令第58/2012/ND-CP详细规定并指导实施《证券法》和《修改补充证券法若干条款的法》的相关内容。

令

条 ||| 详细规定和指导实施证券法以及

条 ||| 修订、补充证券法若干条款的法律规定

________________________

 

根据2001年12月25日《政府组织法》；

条 ||| 根据2005年11月29日的企业法：

条 ||| 根据2006年6月29日的证券法；2010年11月24日修订、补充证券法若干条款的法律规定；

制定关于

条 ||| 国务院制定并发布实施细则，详细规定和指导实施证券法及修订、补充证券法若干条款的法律规定。

第一章

总则

第一条 调整范围

条 ||| 本细则详细规定证券法及修订、补充证券法若干条款关于发行证券、上市、交易、经营、投资证券、证券服务和证券市场的内容。

条 ||| 对于属于需要条件行业或有专门法律规定的企业，必须同时适用专门法律规定。当本细则的规定与专门法律规定不一致时，企业应遵守专门法律规定。

第二条 术语解释

在本法令中，下列词语具有以下含义：

款 ||| 1．库存股是指股份公司已发行并由其自身回购的股票。

款 ||| 2．以股换股发行是指发行新股，并用新发行的股票交换其他股份公司的股票。

款 ||| 3．投资管理合同是指证券公司或其他作为投资者的组织和个人与基金管理公司签订的委托基金管理公司管理和投资资产的合同。

款 ||| 4．存托凭证是指根据所在国家或地区的法律规定，在境外发行的基于在越南合法成立并运营的企业所发行的证券而产生的证券。

款 ||| 5．已发行股份是指投资者已全额支付且持有人信息已准确完整记录在股东名册上的股份。

款 ||| 6．基金净资产价值是指基金总资产价值减去基金总负债价值后的余额。

款 ||| 7．目标公司是指其股票成为公开收购行为对象的大公司。

款 ||| 8．目标投资基金是指其基金单位成为公开收购行为对象的封闭式投资基金。

款 ||| 9．承销是指承销机构承诺与发行人进行证券发行前的准备工作，购买全部或部分发行人发行的证券以出售或购买未分配完的剩余证券，或者帮助发行人向公众分发证券的行为。承销形式如下：

项 ||| - 确定承销是指承销机构承诺购买发行人发行的所有证券以出售或购买未分配完的剩余证券；

项 ||| - 尽力承销是指承销机构帮助发行人进行证券公开发行前的准备工作，并帮助发行人向公众分发证券；

项 ||| - 其他基于发行人与承销机构之间合同的形式。

款 ||| 10．债券持有人代表是指由发行人指定并在中央证券存管机构中代表债券持有人利益的成员。

款 ||| 11．证券投资基金是指以股份有限公司形式设立的证券投资基金。证券投资基金有两种形式：

项 ||| a）单一证券投资基金是指最多有99个股东的证券投资基金，其中组织股东的出资额最低为3亿越南盾，个人股东的出资额最低为1亿越南盾；

项 ||| b）公众证券投资基金是指通过向公众发行股票来运作的证券投资基金。

款 ||| 12．公开收购是指组织或个人公开执行购买一家大公司的一部分或全部表决权股份或一个封闭式投资基金的一部分或全部基金单位的行为，目的是为了控制该大公司或封闭式投资基金，并确保目标公司股东的公平性。

款 ||| 13．外资持股比例上限是指外国个人或组织根据越南法律规定在一家企业中可以持有的最大证券持有比例。

款 ||| 14．获准金融机构是指根据外汇管理法律规定被允许从事与证券发行相关的外币收付业务的金融机构。

款 ||| 15．开始发行日期：

项 ||| a）向公众发行证券的开始日期是指发行人公告发行并公开招股说明书的日期；

项 ||| b）单独发行证券的开始日期是指在单独发行申请书中确定的日期，并经有权机关批准。

款 ||| 16．完成发行期的日期：

项 ||| a）向公众发行证券的完成日期是指从投资者处收取购买证券款项结束的日期；

项 ||| b）单独发行证券的完成日期是指从投资者处收取购买证券款项结束的日期，除非发行人另有规定。

款 ||| 17．所在地是指越南发行人在其境内登记发行和上市证券的国家或地区。

款 ||| 18．监督银行是指符合《证券法》第98条第1款规定的商业银行。

款 ||| 19．公开收购代理是指由实施公开收购的组织或个人指定的证券公司，根据实施公开收购的组织或个人与被指定的证券公司之间的合同，代表实施公开收购程序。

第二章

节 ||| 证券发行

节 1

节 ||| 单独发行股票

条 3. 发售特定股票的对象

1. 根据《企业法》及相关法律法规成立并运营的股份公司。

2. 发售特定股票以转换为股份公司的有限责任公司。

条 4. 发售特定股票的条件

1. 尚未成为公众公司的股份公司发售特定股票的条件：

a) 股东大会通过发售特定股票方案和使用发售所得资金方案的决定；

b) 在发行组织是属于需要许可行业的企业的情况下，符合相关行业法律规定的其他条件。

2. 从有限责任公司转换为股份公司发售特定股票的条件：

a) 由所有者或董事会通过发售特定股票转换计划的决定；

b) 在发行组织是属于需要许可行业的企业的情况下，符合相关行业法律规定的其他条件。

3. 公众公司发售特定股票的条件：

a) 股东大会通过发售方案和使用发售所得资金方案，并明确投资者对象和数量的决定；

b) 符合《证券法》第1条第6款的规定的其他条件；

c) 在发行组织是属于需要许可行业的企业的情况下，符合相关行业法律规定。

条 5. 发售特定股票的文件

1. 尚未成为公众公司的股份公司发售特定股票的文件包括：

a) 按照本法令附表1号格式填写的发售特定股票登记表；

b) 股东大会通过发售方案和使用发售所得资金方案的决定；

c) 在股东大会授权的情况下，董事会通过选择发售对象的标准和名单的决定；

d) 提供给投资者关于发售信息的资料（如有）；

e) 证明外国投资者参与比例符合规定及遵守投资形式要求的文件（如有）。

2. 公众公司发售特定股票的文件包括：

a) 本条第1款规定的文件；

b) 对于属于需要许可行业的企业，需提供有权国家机关批准的文件（如有）。

c) 从有限责任公司转换为股份公司发售特定股票的文件和程序应按照有关企业转换的法律规定执行。

条 6. 发售特定股票的注册程序

1. 发行组织根据本法令第8条规定向有权国家机关提交发售特定股票的注册文件。

2. 如果文件不完整或不符合要求，在收到发售特定股票注册文件之日起10日内，有权国家机关必须书面通知发行组织补充或修改文件。文件完整且符合要求的时间从发行组织完成补充或修改文件时开始计算。

3. 自收到完整且符合要求的发售特定股票注册文件之日起15日内，有权国家机关应通知注册组织并在其官方网站上公布发售特定股票的信息。

4. 完成发售阶段后10日内，发行组织应将发售结果报告（按本法令附表2号格式）提交给有权国家机关。

条7. 发行特定股票的义务

1. 发行组织和相关组织、个人不得通过大众传播媒介进行发行宣传。信息披露不得包含具有广告性质或邀请购买特定发行股票的内容。

2. 根据有权国家机关的要求修改、补充文件并作出解释。

3. 按照已登记的方案实施发行。

4. 自董事会根据股东大会授权就改变特定发行股票所得款项使用方案作出决定之日起10日内，发行组织必须向有权国家机关提交报告，格式见本法令附件3。改变特定发行股票所得款项使用方案必须向最近一次股东大会报告。如发行特定股票的是上市公司，则必须同时在其网站上公布发行结果和改变资金使用方案的决定，并完全履行有关上市公司证券市场信息披露的规定。

条8. 管理特定股票发行的国家机关

1. 管理特定股票发行的国家机关（以下简称有权国家机关）包括：

a) 对于非上市保险公司的财政部；

b) 对于非上市金融机构的国家银行；

c) 对于发行人为证券公司、基金管理公司或上市公司的证劵委员会；

d) 对于发行人是尚未上市的股份公司且不属于本款第a、b、c项规定对象的情况下的计划投资局、工业园区管理委员会、出口加工区管理委员会、高科技园区管理委员会、经济区管理委员会。

2. 有权国家机关的责任：

a) 接收并处理按照本法令及相关法律规定提交的特定股票发行登记文件；

b) 监督特定股票发行活动，并根据职权处理违反本法令关于特定股票发行规定的违法行为。

节

向公众发行证券

条9. 向公众发行证券的一般规定

1. 在以下情况下，组织和个人不得向公众发行证券：

a) 企业不符合《证券法》第12条及《证券法》第1条第7项规定的向公众发行证券条件；

b) 为成立企业而向公众发行证券，但本法令第12条、第13条和第14条另有规定的除外。

2. 向公众发行证券的登记必须由发行组织进行，但以下情况除外：

a) 国家所有者（包括国有企业集团和总公司）出售其持有的国家资本；

b) 大股东向公众出售其在上市公司的股份。

从发行中获得的资金必须转入按照《证券法》第21条第3款规定设立的冻结账户。如果发行组织是一家商业银行，则必须选择另一家商业银行来冻结从发行中获得的资金。

4. 自发行结束之日起10日内，发行组织必须向中国证监会提交发行结果报告，并附有开设冻结账户的商业银行确认的从发行中获得的资金数额。在中国证监会收到报告后，发行组织可以解冻从发行中获得的资金。

5. 资金使用报告

a) 如果董事会根据股东大会的授权决定改变资金用途，在改变资金用途决定作出之日起10日内，发行组织必须向中国证监会提交报告，格式见本法令附件4，并披露改变原因和董事会关于改变或接受投资许可证发证机关批准的决定的信息。改变资金用途必须向最近一次股东大会报告；

b) 对于筹集资金用于投资项目的情况，自完成发行之日起每6个月至项目完成为止，发行组织必须向中国证监会提交报告，格式见本法令附件5，并披露从发行中获得的资金使用的进展情况。

条 10. 发行证券向公众出售的形式

1. 首次公开发行证券向公众出售包括：

a) 首次发行股票向公众出售以筹集资金供发行人使用；

b) 首次发行基金单位向公众出售以设立证券投资基金；

c) 首次发行股票向公众出售以成为上市公司通过改变所有权结构但不增加发行人注册资本；

d) 首次发行股票向公众出售以设立基础设施领域、高科技领域的企业或设立股份制金融机构；

đ) 向公众出售投资入股合同。

2. 增发证券向公众出售包括：

a) 上市公司增发股票向公众出售或发行优先购买权给现有股东以增加注册资本；

b) 基金管理公司增发基金单位向公众出售以增加基金的注册资本。

3. 大股东在上市公司中出售其持有的股份向公众出售；上市公司向公众出售债券和其他类型的证券。

条 11. 发行证券向公众出售的条件

发行人实施向公众出售证券必须符合《证券法》第十二条和第一条第七款的规定。对于特殊情况，具体条件规定在本法令第十二条至第二十一条及第二十三条。

条 12. 新成立的基础设施领域企业首次公开发行股票的条件

1. 是负责建设基础设施项目的投资主体，这些项目属于各部委、行业和各省、直辖市经济社会发展计划的一部分。

2. 有经有权机关批准的投资项目。

3. 董事会或创始股东对发行方案和从发行中获得的资金使用方案承担连带责任。

4. 与获准从事证券承销业务的证券公司签订确保发行成功的承销协议。

5. 有银行监督从发行中获得的资金使用情况。

6. 董事会或创始股东承诺自企业正式运营之日起一年内将公司股票上市交易。

条 13. 为新设高科技领域企业首次公开发行股票的条件

1. 属于国家鼓励投资的高科技领域的企业。

2. 符合本法令第十二条第二、三、四、五、六款的规定。

条 14. 为设立股份制金融机构首次公开发行股票的条件

1. 经越南国家银行原则同意颁发成立和经营许可证。

2. 创始股东对发行方案和从发行中获得的资金使用方案承担责任。

3. 创始股东承诺自开业之日起一年内将金融机构的股票上市交易。

4. 其他条件按越南国家银行的规定执行。

条15. 可转换债券和附认股权证债券的发行条件

1. 发行主体为股份有限公司形式的企业。

2. 有经股东大会审议通过的发行方案及募集资金使用计划。

3. 符合证券法第十二条第二款a、b和d项以及修改补充若干条款的证券法第一条第七款的规定。

条16. 保证债券发行条件

1. 符合证券法第十二条第二款以及修改补充若干条款的证券法第一条第七款的规定。

2. 提供支付担保承诺，并附有证明担保机构财务能力的文件，或提供足够支付债券的资产。用于担保的资产价值不得低于登记发行的债券总价值。资产估值由有权评估机构进行，且有效期不超过自评估之日起12个月。用于担保的资产须按照法律规定办理登记和处理手续。对于政府或财政部代表政府根据权限进行支付担保的情况不适用本规定。

