有关证券和证券市场的第48/1998/NĐ-CP号法令

政府令

V条 ||| 证券和证券市场

 

中华人民共和国国务院

根据一九九二年九月三十日《政府组织法》；

为了创造有利于发行和交易证券的环境，鼓励国内和国外长期资金的筹集，确保证券市场有组织、安全、公开、公平和有效运行，并保护投资者的合法权益；

遵照证券交易委员会主席的建议，

 

令：

第一章
总则

本通知附带制定地质基础调查、矿产地质调查和矿产勘查钻探工程经济和技术定额。 调整范围

本法令规定在社会主义共和国越南领土上向公众发行证券、证券交易及相关证券服务和市场的活动。

条 2. 解释术语

在本规定中，下列用语的含义如下：

1. 证券是指确认证券持有人对发行人资产或资本合法权利和利益的证书或记账凭证。证券包括：

a) 股票；

b) 债券；

c) 投资基金证明书；

d) 其他类型的证券。

2. 向公众发行证券是指根据本法令第6条第5款和第8条第2款规定的条件，向公众出售可转让的证券。

3. 发行人是指根据本法令的规定可以向公众发行证券的法人。

4. 招股说明书是发行人提供的关于其财务状况、经营情况和发行所得资金使用计划的公告，以帮助公众评估并作出购买证券的决定。

5. 上市是指允许符合标准的证券在集中交易市场进行交易。

6. 证券经纪是指为客户提供证券买卖中介或代理服务并从中获得佣金的活动。

7. 自营是指证券公司自行买卖证券的行为。

8. 证券分销是指通过代理人或承销商依据合同销售证券的行为。

9. 承销是指承销机构协助发行人完成发行前手续，购买发行人发行的证券再转售，或者购买未被分配完的剩余证券。

10. 证券交易是指在集中交易市场上买卖证券的行为。

11. 证券投资咨询是指与证券相关的分析、建议发布以及相关证券的分析报告公布和发行等活动。

12. 投资组合管理是指通过购买、出售和持有证券来管理客户资金，以维护客户的权益。

13. 证券公司是指经许可从事一种或多种证券业务的股份有限公司或有限责任公司。

14. 可用资金是指一定期限内能够转换成现金的现金和流动资产。

15. 证券投资基金是由投资者出资形成的基金，由基金管理公司管理和投资，至少将基金价值的60%投资于证券。

16. 证券托管是指为客户保管证券并帮助客户行使证券权利的行为。

17. 证券登记是指通过证券托管账户系统记录证券持有人的所有权、其他权利和义务。

18. 证券托管账户是指用于记录证券存入、提取或转让；记录证券交收的账户。

19. 集中交易市场是指证券买卖或作为参考进行证券交易的地方或信息系统。

20. 关联方是指在以下情况下相互关联的个人或实体：

a) 母公司及其子公司（如有）；

b) 公司及其管理人员；

c) 通过合同同意共同收购公司或控制公司决策的一组人员；

d) 父母、配偶、子女、同父母兄弟姐妹。

21. 证券从业人员是指经中国证监会许可参与证券业务的个人。

22. 投资者是指持有证券的人，或购买或打算购买证券的人。

23. 证券持有人是指正在控制证券的个人或实体。证券持有人可能是证券的所有者，也可能是所有者的代表。

24. 债券持有人代表是指被授权持有债券并代表债券所有者利益的法人。

25. 小股东是指持有发行人表决权股票不足1%的人。

26. 大股东是指持有发行人表决权股票5%及以上的人。

 

