权证不符合本通知第二条第十六条的规定，则证券公司无需计算已发行认股权证的市场风险，但必须计算用于防范已发行认股权证风险的基础证券的市场风险。

c) 证券公司必须计算其用于防范自身发行的有保证认股权证风险的基础证券数量与所需数量之间的正差额的市场风险。所需数量应与防范风险的价值相匹配。

9. 期货合约的市场风险价值按照以下公式确定：

其中：

- 购入证券的价值是指证券公司为了履行期货合约支付义务而购入的基础证券的价值；

- 保证金是指证券公司为投资、自营和做市交易提供的资产价值的一部分。

第十条 清算风险价值

1. 在交易日结束时，证券公司必须对以下合约和交易确定清算风险价值：

a) 存放在金融机构的定期存款，由金融机构发行的存款证明；

b) 符合法律规定的证券借贷合约；

c) 符合法律规定的卖出回购证券合约；

d) 符合法律规定的买入返售证券合约；

e) 符合法律规定的融资融券回购证券合约；

f) 证券公司作为主要承销商与其他承销商签订的发行担保合同；

g) 证券业务中的客户应收款项；

h) 到期未付的债券和其他票据、债务工具的应收款项；

i) 过期未交付的资产，包括证券公司的证券业务中的证券，以及经纪业务中的客户证券。

j) 除本条第一款a、b、c、d、e、g项规定之外的其他合约、交易和资金使用情况；从非越南资产管理公司（VAMC）和越南国家资产管理公司（DATC）的交易对手处获得的应收款项。

2. 对于本条第一款a、b、c、d、e、g项规定的合约，在提前交割证券、付款和终止合约之前，清算风险价值按如下方式确定：

清算风险价值 = 潜在清算风险资产价值 x 交易对手风险系数

a) 交易对手风险系数取决于交易对手的信用等级，按照本通知附件三的规定确定；

b) 潜在清算风险资产价值按照本通知附件四的规定确定。潜在清算风险资产价值需要增加因发生股息、利息、优先权价值（对于证券）或存款利息、贷款利息和其他费用（对于信贷）而产生的额外金额。

3. 对于本条第一款e项规定的合约，清算风险价值等于尚未支付的发行担保合同剩余价值的30%。

4. 对于本条第一款h、i项规定的逾期应收款项和未按时接收的证券，包括本条第一款a、b、c、d、e、g项规定的到期交易和合约未收到的证券和款项，清算风险价值按以下原则确定：

清算风险价值

= 潜在清算风险资产价值 x 时间风险系数

a) 时间风险系数根据逾期付款的时间长度确定，按照本通知附件三的规定；

b) 潜在清算风险资产价值按以下方式确定：

- 对于购买或出售给客户的证券或证券公司自身的交易：按照本通知附件二和附件四的规定，根据市场价格确定合同价值。

- 对于证券融资融券交易、卖空回购交易、买空回售交易、证券借贷：结算支付风险资产价值根据本通知附件四的规定原则确定；

- 对于应收账款、已到期债券、已到期债务工具：是按面值计算的应收账款价值，加上未支付的利息、相关费用，并减去之前实际收到的付款（如有）；

5. 除第1款第k点和第10款第b点规定交易、合同外，证券经营机构在确定结算支付风险资产价值时，可以扣除交易对手提供的担保品的价值，前提是这些合同和交易满足以下条件：

a) 交易对手提供有形担保品以履行其义务，且该担保品为现金、等同于现金的款项、有价证券、金融市场可转让工具、在越南证券交易所和子公司（以下简称“证券交易所”）上市或挂牌交易的证券、政府债券、由财政部担保发行的债券；

b) 证券经营机构有权在交易对手未能按时足额履行付款义务时，处置、管理、使用和转让担保品；

6. 根据本条第5款规定计算的担保品价值如下：

担保品价值

= 担保品数量 x 担保品价格 x (1 - 市场风险系数)

