合并文件编号37/VBHN-BTC的法令规定了投资、经营证券的条件

通知 [1]

规定违法所得收入、因实施违反证券和证券市场法律法规行为而获得的非法利益的计算方法

根据财政部2020年10月31日发布的第117/2020/TT-BTC号通知，规定违法所得收入、因实施违反证券和证券市场法律法规行为而获得的非法利益的计算方法，自2021年2月15日起生效，并由以下文件修改补充：

财政部2023年10月19日发布的第73/2023/TT-BTC号通知对财政部2020年10月31日发布的第117/2020/TT-BTC号通知进行修改补充，规定违法所得收入、因实施违反证券和证券市场法律法规行为而获得的非法利益的计算方法，自2024年2月5日起生效。

根据2019年11月26日《证券法》；

根据二〇一二年六月二十日《行政处罚法》；

根据2013年7月19日国务院发布的第81/2013/NĐ-CP号法令，详细规定了若干条款和执行《行政处罚法》的措施以及2017年8月18日国务院发布的第97/2017/NĐ-CP号法令，对2013年7月19日国务院发布的第81/2013/NĐ-CP号法令的部分条款进行了修改补充，详细规定了若干条款和执行《行政处罚法》的措施；

根据2020年12月31日国务院发布的第156/NĐ-CP号法令，在证券和证券市场领域内规定了行政违法行为的处罚；

根据政府2017年第87号法令（2017年7月26日）关于财政部职能、任务、权限和组织结构的规定；

根据证券交易委员会主席的建议；

财政部长发布关于违法所得收入、因实施违反证券和证券市场法律法规行为而获得的非法利益的计算方法的通知[2].

第一章

总则

第一条 调整范围

本通知规定了计算违反证券和证券市场法律法规行为所得非法收入的方法。

第二条 适用对象

1. 自然人、法人实施违反2020年12月31日国务院发布的第156/2020/NĐ-CP号法令规定的行政违法行为（以下简称第156/2020/NĐ-CP号法令）的行为。

2. 根据国务院令第156/2020/NĐ-CP号第四十七条规定的，在证券和证券市场领域实施行政违法行为处罚的有权机关。

根据国务院令第156/2020/NĐ-CP号第四十八条规定的，负责记录行政违法行为的人员。

与在证券和证券市场领域实施行政违法行为处罚有关的自然人或组织。

第二章

计算违反证券和证券市场法律法规行为所得非法收入的方法

第三条 违法所得计算原则及方法，涉及操纵证券市场和利用内幕信息买卖证券的行为

1. 根据《证券法》第一百三十二条的规定，违法所得收入是指组织或个人通过操纵证券市场行为或利用内部信息买卖证券所获得的利益，在扣除应缴纳的税款和费用后。应缴纳的税款和费用由证券公司提供并确认。

2. 确定违法所得的原则：

a) 违法所得从违法行为开始到结束的时间段内确定；

b) 操纵证券市场的期间是指违法者实施操纵证券市场行为并在行政违法行为记录中记载的阶段。利用内部信息买卖证券的期间是指违法者实施利用内部信息买卖证券行为并在行政违法行为记录中记载的阶段，参与操纵证券市场或利用内部信息买卖证券行为的账户数量在行政违法行为记录中确定。

c) 如果组织或个人实施多项违法行为，则根据每项违法行为分别确定违法所得；

d) 如果组织或个人多次实施违法行为，则根据每次违法行为分别确定违法所得；

e) 如果组织或个人针对多个证券代码实施违法行为，则根据每个证券代码分别确定违法所得；

e) 如果一个组织或个人使用多个账户实施操纵证券市场或利用内部信息买卖证券的行为，则违法所得收入按用于实施违法行为的所有账户交易总额计算，扣除账户之间的内部交易（如有）。内部交易是指账户之间进行的交易，不导致实际所有权转移或仅在集团账户之间流转。

g) 如果一组组织或一组个人或一组组织和个人实施操纵证券市场或利用内部信息买卖证券的行为，则违法所得收入按所有用于实施违法行为的账户交易总额计算，扣除账户之间的内部交易（如有）。