第二章
向公众发行证券

条 3. 发行证券

1. 在集中交易市场上市向公众发行证券必须得到中国证监会的许可，除非是政府债券的发行。

2. 除第1款规定外的其他证券发行按照现行规定执行。

组织实施 证券的形式和面值

1. 向公众发行的证券可以是有记名或无记名形式，也可以是证书或记账凭证形式。

2. 发行的证券必须以越南盾计价。

3. 股票和投资基金证明书的面值统一为10,000越南盾，债券的最低面值为100,000越南盾。

第五条。 证券分销

向公众发行的证券必须通过代理或承销方式进行分销。

条6. 条件首次发行股票

发行主体首次向公众发行股票，必须满足以下条件：

1. 注册资本最低为10亿越南盾；

2. 连续最近两年有盈利；

3. 董事会成员和总经理（或总干事）具有管理经验；

4. 有可行的资金使用计划；

5. 至少20%的股份须出售给超过100名外部投资者；若发行主体的股份价值达到100亿越南盾及以上，则这一比例至少为15%；

6. 创始股东必须持有发行主体至少20%的股份，并且至少持有该比例三年以上，自发行结束之日起算；

7. 若发行股票的面值总额超过10亿越南盾，则必须有承销机构进行承销。

条7. 条件增发股票

发行主体向公众增发股票以增加资本，在满足本法令第六条第一、二、三、四、五、七款规定的基础上，还必须满足以下条件：

1. 增发与前一次发行之间的时间间隔至少为一年；

2. 新增股票的价值不得超过现有流通股票的总价值。

条 8. 条件发行债券

发行主体向公众发行债券，必须满足以下条件：

1. 遵守本法令第六条第一、二、三、四款的规定；

2. 至少20%的债券申请发行价值须出售给超过100名投资者；若申请发行的债券总价值达到100亿越南盾及以上，则这一比例至少为15%；

3. 必须有承销机构进行承销，除非发行主体是金融机构；

4. 承诺履行对投资者的责任；

5. 确定债券持有人代表。

条9. 申请发行许可证的文件

1. 向公众发行股票申请许可证的文件包括：

a) 发行申请书；

b) 营业执照；

c) 公司章程；

d) 股东大会关于发行股票的决议；

e) 招股说明书；

g) 董事会成员和总经理（或总干事）名单；

h) 最近连续两年经审计确认的财务报告；

i) 由有权机关确定的企业资产评估报告，如果是国有企业股份化；

k) 承销承诺函（如有）。

2. 向公众发行债券申请许可证的文件包括：

a) 本条第一款规定的a、b、c、e、g、h、i项文件；

b) 董事会决议；

c) 承销机构的承销承诺函；

d) 发行主体的履行责任承诺；

e) 发行主体与债券持有人代表之间的协议。

条10. 承销发行条件

1. 向公众承销证券的承销机构必须是符合以下条件的证券公司：

a) 持有承销业务许可证；

b) 不得与发行主体有关联关系。

2. 承销机构只能承销不超过其流动资产与短期负债差额4倍的证券总价值。

条 11. 发行许可证的申请程序和期限

申请向公众发行证券许可证的文件应提交至国家证券委员会。自收到完整的申请文件之日起45日内，国家证券委员会将颁发或拒绝颁发许可证。如拒绝颁发许可证，国家证券委员会需书面说明理由。

条12. 在获得发行许可前的信息使用

在国家证券委员会审查发行许可证申请期间，发行主体、承销机构及相关方仅能真实准确地使用已提交给国家证券委员会的招股说明书中的信息进行市场调查。

条 13. 发行公告

自收到发行许可证之日起5日内，发行主体有义务在中央报纸和发行主体所在地的地方报纸连续五个版面上发布发行公告。发行主体、承销机构或其代表只能使用国家证券委员会批准的申请文件中的信息进行发行。

条14。 发行期限

发行主体必须在发行许可证生效后90天内按照批准的方案完成发行。超过此期限未售出的所有证券不得继续向公众发行。

条 15. 中止发行

1. 如国家证券委员会发现招股说明书中存在可能影响投资决策并损害投资者利益的错误或不实信息，已获发行许可的发行主体将被中止发行。发行主体必须根据国家证券委员会的要求修改补充相关信息，并公开宣布修改内容。

