通知88/2003/TT-BTC指导实施关于发行政府债券以投资国家重要交通和水利项目的第182/2003/QĐ-TTg号决定，该决定于2003年9月5日由总理发布。

通知

关于实施政府总理二零零三年九月五日第182/2003/QĐ-TTg号决定关于发行国债以投资国家重要交通和水利项目的指导

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根据政府总理二零零三年九月五日第182/2003/QĐ-TTg号决定关于发行国债以投资国家重要交通和水利项目的规定，在与国家银行协商一致后，财政部作出如下指导：

第一章 总则

一、自二零零三年起，财政部将以越南盾和可自由兑换外币发行国债，用于筹集资金投资国家重要交通和水利项目，促进经济社会发展，调整经济结构。

二、每年的国债发行计划由财政部长根据各项目的进度和到期国债偿还需求决定。

三、从国债发行中获得的所有贷款必须集中存入国库，用于投资已获总理批准的项目；不得挪作他用。

国债可以转让、赠予、继承或作为信贷关系中的抵押品；以越南盾计价的国债可以在集中证券市场上市交易。

根据实际情况，国家可以在到期前回购国债。

五、组织和个人购买国债遵循自愿原则。国家鼓励组织和个人积极购买国债，以投资国家重要交通和水利项目。

第二部分 具体规定

一、国债发行和支付货币单位

国债以越南盾和可自由兑换外币发行和支付。

发行何种货币的国债，则以该种货币支付本金和利息。若支付金额中有不足一个货币单位的外币零头，则按最近公布的外汇卖出汇率将其兑换成越南盾支付给客户。

二、国债形式和面值

二、对于越南盾：

（一）无记名证书，记名证书均印有面值。国债面值包括：10万越南盾、20万越南盾、50万越南盾、100万越南盾、200万越南盾、500万越南盾、1000万越南盾、2000万越南盾、5000万越南盾、1亿越南盾。

（二）记账。

二、对于外币：

国债的形式、种类及面值由财政部长在每次发行时规定。

二、三、国债证书由财政部制定样式，并交由中央国库组织印刷、管理和使用。

三、国债期限

国债期限为五年和十年。如有必要，财政部长可决定发行短期或长期国债，以满足项目投资资金需求并适应市场实际情况。

四、国债利率

国债利率按照市场化原则确定，确保足够吸引力但不扰乱市场利率水平。财政部长在与国家银行协商的基础上决定利率。每次发行的利率应符合具体发行方式，具体如下：

四、一、通过零售和代理方式发行：财政部长决定每次发行的利率。

四、二、通过担保和招标方式发行：财政部长决定每次发行的最高利率。国库总局长负责管理每次发行的利率，确保不超过允许上限。

根据实际情况，财政部长可以决定采用利率招标或数量招标的方式。

五、国债购买对象

五、一、参与购买国债的对象包括：

（一）国内和国外的越南公民；

b) 定居国外的越南人；

c) 在越南工作的外国人；

（四）行政机关和事业单位；

（五）政治组织；政治和社会组织；政治、社会和职业组织；社会组织；社会和职业组织；

（六）各类所有制企业；

（七）在越南境内运营的外国组织。

规定在（四）、（五）、（六）中的对象不得使用国家预算拨款购买国债。

五、二、以外币进行国债招标仅适用于依据《越南信用机构法》运营的信用机构；经许可经营外汇业务并在国家银行开设外币账户的机构。

五、三、财政部长对每次发行的国债购买对象作出具体规定。

六、发行方式

六、一、通过国库系统零售

（一）通过国库系统零售发行的国债以越南盾和可自由兑换外币计价。

（二）以外币计价的国债零售发行可在一些大城市进行，符合实际筹资能力和需求。

通过国库系统零售的国债以等额面值销售。

六、二、通过国家银行招标

（一）外币国债通过国家银行招标发行。国家银行是财政部发行和支付外币国债的代理机构。

（二）国债以等额面值发行，采取记账形式，由国家银行记录和管理账目。

（三）国债招标分为竞争性利率招标和非竞争性利率招标两种形式。

每次发行，财政部可以规定竞争性招标或结合竞争性和非竞争性利率招标的形式。如果同时采用竞争性和非竞争性利率招标形式，则非竞争性利率招标的债券数量不得超过该次招标预计发行总量的30%。如果非竞争性利率招标的数量小于或等于30%，则按实际投标量确定。

