通知第95/2020/TT-BTC号关于证券市场证券交易监督的指导意见

 

通知

关于证券市场证券交易监管的指引

根据 证券法 二〇一九年十一月二十六日；

根据2025年2月25日国务院令第35/2025/NĐ-CP关于农业农村部职能、任务、权限和组织结构的规定； 87/2017/NĐ-CP 二零一七年七月二十六日，国务院发布了财政部职能、任务、权限和组织结构的规定；

根据证券交易委员会主席的建议；

财政部长发布本通知，以指导证券市场的证券交易监管工作。

第一章

总则

第一条 调整范围

本通知旨在指导上市和在证券交易所登记交易的证券交易活动的监管工作。

第二条 适用对象

本通知适用于以下监管主体和被监管对象：

一、监管主体：

（一）国家证券委员会；

（二）越南证券交易所；

（三）包括胡志明市证券交易所和河内证券交易所在内的越南证券交易所子公司（以下简称“证券交易所”）；

（五）证券交易会员（不包括衍生品市场和政府债券市场的特殊交易会员）。

二、被监管对象为参与证券交易过程并提供相关服务的组织和个人，包括：

（一）上市公司和登记交易公司；

（二）交易会员和特殊交易会员；

（三）越南中央结算清算公司的成员，包括存管会员和清算会员；

（四）证券投资基金管理公司、证券投资基金和证券公司；

（六）参与证券交易的投资者；

（七）监督银行和提供证券账户开设服务的商业银行；

（八）其他相关方。

在本通知中，下列用语具有如下含义：

1. 证券交易是指通过证券交易所证券交易系统进行的证券买卖行为。

2. 异常交易是指触及由证券交易所发布的监控标准体系预警标准的交易。

3. 疑似交易是指证券交易所分析后确定可能影响某一或多个证券在一定时期内的价格和成交量，并有可能违反证券交易法律法规的异常交易。

4. 违规交易是指由国家证券委员会认定的违反证券交易法律法规的交易。

5.交易监管报告指标适用于交易会员是指由证券交易所制定并指导交易会员实施证券交易监管工作的内容。

6. 传言 是指有关上市公司、登记交易公司、证券或在证券市场上发生的证券交易的真实信息或虚假信息，在发布时没有依据可以验证的信息。

第二章

组织证券交易监管工作

节 1

国家证券委员会对证券交易的监管

1. 监督证券交易市场上的证券交易活动，旨在发现、预防和处理利用内幕信息买卖证券、操纵证券市场以及违反证券交易法律规定的行为。

2. 要求被监督对象报告、解释并提供与证券交易相关的资料和信息。

3. 监督投资者遵守有关证券交易的法律规定的情况。

4. 对有违法迹象的交易和行为发出警告，以防止被监督对象在证券交易中发生违法行为。

5. 批准由越南证券交易所制定的证券交易监控标准和报告指标；批准衍生品市场的持仓限额；批准由越南证券登记结算公司制定的保证金计算方法、保证金使用率监控阈值或保证金追缴频率。

6. 制定证监会、越南证券交易所、各子公司及越南证券登记结算公司、交易成员之间协调监督证券交易的规定。

7. 主持并配合相关单位对证券交易活动及相关服务进行检查和审计。

8. 根据财政部的要求，证监会向财政部报告证券交易监督工作的结果。

证监会的监督内容包括：

1. 根据交易成员、越南证券交易所及其子公司的报告、证监会的监督结果以及其他信息来源，证监会分析并查明可疑交易中可能存在的违反证券和证券市场法律规定的行为，并采取措施予以制止和处理。