2. 如发行被中止，投资者有权取消购买证券订单或退回已购证券；在这种情况下，发行主体及其他相关机构应在发行中止之日起30日内退还投资者款项。

条16。 收回发行许可证

1. 在下列情况下收回发行许可证：

a) 第十五条第一款所述的缺陷未按规定的程序和时间修正；

b) 未能满足本法令第六条第五款及第八条第二款的规定。

2. 如发行许可证被收回，发行主体必须立即通知证券投资者；如果投资者提出要求，发行主体必须在许可证被收回之日起30日内回购已发行的证券并向投资者退款。

条17. 发行许可费

发行人应当向国务院证券监督管理机构缴纳发行许可费，费用为发行总价值的0.02%，但不超过50万元人民币。

条18. 报告制度

一、在发行结束后的10日内，发行人应当向国务院证券监督管理机构报告发行结果。

二、发行人必须按照法律规定和国务院证券监督管理机构的要求定期报告财务状况和业务经营情况。

三、发行人应及时向国务院证券监督管理机构报告并公开可能影响其证券价格的信息。

四、必要时，为了保护投资者权益，国务院证券监督管理机构有权要求发行人报告其业务经营情况。

五、发行人的财务报表必须遵守国家会计和审计法规。如果一个发行人拥有另一实体50%或以上的股份，则其财务报表中应包括该实体的财务报表。

条19. 投资者权益保护

发行人的董事会和总经理（或首席执行官）有责任保护所有股东和投资者的利益，并且必须：

一、明确公布关于投票权、股票认购权、股票转换权及其他权利的所有股东信息；

二、规定并实施有关董事、管理人员、大股东及其关联方所持公司股份的公开披露规则；

三、遵守本法第八章的规定。

 