3. 发行主体必须指定代表持有人监督发行主体履行承诺的人。以下人员不得担任持有人代表：

a) 支付担保发行主体债务的组织；

b) 发行主体的大股东；

c) 大股东为发行主体的组织；

d) 与发行主体有共同大股东的组织；

e) 与发行主体有共同管理人员或受发行主体控制的组织。

条17. 向公众分次发行证券的注册条件

1. 发行主体向公众分次发行股票或债券，必须满足以下条件：

a) 证券法第十一条第一款或第二款以及修改补充若干条款的证券法第一条第七款规定的条件；

b) 符合经批准的投资项目或生产经营计划的多次融资需求；

c) 有明确每期发行数量和预计时间的发行计划。

2. 满足本条第一款a项和c项条件的金融机构可以在12个月内向公众分次发行不可转换债券。

条18. 合并或重组后成立的股份公司向公众发行证券的条件

1. 对于发行股票，符合证券法第十一条第一款a项和c项条件；对于发行债券，符合证券法第十一条第二款a项和c项条件。

2. 自合并或重组之日起至少有一年的运营时间，并且在申请发行时有盈利记录。

3. 对于向公众发行债券，没有超过一年的逾期债务。

4. 股东大会（对于股票和可转换债券）或董事会（对于债券）承诺在发行结束之日起一年内将证券上市交易。

条 19. 在越南向公众发行证券的外国组织的条件

1. 按照国际会计准则，在申请发行前一年实现盈利。

2. 有经越南有权机关批准的投资项目；有发行方案和使用从公开发行证券中筹集的资金投资于越南项目的计划。

3. 在越南发行筹集的资金总额不超过投资项目总资本的30%。

4. 与至少一家获准在越南从事证券承销业务的证券公司签订确保承销的协议。

5. 有监督资金使用的银行。

6. 外国发行人必须承诺不将筹集的资金转移至国外；在项目许可期限内不得提取自有对应资本；履行发行人根据越南法律规定的所有义务；遵守关于在越南发行证券的外汇管理规定。

7. 对于发行股票和可转换债券的情况，需股东大会承诺；对于发行债券的情况，需董事会或执行委员会承诺，在发行结束之日起一年内将证券上市交易。

条 20. 国际金融机构以越南盾发行债券的条件

1. 发行人必须是越南作为成员的国际金融机构。

2. 发行的债券必须是有期不少于10年的债券。

3. 有使用从公开发行债券中筹集的全部资金用于经有权机关批准的越南项目计划，符合法律规定。

4. 在越南发行筹集的资金总额不超过投资项目总资本的30%。如需超过投资项目总资本的30%，须由总理根据财政部和国家银行的建议决定。

5. 承诺履行发行人对投资者的发行条件、支付、保障投资者合法权益和其他条件的义务。

6. 承诺按照越南法律规定进行信息披露。

7. 承诺在发行结束之日起一年内将债券上市交易。

条 21. 大股东在上市公司向公众发行股票的条件

1. 发行的股票必须是符合《证券法》第十二条第一款a项和b项规定的公司的股票。

2. 需有证券公司就编制股票发行文件提供咨询。

条 22. 国有企业改制为股份有限公司并同时向公众发行股票

国有企业改制为股份有限公司并同时向公众发行股票的行为应遵循有关国有企业改制为股份有限公司的法律规定。

条23. 发行股份以换取股份的条件

股份公司发行股份以换取其他公司的股份或出资额，必须满足以下条件：

1. 在换取另一家上市公司的特定股东的股份，旨在提高发行人对该上市公司持股比例的情况下：

a) 有经股东大会通过的发行和换股方案；

b) 有被换股对象书面同意的原则性批准；

c) 在发行人对被换股的上市公司持股比例超过必须公开要约收购的比例时，须获得该上市公司的股东大会通过（根据证券法第32条）；

d) 确保遵守关于出资比例和投资形式的规定，特别是在被换股的上市公司股东为外国投资者的情况下。

2. 换取部分或全部股份给不确定数量的股东或另一家上市公司的所有股东，旨在提高发行人对该上市公司的持股比例：

a) 符合本条第1款a项和d项规定的要求；

b) 确保遵守相关程序和公开要约收购的条件，并全面执行相关规定。

3. 根据发行人与另一家上市公司之间的合并或收购合同，换取该上市公司所有流通股份：

a) 有经参与合并或收购的各公司股东大会通过的合并或收购方案、换股方案和合并或收购后的经营方案；

b) 有根据企业法规定由各方签署的合并或收购合同；

c) 合并或收购后公司章程草案已获参与合并或收购各方董事会通过；

d) 取得反垄断管理机构关于合并或收购的书面同意意见，或参与合并或收购各方董事会承诺遵守竞争法的规定；

e) 确保遵守关于出资比例和投资形式的规定，特别是在被换股的上市公司股东为外国投资者的情况下。

4. 上市公司发行新股以换取非上市公司的股份或出资额：

a) 符合本条第1款a项规定的要求；

b) 确保遵守关于出资比例和投资形式的规定，特别是在被换股的非上市公司股东为外国投资者的情况下。

条24. 发行股份以支付股息的条件

1. 有经股东大会通过的发行股份以支付股息的方案的决定；

2. 有足够的未分配利润来源，由审计确认。在上市公司作为母公司发行股份以支付股息的情况下，未分配利润来源依据合并财务报表中母公司股东可使用的未分配利润确定。

条 25. 发行股票增加注册资本的条件

1. 有股东大会通过发行股票以增加注册资本的方案的决定。

2. 有足够的资金从以下来源实现：股本溢价；发展基金；未分配利润；其他基金（如有）按照法律规定用于增加注册资本。

在公司是母公司的情况下，如果母公司发行股票以增加注册资本，增加注册资本的资金来源必须是母公司的所有权和使用权。财政部将具体指导发行股票以增加注册资本的情况。

条 26. 外国组织奖励给在越南工作的越南劳动者的证券

外国组织发行的证券作为对在越南工作的劳动者的奖励，必须遵守以下条件：

1. 行使与奖励证券相关的权利必须确保符合越南外汇管理的规定。

2. 奖励给在越南工作的劳动者的证券不得在越南证券市场交易。

节 3

越南企业在国外发行证券

条 27. 在国外发行债券

越南企业在国外发行债券的行为应遵循相关法律法规的规定。

条 28. 股份公司在国外发行股票的条件

1. 不属于越南法律禁止外国参与的行业，并且必须保证外国参与的比例符合法律规定。

2. 有股东大会通过在国外发行股票和使用所得资金的方案的决定。

3. 遵守外汇管理的相关法律规定。

4. 符合法律规定所在国的要求。

5. 得到有权机关的批准：对于金融机构由国家银行批准；对于保险公司由财政部批准；对于证券公司、基金管理公司、证券投资公司由证券监督管理委员会批准。

条 29. 发行证券作为在国外发行存托凭证的基础的条件

1. 新发行证券作为在国外发行存托凭证基础的组织必须满足以下条件：

a) 满足公开发行证券给公众的法律规定（根据《证券法》）；

b) 不属于法律禁止外国参与的行业；

c) 有股东大会或董事会根据《企业法》通过发行证券作为在国外发行存托凭证的基础以及使用所得资金的方案的决定；

d) 新发行的股票总数作为在国外发行存托凭证的基础和外国个人及组织持有的股票数量必须保证符合规定的外资持股比例；

e) 有在国外发行存托凭证的新发行股票的计划，该计划必须符合所在国规定的发行条件。

2. 支持在国外发行基于已在国内发行的股票的存托凭证的组织必须满足本条款第1项中的b、c、d和e点的规定。

3. 新发行证券作为在国外发行存托凭证的基础的组织或支持在国外发行基于已在国内发行的股票的存托凭证的组织必须遵守本法令的规定并登记得到证券监督管理委员会的批准。

4. 财政部将具体规定新发行股票作为在国外发行存托凭证的基础和支持在国外发行基于已在国内发行的股票的存托凭证的程序和手续，取消存托凭证以及作为国外存托凭证基础的股票的交易和上市。

条 30. 在境外发行证券的登记

1. 发行机构必须在正式向境外有权机关提交发行证券申请材料之前，将发行证券的登记材料提交给中国证监会，包括：

a) 股东大会、所有者或董事会通过的发行证券方案和使用从境外发行证券筹集的资金的方案的决定；

b) 根据当地法律规定要求的按照国际会计准则编制的财务报告；

c) 经许可的金融机构出具的外币发行证券账户确认书；

d) 国家有权机关批准境外发行证券的文件：对于金融机构由中国人民银行批准；对于保险公司由财政部批准；对于证券公司、基金管理公司、证券投资公司由中国证监会批准；

e) 向发行机构拟发行证券的境外有权机关提交的发行登记申请材料。

2. 自收到完整报告材料之日起十日内，中国证监会必须以书面形式告知发行机构关于发行申请的同意或不同意意见，并说明理由。

条 31. 发行结果报告

1. 自发行结束之日起十日内，发行机构必须向中国证监会报告发行结果，并同时在公共媒体上公布发行结果信息，按照规定执行。

2. 提交给中国证监会的发行结果报告必须同时提交给越南证券存管中心，以便调整允许在越南证券市场交易的组织和外国投资者的股份比例，以及发行机构现有股票上市的国内证券交易所和其他根据专业法律规定的机关。

3. 财政部具体规定报告格式和信息披露内容。

条 32. 资金使用进度报告

在使用从境外发行筹集的资金的过程中，自发行结束之日起每六个月，发行机构必须向中国证监会报告资金使用的进度。如果改变资金用途，发行机构必须向中国证监会报告并公布改变决定的理由。资金使用进度报告和改变资金用途报告应按照本法令附录中发布的第06号和第07号表格编制。