a) 担保品价格按照本通知附件二的规定原则确定；

b) 市场风险系数按照本通知附件一的规定原则确定；

7. 在确定结算支付风险价值时，证券经营机构可以在满足以下条件的情况下进行双边净额结算：

a) 结算支付风险与同一交易对手有关；

b) 结算支付风险涉及本条第1款规定的同一类型交易；

c) 双边净额结算已经各方书面同意；

8. 结算支付风险价值需要在以下情况下增加：

a) 当存款合同、存款证明、贷款、短期应收账款、证券买空回售合同、证券卖空回购合同、对一个组织和个人及其关联方（如有）的总借款价值占自有资本的比例从10%到15%时，增加10%；

b) 当存款合同、存款证明、贷款、短期应收账款、证券买空回售合同、证券卖空回购合同、对一个组织和个人及其关联方（如有）的总借款价值占自有资本的比例从15%到25%时，增加20%；

c) 当存款合同、存款证明、贷款、短期应收账款、证券买空回售合同、证券卖空回购合同、对一个组织和个人及其关联方（如有），或者个人及其相关方（如有）的总借款价值占自有资本比例超过25%时，增加30%；

9. 如果交易对手完全丧失偿债能力，则全部损失应从可用资本中扣除；

10. 其他情况下的结算支付风险价值确定如下：

a) 对于本条第1款第k点规定的合同和交易，按以下公式确定：

清算风险价值

= 结算支付风险总资产价值 × 100%

b) 对于剩余还款期限少于90天的预付款，按以下公式确定：

节 3

||| 证券经营机构可用资本比率及报告制度

条11. 可用资本比率和预警水平

1. 可用资本比率按照以下原则确定：

2. 中国证券监督管理委员会根据本通知第13条的规定作出将证券经营机构置于预警状态的决定，根据本通知第14条的规定作出监管状态的决定，或者根据本通知第16条的规定作出特别监管的决定。自作出决定之日起二十四（24）小时内，中国证券监督管理委员会在中国证监会官方网站上公布该决定信息，证券经营机构在中国证监会官方网站、证券交易所网站上公布该决定信息。

条12. 关于可用资本比率的报告制度

1. 定期报告制度

a) 每月，证券经营机构必须向中国证券监督管理委员会提交一份关于当月结束日财务安全比率的报告，该报告应按照本通知附录V或附录VI规定的格式编制，并在当月结束后七（07）个工作日内通过系统数据库以电子文件形式提交。

b) 证券经营机构必须同时向中国证券监督管理委员会提交并在中国证监会官方网站上公布一份关于六月三十日和十二月三十一日的财务安全比率的报告，该报告应按照本通知附录V或附录VI规定的格式编制，并经批准的审计机构审查和审计后提交。这些报告必须通过系统数据库提交，并与经审查的半年度财务报告、经审计的年度财务报告的公布时间一致。

2. 非常规报告制度

a) 自可用资本比率降至180%以下时起，证券经营机构必须每月两次（每月15日和30日的数据）向中国证券监督管理委员会提交关于可用资本比率的报告，该报告应按照本通知附录V或附录VI规定的格式编制，并在每月15日和30日后三个（03）工作日内通过系统数据库以电子文件形式提交。

b) 自可用资本比率降至150%以下时起，证券经营机构必须每周一次向中国证券监督管理委员会提交关于可用资本比率的报告，该报告应按照本通知附录V或附录VI规定的格式编制，并在每周五下午四点前通过系统数据库以电子文件形式提交。

c) 自可用资本比率降至120%以下时起，证券经营机构必须每天向中国证券监督管理委员会提交关于可用资本比率的报告，该报告应按照本通知附录V或附录VI规定的格式编制，并在每天下午四点前通过系统数据库以电子文件形式提交。

3. 当连续三个月的报告期内可用资本比率达到或超过180%时，证券经营机构可以按照本条第1款的规定执行定期报告制度。

第三章

对不符合财务安全标准情况的处理措施

节 1

警告

条 13. 警告

1. 证券委员会作出决定，将证券经营机构置于警告状态的情况如下：

a) 在连续三个月的所有报告期中，可用资本比率在150%至低于180%之间；或者

b) 经认可的审计机构审查或审计后的可用资本比率在150%至低于180%之间；或者

c) 审计机构对财务安全比率的报告提出否定意见（或反对意见）、拒绝发表意见（或无法发表意见），以及该报告中的某些指标被排除在外，如果这些影响被从可用资本中扣除，则会导致可用资本比率在150%至低于180%之间。