如果无法确定每个违法组织或个人的具体违法所得，则违法所得平均分配给每个违法组织或个人；

基于对操纵证券市场或利用内部信息买卖证券行为的行政违法行为记录，检查组组长或检查组组长有责任计算并编制违法所得收入报告，提交中国证监会主席审阅并作出决定。

在存在因操纵证券市场或利用内部信息买卖证券行为产生的违法所得收入的情况下，中国证监会主席成立违法所得收入计算委员会。违法所得收入计算委员会成员由中国证监会主席决定。中国证监会主席可以咨询财政部专家、证券社会组织、公安机关和其他相关机构或个人的意见。

3. 因实施操纵证券市场行为所得的违法收入按照以下公式计算：

违法所得收入 = （平均销售价格 - 平均购买价格）×（卖出的证券数量 - 内部交易的证券数量）- 应缴纳的税款和费用。

a) 平均销售价格 = （卖出的证券价值 - 内部交易的证券价值）÷（卖出的证券数量 - 内部交易的证券数量）：

b) 在操纵期间总卖出证券数量小于或等于总买入证券数量的情况下，平均买入价格按以下方式计算：

平均买入价格 = (买入证券价值 - 内部交易证券价值) / (买入证券数量 - 内部交易证券数量)：

c) 在操纵期间总卖出证券数量大于总买入证券数量的情况下，平均买入价格按以下方式计算：

平均购买价格 = （买入的证券价值 + 差价证券价值 - 内部交易的证券价值）÷（买入的证券数量 + 差价证券数量 - 内部交易的证券数量）。其中：

差额证券数量 = 卖出证券数量 - 买入证券数量。

差额证券价值 = 差额证券数量 × 差额证券价格。

差额证券价格是操纵期开始日的参考价格：

d)[3] 对于在操纵证券市场期间调整证券价格的情况，违法所得收入等于调整前（无权交易日之前）各阶段的违法所得收入总和加上调整后的违法所得收入。

违法所得收入在价格调整前的阶段和价格调整后的阶段分别按照本款规定的公式计算。对于价格调整后卖出的总证券数量大于买入的总证券数量的情况，本款第c点规定的差额证券数量的价格为在价格调整交易日之前按平均买入价格确定，计算公式如下：

P ’=(P+P_a *a-C)/(1+a+b)

其中：

P’：本款第c点规定的差额证券的价格。

P：无权交易日前买入股票的平均价格。

P_a：发行附加股份的股票价格。

a：发行附加股份的比例。

b：增加股本比例。

C：现金股息。

4. 因操纵证券市场行为获得的违法所得，在操纵证券市场导致股价下跌后再买入的情况下，按照以下公式计算：

违法所得收入 =（平均卖出价 - 平均买入价）×（买入的证券数量 - 内部交易的证券数量）- 应缴纳的各项税、费。其中，平均卖出价根据本条第3款第a点的规定确定，平均买入价根据本条第3款第b点的规定确定。

在操纵证券市场的期间内，如果证券价格进行了调整，则违法所得收入等于价格调整前（交易日）的违法所得收入加上价格调整后的违法所得收入。各阶段的违法所得收入按照本款规定的公式计算。

5. 使用内部信息买卖证券所获得的非法所得的计算方法：

a) 如果内部信息公布导致证券价格上涨，违法所得收入基于平均卖出价与平均买入价之间的差额乘以自内部信息公布之日起30天内的总卖出证券数量，并减去应缴纳的各项税、费。计算平均买入价的时间段从违规者使用内部信息购买证券开始到内部信息公布之日止；

b) 如果内部信息公布导致证券价格下跌，违法所得收入基于平均卖出价与公布信息后连续10个交易日的收盘平均价之间的差额乘以总卖出证券数量，并减去应缴纳的各项税、费。计算平均卖出价的时间段从违规者使用内部信息出售证券开始到内部信息公布之日止。