2. 监督越南证券交易所及其子公司在其负责管理运营的各个市场区域组织和监督证券交易的情况，按照本章第二节的规定执行。

3. 监督越南证券登记结算公司在衍生品市场实施持仓限额管理、监控保证金使用率或保证金追缴情况，按照本章第三节的规定执行。

4. 主持并配合越南证券交易所、各子公司、交易成员、越南证券登记结算公司分析可能影响证券市场的交易，确保投资者的合法权益，保持市场的稳定。

5. 监督本通知第二条第2款b、c、d、đ、g、h项规定的对象提供的与证券交易相关的服务。

条 6. 监督证券交易的方式由证券委员会负责

1. 依据以下来源的信息监督证券交易：

b) 上市和登记交易组织的报告；

c) 参与证券市场交易的组织和个人提供的报告和信息；

d) 大众媒体和与证券交易相关的谣言等信息来源；

e) 其他信息来源。

节

越南证券交易所及其子公司的证券交易监督

1. 越南证券交易所的权利和义务

a) 经证券委员会批准后制定实施证券交易监督业务规则，并建立有效的监督流程；

b) 对证券市场上的证券交易活动承担总体监督责任；

c) 制定适用于子公司的证券交易监督标准，以及适用于交易成员的监督报告指标；

d) 向证券委员会报告监督证券交易工作的结果。

2. 越南证券交易所子公司作为越南证券交易所子公司的权利和义务

a) 对其管理运营的每个市场区域内的证券交易活动进行直接监督；

b) 建立用于证券交易监督的数据系统，如本通知第11条规定；

c) 监督每日、多日及定期的交易动态；分析评估并负责确定可能违反证券交易法律法规的可疑交易；

d) 审查大众媒体和与异常交易相关的谣言信息；

e) 监督交易成员、上市组织、登记交易组织、证券投资基金公司、证券投资基金、证券投资公司和投资者遵守现行规定的信息披露和报告制度；

f) 就违反证券交易规则的交易成员向越南证券交易所提出处理意见，并建议证券委员会处理违反证券交易法律法规的行为。

3. 除上述权利和义务外，越南证券交易所及其子公司还具有以下权利和义务：

a) 监督交易成员的监督工作；

b) 要求与证券交易有关的组织和个人解释情况，提供支持证券交易监督的信息和文件；

c) 按照本通知第13、14和15条的规定，向证券委员会提交定期证券交易监督报告、异常证券交易监督报告和其他相关监督报告；

d) 与证券委员会合作，对可能违反证券和证券市场法律法规的交易活动进行异常检查；

e) 与越南中央结算公司合作，确保证券交易、结算和支付活动的安全和有效。

条 8. 监督证券交易的内容

a) 使用内部信息买卖证券的行为；

b) 操纵证券市场行为；

c) 其他违反证券交易法律法规的行为。

2. 对上市和在场外交易组织中进行证券交易、信息披露和报告活动的上市公司、场外交易组织、交易成员、证券投资基金公司、证券投资基金、证券公司、持有公众公司表决权股份5%以上的股东、与持有5%以上表决权股份的公众公司股东有关联的人群；持有封闭式基金单位5%以上的投资者或相关人群；持有5%以上表决权股份的外国投资者群体或持有封闭式基金单位5%以上的投资者群体、内部人员及与内部人员相关的其他对象、上市组织、场外交易组织、封闭式公众基金上市组织的内部人员及相关人员、授权信息披露人和投资者，按照现行规定进行监督。

3. 对上市和场外交易组织根据证券和证券市场法律法规规定的回购本公司股票、公开要约收购和其他交易进行监督。

1. 越南证券交易所建立并发布针对在其子公司上市和场外交易的证券的监督标准，以及跨市场交易（基础证券市场与衍生证券市场之间的影响；基础证券交易与保证证券权交易之间的互动）的监督标准，作为日常和多日交易监督的基础；发布适用于交易成员的交易监督指标。

