시행규칙 제 21/2004/TT-BTC 정부채권, 정부가 보증하는 채권 및 지방정부 채권의 증권거래소를 통한 입찰에 관한 지침을 안내함.

시행규칙

정부채권, 정부가 보증하는 채권 및 지방정부 채권을 증권거래시장을 통해 경매하는 지침

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정부가 2003년 11월 20일에 제정한 제141호 시행령(정부채권, 정부가 보증하는 채권 및 지방정부 채권 발행에 관한 규정)에 따라 재무부는 정부채권, 정부가 보증하는 채권 및 지방정부 채권(이하 채권이라고 함)을 증권거래시장을 통해 경매하는 방법을 다음과 같이 지시한다.

본 기술 규범은 담배 제조, 판매, 수입에 대한 기술 요구사항, 시험 방법, 샘플링 방법, 관리 요구사항 및 담배 제조, 판매, 수입 주체의 책임을 규정한다.

1. 이 고시의 적용 대상은 발행 주체로서 국고국(국고채, 중앙정부 공사채, 지방정부 채권 발행을 지방자치단체 의회의 위임을 받음), 지원기금(투자채 발행), 기업(정부가 보증하는 채권 발행), 금융기관(지방자치단체 의회의 위임을 받은 지방정부 채권 발행), 증권交易中心（证券交易所）和与发行有关的其他组织和个人。

2. 증권거래시장을 통해 발행된 채권은 증권交易中心（证券交易所）上市交易。

정부채권 및 지방정부 채권은 화폐시장에서 매매하거나 할인, 재할인, 담보대출을 중앙은행에서 할 수 있다.

3. 연간 국가예산(중앙정부 예산, 지방정부 예산) 자금 조달 계획과 자금 사용 진척 상황을 바탕으로 발행 주체는 매월 또는 분기별로 채권 경매 계획을 세우고 투자자에게 통보하여 시장 참여를 계획하도록 한다.

4. 증권交易中心（证券交易所）是发行主体在审查投标成员资格、接收投标申请、进行投标评审并公布投标结果方面的代理机构。

5. 용어 해설:

본 통지에서 사용되는 용어는 다음과 같이 해석됨.

5.1. 이자율 경쟁 경매는 참가자가 자신의 입찰 이자율을 제시하고 증권交易中心（证券交易所）选择中标利率的过程。

5.2. 이자율 경쟁 없는 경매는 참가자가 입찰 이자율을 제시하지 않고 경매 이자율 경쟁 결과에 따른 이자율로 채권을 구매하는 것을 의미한다。

5.3. 최고 이자율은 재무부 장관이 각 기간별로 발표하는 채권 발행 최고 이자율을 말한다。

5.4. 할인 방식의 채권 판매는 발행 주체가 채권을 표면 가치보다 낮은 가격에 판매하고 만기일에 표면 가치로 결제하는 것을 의미한다。

5.5. 표면 가치와 동일한 가격으로 채권을 판매하는 것은 발행 주체가 채권을 표면 가치로 판매하고 이자를 정기적으로 또는 만기일에 원금과 함께 결제하는 것을 의미한다。

5.6. 표면 가치보다 높거나 낮은 가격으로 채권을 판매하는 것은 발행 주체가 정기 이자율을 미리 결정하고 경매 결과를 바탕으로 채권 판매 가격을 결정하는 것을 의미한다。

제2장 구체적인 규정

1. 발행 및 결제 화폐

증권交易中心（证券交易所）集中交易市场进行的投标债券发行和结算使用越南盾。

2. 채권 형태 및 표면가

2.1. 채권 형태

증권交易中心（证券交易所）集中交易市场的投标债券可以以证书或记账形式发行；可以记名或不记名。

a) 증서 형태의 경우: 재무부는 발행 주체가 입찰에 성공한 조직에게 인쇄하고 배포하도록 내용을 규정한다。

b) 계좌 형태의 경우: 증권交易中心（证券交易所）와 신용등급 기관이 기록하고 관리한다。

채권 발행은 계좌 형태로 이루어지고 증권交易中心（证券交易所）에서 중앙 집중화된 등록 및 보관된다. 채권 소유자가 증서를 받기를 원하는 경우, 채권 소유자가 계좌를 개설한 신용등급 기관은 증권交易中心（证券交易所）에 발행 주체에게 증서를 발급하도록 요청해야 한다. 발행 주체로부터 전달받은 증서를 근거로 증권交易中心（证券交易所）는 계좌 기록에서 채권 수량을 감소시키고 신용등급 기관을 통해 채권 소유자에게 증서를 전달한다。