内部信息公布的日期是指该信息首次出现在财政部部长发布的关于在证券市场上公布信息的通知中规定的一种或多种发布渠道上的日期。

第四条 不合法利益的计算原则和方法，涉及违反证券和证券市场法律法规的行为

1. 根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第4条第3款第d点的规定，因违反证券法和证券市场管理法规而获得的非法利益包括组织和个人通过实施违法行为所获得的资金、有价证券、资产和其他有价值物品，在扣除应缴纳的各项税、费后。

二、确定不合法利益的原则：

a) 如果组织和个人实施了多项违法行为，则根据每项违法行为分别确定非法利益：

b) 如果组织和个人多次实施违法行为，则根据每次违法行为分别确定非法利益：

（c）如果组织或个人对多种股票代码实施违法行为，则应按每种股票代码分别计算不合法利益。

三、计算不合法利益的方法：

（a）根据第156/2020/NĐ-CP号法令第十六条第2款第d项规定，因实施卖出已回购的股票而获得的不合法利益按以下公式计算：

非法利益 = 卖出的股票数量 ×（平均卖出股票价格 - 平均买入股票价格）- 应缴纳的各项税、费。

其中：

平均卖出价格 = 总交易卖出价值 / 卖出的股票总数。

平均买入股票价格 = 总买入交易价值 / 总买入股票数量：

b) 根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第17条第4款的规定，利用公开收购信息进行买卖证券或提供信息、唆使、拉拢他人在正式公开收购前买卖证券的行为所获得的非法利益，按照本通知第3条第5款规定的利用内部信息买卖证券行为所获得的违法所得收入的方法计算；

c) 根据《证券法》第42条第2款和《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第20条第1款的规定，组织证券交易场所违反规定的行为所获得的非法利益是组织和个人从设立地点或形式交换信息以汇集买卖指令并进行证券交易中获得的所有利益；

d) 根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第24条第4款第b点的规定，出租、转让许可证的行为所获得的非法利益，以及根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第32条第4款第a点的规定，出租证券执业证书的行为所获得的非法利益是从出租、转让许可证或出租证券执业证书中获得的利益，根据出租、转让方与承租、受让方之间的合同或协议确定；

e) 根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第34条第4款第b点的规定，允许他人借用账户进行证券交易或代持证券所有权导致操纵证券市场行为所获得的非法利益是从借用账户进行证券交易或代持证券所有权中获得的利益，根据借用账户方与出借账户方之间、委托代持方与代持方之间的合同或协议确定；

f) 根据《国务院关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第34条第2款第a点的规定，违反外国投资者持股比例规定的行为所获得的非法利益是超出外国投资者持股比例的证券及其产生的所有收益；

（g）根据第156/2020/NĐ-CP号法令第三十四条第3款规定，因违反私募证券转让规定而获得的不合法利益按以下公式计算：

不合法利益 = 转让的股票数量 ×（平均卖出价格 - 平均买入价格）- 应缴纳的税款和费用。

其中：

平均卖出价格 = 转让股票总交易卖出价值 / 转让的股票总数。

平均买入股票价格 = 总买入交易价值 / 总买入股票数量：

h)|||[4] 因实施隐瞒真实所有权信息的行为，以逃避或帮助他人逃避证券信息披露义务或公开要约收购义务，或者逃避越南证券市场外国持股比例规定的非法所得数额，根据第156/2020/NĐ-CP号法令第四条的规定，并经第128/2021/NĐ-CP号法令第一条第二十八条修正补充的规定计算如下：

- 对于因隐瞒真实所有权信息而逃避信息披露义务或公开要约收购义务，或遵守外国持股比例规定的行为的组织和个人，其非法所得为因实施违法行为而获得的所有资金、证券和其他利益，这些利益源自被隐瞒真实所有权的证券。