2. 监督标准包括具体内容和参数；适用于交易成员的交易监督指标需要定期审查和评估。

条 10. 证券交易监督方式

1. 越南证券交易所通过证券交易所的报告开展监督工作。

2. 越南证券交易所对其系统中的上市证券和场外交易证券的当日交易进行实时监控，以发现可疑交易。

3. 越南证券交易所基于以下一个或多个来源对证券交易进行多日监督：

a) 证券交易数据库；

b) 根据证券和证券市场法律法规规定由交易成员、上市公司、场外交易组织、投资者披露的报告和信息反馈；

d) 大众媒体上的相关信息和与证券和证券市场相关的谣言；

e) 其他信息来源。

条 11. 数据系统服务于证券交易监督工作

证券交易所负责建立服务于证券交易监督工作的数据系统。该数据系统至少应包括以下内容：

1. 在证券交易所进行的证券交易结果的数据。

2. 受证券交易所监督范围内违反证券和证券市场法律法规以及证券交易所规章制度的对象名单及其相关信息。

3. 已通过证券交易所信息披露系统公布的证券交易相关报告和信息；已向国家证券委员会、越南证券交易所报告的报告和信息。

4. 投资者证券交易账户的相关数据。

5. 其他与证券交易活动相关的数据。

条 12. 对交易成员的监督

1. 要求交易成员报告、解释并提供与其在被分配管理运营的市场区域内的证券交易监督工作相关的资料信息。

2. 如发现违规迹象，证券交易所应将情况报告给越南证券交易所处理或建议国家证券委员会按其权限处理，并同时报告给越南证券交易所。

3. 如越南证券交易所发现违规迹象，则按其权限处理并向国家证券委员会报告处理结果。

4. 越南证券交易所建议国家证券委员会处理超出其权限范围的交易成员违规行为。

1. 在下一周的第一个工作日内，证券交易所应向国家证券委员会提交证券交易周报，包括：

a) 证券交易数据，包括：订单簿、匹配簿、基础证券、衍生证券和其他正在市场上交易的证券的协议交易簿。根据证券交易所交易系统的实际情况，报告全市场的证券交易信息，按照证券市场信息披露法律规定，不包括每种衍生证券的未平仓量（OI）信息；

b) 证券交易周监督工作的结果，反映市场状况的成分股比重信息，以供市场动态综合评估使用，按照本通知附件I规定的第01号表格格式。

2. 在下个月的第一个工作日后的十个工作日内，基于子公司报告，越南证券交易所应向国家证券委员会提交月度证券交易监督报告，按照本通知附件I规定的第02号表格格式，主要内容如下：

- 组织业务活动及实施证券交易监督工作的结果；

- 越南证券交易所及其子公司对异常交易的监督结果及处理这些异常交易的情况；

- 对交易成员的监督结果及处理交易成员违规行为的情况；

- 异常证券交易报告和按要求报告的执行情况；

- 建议（如有）。

3. 在下一年的第一个工作日后的二十个工作日内，基于子公司报告，越南证券交易所应向国家证券委员会提交年度证券交易监督报告，按照本通知附件I规定的第03号表格格式，主要内容如下：

- 组织业务活动及实施证券交易监督工作的结果；

- 越南证券交易所及其子公司对异常交易的监督结果及处理这些异常交易的情况；

- 对交易成员的监督结果及处理交易成员违规行为的情况；

- 异常证券交易报告和按要求报告的执行情况。

4. 本条各款规定的所有报告均应以书面形式和电子数据文件形式制作。特别地，第1条a项规定的内容只需以电子数据文件形式提交。如果国家证券委员会、越南证券交易所及其子公司都采用电子签名程序，上述所有报告将以电子数据文件形式提交。越南证券交易所及其子公司有责任按照法律规定保存已提交的信息。