第三章
集中交易市场

条20. 市场组织形式

集中交易市场逐步从证券交易中心发展到证券交易所。

证券交易中心和证券交易所由总理决定设立。

条 21. 证券交易中心

一、证券交易中心是隶属于国务院证券监督管理机构的具有独立法人资格的事业单位，有自己的办公地点、公章和独立账户；其运营经费由国家财政拨付。

二、证券交易中心负责管理和监督在其场所进行的证券买卖活动。

三、总理授权国务院证券监督管理机构主席任命和解聘证券交易中心主任，制定证券交易中心的组织和运作规章。

条22. 证券买卖

一、根据本法令第六条、第七条、第八条和第五十条的规定发行的证券以及政府债券可以在证券交易中心进行交易。

二、证券交易中心内的证券买卖活动须遵循证券交易中心的交易规则。

三、只有证券交易中心的成员才能通过证券交易系统的交易平台进行证券买卖。

四、证券交易中心负责登记、结算和保管在证券交易中心交易的证券。

条 23. 证券交易所

一、证券交易所是一个具有独立财务自主权的法人实体，受国务院证券监督管理机构的监管和管理。

二、证券交易所设有九名董事会成员：一名董事长，两名副董事长（其中一名兼任总经理），两名代表证券公司的成员，两名代表公众的成员，两名代表政府的成员。

三、董事长、副董事长、总经理和政府代表由总理根据国务院证券监督管理机构主席的建议任命和解聘。证券公司代表和公众代表由国务院证券监督管理机构主席选定并任命和解聘。

四、只有证券交易所的会员公司才能在证券交易所进行证券买卖。

条24。 证券交易中心和证券交易所的任务与权限

证券交易中心和证券交易所的主要任务和权限如下：

一、组织、管理和监督证券买卖活动；

二、管理和监督证券交易平台系统；

三、提供支持证券买卖的服务，包括证券托管服务；

四、办理证券登记手续；

五、对证券交易进行结算；

六、公布证券交易活动的相关信息；

七、检查和监督证券交易活动；

八、收取上市费、会员费、交易费、信息服务费和其他服务费，依照法律规定；

九、执行国家规定的报告、统计、会计和审计制度。

条 25. 证券交易中心和证券交易所的成员

一、持有经纪和自营许可的证券公司可以申请成为证券交易中心或证券交易所的成员（以下简称“成员”）。

二、成员必须指派代表在证券交易中心或证券交易所进行交易。

三、成员不得在证券交易中心或证券交易所之外买卖证券。

条26. 证券交易中心和证券交易所成员的权利和义务

证券交易中心和证券交易所成员享有以下权利并承担以下义务：

一、遵守证券交易中心和证券交易所的证券业务经营活动规定；

二、接受证券交易中心和证券交易所的检查和监督；

三、按规定缴纳会员费、交易费、建立支付支持基金的款项和其他服务费。

4. 向证券交易所、证券交易场所报告业务活动情况、财务状况以及影响自身运营和投资者利益的重大事件，按照国务院证券监督管理机构的规定；

5. 发现涉及证券和证券市场的违法行为时，应及时向证券交易所、证券交易场所报告；

6. 使用证券交易所、证券交易场所提供的交易系统和服务；

7. 按照法律规定收取为客户提供服务的费用；

8. 经证券交易所、证券交易场所批准后可以退出会员；

条27。 结算支持基金

1. 证券交易所、证券交易场所应设立结算支持基金，在会员暂时缺乏支付能力的情况下代为支付交易。该基金由会员根据国务院证券监督管理机构的规定缴纳；

2. 支持支付的范围、程度和方式由国务院证券监督管理机构规定；

3. 结算支持基金的资产必须与证券交易所、证券交易场所的资产分开；

第二十八条. 财务制度

证券交易所实行事业单位财务制度，并可根据政府规定设立基金；

 

第四章
证券公司所需材料

第二十九条。 许可证发放对象及内容

1. 证券公司必须是股份有限公司或有限责任公司，并符合本条例第30条规定的条件；金融机构、保险公司或其他总公司如欲参与证券业务，须成立独立的证券公司。国务院证券监督管理机构向证券公司发放经营许可证；

2. 证券公司可以从事以下一种或多种业务：

a) 经纪；

b) 自营；

c) 投资组合管理；

d) 发行担保；

e) 证券投资咨询。

条 30. 获得经营许可证的条件

申请经营证券业务许可证的公司必须满足以下条件：

1. 具有符合经济发展和社会发展目标以及证券行业发展目标的业务计划；

2. 具备开展证券业务所需的物质和技术基础；

3. 符合每种业务类型的法定资本要求如下：

a) 经纪业务3亿元人民币

b) 自营业务12亿元人民币

c) 投资组合管理业务3亿元人民币

d) 发行担保业务22亿元人民币

e) 证券投资咨询业务3亿元人民币

如果证券公司申请多种业务类型的许可证，则法定资本总额为其获得许可的所有业务类型法定资本之和；

4. 证券公司的总经理（总裁）、业务人员（不包括会计、行政文员和出纳）必须持有国务院证券监督管理机构颁发的证券从业资格证书。

条 31. 申请经营许可证所需材料

申请经营证券业务许可证所需材料包括：

1. 许可证申请书；

2. 公司成立许可证（如有）；

3. 公司章程；

4. 证明公司已满足本条例第30条规定的条件的合法文件；

5. 预计在开始运营后的12个月内用于业务的资金来源。

条32. 许可证发放程序及费用

1. 申请经营证券业务许可证的材料提交给国务院证券监督管理机构。自收到完整申请材料之日起90日内，国务院证券监督管理机构将发放或拒绝发放许可证。拒绝发放许可证时，国务院证券监督管理机构必须书面说明理由。