- 对于因帮助他人隐瞒真实所有权信息而逃避信息披露义务或公开要约收购义务，或遵守外国持股比例规定的行为的组织和个人，其非法所得为因实施违法行为而获得的所有资金、证券和与该资金、证券相关的所有利益，这些利益基于各方之间的合同或协议确定。

实施违反法律规定使用证券投资基金、证券公司或委托投资者资产的行为所获得的非法所得，根据第156/2020/NĐ-CP号法令第四十条第四款的规定，是存款银行因不合法使用证券投资基金、证券公司或委托投资者资产而获得的所有收益。

第三章

实施条款 [5]

条 5. 实施条款

本通知自2021年2月15日起生效。

本通知取代财政部2013年12月31日发布的第217/2013/TT-BTC号通知关于在证券和证券市场领域实施行政处罚的指引以及财政部2017年4月27日发布的第36/2017/TT-BTC号通知对财政部2013年12月31日发布的第217/2013/TT-BTC号通知关于在证券和证券市场领域实施行政处罚的指引进行修改和补充。

当引用以应用于本通知的文件被修改、补充或由新文件替代时，则按照修改、补充或替代的文件执行。

在执行过程中，如遇问题，请及时向财政部反映，以便审查和解决。/

^{____________________________________}

[1] 本文件合并自以下两个通知：

财政部2020年10月31日发布的第117/2020/TT-BTC号通知规定了违法收入和因实施证券和证券市场违法行为而获得的非法所得的计算方法，自2021年2月15日起生效。

财政部2023年10月19日发布的第73/2023/TT-BTC号通知对财政部2020年10月31日发布的第117/2020/TT-BTC号通知进行修改补充，规定违法所得收入、因实施违反证券和证券市场法律法规行为而获得的非法利益的计算方法，自2024年2月5日起生效。

本合并文件不替代上述两个通知。

[2] 第73/2023/TT-BTC号通知的发布依据如下：

根据2019年11月26日《证券法》；

依据2012年6月20日颁布的《行政处罚法》；2020年11月13日颁布的《关于修改和补充〈行政处罚法〉若干条款的法律》；

依据2021年12月23日政府颁布的第118/2021/NĐ-CP号法令《关于详细规定〈行政处罚法〉若干条款和实施措施》；

根据政府2020年12月31日发布的第156/2020/NĐ-CP号法令关于证券和证券市场领域的行政处罚；政府2021年12月30日发布的第128/2021/NĐ-CP号法令对2020年12月31日发布的第156/2020/NĐ-CP号法令关于证券和证券市场领域的行政处罚的部分条款进行修改和补充；

根据政府2023年4月20日发布的第14/2023/NĐ-CP号法令，规定财政部的功能、任务、权限和组织结构；

根据证券交易委员会主席的建议；

财政部长发布第73/2023/TT-BTC号通知，对财政部2020年12月31日发布的第117/2020/TT-BTC号通知关于证券和证券市场违法行为的非法所得计算方法进行修改和补充。

[3] 本条款根据第73/2023/TT-BTC号通知第一条第一款的规定进行了修改和补充，自2024年2月5日起生效。

[4] 本条款根据第73/2023/TT-BTC号通知第一条第二款的规定进行了修改和补充，自2024年2月5日起生效。

[5] 第二条 2023年第73号财政部通知规定如下：

条 2. 执行条款

第一条 本通知自二〇二四年二月五日起生效。

2. 对于在本通知生效前发生的违法行为，如果在本通知生效时仍在被发现或正在审查作出行政处罚决定或者审查作出补救后果措施决定的，则适用本通知的规定，但本通知规定的法律责任较轻的除外。

3. 在执行过程中，如遇问题，请各机关、组织和单位及时向财政部反映，以便研究解决。”