d) 组织招标：

- 发布招标公告：在组织招标前至少两个工作日，根据财政部提出的发行国债申请，中国人民银行向市场成员发布招标公告，并在大众媒体上公布。

- 参与招标的成员不受最低投标量限制，且无需缴纳保证金参与投标。

- 在开标日前13时之前，参与招标的成员必须将投标书提交给中国人民银行。

- 开标时间定为招标日的13时30分。

- 确定中标债券数量和利率：

中标债券数量和利率的确定依据包括：参与招标机构的投标量和利率；按照竞争性和非竞争性利率招标形式预计发行的债券数量；最高利率。

确定中标债券数量和利率的原则：

+ 对于以竞争性方式参与投标的对象：中标债券数量按照从低到高的投标利率选择，在最高利率范围内；在最高中标利率水平上，如果投标量超过竞争性招标形式预计发行量，则每个投标书获得的中标债券数量按其在该利率水平上的投标量比例分配。

2. 对于同一招标期同时进行竞争利率和非竞争利率招标的情况：

+ 对于以非竞争性利率方式参与投标的对象：这些对象获得的发行债券数量按其投标量的比例分配。购买国债的利率是通过竞争性利率招标确定的中标利率。

e) 转让购买国债的资金：

- 在招标日后两个工作日内，中标的单位必须将其购买国债的资金全额转入由中央国库在中国人民银行开设的外汇账户。

- 债券发行日期定为招标后的第二个工作日。在发行日，中国人民银行向中央国库报告从中标机构出售国债所收到的资金，并同时记录国债账户中的资金。

- 如果中标的成员未能按时完成支付手续，则中国人民银行将从该单位的外汇账户中扣款转给中央国库。如果成员账户余额不足以支付，则未支付的中标结果将被取消，并对该单位处以相当于取消金额5%的罚款，用于国家财政收入。

f) 国库券招标委员会负责协助财政部和中国人民银行组织和监督外币国债招标市场的运作。

g) 中国人民银行具体指导国债外币招标程序和手续。

6.3. 通过证券交易所招标

a) 根据财政部2000年6月9日发布的第55/2000/TT-BTC号通知关于通过集中证券交易市场进行国债招标的规定，越南盾国债可以通过证券交易所招标方式发行。

b) 非证券交易所成员的组织和个人可以通过成员参与投标。

c) 参与投标的组织和个人无需缴纳保证金参与投标。

6.4. 保证和代理发行

根据财政部2000年7月13日发布的第68/2000/TT-BTC号通知关于国债保证和代理发行的详细规定以及2002年2月5日发布的第13/2002/TT-BTC号通知对第68/2000/TT-BTC号通知的部分修改和补充，越南盾国债可以通过保证或代理发行的方式发行。

7. 债券支付

7.1. 支付到期债券的本金和利息

a) 债券本金到期一次性支付

b) 债券利息每年支付一次。

c) 对于通过国库系统销售的零售债券或在证券交易所上市但未集中托管的债券，到期支付本金或利息时，如果债券持有人未前来支付，则本金或利息将保留待其要求支付时退还；不计算复利，也不计算逾期期间的利息。

7.2. 提前赎回债券

如有必要，财政部部长可决定提前赎回债券，以符合国家预算能力和国家财政政策目标。

7.3. 债券支付方式

a) 对于越南盾债券

- 无记名或在证券交易所集中托管的记名债券：债券本金和利息的支付由债券托管机构执行。在到期日的前一天，财政部办理资金转移手续，将资金转移到证券交易所，再由托管机构直接支付给债券持有人。

- 不记名、不集中托管于证券交易所的债券：债券持有人可以选择在国家金库或政府债券代理机构自由选择支付本金和利息的地方。国家金库和政府债券代理机构应预支资金以支付给债券持有人。定期，国家金库和政府债券代理机构汇总已支付金额，向财政部申请及时偿还已预支的款项。