2. 警告期限自证券经营机构被置于警告状态之日起，至证券委员会作出决定将其移出警告状态之日止。

3. 当证券经营机构在连续三个月内，可用资本比率达到180%及以上时，证券委员会可考虑将其移出警告状态。其中，最后报告期的可用资本比率必须由认可的审计机构进行审计，并且证券经营机构需向证券委员会提交根据本通知附件XI规定的纠正警告状态的报告。

节

审核

条 14. 监管

1. 证券委员会作出决定，将证券经营机构置于监管状态的情况如下：

a) 在连续三个月的所有报告期中，可用资本比率在120%至低于150%之间；或者

b) 经认可的审计机构审查或审计后的可用资本比率在120%至低于150%之间；或者

c) 审计机构对财务安全比率的报告提出否定意见（或反对意见）、拒绝发表意见（或无法发表意见），以及该报告中的某些指标被排除在外，如果这些影响被从可用资本中扣除，则会导致可用资本比率在120%至低于150%之间。

2. 监管期限不超过十二个月，自证券经营机构被置于监管状态之日起算。

3. 自被置于监管状态之日起四个月后，证券交易所应暂停未能改善监管状况的会员证券公司的部分交易。证券公司会员的交易暂停结束于证券公司被证券委员会决定移出监管状态之时。证券交易所会员证券公司交易暂停的程序和手续按照证券交易所的规定执行。

4. 当证券经营机构在连续三个月内，可用资本比率达到180%及以上时，证券委员会可考虑将其移出监管状态。其中，最后报告期的可用资本比率必须由认可的审计机构进行审计，并且证券经营机构需向证券委员会提交根据本通知附件XI规定的纠正监管状态的报告。

条 15. 整改方案的监督

1. 自证券监督管理委员会作出将证券经营机构置于监管状态决定之日起十五（15）日内，证券经营机构必须向证券监督管理委员会提交关于其财务现状、原因及整改计划的详细报告。

2. 整改方案须为接下来两年制定，并包含具体的时间表、条件、期限和详细的月度、季度实施计划。证券监督管理委员会有权在认为不可行、不符合市场条件或与法律规定不符的情况下，在任何时间要求证券经营机构调整整改方案。

3. 整改方案应包括以下措施：

a) 出售高风险资产；限制或停止购买库存股票；

b) 收回债务；出售股份或部分出资给债权人；

c) 削减运营成本和企业管理费用；重组管理结构和人员，裁员；

d) 缩小业务范围和地域；关闭一些分支机构和交易室；减少证券业务；

đ) 暂停分红和利润分配；按照法律规定增加资本；

e) 合并或吸收同一行业的同类证券经营机构；

g) 其他不违反法律规定的方法。

节 3

特别监管

条 16. 特别监管

1. 证券监督管理委员会在下列情况下作出将证券经营机构置于特别监管状态的决定：

a) 公司自行计算或经认可的审计组织审查、审计后的可用资本比例低于百分之一百二十（120%）；或者

b) 在本通知第十四条第二款规定的十二（12）个月内未能解决监管问题；或者

c) 连续两个（02）报告期未提交财务安全比率报告，或未进行审计或审查财务安全比率报告，或未公布经认可的审计组织审查或审计的财务安全比率报告信息；或者

d) 财务安全比率报告中，认可的审计组织提出否定意见（或相反意见）、拒绝发表意见（或无法发表意见），或对报告中的某些指标提出保留意见，如果排除这些影响后，可用资本比例低于百分之一百二十（120%）。

2. 特别监管期限不超过四（04）个月，自证券经营机构被置于特别监管状态之日起算。

3. 除根据本条第一款b项规定的情况外，自证券经营机构被置于特别监管状态之日起一个月内，证券交易所应对未能解决特别监管问题的会员证券公司暂停部分活动。证券交易所暂停交易的决定结束于证券公司被证券监督管理委员会决定解除特别监管状态之时。证券公司会员暂停交易的程序和手续按照证券交易所的规定执行。