2. 证券公司必须按法定资本的0.2%缴纳许可证申请费。

第三十三条。 许可证修改和补充

1. 已获经营证券业务许可证的证券公司若要增加或变更证券业务、合并或拆分公司，则需重新申请或申请补充许可证。

2. 关于办公地点、公司名称、分支机构的开设或关闭、证券公司总经理（总裁）或副总裁的更换以及其他变更事项，必须报告并经国务院证券监督管理机构批准。

条34. 许可证公告

在开业前，证券公司必须按照法律规定在报纸上发布公告，并在其所有业务地点公示许可证。

条35. 可用资金

从事经纪和自营的证券公司必须保持至少相当于总债务8%的可用资金。国务院证券监督管理机构具体规定可用资金的确定方法。

第三十六条。 增补注册资本金

证券公司必须按照法律规定从年度净利润中提取一定比例以增补注册资本金。

第三十七条 报告制度

1. 证券公司必须按照法律规定和国务院证券监督管理机构的指导定期编制报表。资产负债表和年度业绩报告必须经过审计；

2. 当发生可能严重影响财务状况和业务运营的异常事件时，证券公司必须向国务院证券监督管理机构报告；

3. 证券公司必须按照法律规定保存和保管交易合同及相关文件；

条38。 证券公司的权利和义务

证券公司享有以下权利和承担以下义务：

1. 与客户签订关于买卖证券、投资组合管理、发行担保、证券托管服务的书面合同；

2. 必须全面收集客户的财务状况和投资目标信息；

3. 客户的证券资产必须与公司的证券资产分开管理；

4. 只能在公司总部接收客户的交易指令；

5. 优先执行客户的买入或卖出证券指令而非公司的指令；

6. 为客户保密。

7. 收取服务费用。收费标准由证券监督管理委员会与财政部协商后确定；

8. 按法律规定执行会计和财务制度；

9. 遵守证券监督管理委员会关于证券交易的其他规定。

第三十九条。 停止活动，收回许可证

1. 在下列情况下，证券公司可能被暂停证券交易最多60天：

a) 未经证券监督管理委员会书面批准而停止证券交易；

b) 违反本法令第35、36、37和38条的规定。

2. 在下列情况下，证券公司的经营许可证将被收回：

a) 在根据本条第1款规定的暂停期限结束后仍未纠正违规行为；

b) 自获得许可证之日起12个月内未开始运营；

c) 自愿申请终止证券交易业务，解散或破产；

d) 不再符合本法令第30条规定的发放证券交易许可证条件；

e) 违反本法令第69、70、71、72和73条的规定。

3. 被暂停或收回经营许可证的证券公司必须完成已承诺的交易和合同。证券监督管理委员会可以指定另一家证券公司完成被暂停或收回许可证的公司的交易和合同；在这种情况下，双方之间的代理关系自动确立。

条40。 发放执业许可证的条件

申请发放证券交易执业许可证的个人必须满足以下条件：

1. 具备法律能力和民事行为能力；

2. 符合道德标准和专业资格要求；

3. 拥有由证券监督管理委员会颁发的专业证书。

条41. 执业许可证的申请程序和费用

1. 申请证券交易执业许可证所需的文件由证券监督管理委员会规定。

2. 对于发放或拒绝发放证券交易执业许可证的答复期限为自收到完整有效文件之日起30天内。

3. 执业许可证的申请费用由证券监督管理委员会规定。

第四十二条。 证券交易执业人员的限制

证券交易执业人员不得：

1. 同时在两家或多家证券公司工作或投资；

2. 担任发行证券机构的董事、董事会成员或拥有超过5%表决权股份的股东；

3. 出借证券交易执业许可证。

第四十三条。 收回执业许可证

在下列情况下，证券交易执业人员的执业许可证将被收回：

1. 不再符合本法令第40条规定的发放证券交易执业许可证条件；

2. 违反本法令第42、69、70、71、72和73条的规定。

 