- 记名债券：支付本金和利息应在发行地进行。国家金库应从储备资金中预支以支付给债券持有人。每月定期，国家金库汇总已支付金额，向财政部申请及时偿还已预支的款项。

b) 对于外币债券：

- 通过中央银行招标方式发行：到期支付本金和利息应通过中央银行进行。在到期日的前一天，财政部应办理将现有外汇或用人民币购买外汇的手续，以便支付债券持有人的本金和利息。

- 通过国家金库系统零售方式发行：到期支付本金和利息应在发行地的国家金库进行。

国家金库单位用于支付的外汇由中央国家金库转回。如果财政部从中央银行购买外汇以支付到期的本金和利息，则按照购买时的银行间外汇市场汇率执行。

8. 处理丢失或损坏的债券情况

8.1. 对于未记名债券，若丢失或被涂改、修补、撕裂、损坏至无法保持原状，则不予支付。

8.2. 如果记名债券遗失或损坏，债券持有人必须书面通知发行地的国家金库。国家金库单位负责人负责检查，如果该债券未被利用提取资金，则确认将在到期时处理支付。如果该债券已被利用，则国家金库单位负责人应及时检查，确定原因并根据法律规定采取措施。

9. 债券持有人的权利和义务

9.1. 财政部保证按购买债券时的货币全额、按时支付本金和利息。

9.2. 债券持有人有权出售、赠送、转让、继承或抵押债券。

9.3. 人民币债券持有人可以通过证券交易所买卖和交易债券。

9.4. 债券持有人如果是金融机构，可以在货币市场上进行债券交易、贴现和再贴现，按照中国人民银行的规定执行。

9.5. 来自债券利息收入和个人投资者买卖债券的差价收入免税。

9.6. 债券持有人可以将债券存放在国家金库保管。个人对象免收保管费。

9.7. 不得使用债券代替流通中的货币、缴纳税款或履行对国家的财政义务。

10. 债券发行收入和本金、利息支付资金管理

10.1. 政府债券发行的所有资金应集中到国家金库，用于投资列入总理批准的项目清单中的工程或偿还到期的政府债券。不得用于其他目的。

对于外币债券发行收入，在扣除直接外币支出后，财政部应将其出售给中央银行，以增加国家外汇储备，按照出售时的银行间外汇市场汇率执行；中央银行支付的人民币应转交给财政部。

10.2. 每年支付政府债券利息的资金由中央预算保障，并纳入年度国家预算平衡。

支付债券本金的资金可以从后续发行的政府债券筹集，或者根据总理的决定部分纳入年度国家预算平衡。

10.3. 国家金库组织单独管理债券发行收入和本金支付的资金。直接从国家预算支付债券本金的操作应通过此账户进行。

11. 债券发行和支付费用

11.1. 政府债券发行和支付费用由中央预算保障，并支付给执行发行和支付任务的机构，具体如下：

a) 通过国家金库系统零售发行债券的费用为债券面值的0.5%。

特别是对于社会保险的债券发行和支付，国家金库收取的费用为债券发行面值的0.2%。

b) 组织通过证券交易所投标发行债券的费用为中标债券总价值的0.15%。证券交易所与接受个人和组织投标订单的成员就其享有的费用水平达成协议，最高不超过个人和组织非投标成员中标债券面值的0.05%。

c) 发行债券代理机构的费用最多为向投资者销售债券金额的0.1%。

d) 支付债券代理机构的费用为实际支付本金和利息金额的0.1%。

e) 发行债券担保机构的费用最多为担保发行债券金额的0.2%。

f) 通过中央银行招标方式发行外币政府债券的费用为债券发行价值的0.1%。

在发行外币的情况下，发行和支付费用应按照财政部规定的记账汇率兑换成人民币。

11.2. 印制债券的费用由中央预算保障，并直接支付给印制债券的机构。

11.3. 根据债券持有人的要求将本金和利息转账至账户的费用由债券持有人按照银行转账费率支付。

三、组织实施

1. 本通知自发布之日起15日后生效。

2. 国家金库负责计算并制定合理面额的债券印刷计划，充分供应给各国家金库单位；直接组织债券发行工作；组织债券收入的会计核算；监督和向财政部报告全国范围内债券发行的结果。

3. 各部部长、各部级机构主任、政府直属机构主任、各省及中央直辖市人民政府主席、国家金库总局局长、财政部下属各单位主任、各省及中央直辖市国家金库主任负责执行本通知。/。