第三章

公 司 大 众

节 1

登 记 和 注 销 公 司 大 众

条 33. 大众公司的文件

大众公司的文件包括：

1. 按照企业法规定的企业章程。

2. 经公证的营业执照副本。

3. 根据本法令附录中发布的第08号表格编制的关于业务模式、管理结构和股东结构的信息摘要。

4. 最近一年经独立审计师审计的财务报告。

条 34. 登记上市公司

1. 除第二十五条第1款a项和b项规定的情形外，上市公司应当在成为上市公司之日起九十日内向中国证监会提交登记上市公司的申请材料。

2. 自收到完整有效的申请材料之日起七日内，中国证监会应当公布上市公司的名称、经营范围和其他相关信息。

3. 上市公司成为上市公司的日期自完成足额出资且股东人数达到一百人以上时起算。

条 35. 公布上市公司登记信息

1. 自中国证监会在第三十四条第2款规定的期限内公布上市公司名称之日起七日内，上市公司应当在其官方网站或中央或地方报纸上公布相关信息。

2. 按照本条例附件八的格式编制的关于组织结构、管理架构和股东结构的简要信息，公司章程及财务报告必须在公司网站上发布。

条 36. 注销上市公司登记

1. 上市公司应当在中国证监会规定的条件不再满足之日起十五日内通知中国证监会。

上市公司不满足条件的日期是指最近一年经审计的财务报表显示注册资本不足十亿元人民币或者证券登记结算机构确认的股东人数少于一百人的日期。

2. 除非因合并、收购、破产、解散、企业类型转换或被其他实体控制而导致不再符合上市公司条件，自不再符合条件之日起一年后，中国证监会可考虑注销其上市公司登记。

3. 上市公司应遵守所有与上市公司相关的规定直至中国证监会宣布注销其上市公司登记为止。

4. 自收到中国证监会关于注销上市公司登记的通知之日起，上市公司应在中央或地方报纸上以及其官方网站上公布该注销通知。

节

上市公司股份回购及基金出售

条 37. 股份回购条件

1. 上市公司回购自身股份以作为库存股，须满足以下条件：

a) 对于回购超过已发行普通股总数百分之十或已发行优先股总数百分之十的情况，需股东大会批准；对于回购不超过已发行普通股总数百分之十或已发行优先股总数百分之十的情况，需董事会批准；

b) 有足够的资金来源用于回购股份，包括资本公积、发展基金、未分配利润或其他可用于回购股份的资金来源；

c) 提交由董事会批准的回购计划，其中应明确回购时间及定价原则；

d) 需指定一家证券公司执行交易；

e) 当回购普通股导致库存股数量达到公司流通普通股总数的百分之二十五或以上时，需公开要约购买；

f) 符合相关行业法规规定的条件，如果上市公司属于需要特殊许可的行业或业务领域。

2. 在下列情况下，豁免本条第1款的规定：

a) 根据《企业法》第九十条的规定，根据股东要求回购股份；

b) 根据本条例的规定，为支付股息或从自有资金中发行新股而回购零碎股份；

c) 证券公司根据中国证监会的规定回购自身股份以纠正交易错误。

条38. 不得回购股份作为库存股的情形

1. 公司不得在下列情形下回购股份作为库存股：

a) 根据最近一年经审计的财务报告，公司有逾期债务。如果预计回购股份的时间点是在每年6月30日之后，则逾期债务的确定依据为最近一期经审计或审阅的半年度财务报告；

b) 正在进行股份发行以筹集额外资金的过程；

c) 公司股份正在成为公开要约收购的对象；

d) 在过去六个月内已经进行了股份回购，但以下情况除外：根据《企业法》第90条回购股份，回购零碎股份作为发放股息的方案，根据本法令规定的从自有资本中发行股份，以及证券公司回购自身股份以纠正交易错误；

e) 同一期间内回购股份并出售库存股；

2. 除按照各股东持股比例进行回购或公司对已发行股份进行公开要约收购的情况外，公司不得回购以下对象的股份作为库存股：

a) 根据《证券法》规定的企业管理人员及其关联方；

b) 根据法律规定和公司章程限制转让的股份持有人；

c) 根据《证券法》规定的大股东。

条39. 出售库存股的条件

1. 大型企业自最后一次回购结束之日起六个月后方可出售库存股，但以下情况除外：出售库存股或将其用作向员工发放的股票奖励，或者证券公司回购自身股份以纠正交易错误；

2. 董事会通过具体销售方案的决议，其中明确销售时间及定价原则；

3. 指定证券公司执行交易；

4. 如以公开发行方式出售库存股，大型企业应遵守关于公开发行证券的规定。

第四章 实施细则

公开要约收购

条40. 公开要约收购的原则

对于公开要约收购上市公司股份或封闭式基金单位，必须遵循以下原则：

1. 所有的公开要约收购条件必须公平适用于目标公司的所有股东或目标投资基金的所有投资者；

2. 参与公开要约收购的各方必须获得足够的信息以便接触购买股份或封闭式基金单位的提议；

3. 尊重目标公司股东或目标投资基金投资者的自主决定权；

4. 遵守有关证券和证券市场的法律法规及其他相关法律；

5. 进行公开要约收购的一方必须指定一家证券公司作为代理进行要约收购。

条41. 公开要约收购的情形

1. 根据《证券法》第1条第11款修改补充条款规定的公开要约收购情形；

2. 除《证券法》第1条第11款修改补充条款规定的情形外，任何有意对上市公司股份或封闭式基金单位进行公开要约收购的组织和个人，必须全面遵守本法令的规定。

条 42. 公开要约收购文件

公开要约收购文件包括：

1. 按照财政部规定的公开要约收购申请书格式。

2. 股东大会或董事会（股份公司）、董事会或公司所有者（有限责任公司）、投资者大会（基金成员）通过公开要约收购的决定。

3. 在公众公司回购自身股票以减少注册资本的情况下，股东大会的决定。

4. 上一年度经审计的财务报告以及根据相关法律规定验证财务能力的文件，或者对于个人和实施公开要约收购的组织，提供关于其财务能力的确认。

5. 在公众公司以公开要约方式回购自身股票的情况下，证明公司具备回购条件的文件。

6. 按照财政部规定的公开要约收购信息公告格式。

7. 对于封闭式基金要约收购的情况，银行监管机构出具的资金冻结确认函。

条 43. 要约收购登记

1. 进行公开要约收购股份公司的股份或封闭式基金单位的组织和个人必须将要约收购文件提交给证券监督管理委员会。要约收购文件同时需提交给目标公司和基金管理公司。自收到要约收购文件之日起三个工作日内，目标公司和基金管理公司有义务在其信息披露媒体和目标公司或投资基金上市的证券交易所披露收到要约收购提议的信息。

2. 自收到要约收购文件之日起十五个工作日内，证券监督管理委员会必须以书面形式回复意见。如果文件不完整或不清楚，要约收购的组织或个人应按照证券监督管理委员会的要求补充或修改。

3. 自证券监督管理委员会发出要求组织或个人进行要约收购补充或修改文件的通知之日起十五个工作日内，组织或个人须按要求完成并提交补充或修改后的文件至证券监督管理委员会。若超过上述期限而未按要求补充或修改，证券监督管理委员会将停止审查该要约收购文件。

条 44. 目标公司董事会或投资基金代表机构的责任

1. 自收到要约收购文件之日起十个工作日内，目标公司董事会或基金管理公司必须向证券监督管理委员会提交并告知股东或投资者关于目标公司或投资基金代表机构对公开要约收购提议的意见。提交给证券监督管理委员会的文件必须以书面形式和电子数据形式提交，并符合证券监督管理委员会的规定。

2. 目标公司董事会或投资基金代表机构的意见必须以书面形式体现，由大多数董事或代表机构成员签字，并明确说明董事会或代表机构对要约收购股份或封闭式基金单位的看法。如果有董事或代表机构成员的意见与董事会或代表机构的看法不同，相关方必须一并公布这些意见。

第四十五条 知悉公开要约信息的人员的责任

公司董事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、财务总监、大股东以及与公开要约方、目标公司或目标投资基金管理公司有关联的人士，投资基金目标委员会成员，证券公司员工及其他知悉公开要约信息的人员不得利用所掌握的信息为自己买卖证券；不得提供信息、唆使或引诱他人在正式公开要约前买卖证券。

第四十六条 对要约方禁止的行为

一 自向国务院证券监督管理机构提交公开要约登记材料之日起至要约期结束期间，要约方不得实施下列行为：

（一）直接或间接购买或承诺购买目标公司的股票、认股权证和可转换债券，或目标投资基金的基金单位及其认股权证，除非是在公开要约期内；

（二）出售或承诺出售其正在公开要约的股票或封闭式基金单位；

（三）对持有相同种类的股票、认股权证和可转换债券或封闭式基金单位的持有人进行不公平对待；

（四）以不同级别或不同时间向股东或投资者提供非公开信息；

（五）拒绝购买目标公司的股东或目标投资基金的投资者持有的股票或基金单位；

（六）违反公开要约登记书中公布的条款购买目标公司的股票或目标投资基金的基金单位。

二 外国投资者不得通过公开要约方式收购公众公司或封闭式基金单位，从而持有超过法律规定比例的股份或基金单位。

第四十七条 证券公司作为公开要约代理人的义务

一 指导要约方按照本条例的规定进行要约，并对其违反本条例及相关法律法规的行为承担连带责任，但要约方故意隐瞒信息或伪造文件，实施超出代理人控制范围的违法行为除外。

二 作为接受卖出指令并转移股票或封闭式基金单位给要约方的代理人，在公开要约登记书中规定的期限内完成上述操作。

三 确保要约方在正式公开要约时有足够的资金。

第四十八条 公开要约价格确定的原则

一 公开要约公众公司股票或封闭式基金单位的价格应遵循以下原则：

（一）如果目标公司是上市或挂牌交易的公司，则要约价格不得低于证券交易所发布的该公司股票参考价格的平均值，且该平均值不得低于在此期间任何组织或个人对该目标公司股票的最高购买价；

（二）如果目标公司不是上市或挂牌交易的公司，则要约价格不得低于至少两家证券公司在公开要约登记日前60天内持续报价的目标公司股票平均价格，或者目标公司最近一次发行股票的发行价格，并且该价格不得低于在此期间任何组织或个人对该目标公司股票的最高购买价；

（三）要约封闭式基金单位的价格不得低于证券交易所发布的该基金单位参考价格的平均值，且该平均值不得低于在此期间任何组织或个人对该目标投资基金单位的最高购买价。

二 在公开要约过程中，要约方只能提高要约价格。提高价格须在要约期结束前至少七天公布，并确保提高后的价格适用于所有目标公司的股东或目标投资基金的投资者，包括已同意出售给要约方的股东或投资者。

条49. 撤回公开要约收购提议

1. 公开要约收购公告发布后，收购方仅可在公开要约收购书中已列明的下列情况下撤回要约收购提议：

a) 注册出售的股票或封闭式基金单位数量未达到收购方在公开要约收购书中公布的最低比例；

b) 目标公司通过拆股、并股或转换优先股的方式增加或减少有表决权的股份数量；

c) 目标公司减少股本；

d) 目标公司发行新股或目标投资基金发行基金单位以增加基金注册资本；

e) 目标公司出售全部或部分资产或业务部门。

2. 收购方必须向证券监督管理委员会报告对目标公司或目标投资基金撤回要约收购提议的情况，并须在其获得证券监督管理委员会批准后，在一个（01）个电子新闻网站或一个（01）份报纸连续三个（03）版面上公开撤回要约收购提议。

条50. 公开要约收购交易

1. 自收到证券监督管理委员会的意见之日起七（07）日内，收购方必须在一个（01）个电子新闻网站或一个（01）份报纸连续三个（03）版面上公开要约收购。公开要约收购仅在证券监督管理委员会批准登记要约收购并由收购方按照上述方式公布后方可实施。

如果目标公司是在集中证券市场上市或挂牌交易的组织，或者目标投资基金是组织或个人进行要约收购的，则该组织或个人还必须同时在目标公司股票上市或挂牌交易的证券交易所的信息披露平台上或目标投资基金基金单位上市的证券交易所的信息披露平台上公布。

2. 收购方必须指定一家证券公司作为执行要约收购的代理。证券监督管理委员会指导证券公司执行代理要约收购业务的程序。

3. 实施一次公开要约收购的时间不得少于三十（30）天，也不得超过六十（60）天，自要约收购正式确定日期起算，该日期应在提交给证券监督管理委员会的公开要约收购登记书中注明。

4. 目标公司的股东或目标投资基金的投资人有权在公开要约收购期间撤回其同意，如果要约收购条件发生变化或有其他组织或个人对目标公司的股份或目标投资基金的基金单位进行竞争性要约收购。

5. 如果要约收购的股票或封闭式基金单位数量少于注册出售的数量，将根据每个目标公司股东注册出售的股票数量或每个投资人注册出售的封闭式基金单位数量按相应比例购买，并确保所有股东或投资人都能获得公平价格。

条51. 继续公开要约收购

除已对全部流通的有表决权股份或封闭式基金单位进行要约收购外，公开要约收购完成后，要约收购人持有某家上市公司或封闭式基金80%以上流通的有表决权股份或封闭式基金单位的，在规定时间内（自第11款第1项《证券法》修正案规定的期限起算）必须继续购买剩余的股份或封闭式基金单位，条件是价格和支付方式与公开要约收购相同。