第五章
证券投资基金和基金管理公司

条44. 参与方

1. 证券投资基金的参与方包括基金管理公司、监督银行和投资者。

2. 基金管理公司负责管理证券投资基金。

3. 监督银行负责保管和记录证券投资基金的资产，并监督基金管理公司在保护投资者利益方面的行为。

4. 投资者向证券投资基金出资并从基金的投资中受益。

条 45. 基金管理公司

1. 基金管理公司必须由证券监督管理委员会发放经营许可证。

2. 为了获得基金管理公司的经营许可证，必须：

a) 是依法成立的股份有限公司或有限责任公司，法定资本为5亿元人民币；

b) 拥有一支经过证券培训的员工队伍，具备必要的设施和技术以确保按照证券监督管理委员会的规定进行基金管理工作；

c) 有由证券监督管理委员会发放证券交易执业许可证的基金管理公司管理人员和基金经理。

3. 申请基金管理公司经营许可证的文件包括：

a) 许可证申请书；

b) 公司成立许可证（如有）；

c) 公司章程；

d) 证券监督管理委员会规定的其他文件。

条 46. 基金管理公司经营许可证的申请程序和期限

申请基金管理公司经营许可证的文件应提交给证券监督管理委员会。自收到完整的基金管理公司经营许可证申请文件之日起90日内，证券监督管理委员会将发放或拒绝发放许可证。如果拒绝发放许可证，证券监督管理委员会必须以书面形式解释原因。

第四十七条。 基金管理公司的权利和义务

基金管理公司享有以下权利和义务：

1. 申请设立或解散证券投资基金；

2. 选择和实施证券投资基金的资金投资目标；

3. 从证券投资基金的资产中支付股息和资本收益给投资者；

4. 可以管理一个或多个证券投资基金；

5. 在获得证券监督管理委员会许可的情况下，从事证券投资咨询业务；

6. 从事其他有利于投资者利益的活动；

7. 根据基金章程的规定享受费用和奖励。

条48. 基金管理公司的活动限制

1. 基金管理公司只能将证券投资基金的资金投资于证券或其他符合基金章程的资产。

2. 基金管理公司不得使用一个证券投资基金的资金对一家发行机构的流通证券进行超过15%总价值的投资，也不得将一个证券投资基金的资金超过10%总价值投资于一家发行机构的流通证券。

3. 基金管理公司不得使用其管理的所有证券投资基金的资金对一家发行机构的流通证券进行超过49%总价值的投资。

条4. 基金管理公司不得使用证券投资基金的资金和财产进行贷款或担保任何借款，也不得为基金借款提供资金支持，除非是短期借款以支付必要的费用。

条5. 基金管理公司必须遵守法律规定，以确保投资者的利益和证券发行机构的权利。

条49. ||| 许可证的颁发与收回

基金管理公司的管理人员和证券投资基金的管理人员的业务许可证的颁发与收回按照本法令第40、41、42和43条的规定执行。

条50. 设立基金的申请材料

为了设立投资基金并发行基金单位，基金管理公司必须向国家证券委员会提交以下申请材料：

1. 申请书；

2. 基金章程；

3. 基金管理和监督合同；

4. 招募说明书。

第51条 颁发设立基金许可证的程序和期限

投资基金设立申请材料应提交给国家证券委员会。自收到完整的投资基金设立申请材料之日起45日内，国家证券委员会应当颁发或拒绝颁发许可证。拒绝颁发许可证时，国家证券委员会必须书面说明理由。

