通知第75号2004/TTLT-BTC关于向公众发行债券的指导

通知

关于公开发行债券的指导

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根据2003年11月28日国务院发布的第144号令《证券法》和《证券市场管理规定》（以下简称第144号令），财政部就公开发行债券事宜作出如下指导：

一、总则

一、本通知适用于在中华人民共和国领土上公开发行债券，但不包括政府债券、地方政府债券、由政府担保支付的企业债券以及金融机构发行的债券。

二、根据本通知的规定，公开发行的债券可以是抵押债券、无抵押债券、可转换债券和附认股权证的债券。

抵押债券是指由金融组织担保支付部分或全部金额，或者以发行人或第三方的资产作为担保的债券。

无抵押债券是指基于发行人的信誉而发行，没有任何资产或支付担保的债券。

可转换债券是指可以在一定条件下转换为同一发行人普通股的债券。

三、根据本通知公开发行的债券证书必须载明法律规定的所有内容。对于以账面记录形式发行的债券，购买者应获得所有权证明书。

第二部分 具体规定

1. 公开发行债券的条件

注册公开发行债券的机构必须满足以下条件：

1.1. 注册时的注册资本至少为1亿元人民币，按账面价值计算；

1.2. 生产经营活动盈利，即注册发行债券的机构在申请前一年有正的税后利润，并且没有累积亏损；

1.3. 使用和偿还从本次债券发行中筹集的资金的可行方案，该方案已由董事会（股份公司）、股东会（有限责任公司）或出资人（一人有限责任公司）或国有资本所有者（国有企业）批准。如果是股份公司的可转换债券发行，则可行方案还需经股东大会批准；

1.4. 必须有承销机构。承销可以适用于全部或部分预计发行的债券；

1.5. 根据第144号令第八条第五款规定的债券持有人代表，应为由国务院证券监督管理委员会颁发业务许可的商业银行或证券公司，但以下情况除外：

- 同时是发行人债务支付的担保方；

- 是发行人的主要股东，或其主要股东是发行人，或与发行人有共同的主要股东；

- 与发行人有共同的管理人员，或受同一组织控制。

2. 发行登记文件

2.1. 按照本通知附件1格式填写的发行登记表；

2.2. 经合法验证的营业执照副本，包括任何变更营业执照的副本；

2.3. 符合法规要求的公司章程；

2.4. 董事会（股份公司）、股东会（有限责任公司）或出资人（一人有限责任公司）或国有资本所有者（国有企业）通过的发行债券决议及使用和偿还募集资金的可行方案决议。

如果是股份公司的可转换债券发行，则发行债券决议和使用及偿还资金的可行方案决议需经股东大会批准。

如果发行的一部分直接出售给组织投资者，则发行债券决议必须明确公开销售的比例。

2.5. 按照本通知附件2格式编制的信息披露文件，必须符合以下要求：

- 包含足够的信息，真实、清晰，以便投资者和证券公司能够准确评估发行人的财务状况、经营业绩和发展前景；

- 信息披露中的财务数据必须与发行登记文件中的审计财务报告数据一致；

- 必须有发行人的董事长、监事会主席、总经理（或总会计师）和财务总监以及承销机构负责人的签名。如果由代理人签署，必须提供授权书。

2.6. 按照本通知附件3格式编制的董事会成员、管理层和监事会成员名单及其简历；

2.7. 连续两年的财务报告必须符合以下要求：

- 遵守国家现行会计制度；

- 年度财务报告必须经过审计机构确认；审计意见必须表明完全接受或有条件接受。如果审计意见是有条件接受，则例外项目不应对发行人的财务状况产生重大影响；

- 若财务报告最近一个会计年度结束日至提交登记发行申请文件之日的时间超过90天，则发行人必须编制截至最近一个月或季度的补充财务报告；

- 若在财务报告最近一个会计年度结束日后发生异常变动，发行人需编制截至最近一个月或季度的补充财务报告；

- 如为复印件，则必须是符合法律规定的真实副本；

2.8. 发行担保承诺书（见本通知附件4）。如为联合担保发行，主担保机构的发行担保承诺书须附有各担保机构之间的合同。担保文件应在其他文件之后提交，但最迟不得晚于证监会颁发发行登记证书之日前；

2.9. 发行人与债券持有人代表之间签订的协议（见本通知附件5）；

2.10. 发行人对投资者履行义务的承诺；包括发行条件、支付条款、资产负债率、保障债券持有人权利及其他条件；

对于可转换债券或附认股权证债券，发行人履行义务的承诺应包含以下主要内容：

- 转换条件和期限；

- 转换比率及计算转换价格的方法；

- 在发行人无法发行股票以满足转换权时，计算赔偿金额的方法；

- 其他条款（如有）；

2.11. 列明详细抵押资产清单并附上合法证明发行人或第三方拥有该等资产的权利文件以及保险合同（如有），或由评估机构出具的资产价值确认记录或担保机构出具的付款担保批准书（如为担保发行）；