进行公开要约收购的组织和个人应在公开要约收购结束之日起五个工作日内向中国证监会报告继续公开要约收购，并按照《证券法》的规定公布继续公开要约收购的信息。

条52. 公开要约收购结果的报告和信息披露

自公开要约收购完成之日起五个工作日内，进行公开要约收购的组织或个人应向中国证监会提交公开要约收购结果报告，并在包括证券交易所网站在内的媒体上公布公开要约收购结果信息。公开要约收购结果报告应按照财政部规定的格式编制。

第五章

上市、登记交易及禁止的交易

节 1

在越南证券交易所上市发行国内组织的证券

条53. 在胡志明市证券交易所上市的证券条件

1. 股票上市条件：

a) 是一家股份公司，其注册资本在申请上市时不低于120亿越南盾（按会计账簿价值计算）；

b) 至少有两年作为股份公司的运营记录（不包括与上市相关的国有企业股份制改革企业），最近一年的股东权益回报率（ROE）至少为5%，且前两年的连续运营记录必须盈利；没有超过一年的逾期债务；截至申请上市年度没有累计亏损；遵守财务报表会计法规；

c) 向公众披露董事会成员、监事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、首席会计师、大股东以及关联方的所有债务；

d) 至少由300名非大股东持有的公司有表决权股份比例不少于20%，除非根据政府总理的规定，国有企业转换为股份公司；

e) 股东为自然人或法人，其代表为董事会成员、监事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）和首席会计师的公司；大股东与董事会成员、监事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）和首席会计师有关联关系的，必须承诺自上市之日起六个月内持有其所有股份，并在随后的六个月内持有其中的50%，不包括上述人员代表持有的国有股份；

f) 提交符合规定的股票上市申请文件。

2. 企业债券上市条件：

a) 是一家股份公司或有限责任公司，其注册资本在申请上市时不低于120亿越南盾（按会计账簿价值计算）；

b) 前两年的连续运营记录必须盈利，没有超过一年的逾期债务，并已完成对国家的财政义务；

c) 同一发行批次至少有100名债券持有人；

d) 同一批次发行的债券具有相同的到期日；

e) 提交符合规定的债券上市申请文件。

3. 大众投资基金证书或大众证券公司股票上市条件：

a) 是一个封闭式基金，其基金证书总面值发行额不低于50亿越南盾，或者是一家证券公司，其注册资本在申请上市时不低于50亿越南盾（按会计账簿价值计算）；

b) 封闭式投资基金委员会成员或证券公司董事会成员、监事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、首席会计师、大股东必须承诺自上市之日起六个月内持有其所有基金证书或股票，并在随后的六个月内持有其中的50%；

c) 封闭式基金至少有100名基金证书持有人，或证券公司至少有100名股东，不包括专业投资者；

d) 提交符合规定的封闭式投资基金证书或证券公司股票上市申请文件。

4. 对于申请上市的金融机构股份有限公司，除本条第1款和第2款规定的条件外，还须获得中国人民银行的批准。

条 54. 上市条件——在河内证券交易所上市的证券条件

1. 股票上市条件

a) 是股份有限公司，其注册资本在申请上市时已缴纳不少于30亿越南盾（按会计账面价值计算）；

b) 至少有1年以股份有限公司形式运营的历史（不包括与上市相关的国有企业股份制改革企业），最近一年的税后利润占净资产比例（ROE）至少为5%，没有超过1年的逾期债务，截至申请上市日无累计亏损，并遵守财务报告会计法规的规定；

c) 公司表决权股份中至少15%由至少100名非大股东持有，除非根据政府总理的规定，国有企业转为股份有限公司的情况除外；

d) 持有公司股份的个人或组织，如董事会成员、监事会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）和财务总监；与上述人员有关联的大股东必须承诺在其持有的所有股份自上市之日起6个月内保持不变，并在随后的6个月内保持其中的50%，不包括上述人员代表持有的国有股份；

e) 提交符合规定的股票上市申请文件。

2. 企业债券上市条件：

a) 是股份有限公司或有限责任公司，其注册资本在申请上市时已缴纳不少于10亿越南盾（按会计账面价值计算）；

b) 在申请上市前一年的经营活动中必须盈利；

c) 同一批次发行的所有债券具有相同的到期日；

d) 提交符合规定的债券上市申请文件。

3. 政府债券、政府担保债券和地方政府债券按照财政部的规定在证券交易所上市。

4. 对于申请上市的金融机构股份有限公司，除本条第1款和第2款规定的条件外，还须获得中国人民银行的批准。

条 55. 合并、收购企业后形成的股份公司以及重组证券交易所情况下的证券上市

1. 财政部指导在证券交易所上市合并、收购企业后形成的股份公司的证券。

2. 在重组证券交易所的情况下，总理规定基于各证券交易所上市条件的上市区域分类标准。

条 56. 未上市公众公司（Upcom）交易登记

1. 根据《证券法》第25条规定，已在证券登记结算中心登记托管但尚未在证券交易所上市的公众公司可以在未上市公众公司市场进行交易登记。

2. 尚未上市或未满足上市条件的公众公司在向公众发行证券时，必须根据《证券法》第1条第7款的规定，在未上市公众公司市场进行证券交易登记。

3. 财政部具体规定未上市公众公司交易登记的文件和程序。

条 57. 上市申请文件

1. 拟上市的组织必须向证券交易所提交上市申请文件。

2. 股票上市申请文件包括：

a) 股票上市申请书；

b) 最近一次股东大会通过股票上市决议的决定；

c) 组织在提交上市申请文件前一个月内编制的股东名册；

d) 根据财政部规定的格式编制的招股说明书；

�截) 董事会成员、监事会成员、总经理（或执行总经理）、副总经理（或副执行总经理）和财务总监以及与董事会成员、监事会成员、总经理（或执行总经理）、副总经理（或副执行总经理）和财务总监有关联的大股东关于自上市之日起六个月内持有其全部股份并在随后六个月内持有其中百分之五十股份的书面承诺；

e) 上市咨询合同（如有）；

截) 符合法律规定对外商投资比例限制的承诺函（如有）；

h) 与董事会成员、管理层、监事会成员和财务总监有关联的人员名单；

i) 证券登记结算中心出具的该组织股票已登记集中托管的证明；

k) 对于股份制金融机构，须提交中国人民银行的批准文件；

3. 债券上市申请文件包括：

a) 债券上市申请书；

b) 董事会或股东大会（对于股份有限公司）或董事会（对于有限责任公司）或单一股东（对于一人有限责任公司）通过债券上市决议的决定；

c) 组织编制的债券持有人名册；

d) 根据财政部规定的格式编制的招股说明书；

截) 组织对投资者履行义务的书面承诺，包括支付条件、债务与股本比率、转换条件（如为可转换债券）及其他条件；

e) 在债券有担保的情况下，提供支付保证或确定担保资产价值的记录，并附上合法所有权证明及保险合同（如有），且担保资产需向有权机关登记；

g) 发行组织与债券持有人代表之间的合同；

h) 证券登记结算中心出具的该组织债券已登记集中托管的证明；

i) 对于股份制金融机构，须提交中国人民银行的批准文件；

4. 公众基金证书和公众证券公司股票上市申请文件包括：

a) 公众基金证书上市申请书或公众证券公司股票上市申请书；

b) 公众基金投资者名册或公众证券公司股东名册；

c) 根据财政部规定的格式编制的公众基金章程、公众证券公司章程及经投资者大会或股东大会批准的监督合同；

d) 根据财政部规定的格式编制的招股说明书；

截) 公众基金理事会成员名单及其简要履历；独立理事成员关于其独立性的书面承诺；

e) 公众证券投资基金理事会成员或与董事会成员、监事会成员、总经理（或执行总经理）、副总经理（或副执行总经理）和财务总监有关联的大股东关于自上市之日起六个月内持有其全部基金证书或股票并在随后六个月内持有其中百分之五十基金证书或股票的书面承诺（如有）；

g) 经监督银行确认的截至申请上市日期的基金和公众证券公司的投资业绩报告；

h) 证券登记结算中心出具的公众基金基金证书或公众证券公司股票已登记集中托管的证明；

5. 证券交易所批准组织上市后，应将上市申请文件副本提交中国证监会。

条58. 上市登记程序

1. 自收到完整有效申请材料之日起三十日内，证券交易所应当批准或拒绝上市登记。拒绝上市登记的，证券交易所必须书面答复并说明理由。

2. 证券交易所应在《证券上市规则》中具体指导证券上市登记流程。

条59. 上市登记变更

1. 发行人有下列情形之一的，应当办理上市登记变更手续：

a) 发行人进行股票拆分、合并、增发新股以支付股息或股票奖励，或者向现有股东发行认股权证以增加注册资本。在增发新股的情况下，发行人必须在完成发行后三十天内补充上市；

b) 发行人被拆分或吸收合并；

c) 其他导致上市证券数量变化的情况。

2. 上市登记变更申请材料应提交给证券交易所，包括：

a) 变更上市登记申请书，其中详细说明变更原因及相关文件；

b) 股东大会通过变更股票上市的决议（对于股份公司），董事会通过变更债券上市的决议（对于有限责任公司）或公司所有者通过变更债券上市的决议（对于一人有限责任公司），股东大会通过变更证券投资基金证书上市的决议（对于公众证券公司）。

3. 上市登记变更程序按照证券交易所的《上市规则》执行。

条60. 注销上市

1. 出现以下情况之一时，证券将被注销上市：

a) 在证券交易所上市的发行人未能满足本法令第53条第1款a、d项或第54条第1款a、c项规定的股票上市条件；第53条第2款a、c项或第54条第2款a项规定的公司债券上市条件；第53条第3款a、c项规定的基金证书上市条件，期限为一年；

b) 发行人停止或被停止主要生产经营活动超过一年；

c) 发行人被吊销营业执照或行业许可证；

d) 股票在证券交易所连续十二个月内无交易；

đ) 连续三年亏损或累计亏损超过最近经审计财务报告中的实缴资本；

e) 发行人因合并、兼并、拆分、解散或破产而终止存在；证券投资基金终止运营；

g) 债券到期或发行人提前全部回购债券；

h) 审计机构拒绝进行审计或对最近一年的发行人财务报告发表否定意见或拒绝发表意见；

i) 获得上市批准的发行人未在三个月内完成证券交易所的上市手续，自获得批准之日起算；

k) 发行人连续三年未按时提交年度财务报告；

l) 证监会或证券交易所发现发行人伪造上市文件或上市文件包含严重误导性信息，影响投资者决策；

m) 发行人严重违反信息披露义务，或证券交易所或证监会认为有必要注销上市以保护投资者利益的其他情况。

2. 当发行人请求注销上市时，证券将被注销上市。

a) 注销上市条件：

- 发行人只能在其股东（非大股东）超过50%的投票同意下，由股东大会作出注销上市的决定；

- 发行人在其股票按规定上市之日起两年内不得提出注销上市请求，根据《证券法》第1条第7款修改和补充的规定。

b) 注销上市请求材料包括：

- 注销上市请求书；

- 股东大会通过注销股票上市的决议（对于股份公司），董事会通过注销债券上市的决议（对于有限责任公司）或公司所有者通过注销债券上市的决议（对于一人有限责任公司），投资者大会通过注销证券投资基金证书上市的决议（对于公众证券公司）。

3. 被注销上市的发行人只有在注销上市之日起满十二个月，并符合本法令第53条或第54条规定的条件下，才能重新申请上市。上市文件和程序按照本法令第57条和第58条的规定执行。