条52。 应缴纳的费用

基金管理公司应向国家证券委员会缴纳以下费用：

1. 管理公司运营许可费，按法定资本的0.2%计算；

2. 投资基金设立许可费，按发行基金单位总价值的0.02%计算，但不超过50万元。

第五十三条 发行基金单位

发行基金单位应按照本法令第12和13条的规定执行。

条54。 暂停发行基金单位，撤销基金设立许可证

按照本法令第15条规定暂停发行基金单位；按照本法令第16条第1点a和第2款规定撤销投资基金设立许可证。

条55。 监管银行的条件

监管银行必须满足以下条件：

1. 获得越南国家银行的成立和运营许可；

2. 获得国家证券委员会的证券托管业务许可；

3. 是独立于基金管理公司的银行；

4. 不拥有任何证券投资基金的资产。

条56. 监管银行的责任

1. 监管银行有责任：

a) 保管证券投资基金的资产，并将证券投资基金的资产与其他资产分开；

b) 检查和监督，确保基金管理公司的投资决策符合法律法规和基金章程，保护投资者的利益。

2. 监管银行可以按照基金章程的规定收取相关费用。

条57。 投资者的权益

投资者可以从证券投资基金的投资活动中受益，但不直接对基金投资组合中的资产行使权利和义务。

条58。 财务会计制度和报告

1. 基金管理公司必须按照法律规定实施财务会计制度。

2. 基金管理公司和监管银行必须按照国家证券委员会的规定履行报告义务。

条59。 停止活动，收回许可证

1. 在以下情况下，基金管理公司可能被暂停活动最多60天：

a) 无正当理由且未经国家证券委员会书面批准而停止运营；

b) 违反本法令第48和58条的规定；

c) 未能满足本法令第45条第2款规定的条件；

2. 在以下情况下，基金管理公司的运营许可证将被吊销：

a) 在暂停运营期满后仍未纠正违规行为；

b) 自获得许可证之日起12个月内未开始运营；

c) 自愿终止运营、解散或破产；

d) 违反本法令第69、70、71、72和73条的规定。

3. 如果监管银行违反了基金管理和监督合同中的承诺，将根据本法令第64条的规定进行处理。

 

第六章
||| 登记、净额结算和证券托管

条 60. 登记、净额结算和证券托管

1. 证券登记、净额结算和证券托管应按照国家证券委员会的规定执行。

2. 在公开发行证券之前，发行人必须在证券交易场所进行证券登记。

3. 在本法令生效前发行的证券如需在证券交易场所交易，必须按照国家证券委员会的规定重新登记。

条61。 登记、净额结算和证券托管的内容

证券登记、净额结算和证券托管包括：

1. 证券登记；

2. 证券交易的净额结算；

3. 证券证书的保管；

4. 通过为客户开设证券托管账户来记录和更新证券账目；

5. 执行证券转让和结算；

6. 根据客户持有托管证券的委托提供的其他服务。

条62. 条件对证券托管活动

1. 从事证券托管活动的组织必须是符合国务院证券监督管理机构规定的资本、物质基础、技术和专业知识条件的银行或证券公司，并须经国务院证券监督管理机构批准从事证券托管业务。

2. 获得从事证券托管业务许可的组织可以参与证券交易所和证券交易场所的登记、结算活动。

条 63. 客户资产的管理

1. 从事证券托管活动的组织、证券交易所和证券交易场所必须将每个客户的资产与其自身资产分开管理。

2. 由从事证券托管活动的组织、证券交易所和证券交易场所管理的客户资产不得视为其自身资产，也不得用于清偿其债务。

条64。 暂停和撤销证券托管业务许可

1. 违反本法令第56、58、60、62和63条规定的从事证券托管活动的组织将被暂停证券托管业务。

2. 在被暂停证券托管业务后未能在规定期限内纠正违规行为的从事证券托管活动的组织将被撤销证券托管业务许可。

条65。 登记、结算和证券托管费用

与证券登记、结算和托管相关的费用由国务院证券监督管理机构在与财政部协商后规定。

 

第七章
外国参与方的参与

条66。 基本原则

参与在越南购买、出售或经营证券业务的外国组织和个人必须遵守本法令和越南法律法规的规定。

条67。 投资和合资

1. 外国组织和个人可以在越南证券市场买卖证券。希望在越南经营证券业务的外国证券公司必须根据国务院证券监督管理机构颁发的许可证与越南合作伙伴成立合资公司。

2. 国务院总理规定外国组织和个人持有证券的比例以及外国公司在合资企业中的出资比例。

3. 希望投资于越南证券市场的外国投资基金必须获得国务院证券监督管理机构的许可，该许可需经国务院总理批准。

条68。 办事处

在越南设立代表处的外国证券公司必须获得国务院证券监督管理机构的许可。

 