4. 证券监督管理委员会在连续三个月内，可用资本比例达到百分之一百八十（180%）及以上时，考虑解除证券经营机构的特别监管状态。其中，最后一个报告期的可用资本比例必须由认可的审计组织审计，且证券经营机构需按本通知附录XI的要求向证券监督管理委员会提交关于解决特别监管问题的报告。

5. 根据本条第二款规定，特别监管期限结束后，如证券经营机构仍未能解决特别监管问题，则将被暂停营业。暂停营业的程序和手续按照证券公司、基金管理公司的组织和经营活动规定执行。

6. 自证券经营机构被暂停营业起二十四（24）小时内，证券监督管理委员会应在官方网站上发布相关信息。

7. 自决定暂停营业生效之日起六个月后，如证券公司在本通知第十六条第五款规定的情形下未能解决暂停营业的问题，证券监督管理委员会将作出撤销证券经纪业务的决定。

条17. 整改特别监管状态的方案

1. 自证券监督管理委员会作出将证券经营机构置于特别监管状态决定之日起七（7）日内，证券经营机构须向证券监督管理委员会提交关于其财务状况、原因及整改方案的详细报告。

2. 整改方案应按照本通知第15条第2、3款的规定执行。

第四节

相关方的责任

条18. 被置于监管或特别监管状态的个人和证券经营机构的责任

1. 被监管或特别监管的证券经营机构的董事会、股东会、公司董事长、总经理（经理）负有以下责任：

a) 制定并组织实施整改方案；

b) 按照法律规定继续管理、监督和运营证券经营机构，并确保其资产安全；

c) 对组织和运营证券经营机构的相关问题在监管或特别监管期间前后承担责任；

d) 支持并为其他机构履行本通知规定的职责创造条件，并按证券监督管理委员会书面要求完成其他工作。

2. 每周星期五下午四（16）时前，证券经营机构须向证券监督管理委员会报告整改方案的实施情况及其结果。

3. 在监管或特别监管期间：

a) 证券经营机构不得向股东支付股息，向出资人分配利润；向董事会、股东会成员、监事会成员、总经理（经理）、副总经理（副经理）、会计主管、员工及相关人员发放奖金；

b) 证券经营机构不得将无担保债务转换为以证券经营机构财产作担保的债务；

c) 证券经营机构不得购买库存股票，从出资人处回购股份；

d) 证券经营机构不得签订新的、延长的以及继续执行保证金交易、融资买入证券、约定购回交易、为客户提供无担保贷款的合同；不得签订以保证形式提供的发行担保合同；

e) 证券经营机构不得设立新的营业部、分公司、代表处，扩大业务范围，增加证券业务种类；

f) 证券经营机构不得参与成立子公司，投资房地产；限制对高风险资产的投资或从事增加风险价值、减少可用资本的经营活动。

g) 证券公司只能通过证券公司在商业银行选择的账户直接为客户管理证券交易资金。

条 19. 其他相关组织的责任

1. 证券交易所、越南中央结算清算公司、存管机构成员、监督银行、支付银行及其他相关组织，应根据中国证监会的书面要求，及时向中国证监会提供关于被置于监管或特别监管状态的证券公司的交易、投资活动和业务运营的相关信息和文件。

2. 证券交易所、越南中央结算清算公司、监督银行、存管银行及相关证券公司，应根据中国证监会的书面要求，指导、支持并为被置于监管或特别监管状态的证券公司的客户提供证券服务。

3. 证券交易所、越南中央结算清算公司应执行本通知中的相关规定。

第四章 实施细则

实施条款

条 20. 实施条款

1. 本通知自2021年1月1日起生效，但第2款第5条第5项、第6条第3项第d点、第10条第1项第k点及本通知第10条第10款另有规定的除外。本通知取代财政部于2017年8月15日发布的第87/2017/TT-BTC号通知，该通知规定了不满足财务安全指标的证券公司的财务安全指标和处理措施。

2. 本通知第5条第5项第d点、第6条第3项第d点、第10条第1项第k点、第10条第10款及本通知附件I市场风险系数表第VII目第28项自2022年1月1日起生效。

3. 对本通知的修改、补充、替代或废止由财政部长决定。