2.2. 채권 표면 가치

발행 채권의 최소 표면 가치는 100,000동(백만 동)이며, 다른 표면 가치는 100,000동의 배수이다。

3. 채권 이자율

3.1. 재무부 장관은 각 기간별 최고 이자율을 발표하며, 지방자치단체 의장, 발행 주체의 총경리(총감독)는 허용된 최고 이자율 내에서 각 경매 세션별로 구체적인 이자율을 결정한다。

특정 상황에 따라 재무부 장관은 경매를 위한 최고 이자율을 설정하지 않을 수 있다。

3.2. 발행 채권의 이자율은 각 경매 세션의 결과를 기반으로 결정된다。

3.3. 채권 이자율은 채권 기간 동안 고정될 수도 있고, 금융 및 화폐 시장의 이자율 변동에 따라 연간 변동될 수도 있다. 이자율 변동이 적용되는 경우, 재무부의 의견을 참조하여 지방자치단체 의장, 발행 주체의 총경리(총감독)는 경매 전 참조 이자율을 공표한다. 공식 이자율은 참조 이자율 공표 시점에 따라 일정 기간마다 또는 이자 결제 시점에 공표된다。

4. 경매 원칙

4.1. 경매 참가 조직의 정보 및 이자율 관련 정보를 비밀로 유지한다。

4.2. 경매는 공정하게 진행되며, 모든 참가 조직에게 동등한 권리와 의무가 부여된다。

4.3. 경매에 성공한 조직은 통보된 양과 이자율에 따라 채권을 구매할 책임이 있다。

5. 경매 형태

이권투찰은 다음 중 하나의 형태로 이루어진다: 이권 경쟁률 투찰 또는 이권 경쟁률 투찰과 이권 비경쟁률 투찰의 결합 형태.

발행 주체는 각 투찰 세션에 대한 구체적인 투찰 형태를 결정한다. 이권 경쟁률 투찰과 이권 비경쟁률 투찰을 결합한 형태를 적용할 경우, 이권 비경쟁률 투찰의 이권 수는 해당 투찰 세션에서 공고된 이권 발행 총 수량의 30%를 초과하지 않아야 한다.

6\. 투찰 참가 대상 및 조건

6.1\. 투찰 참가 대상

이권 시장 통합 거래를 통한 투찰 참가 대상은 다음과 같다:

가) 금융기관 활동법에 따른 금융기관

나) 베트남 내에서 합법적으로 운영되는 보험회사, 보험펀드, 투자펀드; 베트남 내 외국 투자펀드 지점;

다) 증권회사;

라) 모든 경제 성분에 속하는 기업 및 경제 조직.

정부 예산 자금 수혜 단위는 정부 예산 자금을 사용하여 이권을 구매해서는 안 된다.

6.2\. 투찰 참가 조건

가) 베트남 현행 법률에 따라 법적 인격을 가지고 설립되거나 합법적으로 운영되고 있어야 함;

나) 최소 22억 동의 법정 자본금을 보유하고 있어야 함;

다) 은행에 동화 통화 계좌를 개설하고 있어야 함;

라) 이권 투찰 참가 회원 자격 증명을 받았어야 함.

증권거래센터(증권시장청)는 매년 참가 대상의 조건을 검토하여 새로운 회원 자격 증명을 발급하거나 회수한다.

7\. 이권 판매 형태

시장 통합 거래를 통한 이권 투찰은 다음 형태로 판매된다:

7.1\. 할인 판매 형태;

7.2\. 명목가 판매 형태;

7.3\. 명목가보다 높은 가격 또는 낮은 가격으로 판매 형태.

8\. 이권 투찰 조직

8.1\. 투찰 조직 시간

이권 투찰은 주, 월 또는 분기별로 조직되며, 정부 예산 자금 모집 계획, 발행 주체의 자금 사용 필요성 및 금융, 화폐 시장 상황을 고려하여 이루어진다.

8.2\. 투찰 공고

투찰 일정 전 4일 사업일정에 따라 발행 주체의 발행 요청을 근거로 증권거래센터(증권시장청)는 참가 회원에게 이권 발행 공고를 보내고 대중 매체를 통해 공표한다. 공고 내용은 발행 이권 수량, 투찰 일자, 투찰 형태, 발행 일자, 만기 날짜, 이권 형태, 이권 판매 형태, 원금 및 이자의 지불 방식을 포함한다.

8.3\. 투찰 등록 및 개찰

가) 투찰 등록 절차, 입찰서 제출 순서, 입찰서의 적법성 확인, 투찰 절차 및 절차는 증권거래센터(증권시장청)가 규정한다.