4. 注销上市程序按照证券交易所的《上市规则》规定执行。

节

外国发行人证券在越南证券交易所上市

条 61. 上市条件 |||

1. 是根据越南证券法律规定，在越南向公众发行的外国发行人证券。 |||

2. 注册上市的证券数量应与获准在越南发行的证券数量相对应。 |||

3. 符合本法令第53条或第54条规定的上市条件。 |||

4. 承诺履行根据越南法律规定的所有上市公司义务。 |||

5. 获得一家在越南成立并运营的证券公司参与证券上市咨询。 |||

6. 遵守越南关于外汇管理的法律规定。 |||

条 62. 上市申请文件和程序 |||

1. 上市申请文件 |||

外国发行人申请在越南证券交易所上市，必须按照本法令第57条规定提交上市申请文件和其他相关文件： |||

a) 外国组织在越南实施项目的承诺； |||

b) 不将资金转移至国外且不撤回对应自有资本的承诺，直至项目获得批准的期限； |||

c) 承诺履行根据越南法律规定的所有上市公司义务； |||

d) 上市咨询服务合同。 |||

2. 上市申请程序 |||

a) 自收到完整有效文件之日起三十日内，证监会应批准或拒绝外国发行人进行上市申请程序。如拒绝批准，证监会须以书面形式回复并说明理由； |||

b) 在证监会批准后，证券交易所应具体指导在越南的证券交易。 |||

条 63. 撤销上市 |||

当发生本法令第60条规定的情形之一，或外国组织在越南的投资项目停止生产经营一年以上，或被收回投资许可证时，外国发行人在越南的证券将被撤销上市。 |||

节 3

在外国证券交易所上市的发行人证券 |||

条 64. 在外国证券交易所上市的条件 |||

1. 不属于法律规定禁止外资参与的行业，并确保外资持股比例符合法律规定。 |||

2. 发行人在外国证券交易所上市的基础证券必须与向国外发行证券相联系。 |||

3. 必须有股东大会（股份公司）、董事会（至少有两个成员的有限责任公司）或公司所有者（一个成员的有限责任公司）通过在外国证券交易所上市的决定。 |||

4. 符合与证监会或越南证券交易所达成合作协定的外国证券交易所的上市条件。 |||

5. 遵守越南关于外汇管理的规定。 |||

6. 发行人是需要许可的经营单位，必须得到主管部门的同意。 |||

7. 证监会批准注册申请文件。 |||

第六十五条 证券委员会批准手续的登记文件

一、向证券委员会提交的登记文件包括：

（一）在外国证券交易所以外上市的登记文件副本；

（二）关于在外国证券交易所以外上市的股东大会决议（对于股份公司），或者由董事会（对于两个或两个以上股东的有限责任公司）或者公司所有者（对于一个股东的有限责任公司）作出的决议。

二、证券委员会的批准手续

自收到完整有效的文件之日起三十日内，证券委员会必须答复是否批准发行人在国外上市的登记。如果拒绝登记，证券委员会必须以书面形式回复并说明理由。

第六十六条 在外国证券交易所以外上市的企业义务

一、关于在外国证券交易所以外上市的信息披露：

（一）自正式向外国证券交易所以外提交上市登记文件起二十四小时内，发行人必须向公众披露已将上市登记文件提交给当地主管机构的信息；

（二）自收到当地主管机构或外国证券交易所以外的主管机构关于上市批准或不批准的决定之日起七十二小时内，发行人必须向证券委员会报告该决定，并同时在公共媒体上公布该决定；

（三）自取消在外国证券交易所以外上市之日起七十二小时内，企业必须向证券委员会提交取消上市的决定，并在公共媒体上公布相关信息。

二、定期信息披露：

（一）按照外国法律和越南法律的规定披露信息。如果外国法律和越南法律在信息披露方面存在差异，需要向证券委员会报告；

向外国投资者和证券持有人披露的信息必须同时用越南语在越南的公共媒体上公布，并报告给国内证券交易所和发行人有证券上市的证券委员会；

（二）如果同时在国内外证券市场上市，定期财务报表必须按照国际会计准则编制；根据股东大会的要求，还需附加按越南会计准则编制的财务报表及解释不同会计准则差异的说明。

三、确保外国投资者参与比例符合法律规定。

四、遵守与在国外证券交易所以外上市相关的外汇管理规定。

第六十七条 撤销在外国证券交易所上市以在国内证券交易所上市

一、组织在外国证券交易所上市，如因未满足当地上市要求而被撤销上市，可在国内证券交易所申请补充上市。

二、组织可以撤销全部发行和在外国证券交易所的上市，办理在国内证券交易所补充上市的手续。

三、撤销在外国证券交易所上市后，在国内证券交易所重新申请上市，应按照越南证券和证券市场法律法规的规定进行。

第六十八条 在外国证券交易所上市存托凭证的报告和信息披露

一、为在外国证券交易所发行存托凭证而发行基础证券的组织，须在申请存托凭证上市前向国家证券委员会报告。报告材料包括：

（一）股东大会关于发行和在外国证券交易所上市存托凭证的决议；

（二）与基础证券发行或已发行基础证券数量有关的文件，用于发行存托凭证；

（三）根据本通知附件发布的第09号模板披露的信息公告；

（四）在外国证券交易所发行和上市存托凭证的文件副本。

二、正式提交存托凭证上市申请的发行组织，在收到所在国主管机构或外国证券交易所关于上市批准或不批准的通知后，必须按照本法令第六十六条第一款、第二款的规定进行报告和信息披露。

第六十九条 发行基础证券组织的义务

一、持有基础证券并发行存托凭证的组织，必须履行披露所持基础证券信息的义务，并承担与存托凭证持有人相关的义务。

二、发行基础证券并发行存托凭证的组织，必须按照本法令第六十六条的规定履行义务。

第四节

禁止的交易

第七十条 禁止的交易

一、内部交易，包括以下行为：

（一）利用内幕信息为自己或他人买卖证券；

（二）无意或故意泄露、提供内幕信息或建议他人基于内幕信息买卖证券。

二、操纵证券市场的交易，包括以下交易：

（一）使用一个或多个自己的账户或其他人的账户，或者串通连续买卖证券，制造虚假供求；

（二）一个人或一组人串通在同一交易日内下达买入和卖出相同证券的指令，或者串通买卖证券而不实际转让所有权，仅在组内成员之间转移所有权，以制造虚假价格和供求；

（三）在市场开盘或收盘时连续大量购买或出售证券，以制造该类证券的新收盘价或开盘价；

（四）通过勾结、拉拢他人连续下达买入或卖出证券的指令，对供求和价格产生重大影响，操纵证券价格；

（五）直接或间接通过大众媒体发表意见，关于一种证券或发行该证券的组织，以影响该证券的价格，之后进行交易并持有该证券的头寸；

（六）使用其他方法或实施其他行为，制造虚假供求，操纵证券价格。

三、其他禁止的交易：

（一）个人或组织直接或间接实施欺诈、误导行为，制造虚假信息或遗漏必要的信息披露，导致严重误解，然后买卖该证券以获利；

（二）证券公司改变客户订单的优先顺序；利用在订单进入交易系统之前接触客户订单信息的机会，为自己或他人下达订单，基于预计客户订单信息可能显著影响证券价格，直接或间接从证券价格变动中获利（盈利或避免、减少损失）；

（三）证券持有人通过一项或多项交易隐瞒其对某证券的实际所有权，以逃避法律规定的信息披露义务；

（四）基金管理公司与证券公司串通，对基金投资组合中的证券进行过度交易，使证券公司从佣金中获利，而基金投资者遭受损失；

（五）涉及公安部或有权机关提供的相关个人或组织名单的交易。

第六章

证券经营组织

条71. 关于证券经营机构的资本和股东、出资人规定

1. 在越南从事证券公司业务的法定资本为：

a) 证券经纪：二十五亿越南盾；

b) 自营证券：一百亿越南盾；

c) 证券承销：一百六十五亿越南盾；

d) 证券投资咨询：十亿越南盾。

2. 对于申请多项业务许可的组织，法定资本是各项业务所需法定资本之和。

3. 在越南设立基金管理公司的法定资本，外国基金管理公司在越南设立分支机构的法定资本为二十五亿越南盾。

4. 设立证券经营机构、外国基金管理公司在越南设立分支机构的出资必须以越南盾形式进行。

5. 对于参与设立证券经营机构的个人的规定：

a) 是不属于根据企业法律规定不得设立和管理企业的个人，并且具有足够的财务能力参与设立证券经营机构；

b) 只能使用自己的资金并证明其具备足够的财务能力，按照财政部的指导进行操作。

6. 对于参与设立证券经营机构的组织的规定：

a) 具有法人资格，且不在合并、分立、解散、破产状态，也不属于根据企业法律规定不得设立和管理企业的组织；

b) 连续两年盈利且无累计亏损。此外：

如果是商业银行、保险公司或证券经营机构，则不在被监管活动、特别监管或其他预警状态中，并且符合法律规定的专业条件，可以参与出资和投资。

对于其他经济组织：

- 至少连续五年在设立证券经营机构前持续运营；

- 扣除长期资产后，剩余的所有者权益至少等于预期出资额；

- 流动资金至少等于预期出资额。

c) 只能使用自有资本和其他合法资金来源，最近一年经审计的财务报表不得有任何例外情况。

7. 证券公司的股东和出资人结构：

a) 至少有两个（2）符合本条第6款规定的组织发起人。如果是有限责任公司形式的证券公司，所有者必须是保险公司或商业银行；

b) 组织发起人的股份或出资比例至少占注册资本的百分之六十五，其中保险公司和商业银行持有的股份或出资比例至少占注册资本的百分之三十；

c) 持有证券公司注册资本百分之十或以上的股东及其关联方（如有），不得持有另一家证券公司超过百分之五的注册资本；

d) 在越南运营的证券公司不得在另一家在越南的证券公司中出资设立、购买股份或出资，但以下情况除外：

- 合并或收购；或者

- 购买不超过该证券公司已上市流通股份总数百分之五的股份。

8. 基金管理公司的股东和出资人结构：

a) 至少有两个（2）符合本条第6款规定的组织发起人。如果是有限责任公司形式的基金管理公司，所有者必须是保险公司、商业银行或证券公司；

b) 组织发起人的股份或出资比例至少占注册资本的百分之六十五，其中保险公司、商业银行和证券公司持有的股份或出资比例至少占注册资本的百分之三十；

c) 持有基金管理公司注册资本百分之十或以上的股东及其关联方（如有），不得持有另一家基金管理公司超过百分之五的注册资本；

d) 在越南运营的基金管理公司不得在另一家在越南的基金管理公司或证券公司中出资设立或购买股份或出资，但以下情况除外：

- 合并或收购；或者

- 购买不超过该基金管理公司或证券公司已上市流通股份总数百分之五的股份。

9. 外国投资者可以购买证券经营机构的股份或出资，持股比例最高可达百分之四十九的注册资本。外国组织如果满足本条第十款a、b、d项的规定，可以购买证券经营机构的全部百分之百的注册资本。外国组织如果满足本条第十款的规定，可以在越南设立百分之百外资的新的证券经营机构。

外国投资者购买股份或出资、参与设立证券经营机构的行为应遵循财政部的指导。

10. 外国组织参与设立或购买证券经营机构全部百分之百注册资本的条件：

a) 是在银行、证券、保险领域运营的组织，并且至少连续两年在设立或购买股份、出资前持续运营。

b) 受外国银行、证券、保险监管机构的经常性、连续性监督，并经该机构书面批准在越南设立证券经营组织；

c) 外国银行、证券、保险监管机构与中国证监会已签署关于信息交流、管理合作、检查和监督证券活动及证券市场的双边或多边合作协议；

d) 符合本条第6款的相关规定。

第七十二条 证券经营组织设立和运营的程序、手续和申请材料

一、证券经营组织设立和运营的申请材料包括：

a) 按照《证券法》第六十三条的规定提交的文件；

b) 股东或拟出资成员的会议纪要及其决议，或者出资所有者的决定，关于设立证券经营组织的事宜；

c) 主办者与主要办公场所租赁方签订的原则性租赁合同，或者主办者决定提供办公场地，附有租赁方或主办者对办公场所所有权或使用权确认的文件；

d) 证明财务能力的文件：

- 对于个人：银行出具的人民币和可自由兑换外币余额确认书，以及证券登记结算中心出具的账户内证券数量确认书；

- 对于组织：最近一年经审计的财务报告和截至最近一季度的财务报告。对于母公司作为出资方的情况，需补充最近一年经审计的合并财务报告，按照会计和审计法律法规的规定。对于从事金融、银行、保险、证券业务的组织，则需补充最近两年每月关于财务安全性和资本安全性指标的报告，依据相关专业法规的规定；