第八章
禁止和限制的行为

条69。 空头销售

禁止任何组织和个人以任何形式在不拥有证券的情况下出售证券。

第七十条。 内幕交易

下列组织和个人不得直接或间接在发行组织未向公众披露可能影响证券价格的信息之前买卖证券：

1. 发行证券的组织及其关联人；

2. 发行证券的组织及其关联人的员工；

3. 发行证券的组织及其关联人的大股东；

4. 被指定审计发行证券的组织的审计员及其关联人；

5. 国务院证券监督管理机构、证券交易所和证券交易场所的工作人员及其关联人；接触内部信息的其他机关工作人员。

条71。 提供虚假信息

1. 组织和个人不得发布或宣传虚假信息。

2. 在国务院证券监督管理机构审查发行证券申请期间，发行组织、担保发行组织及其关联人不得进行广告、推销或具有广告性质的行为，使投资者对拟发行的证券产生误解。

条72。 参与信贷和证券借贷活动

证券公司和证券从业人员不得从事信贷和证券借贷活动。

条73。 操纵市场

禁止任何组织和个人直接或间接进行以下活动：

1. 协同购买或出售一种证券，旨在制造虚假的需求或供应；

2. 进行购买或出售交易而不实际转移证券所有权；

3. 不断以高价购买证券，或不断以低价出售证券；

4. 在未经国务院证券监督管理机构许可的情况下回购自己的证券，如果是发行组织。

条74。 收购和合并企业

1. 实施导致持有表决权股份变动超过5%或不再持有5%以上表决权股份的交易的组织和个人，必须在24小时内向证券交易所和证券交易场所报告。

2. 计划收购一家发行组织超过25%表决权股份的组织和个人及其关联人，必须按照国务院证券监督管理机构的规定公开拍卖。

 

第九章
证券和证券市场的国家管理
和证券市场

条75。 国家管理

1. 国务院统一管理证券和证券市场。

2. 国务院证券监督管理机构负责实施证券和证券市场的国家管理工作。

3. 各相关部委、行业和省、自治区直辖市人民政府应配合国务院证券监督管理机构在其职责范围内履行证券和证券市场的国家管理职能。

条76。 管理内容

国家管理的内容包括：

1. 根据权限制定有关证券和证券市场的规范性法律文件；制定证券市场发展战略、政策和计划；

2. 批准和撤销与发行、经营和证券服务相关的各种许可证；

3. 组织和管理集中交易市场和辅助组织。

4. 监督、检查和处理证券及证券市场的违法行为；

5. 开展业务培训，普及证券及证券市场知识的宣传教育；

6. 国际合作中的证券及证券市场事务。

 

第十章
监督、检查和处理违法

条77. 基本原则

发行、经营和交易证券的组织和个人必须接受国务院证券监督管理机构依照法律规定进行的监督和检查。

条78. 监督和检查的对象与范围

1. 监督和检查的对象包括：

a) 在集中交易市场上市交易的发行组织；

b) 证券交易所；

c) 证券公司、承销组织、基金管理公司、证券登记机构、托管机构、结算机构、监管银行；

d) 从事证券经营活动的个人；

e) 与证券活动和证券市场有关的组织和个人。

2. 监督和检查的范围包括：

a) 证券发行活动；

b) 证券交易；

c) 证券经营、登记、结算、托管活动；

d) 信息披露。

3. 接受监督检查的组织和个人有义务按照监督检查机构的要求提供文件、资料和信息。

条79. 纠纷解决

1. 发行、经营和证券交易活动中产生的争议首先应通过协商和调解解决。证券交易所、国务院证券监督管理机构可以作为争议调解的中间人。如果调解不成，各方可以将争议提交仲裁机构或法院审理，依照法律规定。

2. 涉及外国一方的争议，如果各方无法达成协议或未按越南社会主义共和国缔结或参加的国际条约规定解决，则该争议将根据越南法律解决。

条80. 违规处理

违反本条例和其他关于证券和证券市场的法律法规规定的组织和个人，将根据违法行为的性质和程度受到纪律处分、行政处罚，或者被追究刑事责任，依照法律规定。造成物质损失的，应当依法赔偿。

 

第十一章
实施条款

条81. 生效日期

本条例自签署之日起十五日后生效。

条82。 实施指导意见

国务院证券监督管理机构主席和相关部委负责人负责指导执行本条例。

条83。 执行责任

各部部长、相当于部长级别的机关首长、政府直属机关首长、省、直辖市政府主席负责执行本法令。/。