나) 투찰 회원이 아닌 개인이나 단체는 투찰 회원을 통해 입찰서를 제출할 수 있다.

다) 투찰 회원의 최소 투찰 수량은 1억 동(일억 동).

8.4\. 투찰 성공 이권 수량 및 이율 결정

8.4.1\. 결정 근거

투찰 성공 이권 수량 및 이율 결정 근거는 다음과 같다:

가) 참가 투찰 단체의 투찰 수량 및 이율.

나) 예상 발행 이권 수량 및 이율 상한선(있을 경우).

8.4.2\. 결정 원칙

가) 이율 경쟁형 투찰 형태

- 이율 상한선이 없는 경우: 이권 수량은 이율이 가장 낮은 순서부터 발행 공고 이권 수량을 달성할 때까지 결정된다.

같은 이율로 여러 입찰서가 제출되어 그 이율에서 이권 수량이 발행 공고 이권 수량을 초과하는 경우, 이율이 낮은 이권 수량을 제외한 나머지 이권 수량은 각각의 입찰서에 대한 이권 수량에 비례하여 분배된다.

- 이율 상한선이 있는 경우: 이권 수량은 이율 상한선 내에서 이율이 증가하는 순서로 결정된다. 이율 상한선 내에서 가장 높은 이율에서 이권 수량이 발행 공고 이권 수량을 초과하는 경우, 이율이 낮은 이권 수량을 제외한 나머지 이권 수량은 각각의 입찰서에 대한 이권 수량에 비례하여 분배된다.

두 경우 모두, 투찰 성공 이권의 최고 이율은 모든 투찰 성공 대상에게 적용되는 발행 이율이다.

나) 이율 경쟁형 투찰과 이율 비경쟁형 투찰의 결합 형태

- 이율 경쟁형 투찰과 이율 비경쟁형 투찰 수량 결정:

+ 이율 비경쟁형 투찰 수량이 발행 공고 이권 수량의 30% 미만 또는 같을 경우, 이율 비경쟁형 투찰 수량은 투찰 수량과 같으며, 이율 경쟁형 투찰 수량은 발행 공고 이권 수량에서 이율 비경쟁형 투찰 수량을 뺀 수량이다.

+ 이율 비경쟁형 투찰 수량이 발행 공고 이권 수량의 30%를 초과할 경우, 이율 비경쟁형 투찰 수량은 30%, 이율 경쟁형 투찰 수량은 발행 공고 이권 수량의 70%이다.

- 투찰 성공 이권 수량 및 이율 결정:

+ 이율 경쟁형 투찰 참가 대상에 대한 투찰 성공 이권 수량 및 이율은 본 항목의 가항에 따라 결정된다.

+ 경쟁 이자율에 참여하지 않는 입찰 참가자에 대한 경우: 경쟁 이자율에 참여하지 않는 입찰 참가자는 경쟁 이자율 입찰 참가자에게 발행되는 이자율로 국채를 구매할 수 있다. 경쟁 이자율에 참여하지 않는 입찰량이 공고된 발행량의 30%를 초과하는 경우에는 각 참가자의 입찰 국채량에 비례하여 해당 참가자들에게 발행되는 국채량을 분배한다.

8.5. 국채 판매 가격 및 만기 시 지급 금액 결정

a) 할인 방식으로 국채 판매

- 국채 판매 가격은 다음 공식에 따라 결정된다:

여기서:

G: 국채 판매 가격

MG: 국채 표면가

Ls: 입찰 이자율(%/년)

n: 국채 만기 기간(년)

- 만기 시 지급은 국채 표면가로 이루어진다.

b) 표면가와 동일한 방식으로 국채 판매

- 만기 시 원금과 이자를 한 번에 지급하는 국채에 대해서는:

+ 국채 판매 가격은 표면가의 100%이다.

+ 만기 시 지급되는 국채 금액은 다음 공식에 따라 계산된다:

여기서:

T: 총 지급 금액(원금, 이자)

MG: 국채 표면가

Ls: 입찰 이자율(%/년)

n: 국채 만기 기간(년)

- 정기적으로 이자를 지급하는 국채에 대해서는:

+ 국채 판매 가격은 표면가의 100%이다.