đ) 预期董事会、执行委员会（如有）、内部审计部门、总经理（首席执行官）、副总经理（副首席执行官）和至少五名（05）业务人员的名单，对于基金管理公司设立申请；或者对于证券公司设立申请，每项业务至少三名（03）业务人员的名单，附有有效身份证件或护照复印件、司法记录、简历和相应职业资格证书复印件；

e) 出资股东或成员名单，附有以下文件：

- 对于个人：有效身份证件或护照复印件和简历。如果预期持有超过百分之十注册资本的个人，还需提交司法记录。

- 对于组织：有效的成立和运营许可证（如有）、营业执照或其他等效文件、公司章程、股东大会或董事会决议的会议纪要，或者由董事长或董事会主席作出的决议，关于出资设立证券经营组织的事宜，法定代表人有效身份证件或护照复印件和简历，附有授权委托书。如果预期持有超过百分之十注册资本的组织，还需提交法定代表人和授权代表的司法记录。

g) 经有权国家管理部门批准的出资设立许可文件：对于商业银行由中国人民银行批准，对于保险公司由财政部批准；

h) 其他相关文件，证明个人或组织符合本决定第七十一条的规定条件。

二、如果出资股东或成员是外国组织，由外国主管机关颁发的文件必须在提交申请材料前六个月内进行领事认证，并由在中国合法注册的翻译机构翻译成中文。

三、根据本条第一款、第二款的规定，申请材料应制作一份原件并附电子文件。原件直接提交中国证监会的一站式服务窗口，或通过邮政寄送。

四、当出资股东或成员认为必要时，可以修改或补充申请材料。修改或补充的版本必须有原提交给中国证监会的文件签署人的签名。如需澄清与申请材料有关的问题，中国证监会可以要求股东代表、创始成员或预期担任总经理（首席执行官）的人进行口头或书面解释。

五、自中国证监会发出书面要求之日起三十日内，设立证券经营组织的股东或创始成员必须完成设立和运营许可的申请材料。超过此期限，若未补充和完善申请材料，中国证监会可以拒绝发放设立和运营许可。

六、自收到符合本条第一款、第二款、第三款、第五款规定的完整申请材料之日起二十日内，中国证监会将提出完成基础设施建设条件和冻结出资资金的要求。出资股东或成员可以使用部分出资资金用于基础设施建设。剩余出资资金必须在中国证监会指定的商业银行账户中冻结，待获得设立和运营许可后立即解冻并转入公司账户。

七、自收到中国证监会根据本条第六款规定的通知之日起三个月内，若出资股东或成员未能完成基础设施建设、足额冻结注册资本并补充足够人员，中国证监会可以拒绝许可。

8. 自收到资金冻结确认书、实物检查记录及其它有效文件之日起七日内，国务院证券监督管理机构应颁发设立和运营许可证。如拒绝，国务院证券监督管理机构须书面答复并说明理由。

第七十三条　境外投资活动的组织经营证券业务

1. 组织经营证券业务在境外设立分支机构、代表处或进行境外投资，须经国务院证券监督管理机构批准，依照财政部的规定执行。

2. 在获得国务院证券监督管理机构的书面批准后，组织经营证券业务应按照有关投资管理和外汇管理的法律规定，在境外设立分支机构、代表处并进行境外投资。

第七十四条　外国组织经营证券业务在越南设立分支机构、代表处的条件

1. 外国组织经营证券业务提供基金管理服务的，若符合下列条件，可在越南设立基金管理公司代表处：

a) 正在合法运营，并受所在国家金融、银行、证券监管机构的持续监督；

b) 正在合法运营于其所在国家的监管机构已与国务院证券监督管理机构签订双边或多边协议，涉及信息交流、管理合作、证券市场和证券交易监管，或者正在管理投资于越南的基金。剩余运营期限（如有）至少为一年。

2. 外国组织经营证券业务从事证券经纪、承销业务的，若符合本条第一款a项、b项规定，可在越南设立证券公司代表处。

3. 外国组织经营证券业务提供基金管理服务的，若符合《证券法》第七十七条的规定以及以下条件，可在越南设立分支机构：

a) 正在合法运营，并根据原籍国规定被允许开展公众基金管理活动，且得到原籍国监管机构书面批准在越南设立分支机构（如适用外国法律规定）；

b) 不是持有越南基金管理公司超过百分之五注册资本的股东或出资人；

c) 外国基金管理公司的分支机构仅能提供境外募集资产的管理服务；

d) 符合本法令第十条第二款第七十一条的规定，或已在越南设立并运营代表处，并符合本条第一款b项的规定；

e) 设立和运营外国基金管理公司分支机构的程序、手续、文件以及该分支机构在越南的运营，应遵循财政部的规定。

条75. 外国证券公司设立代表处的活动登记程序、手续和文件

1. 外国证券公司（以下简称母公司）在越南设立代表处的登记文件包括：

a) 第78条第2款规定的文件；

b) 母公司符合本决定第74条第1款、第2款规定条件的证明文件，外国主管机关允许其在越南设立代表处的文件（如有），最近一个财政年度经审计的财务报告或由母公司成立地的主管机关出具的履行最近一个财政年度税收或财务义务情况的证明文件；

c) 董事会或股东会或总经理（总裁）关于在越南设立代表处的会议纪要和决定，任命越南代表处负责人的决定，有效护照副本或居民身份证、代表人及在越南代表处工作的员工的简历；

d) 租用代表处办公场所的原则合同及其出租方所有权或租赁权的确认文件；

设立基金管理公司代表处的情况下，需补充与在越南投资的基金相关的文件（如有），包括：

- 经领事认证并公证的基金设立登记文件副本（如有）或基金已完成境外设立登记的证明文件，基金招股说明书或其他由监管机构出具的类似文件（如有），基金章程，信托协议或出资协议或其他类似文件；

- 存管银行关于基金在越南资本规模的确认文件；

- 确认间接投资账户注册或这些基金证券交易代码注册证书的副本；

2. 根据本条第1款的规定，文件应制作两份，一份为越南语，另一份为原籍国语言，并附电子数据文件。原始文件应直接提交至中国证监会单一窗口部门或通过邮政寄送。由外国主管机关签发的文件必须在提交文件前六个月内进行领事认证。

当外国证券公司认为必要或中国证监会要求时，可以修改或补充文件。修改后的文件必须有向中国证监会提交文件的签署人或具有相同职务的人签字。

4. 自收到完整且有效的文件之日起七日内，中国证监会颁发外国证券公司在越南设立代表处的活动登记证书。如拒绝，中国证监会须书面答复并说明理由。

条76. 外国证券公司驻越南代表机构及其代表和员工的权利与义务

1. 外国证券公司代表机构的权利与义务：

a) 可在获准经营外汇业务的商业银行开设外币或以外币为本位的人民币专用支付账户，并仅限于代表机构的活动使用。代表机构账户的开立、使用和关闭应遵守相关法律规定；

b) 根据越南法律的规定，可招聘外籍员工在代表机构工作。自招聘外籍员工之日起15日内，母公司必须向证券交易委员会报告外籍人员招聘情况，并附上国家主管机关批准的相关文件；

c) 按照越南法律规定拥有独立印章，并仅限于代表机构在其权限和职能范围内使用的交易文件中使用该印章；

d) 仅能按照登记备案的代表机构活动内容和期限进行活动；不得在越南从事经营活动；不得管理资产、为投资者管理投资资金，包括母公司在越南的投资资金以及在越南的其他证券业务活动；

e) 法律规定的其他权利和义务。

2. 代表机构负责人及员工不得同时担任以下职务：

a) 母公司的分支机构负责人、代表机构负责人或员工、其他外国组织在越南的代表机构或分支机构负责人或员工；

b) 根据越南法律成立的企业法定代表人、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）或其他员工；

c) 母公司的法定代表人、董事会成员、股东会成员、总经理（总裁）、副总经理（副总裁）或其他有权代表母公司在无需书面授权的情况下签署经济合同和财产交易的个人。

3. 代表机构负责人仅能在获得母公司合法书面授权的情况下，代表母公司与越南经济组织签订与其母公司经营活动相关的合同。授权书应单独为每次签署设立，并应在生效后10日内将授权书副本提交给证券交易委员会。

第七章

证券投资基金公司

条77. 证券投资基金公司的通用规定

1. 证券投资基金公司只能发行一种股票，且除合并或企业收购情形外，无须回购已发行的股票。股东的权利、义务和利益以及股东大会相关问题应遵循企业法的规定执行；

2. 公众证券投资基金公司必须委托基金管理公司管理其资本。单一证券投资基金公司可以自行管理其投资资本或委托基金管理公司管理；如果证券投资基金公司委托基金管理公司管理其资本，则证券投资基金公司至少三分之二的董事会成员必须是根据本法令第80条第1款规定的独立成员；

3. 公众证券投资基金公司公开募股应按照《证券法》第90条和财政部的规定执行；

4. 单一证券投资基金公司外资持股比例超过注册资本49%的，应当遵守对外资投资者的规定；

5. 证券投资基金公司的净资产价值确定、报告制度和信息披露应遵循财政部的规定。

编一 股份有限公司投资证券公众公司

第七十八条 股份有限公司投资证券公众公司向公众发行股票的登记文件、程序和手续

一、股份有限公司投资证券公众公司向公众发行股票的登记文件包括：

（一）由基金管理公司出具的设立股份有限公司投资证券公众公司的公开募股申请书；

（二）根据财政部指导原则制定的股份有限公司投资证券章程；

（三）按照《证券法》第十五条的规定以及财政部关于向公众发行证券登记文件的规定编制的招股说明书；

（四）有关监督、管理投资和分配股票的原则协议，以及发行担保承诺（如有）；

（五）拟议董事会成员、股份有限公司投资证券公众公司法定代表人及创始股东名单，并附有以下材料：

- 对于个人：有效身份证件副本、司法记录和简历；

- 对于组织：经营许可证书副本、营业执照副本（如有）、法定代表人的有效身份证件副本、司法记录和简历，并附授权委托书；

（六）创始股东承诺购买至少百分之二十的公开募股数量，并在获得经营许可之日起三年内持有这些股票，同时承诺与基金管理公司和监督银行保持独立性；

（七）总经理（或副总经理）、副经理（或副副总经理）和基金管理人员（如有）名单，并附有效身份证件副本、司法记录、简历和基金管理人员资格证书副本。

二、本条第一款所述文件应制作一份原件并提交至中国证监会。外国创始股东的文件应按照本法令第七十二条第二款的规定执行。

三、自收到完整且有效的文件之日起三十日内，中国证监会应颁发公开募股证书。如拒绝，中国证监会须书面回复并说明理由。

第七十九条 股份有限公司投资证券公众公司成立和运营许可证的条件、文件、程序和手续

一、股份有限公司投资证券公众公司成立和运营许可证的条件包括：

（一）实缴资本不少于五十亿元人民币；

（二）至少有一百名股东，不包括专业证券投资者；

（三）由一家基金管理公司管理；

（四）资产存放在监督银行；

（五）至少三分之二的董事会成员必须独立于基金管理公司和监督银行，具体规定见本法令第八十条第一款。

二、自公开募股结束之日起十日内，基金管理公司需报告募股结果，并提交申请成立和运营股份有限公司投资证券公众公司的文件，包括：

（一）申请成立和运营股份有限公司投资证券公众公司的申请书；

（二）简要报告募股结果，并附监督银行确认的募股所得金额和已售股票数量；

（三）股东名单，详细列出股东姓名、有效身份证件号码、联系方式（对于个人），公司全称、简称、营业执照号码、主要办公地址（对于组织），股东类型、证券账户号码（如有），购买股票数量、持股比例、购买日期；