1. 证券交易所负责在发现可疑交易后二十四（24）小时内，将监督异常交易的报告提交给国务院证券监督管理机构，并同时向越南证券交易所报告。

2. 对于本条第1款所述的监督异常交易报告，证券交易所应为每起案件单独编制分析报告，明确可疑迹象、相关信息、评估意见和处理建议，或在超出权限时提出处理建议。

3. 监督异常交易报告的发送和接收方式按照本通知第十三条第4款的规定执行。

条 15. 应要求的交易监督报告

2. 根据本条第1款提交给国务院证券监督管理机构的报告必须以文本形式和电子数据文件的形式提供，内容和期限须符合国务院证券监督管理机构的要求。

越南证券登记结算公司的监督

1. 监督证券交易中关于清算交收、持仓限额和保证金的规定的执行情况。

6. 按照权限处理违规行为，并在超出权限的情况下向国务院证券监督管理机构报告，按法律规定处理。

7. 编制并提交国务院证券监督管理机构定期监督报告、异常监督报告和根据本通知第二十条、第二十一条和第二十二条要求的监督报告。

1. 对国家证券登记结算公司的成员在执行与证券结算和支付相关的业务活动时进行监督，按照有关证券和证券市场的法律规定。

3. 对参与衍生证券交易的投资者的持仓限额进行监督。

1. 国家证券登记结算公司制定并发布关于持仓限额的规定，对每个投资者账户实施持仓限额监督；规定保证金使用比例的监控阈值、保证金缴纳要求的时间和方式，并对参与衍生证券交易的投资者账户实施监督；规定保证金缴纳要求的时间和方式，并对基础证券市场的清算成员实施监督，在业务操作规则中规定，该规则需经国务院证券监督管理机构批准。

2. 监督内容和监控阈值必须根据市场情况在各个时期内作出规定和调整，以确保国家证券登记结算公司的监督工作有效。

3. 对违反证券结算和支付规定的行为；违反衍生证券市场持仓限额规定的行为；以及基于以下一个或多个来源的数据或信息，对投资者违反保证金使用比例或保证金缴纳要求的行为进行监督：

a) 清算成员和投资者的持仓和保证金数据；

b) 国家证券登记结算公司成员和其他参与衍生证券市场的对象提供的定期报告和信息反馈；

c) 大众媒体上的信息源；

d) 其他信息源。

4. 要求属于国家证券登记结算公司监督对象的成员提供信息并解释，以进一步澄清根据本通知第十六条第二款规定的异常迹象。

5. 与国务院证券监督管理机构合作，定期或不定期地检查属于国家证券登记结算公司监督范围的对象。

越南证券登记结算公司有责任完整保存以下信息：

1. 证券市场上的证券结算和支付数据。

4. 系统外交易数据。

5. 成员违反结算支付、持仓限额和保证金规定的行为及其处理数据。

1. 最迟于交易日的16时30分，越南证券登记结算公司有责任向证券交易委员会提交每种衍生证券的日终持仓量信息，按照本通知附件二规定的第01号表格。

2. 在下一周的第一个工作日内，越南证券登记结算公司有责任向证券交易委员会提交每周交易监督报告，按照本通知附件二规定的第02号表格，包括以下内容：

a) 错误修正、错误处理、延期付款、取消付款情况报告；

b) 未通过证券交易所交易系统进行所有权转让的证券交易统计：公开要约收购的内容；从贷款方转移到借款方的所有权转让及反方向转让（不包括为支持证券交易结算而进行的贷款，以弥补因越南证券登记结算公司成员因错误导致暂时缺少证券用于结算的情况，并支持建立有足够的证券用于ETF出资和执行与ETF基金互换交易的成员）；在借款人失去偿还贷款能力的情况下，将作为抵押品的证券所有权从借款人转移给贷款人；在质押、抵押、保证金贷款和其他经证券交易委员会同意后的所有权转让后处理抵押品证券的信息；

c) 投资者开设、关闭或更改证券账户信息的交易信息和账户身份信息报告；

d) 在越南证券登记结算公司注册的公司的主要股东名单。

3. 在下个月的第一个工作日内，越南证券登记结算公司有责任提交月度定期报告，按照本通知附件二规定的第03号表格，包括以下信息：

a) 对越南证券登记结算公司成员违规行为处理活动的报告；

b) 支持清算成员丧失清偿能力的报告；

c) 证券代码发放情况报告；

d) 全市场每日保证金余额和保证金资产组合的报告；

e) 衍生证券市场成员每日保证金使用率违反情况或保证金要求提交情况的统计报告。

4. 本条第1、2、3款规定的定期报告应以书面形式和电子数据文件形式（并采用电子签名程序）编制。对于本条第2款和第3款d、e项规定的报告，仅采用电子数据传输方式。越南证券登记结算公司有责任根据法律规定保存已提交的信息。