+ 정기적으로 지급되는 이자는 다음 공식에 따라 계산된다:

여기서:

L: 정기적으로 지급되는 이자 금액

MG: 국채 표면가

Ls: 입찰 이자율(%/년)

k: 1년 동안 이자를 지급하는 횟수

+ 만기가 되면 국채 소유자는 국채 표면가로 원금을 지급받고 마지막 이자 지급 기간의 이자를 지급받는다.

c) 표면가보다 높거나 낮은 방식으로 국채 판매

- 발행 기관은 정기적으로 지급되는 이자율(%/년)을 규정하고, 입찰을 통해 발행 이자율과 국채 판매 가격을 결정한다.

- 국채 판매 가격은 다음 공식에 따라 결정된다:

Ls

여기서: r =

k

G: 국채 판매 가격

L: 정기적으로 지급되는 이자 금액

MG: 국채 표면가

Ls: 입찰 이자율(%/년)

k: 1년 동안 이자를 지급하는 횟수

t: 국채 전체 기간 동안 이자를 지급하는 횟수

- 정기적으로 지급되는 이자는 다음 공식에 따라 계산된다:

여기서:

L: 정기적으로 지급되는 이자 금액

MG: 국채 표면가

Lt: 정기적으로 지급되는 이자율(%/년)

k: 1년 동안 이자를 지급하는 횟수

+ 만기가 되면 국채 소유자는 국채 표면가로 원금을 지급받고 마지막 이자 지급 기간의 이자를 지급받는다.

(부록 01: 표면가보다 높거나 낮은 방식으로 국채 판매에 대한 구체적인 예시)

8.6. 입찰 결과 통보

이자율과 입찰 성공량을 결정한 후 증권 거래 센터(증권 거래소)는 발행 기관, 재무부(은행 및 금융기관 재무국, 증권 관리위원회), 지방자치단체 의회(지방정부 국채인 경우)에 입찰 결과 통보서를 제출하며, 동시에 입찰 참가 기관들에게 입찰 결과를 통보하고 대중 매체를 통해 입찰 결과를 공표한다.

9. 국채 구매 금액 결제

9.1. 국채 발행일은 입찰일로부터 두 번째 영업일로 정해진다. 입찰일로부터 두 번째 영업일까지 입찰 성공 기관들은 입찰 결과 통보서에서 확인된 판매 가격에 따른 국채 구매 금액을 전액 발행 기관의 계좌로 송금해야 한다.

발행 기관의 계좌를 개설한 기관은 발행 기관에게 입찰 성공 기관들로부터 받은 국채 판매 금액을 입금했다는 사실을 보고하고, 증권 거래 센터(증권 거래소)에 국채 소유권 이전을 위한 절차를 진행하도록 통보한다.

9.2. 입찰 성공 기관들이 정해진 날짜보다 결제 절차를 늦추는 경우, 발행 기관은 증권 거래 센터(증권 거래소)에 늦추는 기관의 이름과 늦추는 기간을 통보하여 증권 거래 센터(증권 거래소)가 해당 기관의 은행에서 발행 기관의 계좌로 송금하도록 요구한다. 늦추는 기관들은 지연 결제 벌금을 부과받으며, 해당 벌금은 중앙 정부 예산(국채와 중앙 정부 공사 국채의 경우), 지방 정부 예산(지방정부 국채의 경우), 또는 발행 기관(투자 국채와 정부 보증 국채의 경우)에 송금된다. 지연 결제 벌금은 다음 공식에 따라 결정된다:

여기서:

- P: 지연 결제 벌금 금액

- St: 지연 결제 금액

- Ls: 입찰 이자율(%/년)

- n: 지연 기간(일)

정해진 결제 기간 이후 5일 이상 지나서도 입찰 성공 기관들의 계좌 잔액이 결제 금액을 충당하지 못하는 경우에는 미결제된 입찰 성공 결과는 취소되며, 해당 기관은 취소된 금액의 5%를 중앙 정부 예산(국채와 중앙 정부 공사 국채의 경우), 지방 정부 예산(지방정부 국채의 경우), 또는 발행 기관(투자 국채와 정부 보증 국채의 경우)에 송금한다.

10. 국채 발행 자금 이전

계좌 개설 기관으로부터 받은 입금 확인서를 근거로 발행 기관은 다음과 같은 절차를 진행한다:

10.1. 국가재정청: 국채 발행으로 얻은 중앙 정부 예산 수입을 기록하고, 지방정부 국채 발행으로 얻은 지방 정부 예산 수입을 기록한다(지방자치단체 의회의 위임을 받은 경우).

10.2. 지원발전기금, 지정 투자 국채 발행 금융기관: 투자 국채 발행으로 얻은 수입을 기록한다.

10.3. 지정 지방정부 국채 발행 금융기관: 지방정부 국채 발행으로 얻은 지방 정부 예산 수입을 기록한다.