2.12. 如发行人已上市且被豁免提供第2.2、2.3、2.6和2.7点所列文件；

3. 发行担保

3.1. 担保机构须持有证监会颁发的发行担保业务许可证；

3.2. 每次担保发行的总债券金额不得超过担保机构自有资本的30%，其中自有资本是指最近一期经审计的财务报告中显示的自有资本，债券金额按发行价计算；

3.3. 如担保发行由两家或以上担保机构进行，则须成立联合担保机构，并基于各担保机构之间的合同运作。主要担保机构代表联合体签署发行担保合同。各担保机构在债券分配中的责任可以是连带责任或独立责任；

3.4. 证明担保机构符合发行担保条件的文件须随同担保承诺书一并提交证监会；

4.  发行登记

4.1. 债券公开发行申请文件应制作成两份（一份原件和一份副本）并提交给证监会；

4.2. 当发行人认为有必要修改或补充申请文件，或证监会要求修改或补充时，修改或补充版本须由原申请文件签字人或具有相同职务的人签字；

4.3. 发行人未获得证监会颁发的发行登记证书和公布招股说明书前，不得公开发行债券；

4.4. 在颁发发行登记证书后，若证监会或发行人认为需要修改或补充申请文件，发行人须提交更新后的招股说明书，并及时通过已公布的发行渠道发布信息，同时向投资者提供所需资料；

4.5. 自收到完整有效的申请文件之日起三十个工作日内，证监会应颁发债券公开发行登记证书；如拒绝颁发，证监会须书面说明理由；

5. 发行前的信息披露和发行公告

5.1. 在证监会审查申请文件期间，发行人、担保机构及相关方不得以任何形式宣传、推销或分发债券。市场调查材料不得与已提交证监会的完整招股说明书内容不符；

5.2. 发行须按照规定格式（见本通知附件6）发布公告；

5.3. 发行所需的文件包括：发行公告、招股说明书或简要招股说明书及其补充文件（如有），这些文件须经证监会批准。发行人及相关个人不得分发误导投资者的错误信息。简要招股说明书须真实反映完整招股说明书的内容，并包含经证监会批准的主要标题；

6. 债券分销

6.1. 发行机构或分销机构必须按照已在证券委员会注册的完整招股说明书所述方式分发债券。

6.2. 在向公众分发债券时，发行机构必须为个人投资者购买债券提供便利条件。认购申请表必须明确列出招股说明书的提供地点。

6.3. 债券购买款项必须存入在银行开设的冻结账户中，直到发行完成为止。

6.4. 如果因招股说明书和其他发行文件中的信息不准确或隐瞒事实而导致债券购买者遭受损失，发行机构、董事长和董事会成员、监事会主席、总经理（总裁）、财务总监以及参与编制发行登记文件的人士、顾问机构、担保发行机构、独立审计机构及其确认发行机构财务报告的签字人将根据有关证券和证券市场行政处罚的规定进行处理。

6.5. 发行机构和担保发行机构必须在发行结束之日起三十日内将债券或债券所有权证明移交给购买者。

6.6. 发行机构或分销机构必须在发行登记证书生效之日起九十日内完成债券分发。超过期限后，如果仍有未分发完的债券，发行机构如需继续分发，必须向证券委员会提交延长发行登记证书有效期的书面请求，并说明原因和剩余债券的分发方案。

7. 收回发行登记证书

7.1. 自证券委员会决定收回发行登记证书之日起五个工作日内，发行机构必须在其发布发行信息的媒体上公布被收回的信息，内容包括：

- 收回发行登记证书的决定编号和日期；

- 收回发行登记证书的原因；

- 向投资者退还购买或预付款的时间；

- 向投资者退还购买或预付款的地点；

- 退款方式。

7.2. 除第144号法令第十七条规定的特定情况外，如果发行机构未能在本通知第二部分第6.6点规定的时间内完成债券分发，发行登记证书也将被收回。

8. 报告和信息披露制度

8.1. 按照本通知附件七的格式编制发行结果报告，并附有开设冻结账户的银行关于发行所得款项的确认书。

8.2. 发行机构的报告和信息披露应遵循第144号法令第六章和财政部发布的关于信息披露制度的通知的规定。

8.3. 发行债券的机构每年有义务向证券委员会和债券持有人代表提交以下报告：

8.3.1 关于发行债券机构对其他机构的借款保证可能使其总债务超出已承诺借款比例的报告；

8.3.2 可能导致发行机构无法维持偿债能力保障资产的事件的报告（如有）。

三、组织实施

本通知自发布之日起十五日后生效。

2. 在执行过程中，如遇问题，请相关组织和个人向财政部反映，以便研究、指导和解决。/。