条 21. 不定期监督报告

2. 越南证券登记结算公司应在发现违规事件后二十四（24）小时内，以书面形式和电子数据文件形式向国家证券委员会提交不定期报告。

条 22. 应要求的监督报告

2. 根据本条第1款提交给国务院证券监督管理机构的报告必须以文本形式和电子数据文件的形式提供，内容和期限须符合国务院证券监督管理机构的要求。

第四节

交易成员的监督

条 23. 交易成员的义务和责任

2. 监控投资者在交易成员提供服务场所开设账户或进行交易的每日及多日交易情况。

3. 监督个人和组织在交易成员提供服务场所开设账户或进行交易时遵守证券交易法律法规的情况。

4. 更新并完整保存投资者档案信息，详细准确地记录投资者和交易成员的交易凭证。

5. 协同开展监督工作：

b) 与国家证券委员会合作，邀请投资者参加国家证券委员会关于异常交易或涉嫌违反证券市场法律法规的交易的检查和调查团队；

条 24. 证券交易数据存储

交易成员负责存储证券交易所交易监控数据，至少应包括以下信息：

1. 在交易成员提供服务场所进行的证券交易活动的数据。

2. 在交易成员提供服务场所开设账户或进行证券交易的投资者的信息。

3. 在交易成员提供服务场所进行的保证金交易和其他金融服务的数据。

4. 与在交易成员提供服务场所进行的证券交易活动相关的其他数据。

条 25. 交易成员的交易监控报告

2. 交易成员有责任向国家证券委员会提交异常交易监控报告及根据要求提交的报告。

3. 交易成员提交交易监控报告的内容、方式和形式按照越南证券交易所的规定执行。

第三章

监管对象的义务

条 26. 向参与证券交易的组织和个人提供信息和解释的义务

3. 提供证券投资基金开户服务的商业银行有责任根据国家证券委员会和其他有权机关的要求，提供客户资金账户余额的信息。

4. 监管银行有责任根据国家证券委员会和其他有权机关的要求，提供其监管的证券投资基金的投资和证券交易活动的相关数据。

5. 如参与证券交易的组织和个人，提供证券交易服务的组织和个人不按本条第1款规定配合有关机构和组织，将依法处理。

第四章 实施细则

实施条款

条 27. 实施条款

1. 本通知自2021年1月1日起生效。

2. 自本通知生效之日起，《关于证券市场证券交易监管的通知》（以下简称《115/2017/TT-BTC号通知》）和《关于修改、补充<关于证券市场证券交易监管的通知>（115/2017/TT-BTC号）和<关于国家证券委员会对证券领域活动监督工作的指导的通知>（116/2017/TT-BTC号）的通知》（以下简称《35/2019/TT-BTC号通知》）失效。

3. 越南河内证券交易所、胡志明市证券交易所、越南证券登记结算中心继续执行证券交易监管工作，交易成员继续配合国家证券委员会实施证券交易监管工作，直至越南证券交易所、越南证券登记结算总公司按照《证券法》（第54/2019/QH14号决议）开展运营为止。

4. 越南证券登记结算总公司在财政部正式决定启动中央对手清算机制下的证券交易结算业务后，对基础证券市场的市场结算会员进行保证金交易活动的监管。

条 28. 组织实施

1. 国家证券委员会、越南证券交易所、越南河内证券交易所、胡志明市证券交易所、越南证券登记结算总公司、交易成员、越南证券登记结算总公司的成员、上市组织、挂牌组织、基金管理公司、基金、证券公司及相关组织和个人负责执行本通知。

2. 在执行过程中，如遇问题，请及时反馈给财政部以便研究并进行必要的修改和补充。