（四）汇总股东对董事会成员及其他相关事项的意见（如有）。

三、自收到完整且有效的文件之日起十日内，中国证监会应颁发成立和运营股份有限公司投资证券公众公司的许可证。该许可证同时作为营业执照。如拒绝，中国证监会须书面回复并说明理由。

四、自成立和运营许可证生效之日起三十日内，基金管理公司必须完成所有文件并将其股份有限公司投资证券公众公司的股票上市交易。

条80. 股份有限公司投资证券的董事会

1. 董事会成员人数为三（03）至十一（11）人，其中至少三分之二是独立董事。独立董事必须符合以下条件：

a) 不是总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、基金管理公司、监督银行或基金管理公司的母公司、关联公司、子公司的正式员工；

b) 不是规定在本款第a项中个人的父亲、养父、母亲、养母、配偶、子女、养子女、兄弟姐妹；

c) 符合法律规定的成为董事会成员的条件。

2. 董事的权利、义务以及任命、免职、撤换和更换董事的规定按照公司章程执行，并符合企业法和证券法的相关规定。

条81. 对股份有限公司投资证券的活动限制

1. 不得从事商业经营、生产和提供服务。

2. 除首次公开发行股票成立公司、向现有股东发行股票以增加注册资本或在合并、收购情况下发行股票进行转换外，不得向公众发行证券。

3. 遵守《证券法》第九十七条第二款关于限制投资的规定，股份有限公司投资证券的资金管理由基金管理公司负责，并须接受监督银行根据《证券法》和财政部的指导进行监督。

条82. 增加或减少股份有限公司投资证券的注册资本

1. 股份有限公司投资证券可以按照最近一次股东大会通过的方案增加或减少注册资本。

a) 减少注册资本的情况下，股份有限公司投资证券必须确保减少注册资本后的净资产值满足《本法令》第七十九条第一款第a项规定的资本要求；

b) 增加注册资本通过发行奖励股或派发股票股息的方式时，公司必须有足够的资金来源自盈余公积和税后利润。

2. 提交增加或减少注册资本的申请材料包括：

a) 股份有限公司投资证券提交的增加或减少注册资本的申请书；

b) 股东大会会议记录和决议、董事会会议记录和决议关于增加或减少注册资本及其实施方案；

c) 最近一个季度经审计的财务报告；

d) 发行公告草案及分销商名单；

e) 招股说明书、公司章程（如有修改）。

3. 自收到完整且有效的申请材料之日起七日内，中国证监会应审查并批准股份有限公司投资证券增加或减少注册资本的请求。如拒绝，中国证监会必须书面回复并说明理由。

4. 自完成增加或减少注册资本之日起七日内，股份有限公司投资证券应向中国证监会报告其增加或减少注册资本的结果，包括：

a) 根据本法令第七十九条第二款第c项规定，关于增加或减少注册资本结果的简要报告及新投资者名单（如有）；

b) 在增加注册资本的情况下，由监督银行确认的新增资本冻结证明；在减少注册资本的情况下，监督银行确认的公司已支付给股东的金额、股东数量、流通股份数量（调整后）。如果增加注册资本的资金来源于税后利润，则无需提交此文件。

5. 自收到本法令第四款规定的报告之日起七日内，中国证监会应调整股份有限公司投资证券的设立和运营许可。

条83. 合并、吸收公众股份投资公司

1. 公众股份投资公司可以与另一公众股份投资公司按照以下原则进行合并或吸收：

a) 合并方案和合并合同必须经相关公司的股东大会通过。合并方案应明确说明理由、实施方式、对股东的预期影响、资产净值的确定方法、转换比例、支付现金的比例（如有）、各公众股份投资公司之间的资产转移原则；

b) 法律咨询费用、行政费用及其他与合并或吸收相关的服务费用不得计入公众股份投资公司的运营成本或其他由股东承担的成本，除非股东大会另有决定；

c) 在股票交换结合现金支付的情况下，被合并或被吸收公司的股东可额外获得不超过合并或吸收日每股净资产价值10%的现金；

d) 如果公众股份投资公司的股东反对合并或吸收，该股东有权要求被合并或被吸收的公众股份投资公司回购其股份；

2. 提请证券监督管理委员会颁发或调整合并后的公众股份投资公司成立和经营许可或接受吸收的公众股份投资公司成立和经营许可调整的申请材料包括以下文件：

a) 请求颁发合并后的公众股份投资公司成立和经营许可或调整接受吸收的公众股份投资公司成立和经营许可的申请书；

b) 被合并或被吸收的公众股份投资公司的成立和经营许可证原件；

c) 关于合并或吸收的股东大会决议及其会议记录、合并或吸收方案、合并或吸收合同草案及分析报告；

d) 监管银行关于净资产价值确定原则、股票交换比率、支付现金比率（如有）和其他相关内容的评估报告；

e) 根据本法令第78条第1款c)、d)、e)、g)项规定以及第79条第2款c)项规定的股东名单及其他相关文件；

3. 自收到完整且符合本条第2款规定的申请材料之日起十五日内，证券监督管理委员会应当向合并后的公众股份投资公司颁发成立和经营许可，或者向接受吸收的公众股份投资公司调整成立和经营许可。合并或吸收日期为上述许可生效之日。如拒绝，则证券监督管理委员会须书面回复并说明理由；

4. 自合并或吸收之日起三十日内，合并后的公众股份投资公司或接受吸收的公众股份投资公司应通过基金管理公司向证券监督管理委员会报告合并或吸收的结果。报告内容包括：

a) 监管银行确认的总资产价值、总负债价值、合并或吸收日的净资产价值、实际执行的转换比率、每股市价支付现金比率（如有）、反对合并或吸收的股东所持股份的数量和价值；

b) 政府相关部门确认相关公众股份投资公司已归还公章、印章备案证明、企业税务登记证的书面文件。

第八十四条 解散公开募集证券投资基金公司

一、公开募集证券投资基金公司解散的情形：

（一）管理合同被终止或者基金管理公司被解散、破产、撤销设立和经营许可，而董事会未能在事件发生之日起六十日内确定替代的基金管理公司；

（二）监督合同被终止或者监督银行被解散、破产、撤销从事证券存管业务的登记证书，而董事会和基金管理公司未能在事件发生之日起六十日内确定替代的监督银行；

（三）公开募集证券投资基金公司在其设立和经营许可证中规定的经营期限届满，且未获延期；

（四）根据股东大会的决定。

二、自公开募集证券投资基金公司依照本条第一款第（一）、（二）项规定必须解散之日起三十日内，公开募集证券投资基金公司的董事会应召集股东大会通过解散公司的决定。

三、指定审计机构对公开募集证券投资基金公司的资产进行重新评估，并监督整个清算过程及公司解散。

4. Trong thời hạn 07 ngày kể từ ngày đại hội đồng cổ đông ra quyết định giải thể công ty, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng phải gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước hồ sơ đề nghị chấp thuận mở thủ tục giải thể công ty như sau:

a) Giấy đề nghị giải thể công ty đầu tư chứng khoán đại chúng;

b) Biên bản họp kèm theo quyết định của Đại hội đồng cổ đông về việc giải thể công ty;

c) Phương án xử lý các nghĩa vụ nợ và tài sản kèm theo danh sách chủ nợ bao gồm tên, địa chỉ của chủ nợ, loại nợ, số nợ của từng chủ nợ, cơ cấu tài sản của công ty và lộ trình bán thanh lý tài sản.

5. Trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày nhận được bộ hồ sơ đầy đủ và hợp lệ theo quy định tại Khoản 4 Điều này, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có văn bản chấp thuận việc mở thủ tục thanh lý, giải thể của công ty đầu tư chứng khoán, đại chúng. Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phải từ chối bằng văn bản và nêu rõ lý do.

6. Trình tự, thủ tục giải thể công ty đầu tư chứng khoán đại chúng thực hiện theo hướng dẫn của Bộ Tài chính.

Điều 85. Thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng

1. Công ty đầu tư chứng khoán đại chúng bị thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động trong các trường hợp sau:

a) Hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động có thông tin sai lệch, giả mạo về điều kiện thành lập công ty theo quy định tại Điều 79 Nghị định này;

b) Không triển khai các hoạt động đầu tư chứng khoán trong thời hạn 12 tháng kể từ ngày được cấp giấy phép thành lập và hoạt động;

c) Giải thể, hợp nhất, bị sáp nhập vào công ty đầu tư chứng khoán đại chúng khác.

2. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có trách nhiệm công bố việc thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng trên trang tin điện tử (website) của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

3. Ngay sau khi có quyết định thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, hội đồng quản trị công ty đầu tư chứng khoán đại chúng, công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát phải tiến hành thủ tục thanh lý, giải thể theo quy định của pháp luật.

Điều 86. Thay đổi phải được chấp thuận

1. Việc thay đổi tên, thay đổi công ty quản lý quỹ, thay đổi ngân hàng giám sát của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng phải được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

2. Hồ sơ đề nghị chấp thuận cho các thay đổi quy định tại Khoản 1 Điều này bao gồm:

a) Giấy đề nghị chấp thuận thay đổi;

b) Biên bản họp và quyết định của đại hội đồng cổ đông thông qua các thay đổi quy định tại Khoản 1 Điều này;

c) Tài liệu có liên quan theo quy định tại Khoản 1 Điều này. Trường hợp thay đổi công ty quản lý quỹ hoặc thay đổi ngân hàng giám sát, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng phải bổ sung cam kết của các tổ chức này về việc bàn giao quyền, nghĩa vụ cho công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát thay thế.

3. Trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày nhận được hồ sơ đầy đủ và hợp lệ theo quy định tại Khoản 2 Điều này, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có văn bản chấp thuận các thay đổi của công ty đầu tư chứng khoán đại chúng. Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.

MỤC 2. CÔNG TY ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN RIÊNG LẺ

Điều 87. Điều kiện thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ

1. Điều kiện cấp giấy phép thành lập và hoạt động công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ ủy thác quản lý vốn bao gồm:

a) Đáp ứng quy định tại Điểm a, c, d và đ Khoản 1 Điều 79 Nghị định này;

b) Có tối đa là chín mươi chín (99) cổ đông, không tính nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Trong đó, mỗi cổ đông là tổ chức phải góp tối thiểu là 03 tỷ đồng Vỉệt Nam và cổ đông cá nhân phải góp tối thiểu 01 tỷ đồng Việt Nam.

2. Điều kiện cấp giấy phép thành lập và hoạt động công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ tự quản lý vốn bao gồm:

a) Đáp ứng quy định tại Điểm a Khoản 1 Điều 79 và Điểm b Khoản 1 Điều này;

b) Tài sản phải được lưu ký tại ngân hàng lưu ký;

c) Cổ đông trong nước của công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ phải là tổ chức tín dụng hoặc tổ chức kinh doanh chứng khoán hoặc doanh nghiệp bảo hiểm hoặc thành viên hội đồng quản trị, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) của công ty dự kiến thành lập;

d) Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc), nhân viên nghiệp vụ phải có tối thiểu 05 năm kinh nghiệm trong hoạt động quản lý tài sản và phân tích đầu tư, có chứng chỉ hành nghề quản lý quỹ hoặc các chứng chỉ quốc tế theo quy định của Bộ Tài chính.