10.4. 정부 보증 투자 국채 발행 기업: 국채 발행으로 얻은 수입을 기록한다. 해당 기업은 국채 발행 금액을 별도로 기록하고 지정된 사업이나 투자 프로젝트에 사용하도록 책임을 진다.

11. 만기 시 국채 지급

11.1. 장부 등록되지 않은 국채에 대해

원금 및 이자 상환은 발행기관 또는 발행기관이 위임한 결제 대리점에서 이루어진다. 상환일 전 영업일까지 금융기관(중앙, 지방); 개발 지원 기금, 금융기관, 신용기관, 발행된 채권 투자기관, 정부 보증을 받은 채권 발행기업은 국고(국채 및 중앙 공사채 발행에 대해), 지방재정(지방 자치단체 채권 발행에 대해), 개발 지원 기금, 금융기관, 신용기관(투자 채권 발행에 대해), 기업(정부 보증을 받은 채권 발행에 대해)이 채권 발행 및 상환 업무를 수행하는 기관에 대한 지급을 위해 국고 또는 결제 대리점에 돈을 이전한다.

11.2. 채권 예탁에 관한 사항

원금 및 이자 상환은 채권 예탁 기관에서 이루어진다. 상환일 전 영업일까지 금융기관(중앙, 지방); 개발 지원 기금, 금융기관, 신용기관, 채권 발행 기업은 증권 거래소(증권 교역소)에 돈을 이전하여 채권 예탁 기관이 직접 채권 소유자에게 지급하도록 한다. 증권 거래소(증권 교역소)와 채권 예탁 기관은 실제 상환된 원금 및 이자에 대한 수수료를 받는다.

11.3. 만기 전 채권 매입

필요하다면 발행 기관은 만기 전 채권 매입을 할 수 있다. 만기 전 채권 매입은 재무부의 서면 승인을 받아야 한다.

12. 채권 발행 및 상환 비용:

12.1. 채권 발행 및 상환 비용은 중앙 예산(국채 및 중앙 공사채 발행에 대해), 지방 예산(지방 자치단체 채권 발행에 대해), 개발 지원 기금, 금융기관, 신용기관(투자 채권 발행에 대해), 기업(정부 보증을 받은 채권 발행에 대해)이 보장하고 채권 발행 및 상환 업무를 수행하는 기관에 지급되며, 구체적으로 다음과 같다:

가) 채권 증서 인쇄 비용은 인쇄 계약에 따라 인쇄 기관에 직접 지급된다.

나) 채권 입찰 조직 비용은 증권 거래소(증권 교역소)에 총 입찰 가치의 0.15%로 지급된다. 증권 거래소(증권 교역소)는 입찰 참여자가 아닌 개인이나 기관의 입찰 명령을 처리한 입찰 참여자에게 총 입찰 가치의 0.05%를 분배한다.

다) 채권 상환 비용은 결제 대리점에 실제 상환된 원금 및 이자의 0.1%로 지급된다.

증권 거래소(증권 교역소), 채권 예탁 기관, 국고 및 채권 결제 대리점은 채권 발행 및 상환 비용을 재정 제도에 따라 사용해야 한다.

12.2. 채권 원금 및 이자를 채권 소유자의 계좌로 이전하는 비용은 채권 소유자가 은행 시스템을 통한 결제 수수료로 부담한다.

13. 관련 기관의 책임

13.1. 증권위원회는 다음과 같은 책임을 진다:

가) 증권 시장에서 채권 입찰 조직을 감독하고 검사한다.

나) 채권 입찰 조직 과정에서 발생한 분쟁, 불만, 고발을 해결한다.

다) 채권 입찰 시장 동향을 모니터링하고 시장 운영 조치를 제안한다.

13.2. 증권 거래소(증권 교역소)는 다음과 같은 책임을 진다:

가) 집중 증권 시장에서 채권 입찰 절차를 구체적으로 안내한다.

나) 입찰 참여 기관의 조건을 검사한다.

다) 입찰 오픈, 이자율 결정, 입찰 성공량 및 채권 발행 가격을 확정한다.

라) 입찰 성공 기관의 채권 구매 금액 결제를 감독하고 모니터링한다.

III. 실행

||| 본 통고는 공보 게재일로부터 15일 후 효력 발생

2. 각 장관, 정부 기관의 수장, 중앙 정부 기관의 수장, 지방자치단체의 주석, 중앙 정부의 주석, 증권위원회 주석, 발행 기관의 총 경영자(경영자), 관련 기관의 수장은 본 통지의 지침에 따라 엄격히 준수해야 한다.