Điều 88. Hồ sơ, trình tự, thủ tục cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ

1. Hồ sơ đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ bao gồm:

a) Giấy đề nghị cấp giấy phép thành lập và hoạt động kèm theo văn bản ủy quyền cho công ty quản lý quỹ hoặc đại diện cổ đông hoàn tất thủ tục pháp lý thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ;

b) Xác nhận của ngân hàng về mức vốn góp gửi tại tài khoản phong tỏa mở tại ngân hàng;

c) Biên bản họp kèm theo nghị quyết của các cổ đông về việc thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ;

d) Dự thảo hợp đồng lưu ký, dự thảo hợp đồng quản lý đầu tư (nếu có);

đ) Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ, Bản cáo bạch;

e) Danh sách cổ đông theo quy định tại Điểm c Khoản 2 Điều 79 Nghị định này kèm theo bản sao giấy chứng minh nhân dân, hộ chiếu còn hiệu lực và sơ yếu lý lịch của cổ đông, người đại diện theo ủy quyền của cổ đông là tổ chức, thành viên hội đồng quản trị, Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) và các tài liệu sau:

Đối với cổ đông là tổ chức: Bản sao hợp lệ giấy phép thành lập và hoạt động, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh (nếu có) hoặc tài liệu tương đương, biên bản họp và quyết định của đại hội đồng cổ đông, hội đồng quản trị hoặc hội đồng thành viên hoặc chủ sở hữu công ty về việc tham gia góp vốn thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ và cử người đại diện phần vốn góp theo ủy quyền kèm theo văn bản ủy quyền.

Đối với cổ đông nước ngoài: Bổ sung thêm tài liệu xác minh cổ đông nước ngoài có tài khoản vốn đầu tư mở tại ngân hàng thương mại tại Việt Nam và đã đăng ký mã số giao dịch chứng khoán.

Đối với thành viên hội đồng quản trị độc lập: Bản cam kết về sự độc lập theo quy định tại Khoản 1 Điều 80 Nghị định này.

g) Trường hợp là công ty tự quản lý vốn, bổ sung bản sao chứng chỉ hành nghề quản lý quỹ hoặc các chứng chỉ quốc tế của Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) và các nhân viên nghiệp vụ, hợp đồng nguyên tắc thuê trụ sở chính hoặc quyết định giao mặt bằng, trụ sở của chủ sở hữu kèm theo tài liệu xác nhận quyền sở hữu, quyền sử dụng trụ sở của bên cho thuê hoặc chủ sở hữu (nếu có trụ sở).

2. Tài liệu do cơ quan quản lý nhà nước có thẩm quyền ở nước ngoài cấp thực hiện theo quy định tại Khoản 2 Điều 72 Nghị định này.

3. Hồ sơ đăng ký thành lập công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ theo quy định tại Khoản 1, 2 Điều này được lập thành một (01) bộ gốc và gửi đến Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

4. Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận được hồ sơ đầy đủ và hợp lệ theo quy định tại Khoản 1 Điều này, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động cho công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ. Trường hợp từ chối, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.

5. Công ty quản lý quỹ, đại diện cổ đông công ty phải chịu trách nhiệm về tính đầy đủ, chính xác và hợp lệ của hồ sơ. Trong thời hạn 03 ngày kể từ ngày phát hiện có sai sót hoặc phát sinh sự kiện mới ảnh hưởng đến nội dung trong hồ sơ đã nộp, công ty quản lý quỹ hoặc đại diện cổ đông phải báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Văn bản sửa đổi, bổ sung phải có chữ ký của những người đã ký trong hồ sơ hoặc của những người có cùng chức danh với những người nói trên.

6. Ngay sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động, công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ được giải tỏa toàn bộ phần vốn góp của cổ đông tại ngân hàng lưu ký để chuyển giao cho công ty quản lý quỹ thực hiện việc quản lý theo hợp đồng quản lý đầu tư. Đồng thời, cổ đông góp vốn bằng tài sản phải thực hiện chuyển quyền sở hữu tài sản góp vốn cho công ty theo quy định của pháp luật doanh nghiệp và hướng dẫn của Bộ Tài chính.

7. Trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập và hoạt động, công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ phải hoàn tất việc lập sổ đăng ký cổ đông và xác nhận quyền sở hữu cổ phần cho các cổ đông.

Điều 89. Hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ

1. Hoạt động của công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ phải đảm bảo:

a) Tuân thủ quy định tại Khoản 1, 2 Điều 81 Nghị định này;

b) Không được tham gia xây dựng, triển khai và phát triển dự án bất động sản;

c) Được đầu tư không hạn chế vào các loại chứng khoán, các loại bất động sản và tài sản khác đáp ứng các điều kiện để đưa vào kinh doanh theo quy định của pháp luật có liên quan.

2. Bộ Tài chính hướng dẫn việc giải thể, hợp nhất, sáp nhập, việc thay đổi tên, thay đổi ngân hàng lưu ký, thay đổi công ty quản lý quỹ, thay đổi nhân sự quản lý, sửa đổi bổ sung điều lệ công ty, chế độ báo cáo, chi tiết hoạt động đầu tư của công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ.

Chương VIII

QUỸ ĐẦU TƯ BẤT ĐỘNG SẢN

Điều 90. Quy định chung

1. Quỹ đầu tư bất động sản được tổ chức và hoạt động dưới hình thức quỹ đầu tư chứng khoán đại chúng, hoặc công ty đầu tư chứng khoán đại chúng (gọi là công ty đầu tư chứng khoán bất động sản).

2. Quỹ đầu tư bất động sản phải được quản lý bởi một công ty quản lý quỹ. Hoạt động quản lý vốn và tài sản của quỹ đầu tư bất động sản phải được giám sát bởi ngân hàng giám sát.

3. Tài sản của quỹ đầu tư bất động sản phải được lưu ký tại ngân hàng giám sát.

4. Chứng chỉ quỹ đầu tư bất động sản phải niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán.

5. Việc huy động vốn, chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng của quỹ đầu tư bất động sản do công ty quản lý quỹ thực hiện theo quy định tại Điều 90 Luật Chứng khoán, Điều 78 và Điều 79 Nghị định này và phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

6. Bộ Tài chính hướng dẫn việc đăng ký thành lập và hoạt động của quỹ đầu tư bất động sản.

Điều 91. Hoạt động đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản

1. Quỹ đầu tư bất động sản phải bảo đảm:

a) Tối thiểu 65% giá trị tài sản ròng của quỹ được đầu tư vào các bất động sản theo quy định tại Khoản 2 Điều này. Bất động sản đầu tư phải ở Việt Nam với mục đích cho thuê hoặc để khai thác nhằm mục đích thu lợi tức ổn định;

b) Bất động sản phải được nắm giữ trong thời gian tối thiểu là 02 năm kể từ ngày mua, trừ các trường hợp buộc phải bán tài sản theo yêu cầu của pháp luật hoặc theo quyết định của Đại hội nhà đầu tư hoặc Ban đại diện quỹ phù hợp với thẩm quyền được giao quy định tại Điều lệ quỹ;

c) Loại bất động sản đầu tư phải phù hợp với chính sách và mục tiêu đầu tư quy định tại Điều lệ quỹ và Bản cáo bạch;

d) Quỹ đầu tư bất động sản không được thực hiện các hoạt động xây dựng, triển khai và phát triển dự án bất động sản;

đ) Tối đa 35% giá trị tài sản ròng của quỹ được đầu tư vào tiền và các công cụ tương đương tiền, giấy tờ có giá và công cụ chuyển nhượng theo pháp luật ngân hàng, chứng khoán niêm yết, chứng khoán đăng ký giao dịch, trái phiếu Chính phủ hoặc được Chính phủ bảo lãnh. Việc đầu tư vào các tài sản này phải bảo đảm các giới hạn sau:

- Không được đầu tư quá 5% tổng giá trị tài sản của quỹ vào chứng khoán phát hành bởi cùng một tổ chức;

- Không được đầu tư quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ vào chứng khoán phát hành của một nhóm công ty có quan hệ công ty mẹ, công ty con, công ty liên kết;

- Không được đầu tư vào quá 10% tổng số chứng khoán đang lưu hành của một tổ chức phát hành.

e) Quỹ đầu tư bất động sản không được cho vay hoặc bảo lãnh cho bất kỳ khoản vay nào, tổng các khoản vay không vượt quá 5% giá trị tài sản ròng của quỹ tại thời điểm thực hiện.

2. Quỹ đầu tư bất động sản được đầu tư vào bất động sản đáp ứng các điều kiện sau:

a) Là bất động sản được phép đưa vào kinh doanh theo quy định pháp luật về kinh doanh bất động sản;

b) Là nhà, công trình xây dựng đã hoàn thành theo quy định của pháp luật về xây dựng. Trường hợp bất động sản đang trong quá trình xây dựng, quỹ đầu tư bất động sản chỉ được đầu tư khi bảo đảm đáp ứng các điều kiện sau:

- Đã có hợp đồng giao dịch với các khách hàng tiềm năng, bảo đảm bất động sản có thể bán được hoặc có thể sử dụng, cho thuê ngay sau khi hoàn tất;

- Dự án xây dựng đã được thực hiện đúng tiến độ tính đến thời điểm quỹ tham gia góp vốn;

- Tổng giá trị các dự án bất động sản trong quá trình xây dựng mà quỹ đầu tư không vượt quá 10% tổng giá trị tài sản của quỹ;

- Không phải là đất chưa có công trình xây dựng theo quy định của pháp luật về kinh doanh bất động sản và Luật đất đai.

3. Tỷ lệ đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản được phép sai lệch so với các hạn chế đầu tư quy định tại Điểm a, đ và e Khoản 1 Điều này do các nguyên nhân sau:

a) Do biến động giá trên thị trường của tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ;

b) Do phải thực hiện các khoản thanh toán hợp pháp của quỹ;

c) Do hoạt động hợp nhất, sáp nhập của các tổ chức phát hành;

d) Do quỹ mới được cấp phép thành lập hoặc tách quỹ, hợp nhất quỹ, sáp nhập quỹ mà thời gian hoạt động dưới 06 tháng kể từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký thành lập quỹ.

4. Công ty quản lý quỹ phải công bố thông tin về các sai lệch nêu trên, đồng thời báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo hướng dẫn của Bộ Tài chính và phải điều chỉnh lại danh mục đầu tư của quỹ đầu tư bất động sản bảo đảm tuân thủ quy định tại Khoản 1 Điều này trong thời hạn 01 năm kể từ ngày phát sinh sai lệch.

Chương IX

ĐIỀU KHOẢN THI HÀNH

Điều 92. Áp dụng Nghị định đối với tổ chức đăng ký niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán và tổ chức kinh doanh chứng khoán thành lập trước và sau thời điểm Nghị định này có hiệu lực thi hành

1. Tổ chức đã đăng ký niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán trước thời điểm Nghị định này có hiệu lực không đáp ứng điều kiện niêm yết theo quy định của Nghị định này được tiếp tục niêm yết và không phải chuyển đổi Sở giao dịch chứng khoán theo điều kiện niêm yết mới.

2. Tổ chức đăng ký niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán, tổ chức kinh doanh chứng khoán thành lập sau thời điểm Nghị định này có hiệu lực phải thực hiện theo quy định của Nghị định này.

3. Tổ chức kinh doanh chứng khoán thành lập trước thời điểm Nghị định này có hiệu lực không phải thực hiện theo quy định tại Điểm b Khoản 7 và Điểm b Khoản 8 Điều 71 Nghị định này.

Điều 93. Hiệu lực của Nghị định

Nghị định này có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15 tháng 9 năm 2012 và thay thế cho các Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán, Nghị định số 84/2010/NĐ-CP ngày 02 tháng 8 năm 2010 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 của Chính phủ quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán và Nghị định số 01/2010/NĐ-CP ngày 04 tháng 01 năm 2010 của Chính phủ về chào bán cổ phần riêng lẻ. Những quy định trước đây trái với Nghị định này đều bị bãi bỏ.

Điều 94. Tổ chức thực hiện

1. Bộ Tài chính có trách nhiệm hướng dẫn thi hành Nghị định này.

2. Các Bộ trưởng, Thủ trưởng cơ quan ngang Bộ, Thủ trưởng cơ quan thuộc Chính phủ, Chủ tịch Ủy ban nhân dân các tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương chịu trách nhiệm thi hành Nghị định này./.